Хэштег #техдефолт | Тинькофф Инвестиции Пульс

25 дефолтных событий за неделю. Их видно заранее С 28 сентября по 2 октября по корпоративным облигациям зафиксировано 25 дефолтных событий, считая технические. С начала года их уже 507: почти вдвое больше, чем за весь 2025 год (Cbonds, данные на середину сентября). В этой неделе есть и . 28 сентября Самолёт погашал выпуск БО-П20 на 2,5 млрд и в срок отдал 269 рублей из 1000. Остальное пришло после полуночи. Четыре сигнала, которые я проверяю Налоги и счета. По подсчёту автора Raptor_Capital, из 20 эмитентов с полноценным дефолтом в 2026 году 16 заранее имели долги перед ФНС. Это самый ранний сигнал, и он бесплатный. Проценты и деньги на счетах. У Самолёта за первое полугодие EBITDA покрывает проценты в 1,1 раза. Это значит, что после процентов почти ничего не остаётся ни на стройки, ни на погашения. Чистый убыток 22,3 млрд. На счетах на 30 июня было 9,9 млрд, на 63% меньше, чем год назад. Этого хватило бы на январский платёж по БО-П13 (9,3 млрд), но следом идёт июльский выпуск на 20 млрд. Крупнейший кредитор, Сбербанк, уже обсуждает реструктуризацию. Опоздавший платёж. В мае Самолёт опоздал с купонами по трём выпускам. 28 сентября опоздал с погашением. Один раз похоже на сбой. Второй раз за четыре месяца уже картина. Цены выпусков. 1 сентября мой БО-П14 стоил 83,14%, сегодня 57,68%. Выпуск на январь 2027, БО-П13 , стоит 83,91%. Чем дальше дата платежа, тем ниже цена. Рейтинга в этом списке нет. АКРА подтвердило А-(RU) в марте, а первый техдефолт случился в мае. Мои деньги У меня 123 облигации БО-П14 , средняя 80,19%. По 57,68% это минус около 27,7 тыс. рублей. Держу и не докупаю. Ближайшая проверка: купон 25 октября. Главная дата: 24 января 2027, когда Самолёту нужно погасить остаток БО-П13 на 9,3 млрд.

«Альфа Дон Транс»: квалам купон пришёл, остальным — нет. Завтра последний день 22 сентября компания не заплатила по выпуску 001Р-01 38,1 млн ₽ — купон и амортизацию. А 1 октября по второму выпуску, БО-01 только для квалов, купон пришёл в срок. В ленте спрашивали, как так. Ответ простой: у каждого выпуска свой срок, и порядок платежей компания выбирает сама. Пока он не в пользу тех, кто купил бумагу без статуса квала. Летом было наоборот: 3 июля по БО-01 заплатили 3,5 млн из 6 млн купона, остаток — 6 июля. После этого НРА опустило рейтинг до CC. Откуда 6 октября: на исправление техдефолта есть 10 рабочих дней. От 22.09 без выходных десятый день — завтра. Не будет денег — это уже дефолт. Что в отчётности за 2025 год: ▪️ выручка 4,9 млрд ₽, но прибыль от продаж — минус 24 млн. В 2023-м было плюс 786 млн. ▪️ проценты к уплате — 671 млн ₽. Из операционной прибыли проценты не платятся: её нет. ▪️ капитал за два года сократился с 838 до 325 млн ₽. С мая на Федресурсе 15 сообщений о прекращении договоров лизинга с участием компании, с июля в суде шесть исков к ней. Цены на утро 5 октября по Smart-lab: 001Р-01 — 33,7% номинала, БО-01 — 24,2%. Дешевле оценивают как раз выпуск, по которому платят: он длиннее, до 2030 года. 📅 6.10 — последний день по 001Р-01; 31.10 — купон БО-01; 22.12 — следующие купон и амортизация 001Р-01. Источники: раскрытие эмитента и ПВО, релиз НРА, Cbonds, отчётность в ГИР БО, Федресурс, картотека арбитражных дел, Smart-lab. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Вчера рынок давал Самолёту 1 шанс из 3 на дефолт. Сегодня почти 50 на 50 Вчера я разбирал свою облигацию Самолёт БО-П14 . Утром она стоила 66,75% от номинала. Сегодня 53,3%. Мой минус вырос с 16,5 до 33 тысяч рублей. За сутки. Что случилось 28 сентября Самолёт должен был погасить выпуск БО-П20 на 2,5 млрд. В срок держатели получили 269 рублей из 1000. Остальное пришло после полуночи. Компания говорит, что деньги отправили в 21:00, а зачислили их после 00:00 по техническим причинам. НРД зафиксировал ненадлежащее исполнение. Формально это второй технический дефолт за год: в мае так же опоздали купоны. Рынок в технические причины не поверил. БО-П11 