Хэштег #гарантинвест | Тинькофф Инвестиции Пульс

Процедура наблюдения в деле АО ФПК «Гарант-Инвест»: процессуальные сроки Согласно информации из картотеки арбитражных дел, 18 марта 2026 года суд вынес определение о введении процедуры наблюдения в отношении АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» (дело № А40-286034/2025). Важно отметить, что стадия принятия заявления заняла более 5 месяцев (с 21 октября 2025 года). В деле уже участвуют крупные кредиторы, такие как ПАО «БАНК ПСБ», АО «БАНК ФИНСЕРВИС» и ПАО «МЕТКОМБАНК». Для кредиторов введение наблюдения означает начало течения жестких процессуальных сроков. Правило 30 дней Согласно ст. 71 Закона о банкротстве, кредиторы вправе предъявить свои требования к должнику в течение 30 календарных дней с даты опубликования сообщения о введении наблюдения. Включение в реестр в этот срок дает кредитору право голоса на первом собрании, где определяется дальнейшая процедура банкротства. Оставление заявления без движения На практике суды часто оставляют заявления кредиторов без движения из-за неполного пакета документов. Обратите внимание, что в рамках данного дела суд уже выносил подобное определение 11.02.2026. Однако, согласно ст. 128 АПК РФ, если кредитор устраняет обстоятельства, послужившие основанием для оставления заявления без движения, в срок, установленный судом, заявление считается поданным в день его первоначального поступления. Это позволяет сохранить право голоса на первом собрании даже при изначальных недочетах в документах. Подача требований по истечении 30 дней возможна, но кредитор лишается права голоса на первом собрании кредиторов. Рекомендую внимательно относиться к процессуальным срокам.

🚨 Гарант-Инвест: Начало конца? Введено наблюдение Сегодня, 18.03.2026, лед тронулся в деле № А40-286034/2025. Арбитражный суд г. Москвы официально ввел процедуру наблюдения в отношении АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест». Что это значит для инвесторов и держателей облигаций: •Статус: Это первая стадия банкротства. Компания еще жива, но финансовый контроль переходит к временному управляющему. •Кредиторы-тяжеловесы: В деле участвуют Промсвязьбанк (ПСБ), Финсервис и Меткомбанк. Когда такие игроки выходят на тропу войны, шансы на «мировую» тают. •Фактор Панфилова: Алексей Панфилов (бессменный глава и лицо ГИ) привлечен к делу третьим лицом. Это важный сигнал: в будущем может встать вопрос о его субсидиарной ответственности, если активов компании не хватит на всех. •Таймер запущен: С момента официальной публикации в «Коммерсанте» (обычно через пару дней после решения) у всех кредиторов, включая физиков-облигационеров, будет всего 30 дней, чтобы заявить свои требования и попасть в реестр. Что делать? •Если у вас на руках облигации ГИ — время паники прошло, настало время бюрократии. Нужно внимательно следить за публикацией в ЕФРСБ и готовить заявление о включении в реестр требований кредиторов. Кто не успеет в первый месяц — потеряет право голоса на собраниях. Горькая правда про очередность: •Давайте без иллюзий: в деле светятся ПСБ, Меткомбанк и Финсервис. Скорее всего, основные активы (ТЦ и недвижимость) заложены именно им. По закону залоговые кредиторы забирают до 80% от продажи имущества. Обычные облигационеры — это третья очередь и «без залога». Им достаются крохи после того, как банки и налоги будут удовлетворены. Но это не значит, что нужно просто смотреть, как горят деньги. Вот план: •Главная надежда — ПВО: У каждого выпуска облигаций есть ПВО (Представитель владельцев облигаций). Именно он обязан подать общее заявление в реестр от лица всех держателей. •Что сделать: Зайдите на сайт своего брокера или в эмиссионные документы и найдите, кто ваш ПВО (часто это «Регион Финанс» или «Лигал Кэпитал»). Пишите им запросы: «Подали ли вы требование в реестр по делу А40-286034/2025?». •Дело Панфилова: Алексей Панфилов (основатель ГИ) уже фигурирует в деле как третье лицо. Это задел на будущее. Если активов компании не хватит (а их, скорее всего, не хватит из-за залогов банков), единственный реальный шанс вернуть деньги — субсидиарная ответственность. Нужно будет доказывать, что руководство довело компанию до банкротства, и требовать взыскания с их личных яхт, вилл и счетов. •Следим за «Коммерсантом»: С даты публикации в газете (ждем на днях) пойдет отсчет 30 календарных дней. Это критическое окно, чтобы попасть в реестр и иметь право голоса на первом собрании. Если ПВО проспит — придется подаваться самим, но это сложнее. Итог: Ситуация тяжелая, банки будут делить «бетон», а облигационерам остается бороться за субсидиарку и контроль над действиями управляющего. $RU000A106SK2 $RU000A105CP8

Немного выпал из инвестиций (много работы). 07.10.25 было изготовление мотивированное решение суда. Помимо удовлетворения основного требования инвестора, обратил внимание на следующее: "Суд обращает внимание и то, что в действиях Ответчика и представителя владельцев облигаций усматривается недобросовестность. В настоящее время Ответчик проводит «реструктуризацию» по облигациям. Проводится заочное собрание владельцев облигаций, на котором Ответчик принуждает инвесторов внести изменения в Решение о выпуске облигаций, отсрочив их погашение до 2030 года, снизить ставку до 10% годовых, новировать просроченные обязательства в акции Ответчика, не обеспеченные каким-либо имуществом, отказаться от права требовать досрочного погашения облигаций. При этом в нарушение статьи 10 ГК РФ и принципа равенства кредиторов эмитент дифференцирует владельцев ценных бумаг: голосующим «ЗА» владельцам облигаций предлагается подарить по 0,5 акций самого Ответчика за каждую облигацию, а владельцам облигаций, голосующим «ПРОТИВ», - по 0,05 акций.Что также и подтверждается ответом Банка России от 05.09.2025 № 28-4-3-ОГ/10648, поскольку выбранный эмитентом представитель владельцев облигаций ООО «Первая независимая», бездействовавшее в вопросе защиты прав инвесторов, Решением Банка России было исключено из списка лиц, осуществляющих деятельность представителя владельцев облигаций с 20.08.25 года." P.s. Даже комментариев не требуется. Поэтому можно смело обращаться в суд за защитой своих прав. {$RU000A108G88} {$RU000A107TR3} {$RU000A105GV6} {$RU000A106SK2}

Частный инвестор против эмитента: Суд обязал «Гарант-Инвест» погасить облигации на 463 тыс. руб. Арбитражный суд Москвы вынес беспрецедентное, с точки зрения рядового инвестора, решение, удовлетворив иск физического лица к крупному эмитенту. Что произошло: Инвестор Кулименко Светлана Александровна, подала иск к АО «Коммерческая недвижимость финансово-промышленной корпорации "Гарант-Инвест"» с требованием принудительно погасить принадлежащие ей биржевые облигации трех серий и взыскать номинальную стоимость вместе с невыплаченным купонным доходом. Детали иска: · Эмитент: АО «Гарант-Инвест» · Требования: 1. Погасить 463 облигации (серии 002P-08, 002P-09, 002P-10). 2. Взыскать номинальную стоимость — 463 000 рублей. 