днём падал на 37%. Мой выпуск за сутки потерял 20%. Как считаю шанс дефолта Формула простая, её можно повторить на калькуляторе. Если Самолёт заплатит, через 10 месяцев на одну облигацию придёт 1130 рублей: 1000 номинала и около 130 купонами. Но деньги через 10 месяцев стоят меньше, чем сегодня. Под 13% годовых без риска сегодняшний эквивалент этих 1130 рублей около 1025 рублей. Столько стоила бы облигация, если бы все были уверены, что Самолёт заплатит. А на бирже она стоит 533 рубля. Делим: 533 / 1025 ≈ 0,52. Рынок оценивает шанс, что заплатят, примерно в 52%. Шанс дефолта около 48%, почти 50 на 50. Вчера по той же формуле выходило 35%, то есть 1 к 3. Это если при дефолте держатели не получат ничего. Если заложить, что вернут хотя бы 300 рублей с облигации, шанс дефолта выходит уже около 65%. Логика такая: раз даже при дефолте что-то вернут, низкую цену можно объяснить только высоким шансом этого дефолта. Кстати, в комментариях ко вчерашнему посту меня поправили по объёмам погашений в 2027 году. Пост я исправил. Что делаю я Держу. Не продаю и не докупаю. Продать сейчас значит зафиксировать минус 33 тысячи по цене, в которую уже заложен почти худший сценарий. Если Самолёт дотянет до июля, к моей средней 80,19% это будет +41%. Если нет, потеряю больше. Следующая проверка скоро: купон по моему выпуску по графику 25 октября. Придёт вовремя, и можно выдохнуть на месяц. Опоздает хоть на день, и разговор пойдёт уже о реструктуризации. Вы бы держали после второго техдефолта или вышли?

‎🩹 Крутое пике! ‎ ‎Ну что, облигационеры и акционеры? Страшно было? Струхнули? Не то слово. ‎Пару мыслей накидаю — да на боковую: чё-то меня день вымотал окончательно и бесповоротно, и чую, что мне нужен экстренный отдых. 😄 ‎ ‎✈️ Самолёт чуть не влетел в штопор, из которого выбраться было бы крайне сложно. Как я писал постом ранее, если бы «Самолет» влетел в техдефолт, вы видели, что случилось с рынком, а я об этом писал! Не думал, конечно, что мы это увидим на деле, а оно вон как случилось, и, честно скажу, от того, что я оказался настолько прав, мне даже самому стало страшно. Очень страшно! ‎ ‎📉 Демоверсию слива рынка облигаций мы вроде прошли, держатели получат свои заслуженные деньги. Нервы, конечно, не вернуть, но опыт сегодня мы получили похлеще «ЕвроТранса». Застройщики показали, куда они сходят в ценовых диапазонах, и если по доходности это круто, то купоны нам явно придётся реинвестировать в медицинские компании, и желательно сразу в успокоительное! ‎ ‎🎉 Всех выживших — с почином, а кто ещё умудрился на этом движении заработать или выскочить — перед вами снимаю шляпу, красавчики! Я же решил остаться в стороне, не продавать хорошие активы, чтобы докупить «Самолет» во избежание ещё больших убытков. Скидывать тоже не стал, так как логика подсказывала, что есть ещё время на погашение, а за бесценок скидывать желания не было. ‎ ‎Вот такие пироги, товарищи! Берегите нервы и финансы, времена нынче такие. ‎ ‎Всех обнял, приподнял, ваш xKAKTYSx. 💚

Часть 5.1 💰 OIL RESOURCE — ПРОДОЛЖЕНИЕ ИСТОРИИ ТЕХДЕФОЛТОВ Оил Ресурс. Высокие купоны, хорошая доходность. На первый взгляд — очень заманчиво. Но не всё так сладко, как казалось вначале. После истории с «Монополией» я начал собирать портфель облигаций разных секторов и рейтингов. Хотелось распределить риски и не зависеть от одной компании. Про Оил Ресурс мне рассказал товарищ. Я посмотрел на выпуск 001Р-02 , и он действительно показался мне интересным: около 900 ₽ за облигацию, то есть ниже номинала, а купоны продолжали приходить по расписанию. Я решил зайти и постепенно начал набирать позицию, стараясь не нарушать баланс портфеля. Позже начал подбирать ещё один выпуск — 001Р-03 В какой-то момент оба выпуска заметно просели. В Пульсе многие обсуждали падение и списывали его на действия роботов. Цена доходила примерно до 783 ₽, а затем за месяц восстановилась почти до 956 ₽. Сейчас, оглядываясь назад, понимаю: тревожных сигналов было достаточно. Но тогда соотношение цены и потенциальной доходности заставило меня остаться. На два выпуска у меня пришлось около 50 000 ₽. А мой товарищ увидел ту же ситуацию иначе. Цена ниже номинала, купоны продолжают приходить — и он вложил около 500 000 ₽ сразу в два выпуска. Другие облигации и акции у него тоже были, но значительная часть капитала оказалась сосредоточена в одной компании. И некоторое время всё действительно выглядело хорошо. Около 2–3 месяцев Оил Ресурс продолжал платить купоны. За это время товарищ получил примерно 70 000 ₽ купонного дохода. Заманчиво, не правда ли? А дальше началась цепочка дефолтов 21 августа 2026 года Оил Ресурс не выплатил купон по 001Р-01. Компания объяснила ситуацию невозможностью своевременно привлечь финансирование для рефинансирования обязательств. 25 августа не был выплачен купон по 001Р-03. 27 августа проблемы дошли и до 001Р-02. После первых невыплат цены облигаций резко пошли вниз. В моменте отдельные выпуски торговались уже в районе нескольких десятков рублей. Информации от компании в первые дни было мало, а затем Оил Ресурс начал публиковать разъяснения и планы по восстановлению выплат. Компания продолжает работать и заявляет о намерении восстановить выполнение обязательств. Получится ли это сделать — покажет время. Что я вынес из этой истории «Монополия» показала мне, насколько важна диверсификация. А Оил Ресурс это доказал уже на практике. Я сам тоже допустил ошибку — в какой-то момент увеличил долю этих облигаций больше, чем изначально планировал. Но в моей ситуации эта ошибка осталась контролируемой. У товарища всё было иначе: одна компания стала слишком большой частью портфеля. И когда начались проблемы, стало понятно, насколько опасно делать одну историю основой своих инвестиций. Пока компания платит купоны, высокая доходность легко заставляет закрывать глаза на риск. А когда выплаты прекращаются, важен уже не размер купона, а то, какая часть твоего капитала оказалась внутри этой истории. Для меня главный вывод простой: не так страшно ошибиться с одной облигацией. Гораздо страшнее позволить одной облигации стать слишком большой частью твоего портфеля. После «Монополии» и Оил Ресурса я стал совсем по-другому смотреть на облигации. Интересный купон и хорошая цена ещё не означают, что перед тобой хорошая инвестиция. Гораздо важнее разобраться, что стоит за этой доходностью, насколько надёжна сама компания и какой риск ты принимаешь на себя. Поэтому в следующей части перейдём от реальных историй к практике и разберём, как мы сами выбираем облигации перед покупкой и на что смотрим в первую очередь. Продолжение — в части 6. 🐺 Подписывайтесь на YOUNG MILLIONAIRE — здесь мы не обещаем лёгких денег, а разбираемся, как сохранять и приумножать капитал с холодной головой. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

⚫️________________ОйлРесурс________________⚫️ Здравствуйте читатели. Знаете, наблюдать за облигациями ОйлРесурсГрупп как наблюдать за 4-х мерными фигурами: "интересно это всё, но ничего не понятно". Давайте взглянем на прошедшие события..... Тех. дефолт, 2 планки, выходные, ещё 2 планки, в моменте стоимость упала до 77 (речь идёт о ) рублей за облигацию, спекулятивный откуп до левой планки в 237 рублей на новостях, что "Всё хорошо, мы с вами", снятие планки, опять падение, под вечер выходит инфа о том, что не погасила тело своих облигаций, но опять левая планка аж на 43000 заявок, абсурд. И вот на сегодняшнее утро резко поднялись до 180, но эти тысячи заявок куда-то поиспарялись и мы снова полетели вниз. Внимание, вопрос знатокам, что происходит? Тех. дефолт по ОйлРесурс сохраняется по обеим облигациями, новости про выплаты купонов - фейк. Пишу я это всё с целью внести ясность и уменьшить панику, потому что наш рынок вообще нездоров, все на нервах, а нужно торговать на чилле 😁 Надеюсь ничего не упустил. Я сам вчера докупил кругленькое число этих облигаций в надежде выйти, но немного неподрасчитал среднюю. А теперь приглашаю всех в комментарии для обсуждения, со всеми пообщаюсь. Что вы думаете по сложившейся ситуации, на какой итог рассчитываете, и насколько погрязли в этом деле? Всем зелёных портфелей и держим руку на пульсе 🩺👀