3. Взыскать неуплаченный купонный доход — 13 418 рублей 34 копейки. Позиция третьих лиц: В деле участвовало ООО«Первая Независимая», которое ходатайствовало оставить иск без рассмотрения. Суд отклонил это ходатайство, что говорит о наличии серьезных процессуальных баталий, которые остались «за кадром». Результат: Судья Ю.В.Литвиненко полностью удовлетворил требования инвестора. · Эмитент обязан погасить все указанные облигации. · С эмитента взысканы: · Номинальная стоимость облигаций: 463 000 руб. · Невыплаченный купонный доход: 13 418,34 руб. · Расходы на госпошлину: 28 821 руб. · ИТОГО к взысканию: ~505 239 рублей. Почему это важно для всех инвесторов: 1. Защита прав миноритариев. Решение демонстрирует, что судебная система встает на защиту прав частных инвесторов, даже когда противная сторона — крупная компания. 2. Прецедент ответственности. Эмитенты несут реальную ответственность за невыполнение обязательств по своим ценным бумагам. «Технический дефолт» или задержка платежей не остаются безнаказанными. 3. Инвестор не остался один на один с проблемой. Участие третьего лица (ООО «Первая Независимая») намекает на сложную структуру отношений, но это не помешало суду вынести справедливое решение в пользу физического лица. Считаю, что если решение вступит в законную силу, то другие инвесторы могут взять его на вооружение и подать в суд своими силами! P.s. апелляция будет, я в этом почему-то уверен:) P.s.s. жду мотивированное решение. {$RU000A108G88} {$RU000A107TR3} {$RU000A105GV6} {$RU000A106SK2}

Дефолт по облигациям, что делать инвестору? 🤔 •Многие уже слышали про «процедуру реструктуризации долга» от компании Гарант-инвест и давайте в этом посте разберемся, как происходит эта процедура и можно ли что-то сделать инвестору? Любой инвестор покупая облигации рассчитывает на то, что будет стабильно получать доход, но иногда у компании начинает что-то идти не по плану и инвесторы получают сообщения о дефолте... Сначала компания объявляет техничеакий дефолт - это нарушение эмитентов условий по обращению облигаций. Далее у эмитента есть период (как правило 10 дней), в течении которого он может исполнить обязательства. Если эмитент исполнит обязательства, то тех дефолт нивелируется, но с репутацией на рынке уже ничего не сделвешь 🤷‍♂️ В случае, если эмитент не исполнил свои обязательства, то наступает дефолт 👀 Дефолт может быть как по одному выпуску, но также каскадом и потянуть и другие выпуски за собой... В случае дефолта у эмитента есть варианты реструктуризации долга или объявлять себя банкротом 📉 Конечно же облигации будут реагировать мгновенным и безжалостным снижением, как это сейчас происходит с выпусками Гарант-инвеста {$RU000A108G88} {$RU000A106SK2} {$RU000A106862} {$RU000A105GV6} Реструктуризация уже встречалась на российском рынке и эмитенты понимая, что не могут выполнить обязательства могут заранее начинать процедуру реструктуризации. Это наилучший вариант из двух... Ну а второй это конечно же банкротство, когда держатели облигаций будут ждать судебных процессов очень долго, но по их окончанию держатель облигаций может ничего не получить, т.к. требования держателей облигаций удовлетворяются в последнюю очередь. •У инвестора есть 2 пути - это быстро стараться скидывать бумаги с убытком, чтобы сохранить хоть какие-то деньги или оставлять бумаги в надежде, что ситуация стабилизируется. Есть среди подписчиков держатели этой облигации? Как вы действуете сейчас?