📉 ТЕХНИЧЕСКИЙ ДЕФОЛТ: ООО «АНТЕРРА» 🏨 Эмитент, управляющий сетью отелей под брендом Green Flow, допустил технические дефолты сразу по двум выпускам облигаций. Что произошло: • Не выплачен 9-й купон по выпуску БО-02 — 12,5 млн руб. (техдефолт зафиксирован 17 августа) • Не выплачен 7-й купон по выпуску БО-03 — 26,2 млн руб. • Оба платежа должны были пройти не позднее 18 августа • Общая сумма непогашенных обязательств — 38,7 млн руб. Причина: • С 31 июля все расчётные счета компании арестованы в рамках судебного разбирательства с одним из контрагентов • Первое заседание по делу назначено на октябрь • Компания рассчитывает на снятие ареста в течение 10 дней, но гарантий нет Контекст: • Оба выпуска — трёхлетние с ежеквартальной выплатой купона • Ещё в декабре 2025 года НРА понизило кредитный рейтинг «Антерры» с BB- до B-(ru), прогноз «стабильный» • Бизнес-модель отельного оператора сильно зависит от непрерывного денежного потока — любая блокировка счетов бьёт по обслуживанию долга напрямую ⚠️ Что дальше: Технический дефолт — ещё не окончательный. У эмитента есть время на исполнение обязательств (обычно до 10 рабочих дней), прежде чем событие может быть переквалифицировано в полный дефолт. Держателям облигаций стоит внимательно следить за раскрытием информации и ходом судебного разбирательства. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

⚠️ «Антерра» допустила техдефолты сразу по двум выпускам облигаций ООО «Антерра», управляющее проектами Green Flow, не смогло вовремя выплатить купоны сразу по двум выпускам облигаций. — БО-02 — около 12,5 млн ₽; — БО-03 — около 26,2 млн ₽. Общая сумма неисполненных в срок обязательств — примерно 38,6 млн ₽. Причина довольно неприятная: компания сообщила, что не имеет доступа к денежным средствам из-за ареста расчётных счетов в рамках судебного разбирательства. То есть проблема здесь не просто в задержке технического характера — ограничения напрямую затронули возможность эмитента проводить платежи. 📉 Что было с компанией до техдефолта Кредитное качество «Антерры» ухудшалось заранее. В декабре 2025 года НРА понизило рейтинг компании с BB-|ru| до B-|ru|. Среди слабых сторон агентство отмечало недостаточную ликвидность, рост долговой нагрузки, снижение покрытия процентов и резкий рост краткосрочного долга. А с 15 июля оба выпуска «Антерры» Мосбиржа перевела в сектор компаний повышенного инвестиционного риска из-за неустранённых нарушений требований по раскрытию информации. То есть техдефолт не возник совсем из ниоткуда: до него уже были и слабый кредитный рейтинг, и проблемы с раскрытием, и ухудшение финансовых показателей. Теперь ключевой вопрос — удастся ли компании снять арест со счетов и провести выплаты в льготный период. Если нет, технический дефолт уже превратится в полноценный. Держали бы такую бумагу после снижения рейтинга до B- или высокая доходность всё ещё оправдывала бы риск? Иногда повышенный купон — это не подарок рынка, а довольно честный ценник за будущие приключения. 😏 👉 Больше про деньги, рынок, бизнес и технологии — в LYAMKINVESTI. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

🎯 Группа Продовольствие: начинаем считать чек-поинты После техдефолта по 3-му выпуску рынок уже сделал свой вывод — и довольно жёсткий. Но теперь важно смотреть на конкретные даты и события, которые покажут, насколько серьёзны проблемы с ликвидностью. Фиксирую наши чек-поинты 👇 1️⃣ Завтра — первый тест после техдефолта Выплата купонов по БО-03 $RU000A10EXF1 Это важнейший момент: 👉 компания сможет возобновить нормальное обслуживание долга? 👉 появятся ли деньги для проведения следующего платежа? 👉 или задержка окажется не единичным кассовым разрывом? Именно завтрашняя выплата может дать рынку первый ответ. 