Доброго инвест утра от 🐢! за 8 ноября: 💸 Гарант инвест 002Р 10 {$RU000A109791} +214,83 руб. за 11 шт, следующая выплата будет уже за 13 шт., докупала на неделе. • Рейтинг: BB- (низкий, по версии Т) • Купон 23,76% этот, 25,5% ближайший, флоатер с зависимостью от КС • Цена сейчас 948/1000 руб. (дисконт 5%) • Доходность к погашению 0% (не считается корректно, так как флоатер) • Амортизация: нет • Выплаты: ежемесячно • Квал: нужен • Опцион: июль 2026 💸 ЧЗПСН Профнастил БО П2 {$RU000A101NJ6} +239,36 руб. за 8 шт., следующий купон будет уже за 9 шт. Тоже добрала на неделе. • Рейтинг: BB+ (средний, по версии Т) • Купон 12% • Цена сейчас 949/1000 руб. (дисконт 5%) • Доходность к опциону 25,51% • Амортизация: нет • Выплаты: 4 раза в год • Квал: не нужен 👀 • Опцион: ноябрь 2024 Погашение: май 2025 ✅ Есть с каждого эмитента. Суммарно +460 руб. за день. Двигаюсь дальше к Из облигаций добрала сегодня +2 шт. в 🐈 портфель (теперь там 2 шт., во всех портфелях 12 шт.) Россети Ленэнерго 001р-01 в рамках работы над увеличением среднего купонного дохода каждый день. + из акций взяла одну ТКС , которые теперь двигаются к Т-технологиям, по своему вишлисту под ближайшие дивиденды и вообще под дивы. Даже не знаю, в какую сферу их теперь для себя относить, финансы или ИТ?.. Суммарно за неделю немного продвинулась к своим глобальным целям. В ноябре жду: • 7300 ➡️ 7400 руб. купонами и дивидендами (в основном купонами). Цель на ноябрь: 7500 руб.. Две краткосрочные цели. 1️⃣ Цель на ноябрь: 🎯 Увеличить среднюю за год до 9 000-11000 руб. купонами в месяц - (более 400-500 руб. купонами каждый день). Цель на ноябрь > 500. На декабрь > 600. 2️⃣ Цель до конца года: 🎯 Увеличить до 13200 руб. купонами в месяц (более 600 руб. купонами в день). 👀 Достигнуто за неделю 2/2: • 8888 ➡️ 9020 руб. в месяц (404 ➡️ 410 руб. купонами в день, 106666 ➡️ 108247 руб. за год купонами). По всем флоатерам купоны на год вперёд часто не определены. И значит, пока они не учитываются в расчётах. По факту получу больше денег. Это хорошо, мотивация без них выше, денег получу больше ожидаемого, что приятно 🙌 + 👀 на рост дивов и купонов в прошлом (считает их вместе, видна хорошая динамика за полгода). Цели долгосрочные: 🎉 1. >100 000 руб. в год пассивного дохода (106% ➡️ 108% от этой цели достигнуто, надо удержать) 2. >1 000 000 руб. в год пассивного дохода (10% ➡️ 10% от этой цели достигнуто). Сервис прогноза пишет, что мне понадобится на это 17 лет ➡️ 18 лет (возможно, новые данные по инфляции постарались и откинули эту цель мою на год вперёд). 3. Дальше хочется больше, но пока кажется не реальным. Хочется дойти до уровня, когда следующая цель станет достижимой, чтобы её сформулировать и двигаться к ней. (4.) Дополнительная цель: 1,5 млн на брокерском для того, чтобы не платить за тариф трейдер (89% ➡️ 93% цели достигнуто). Касалась уже 88%, но был откат. Пробую параллельно сделать оборот 6 млн, чтобы не платить, но пока не очень получается. Оборот сейчас мал, около 400к месячный. (5.) Дополнительная цель: 3 млн на всех счетах в Т для тарифа Премиум бесплатно (55% достигнуто, +3% за неделю, пока барахтаюсь туда-сюда на этом уровне). Всего облигаций в портфеле: • 71 эмитент • 123 выпуска • 664 шт. (+2) Сумма в руб. в облигациях: • 579341 руб. *** Челлендж Вера в людей 🆚 Вера в деньги: 👥1,7к (17%) 🆚 1 653 (55%)

Всем отличного утра от 🐢 за 10 октября: 💸 Элемент лизинг 001Р 07 {$RU000A1080N5} +20,72 руб. за 2 шт. Не усредняла, так как очень активно амортизация идёт и или надо сразу закупать сильно много бумаг (на что кэша нет). Либо постоянно вспоминать, усреднять... А этим заниматься не хочется. Стараюсь просто новые покупки брать сразу под желаемую сумму купонами. А старые уж как существуют, пусть живут. Обеспечивают купонные радости каждый день, и добро. От добра добра не ищут 😁 •Рейтинг: А (высокий, по версии Т) •Купон 15,75% •Цена сейчас 727/760 руб. (дисконт 4%) •Доходность к погашению 23,34% (март 2026) •Амортизация: да •Выплаты: ежемесячно •Квал: не нужен 👀 •Опцион и оферта: нет +80 руб. частичное погашение, тоже кэш, суммарно с купонами выше 100 желаемых рублей. 💸 Роял Капитал 9 {$RU000A106JC8} +37,4 руб. за 1 шт. •Рейтинг: B+ (низкий, по версии Т) •Купон: 15% •Цена сейчас: 844/1000 руб. (дисконт 15,5%) •Доходность к погашению: 29,24% (в июле 2026) •Амортизация: нет •Выплаты: 4 раза в год •Квал: не нужен 👀 •Оферта: нет 🙄 Нет выше 100 рублей с каждого эмитента. Но хоть с учётом частичного погашения есть. Пока ещё ничего не покупала нового на этой неделе. Хочется каждую неделю хоть немного, но докупать. Вот, присматриваюсь... и движемся к *** Челлендж Вера в людей 🆚 Вера в деньги: 👥1,6к (16%) 🆚 1 577 (52%)

{$RU000A106862} {$RU000A1005T9} {$RU000A102X18} {$RU000A105GV6} {$RU000A106SK2} Долгосрок | Характеристики выпусков эмитентов №4 📢 Добрый день! ⚡️ Сегодня начинается размещение пятилетних облигаций серии 002Р-07 на 4 млрд. рублей от ФПК Гарант-Инвест. Сбор заявок прошел 23-24 августа. Ставка 1-12 купонов установлена на уровне 14.5% годовых, 13-60 купонов - 13.0% годовых. С 2026 года предусмотрена амортизация. Выплата купонов - ежемесячно. 🏛 ФПК «Гарант-Инвест» - российский девелопер, владеющий и управляющий современными торговыми и многофункциональными центрами (МФЦ) в Москве с ежегодной посещаемостью более 37 млн. человек в год. В собственность компании входят: ТК «Галерея Аэропорт», ТРК «Московоречье», ТЦ «Ритейл Парк», ТДК «Тульский», ТЦ «Коломенский», ТРК «Пражский Гранд», ТРК «Перово Молл», сеть районных торговых центров «Смолл», многофункциональное здание в центре Москвы, девелоперский проект многофункционального комплекса (МФК) WESTMALL. Компания имеет кредитный рейтинг BB+ (ru) «Стабильный» от АКРА и BBB.ru «Стабильный» от НКР и НРА. 🌐 Основные предоставляемые услуги внутри холдинга: 1️⃣Банковская деятельность 2️⃣Девелопмент и управление недвижимостью 3️⃣Инвестиционная деятельность ✅ Финансово компания выглядит достаточно стабильно с учетом опубликованных за 1П2023 результатов: 1️⃣Выручка составила около 1.5 млрд. руб. 2️⃣Активы выросли до 43.1 млрд. руб. 3️⃣Капитал увеличился до 9.9 млрд. руб. 4️⃣Долгосрочные обязательства компании составили 27.3 млрд. руб. 📌 Гарант-Инвест имеет в обращении 5 облигационных выпусков, суммарный объём которых составляет 14.5 млрд. рублей. Компания погасила 8 облигационных выпусков на сумму 6.0 млрд. рублей.