2️⃣ 30.08.2026. Следующий тест — БО-02 Я сам держу облигации второго выпуска RU000A10DPJ1, купленные ещё до техдефолта и дороже номинала. По этому выпуску техдефолта пока нет. Поэтому следующий важный вопрос — сможет ли компания нормально провести ближайший купон по БО-02 Если 3-й выпуск остаётся проблемным, а 2-й продолжает обслуживаться — это одна картина. Если проблемы начинают переходить и на БО-02 — совсем другая. 3️⃣ 12 сентября — 300 млн ₽ {$RU000A106YN4} А вот здесь уже речь не о нескольких миллионах ₽ для выплаты купонов. 12 сентября по 3-му выпуску предстоит погашение 300 млн ₽ основного долга. Главный вопрос всей этой истории, ответ на который рынок уже дал: Если 13 августа компании не хватило 3,945 млн ₽ на купон, откуда через месяц возьмутся 300 млн ₽? Однако, пока мы не знаем ответа. У группы около 650 млн ₽ облигационного долга. Поэтому стоит смотреть не только на 3-й выпуск. Любая новая задержка по другим бумагам будет уже совсем другим сигналом для держателей. Завтра — первый экзамен. Завтрашняя выплата способна изменить ваше отношение к облигациям Группы Продовольствие? Прошу вас ставить лайки, чтобы привлечь внимание наибольшего количества держателей и слышать их конструктивное мнение на происходящее ❤️‍🩹

❌ Вчера произошёл техдефолт. А что это значит для держателей других выпусков? Вчера произошёл техдефолт по 3-му выпуску «Группы Продовольствие». Сегодня я уже писал о том, как это отразилось на моей позиции во 2-м выпуске. А теперь давайте разберёмся, что это означает для держателей этих облигаций дальше. Сразу важное уточнение: Я держатель БО-02. Дефолт произошёл по 001P-03. То есть по моей бумаге дефолта пока не было. Но рынок, похоже, решил, что риски теперь общие для всех выпусков эмитента. 📉 Что мы видим сегодня? Цена БО-02 опустилась примерно к 60% от номинала. Доходность на текущей цене уже превышает 70% годовых. На первый взгляд выглядит очень заманчиво. Но 70% годовых — это не подарок. Это цена, которую рынок требует за резко выросший риск. А теперь самое интересное. 💰 Сколько денег вообще должен выплатить эмитент по моему выпуску? Объём БО-02 — 200 млн ₽. Купон — 20,55 ₽ на одну облигацию. То есть ближайшая купонная выплата по всему выпуску составляет примерно 4,11 млн ₽. И по графику следующая выплата приходится на 31 августа. Почему эта цифра меня теперь особенно интересует? Потому что по 3-му выпуску компания не смогла выплатить купон на 3,945 млн ₽. Причина уже известна — эмитент сослался на кассовый разрыв из-за задержек платежей со стороны покупателей. Получается довольно любопытная ситуация: 🔴 3-й выпуск — объём 300 млн ₽, не выплачен купон примерно 3,95 млн ₽; 🟠 2-й выпуск — объём 200 млн ₽, ближайший купон примерно 4,11 млн ₽; 📅 и выплатить его предстоит уже 31 августа. То есть через чуть больше двух недель рынок должен получить ответ на очень конкретный вопрос: способна ли компания найти около 4,11 млн ₽ для выплаты купона по 2-му выпуску? Технический дефолт по 3-му выпуску ещё не означает, что по БО-02 обязательно будет дефолт. Но после вчерашнего события я уже не могу смотреть на эту бумагу только через призму доходности. Теперь для меня это прежде всего вопрос ликвидности эмитента. Сможет ли компания закрыть текущий кассовый разрыв? Сможет ли выполнить обязательства по 3-му выпуску в грейс-период? И сможет ли одновременно подготовить деньги на ближайшие выплаты по остальным облигациям? Вот за этим я теперь буду следить особенно внимательно. Моя позиция остаётся прежней: я держатель БО-02 и докупил эти бумаги буквально за день до техдефолта по 3-му выпуску. Поэтому эту историю буду показывать здесь максимально честно — что происходит с бумагой, какие появляются новые факты и чем в итоге всё закончится. А теперь главный вопрос: Если компания не смогла выплатить 3,95 млн ₽ по одному выпуску, насколько реально, на ваш взгляд, что она найдёт 4,11 млн ₽ на купон по БО-02 к 31 августа? {$RU000A106YN4} Поддержите пост лайком ♥️ если мои мысли на эту тему буду вам и дальше интересны.

🌾 Про ситуацию с группой «Продовольствие» и техдефолтами 🌾 Давненько не было новостей про технические дефолты — и вот снова. Сегодня на радаре группа «Продовольствие». Компания, прямо скажем, не из мелких: крупнейший поставщик сахара, зерновых, масличных культур, кормов и круп. Плюс управляет двумя элеваторными комплексами — в Алтайском и Красноярском краях. Да и в переработке чечевицы в Алтайском крае они одни из лидеров. Звучит солидно, согласен. 💪 Но сейчас картина не такая радужная. На фоне общих сложностей в отрасли у компании всплывают проблемы с логистикой и, что ещё неприятнее, задержки платежей. А в бизнесе, где всё завязано на цепочках поставок и сроках, такие вещи бьют по репутации и денежному потоку очень ощутимо. 💸 Иронично, что в такой ситуации фраза про МФО и коллекторов звучит почти как чёрный юмор: возить ничего не надо, всё уже «тут», на территории. Но за этой шуткой — реальные риски и для контрагентов, и для инвесторов. 😬 Для меня, как для инвестора, который делает ставку на облигации и старается держать портфель максимально предсказуемым, такие сигналы — повод лишний раз перепроверить риски. Техдефолт сам по себе не всегда означает крах, но это однозначно маркер: у эмитента сейчас турбулентность, и нужно понимать, временная она или системная. 🧐 Не ИИР. А вы как смотрите на такие истории? Считаете ли задержки платежей первым звоночком или в агросекторе это почти норма из‑за сезонности? 💬 {$RU000A106YN4}

⚰️ ПК Фабрикс — еще один техдефолт Сегодня ПВО Волста раскрыло технический дефолт ООО "ПКФ". Компания не выплатила в срок шестой купон по выпуску 1Р1 в объеме 6,5 млн рублей. 🙄 Совершенно предсказуемый дефолт Еще до выхода на публичный рынок мы получили отчет от АКРА. На ЦРКИ можно даже не заходить, ограничившись беглым чтением рейтингового релиза от агентства. Там можно найти следующие выдержки 🟤На результаты Компании в четвертом квартале 2024 года и 2025 году повлиял пожар, произошедший в сентябре прошлого года в соседнем здании на территории технопарка, где располагается производство ПКФ. Пожар затронул административную часть помещений ПКФ, что привело к отвлечению средств Компании на ликвидацию последствий, что, в свою очередь, обусловило снижение оборотного капитала и недозагруженность производственных мощностей 🟤В 2024 году отношение общего долга Компании к FFO до чистых процентных платежей составило 4,3х (против 3,4х в 2023-м), а с учетом планируемого размещения выпуска облигаций вероятен дальнейший рост долговой нагрузки выше уровня 5,0x. 🟤Средневзвешенное за тот же период (2022-2027) отношение FFO до чистых процентных платежей к процентным платежам, по оценкам АКРА, составляет 2,0х, что соответствует низкому уровню покрытия процентных платежей. 🟤Оценка ликвидности учитывает отсутствие доступных Компании кредитных линий, что в определенной степени компенсируется долгосрочным характером обязательств. 🙅‍♂️ По-прежнему не стоит лезть в слабые истории В миллионный раз всеми правдами и неправдами призываем вас к предельной аккуратности на сегодняшнем долговом рынке, особенно ВДО. Уверены, что это далеко не последний техдефолт в этом году.