💡 ФПК Гарант-Инвест-001Р-05 – идея на среднесрок + амортизация бонусом ◦ Цена: 87,6%. ◦ Доходность: ~28%. ◦ Кредитный рейтинг: BBB|ru| (НРА). ℹ️ 5 выпуск $RU000A1005T9 не отображается в каталоге ТИ, но его можно легко найти с помощью хэштега 💬 В то время, как другие выпуски эмитента торгуются с доходностью около 14-15%, доходность этого выпуска практически в два раза выше. На мой взгляд, это наглядный пример рыночной неэффективности. После сильной майской распродажи (о её причинах у меня был отдельный пост) котировки восстановились в цене на прежние уровни и готовы пойти выше, чтобы выравнять свою доходность с другими выпусками. ✅ 22 июля компания выпустила предварительный отчет за первое полугодие 2022 года. Судя по этому отчету, Гарант-Инвест продолжает устойчиво стоять на ногах. Основные параметры, характеризующие оборот, операционный результат и ликвидность остались на прежних уровнях – влияние санкций оказалось незначительным. Посещаемость ТЦ также особо не изменилась, а действующие арендодаторы были сохранены на 99%. ✅ 23 июля Национальное Рейтинговое Агенство присвоило рассматриваемому выпуску кредитный рейтинг на уровне BBB|ru|, что является весьма неплохим результатом в текущих условиях. Рейтинг обусловлен высоким уровнем операционной рентабельности денежного потока и перманентного капитала, развитым риск-менеджментом и корпоративным управлением, длительным сроком работы на рынке, высокой диверсификацией покупателей и поставщиков. Ограничивает же рейтинг довольно высокая долговая нагрузка компании. Как можно заметить, выпуск уже амортизирован на 40%. В октябре его ждет очередное частичное погашение на 10% (60 рублей). Так как выпуск торгуется значительно ниже номинала, за счет только одной амортизации можно будет заработать порядка 1,5% (без учета купонов и роста тела облигации). Подводя итог, 5-ый выпуск выглядит весьма интересно на среднесрочный период. Судя по отчетности и кредитному рейтингу от НРА, ближайшим выплатам купонов и амортизаций ничего не угрожает. Также я предполагаю значительный рост тела облигации в качестве компенсации текущей рыночной неэффективности.

{$RU000A1016U4} АНАЛИЗ ЭМИТЕНТА: АО «КН ФПК «Гарант-Инвест» Цель: определение инвестиционного риска, степени вероятности дефолта в отношении рассматриваемого предприятия, показателей платежеспособности и финансовой устойчивости. Выпуски облигаций в обращении: В настоящий момент на Мосбирже зарегистрированы 6 выпусков облигаций данного эмитента. У Тинькофф представлены: {$RU000A1016U4} с эффективной доходностью 11,36% {$RU000A102X18} с эффективной доходностью 12.48% {$RU000A1005T9} с эффективной доходностью 13.77% ❗ - ЭД указана на дату написания поста (Расчет выполнен по итогам финансовой отчетности предприятия за 1-е полугодие 2021 г.) __ Посмотрим, что изменилось в сравнении с расчетом по итогам 2020 г. [предыдущие значения - в квадратных скобках] __ ▫️ Коэффициент погашения текущих обязательств за счет денежных средств 1,62 (норма >0.7) ✅ [0.69] ▫️ Коэффициент погашения текущих обязательств за счёт денежных средств и дебиторской задолженности 1,78 (норма >1) ✅ [0.84] ▫️ Коэффициент, отражающий возможность погашения краткосрочных обязательств в течение года 1,8 (норма>1.73) ✅🔶 [0.85] ▫️ Коэффициент, показывающий долю оборотных средств в активах 0,4 (норма>0.5) 🔶 [0.2] ▫️ Коэффициент, показывающий долю заёмных средств на один собственный рубль 151,94 (норма от 0 до 1.5) 🔴 [142.41] ▫️ Коэффициент, показывающий какая часть оборотных активов финансируется за счёт собственного капитала (-1,46) (норма>0.5) 🔴 [-3.86] ▫️ Коэффициент удельного веса собственного капитала в общей сумме источников финансирования 0.01 (норма>0.5) 🔶🔴 [0.01] ▫️ Коэффициент финансовой устойчивости предприятия 0.78 (норма>0.8) ✅🔶 [0.76] 📊 Итоговая скоринговая оценка: 25 (умеренный инвестиционный риск) Для информации: ИСО за 2020 г. - 18 баллов 📝 Вывод: Видим, что улучшились показатели платежеспособности. Это дает возможность предприятию без задержек проводить платежи по краткосрочным и текущим долговым обязательствам. По-прежнему, высокая закредитованность. Итог - удалось перебраться в зону умеренного риска. ▶️ Заходи в профиль, подписывайся на анализ эмитентов ВДО, важные новости и интересные идеи по облигациям и акциям РФ. 👍💰Благодарю каждого за любую обратную связь (лайки, донаты)! ❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!