Вот подборка компаний, которые находятся в зоне высокого риска или уже допустили дефолт в 2025–2026 годах на фоне высокой ключевой ставки и долгового кризиса. --- 🚨 Топ преддефолтных компаний России: кто в зоне риска? Длительный период высоких ставок продолжает косить слабые компании. В 2025 году зафиксирован 41 дефолт (включая технические), а в первом полугодии 2026-го уже 20 компаний не смогли расплатиться по долгам. Объем рефинансирования в 2026 году — 4,9 трлн руб., что на 70% выше прошлого года. ⚠️ Зона высокого риска (преддефолтное состояние): Аналитики выделяют эмитентов с большим долгом и слабыми фин. показателями: · Мечел, АФК Система, Сегежа, М.Видео, OKEY, РуссНефть, РУСАЛ, ВК — высокозакредитованные гиганты · Контрол Лизинг, Уральская сталь, Бианка, Кокс, Миррико, Роделен, Сибстекло · Делимобиль, Самолет, КАМАЗ, Whoosh — под давлением долговой нагрузки 📉 Дефолты 2025–2026 (уже случились): · ФПК Гарант-Инвест — девелопер, дефолт на 14,5 млрд руб. · Монополия — логистика, убытки 30+ млрд руб., дефолт на 6,8 млрд · КИВИ Финанс — дефолт на 8,5 млрд руб. · Росгеология — госхолдинг, дефолт на 12 млрд руб. · Нэппи Клаб (150 млн), Вератек (810 млн), ПЗ Пушкинское (530 млн) · Евротранс — техдефолт, иски на 9,6 млрд руб. · Кузина, РКК, Завод КЭС, С-Принт и другие 💡 Главная причина — высокая ключевая ставка (15,5%+), делающая займы недоступными для компаний с рейтингом B/BBB (ставки ~26% годовых). Рейтинги CC/CCC — вероятность дефолта до 60%. Вывод: рынок ВДО — поле повышенной опасности. Инвесторам стоит избегать эмитентов с рейтингами B и BB, а также следить за долгами перед ФНС и арбитражными исками. --- 10 хештегов:

Вот подборка компаний, которые находятся в зоне высокого риска или уже допустили дефолт в 2025–2026 годах на фоне высокой ключевой ставки и долгового кризиса. 🚨 Топ преддефолтных компаний России: кто в зоне риска? Длительный период высоких ставок продолжает косить слабые компании. В 2025 году зафиксирован 41 дефолт (включая технические), а в первом полугодии 2026-го уже 20 компаний не смогли расплатиться по долгам. Объем рефинансирования в 2026 году — 4,9 трлн руб., что на 70% выше прошлого года. ⚠️ Зона высокого риска (преддефолтное состояние): Аналитики выделяют эмитентов с большим долгом и слабыми фин. показателями: · Мечел, АФК Система, Сегежа, М.Видео, OKEY, РуссНефть, РУСАЛ, ВК — высокозакредитованные гиганты · Контрол Лизинг, Уральская сталь, Бианка, Кокс, Миррико, Роделен, Сибстекло · Делимобиль, Самолет, КАМАЗ, Whoosh — под давлением долговой нагрузки 📉 Дефолты 2025–2026 (уже случились): · ФПК Гарант-Инвест — девелопер, дефолт на 14,5 млрд руб. · Монополия — логистика, убытки 30+ млрд руб., дефолт на 6,8 млрд · КИВИ Финанс — дефолт на 8,5 млрд руб. · Росгеология — госхолдинг, дефолт на 12 млрд руб. · Нэппи Клаб (150 млн), Вератек (810 млн), ПЗ Пушкинское (530 млн) · Евротранс — техдефолт, иски на 9,6 млрд руб. · Кузина, РКК, Завод КЭС, С-Принт и другие 💡 Главная причина — высокая ключевая ставка (15,5%+), делающая займы недоступными для компаний с рейтингом B/BBB (ставки ~26% годовых). Рейтинги CC/CCC — вероятность дефолта до 60%. Вывод: рынок ВДО — поле повышенной опасности. Инвесторам стоит избегать эмитентов с рейтингами B и BB, а также следить за долгами перед ФНС и арбитражными исками. --- 10 хештегов:

Купоны по 3 облигациям, что мы ждали, поступили в НРД еще 4 августа, т.е. дефолта нет. Однако, стоит отметить странную ситуацию, в которой можно увидеть 2 выплаты по 01 выпуску и частичную по 9 выпуску. Думаю, что была допущена ошибка, из-за чего мы с вами и не увидели своевременного раскрытия информации. Вероятно, что они сейчас занимаются исправлением (корректируя исходящий платеж в пользу 09 выпуска). Пора обновить информацию по выплатам ЕТ. 🔹 17 июля - Евротранс БО-001P-03 (выплатил); 🔹 21 июля - Евротранс 002Р-02 (выплатил), ЕвроТранс БО-001Р-09 (скорее всего все выплачено, ждем корректировку), ЕвроТранс 01 (выплатил); 🔹 30 июля - Евротранс БО-001Р-08 (допущен технический дефолт с причиной "временная нехватка свободных денежных средств на счетах из-за неравномерного поступления выручки", есть еще неделя). Август: 🔹 03 августа - Евротранс БО-001Р-06 , Евротранс, БО-001Р-05 , Евротранс БО-001Р-07 (допущен технический дефолт с причиной "временная нехватка свободных денежных средств на счетах из-за неравномерного поступления выручки", есть еще неделя); 🔹 06 августа - Евротранс 002Р-01 ; 🔹 17 августа - Евротранс БО-001P-03 ; 🔹 20 августа - Евротранс 002Р-02, ЕвроТранс БО-001Р-09, ЕвроТранс 01; 🔹 31 августа - Евротранс БО-001Р-08. Пост носит чисто информационных характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Уже пятница, а значит пора сделать обновление данных по нашему любимому Евротрансу . 21.07 должны были быть новые выплаты по купонам сразу по трем выпускам: Евротранс 002Р-02 , ЕвроТранс БО-001Р-09 , ЕвроТранс 01 . Ничего нового, купоны снова задерживают. Даже создается ощущение, что они репуют их пока могут, потом выплачивают 😅. Напомню, что 17 июля ЕТ полностью закрыл долг по 7 выпуску, это была последняя их выплата. В тот же день должна была быть выплата по 3 выпуску, но по ней был допущен техдефолт. Итого, вот все 9 выпусков, торгующихся на бирже и их выплаты по купонам: 🔹 02 июля - Евротранс БО-001Р-06 (выплатил); 🔹 06 июля - Евротранс, БО-001Р-05 (выплатил), Евротранс БО-001Р-07 (выплатил); 🔹 07 июля - Евротранс 002Р-01 (выплатил); 🔹 17 июля - Евротранс БО-001P-03 (допущен технический дефолт с причиной "временная нехватка свободных денежных средств на счетах из-за неравномерного поступления выручки", есть еще неделя); 🔹 21 июля - Евротранс 002Р-02 , ЕвроТранс БО-001Р-09 , ЕвроТранс 01 (допущен технический дефолт с причиной "временная нехватка свободных денежных средств на счетах из-за неравномерного поступления выручки", есть еще 7 рабочих дней); 🔹 30 июля - Евротранс БО-001Р-08 . Еще вчера Банк "Россия" (не Банк России) в СМИ озвучил, что намерен обратиться в арбитражный суд для признания банкротом оператора сети АЗС «ЕвроТранс». Заявление банка опубликовано на «Федресурсе». В сообщении банк выступает кредитором, «ЕвроТранс» — должником. Стоит отметить, что если кто-то хочет обратиться в суд, они обращаются, а не сообщают о намерениях сообщить 😅. Отсюда можно сделать вывод, что заявление о намерении подать иск носит чисто тактический характер. Нередко с помощью такого способа кредиторы пытаются получить приоритет при возвращении долгов в случае реального дефолта. Заметьте, они не топят компанию, а лишь заявляют, это просто в рамках их стратегии на случай неудачи ЕТ. Пост носит чисто информационных характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.