Хэштег #офз26240 | Тинькофф Инвестиции Пульс

🔄 Что такое стратегия «Колесо» на ОФЗ Каждая отдельная ОФЗ с постоянным купоном платит доход всего два раза в год. Стратегия «Колесо» (её также называют «Лестницей») решает эту проблему: вы собираете портфель из 6 выпусков с разными датами купонных выплат так, чтобы каждый месяц на счёт приходил купон. Суть: пока одна облигация копит купон, другая уже выплачивает, третья готовится к погашению — деньги идут непрерывным потоком. --- 📋 Готовый портфель «Колесо» — тикеры на каждый месяц По данным на июнь–июль 2026 года, оптимальный набор выглядит так: Месяц выплаты Тикер ISIN Купон YTM (доходность) Январь / Июль ОФЗ 26233 SU26233RMFS5 6,10% ~15,76% Февраль / Август ОФЗ 26240 SU26240RMFS0 7,00% ~15,85% Март / Сентябрь ОФЗ 26246 SU26246RMFS7 12,00% ~15,82% Апрель / Октябрь ОФЗ 26253 SU26253RMFS3 13,00% ~15,86% Май / Ноябрь ОФЗ 26247 SU26247RMFS5 12,25% ~15,87% Июнь / Декабрь ОФЗ 26250 SU26250RMFS9 12,00% ~15,89% Альтернативные варианты на те же месяцы: Месяц Альтернатива Купон YTM Апрель / Октябрь ОФЗ 26254 13,00% ~15,90% Июнь / Декабрь ОФЗ 26248 12,25% ~15,87% Январь / Июль ОФЗ 26239 6,90% ~14,10% Февраль / Август ОФЗ 26212 7,05% ~13,91% --- ⚙️ Как это работает на практике 1. Распределите капитал равномерно между шестью выпусками 2. В январе получаете купон от ОФЗ 26233, в феврале — от ОФЗ 26240, в марте — от ОФЗ 26246, и так далее по кругу 3. Полученные купоны можно тратить или реинвестировать обратно в те же бумаги — это поднимает итоговую годовую доходность с ~13% до ~16% --- ✅ Преимущества стратегии · Стабильный денежный поток — вы знаете, что каждый месяц на счёт приходят деньги · Защита от риска реинвестирования — погашения происходят постоянно и небольшими частями, вы не зависите от одной даты · Высокая надёжность — государственный эмитент · Психологический комфорт — вы видите реальные деньги, а не только цифры на графике · Гибкость — купоны можно тратить, реинвестировать или вложить в другие активы --- ⚠️ Риски и важные нюансы · Изменение ключевой ставки ЦБ — при росте ставок цены длинных ОФЗ могут падать · Длинные бумаги — портфель может годами быть «красным» по телу, если смотреть на цену, но для стратегии важны купоны, а не цена · Налогообложение — с купонов удерживается НДФЛ · Нужен начальный капитал — чтобы выплаты были ощутимыми ⚠️ Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Перед покупкой проверяйте актуальные цены, НКД и учитывайте свой риск-профиль. ---

Инвестиционная Идея - Дальние ОФЗ На данном графике (№ -1) изображен белой линией «Инвертированный график Ключевой ставки ЦБ – 16%» и рыжей линией - «Индекс RGBI - 115,38». Видна корреляция между ставкой ЦБ и RGBI, так как ключевая ставка ЦБ напрямую влияет на данный индекс. Следовательно, при снижении ключевой ставки ЦБ индекс RGBI растет, то есть растет курсовая стоимость ОФЗ и падает доходность ОФЗ (речь идет об ОФЗ, в которой купонная доходность зафиксирована до конца поглощения данных ОФЗ ). Далее рассмотрим кривую бескупонной доходности государственных облигаций (№ - 2). Ближний конец кривой доходности наиболее чувствителен к ставке ЦБ, в то время как дальний конец кривой более чувствителен к ожиданию будущей ставки ЦБ. Видна инверсия кривой доходности из-за ожидания участниками рынка будущего снижения ставки ЦБ. На следующем графике (№ - 3) показана корреляция между ставкой ЦБ, доходности 10-летних и 20-летних ОФЗ. Видно как двигались доходности дальних ОФЗ в зависимости от изменений ожиданий участников рынка будущей ключевой ставки и непосредственно при изменении ключевой ставки ЦБ. Учитывая замедление темпа инфляции благодаря жесткой ДКП, я предполагаю, что во второе полугодие ЦБ начнет постепенно снижать ключевую ставку – это очень благоприятный фактор для роста курсовой стоимости дальних ОФЗ с фиксированными купонными выплатами. Следовательно, инвестиционная идея заключается в покупке дальних бумаг, чтобы заработать на росте курсовой стоимости, помимо купонного дохода, а именно покупка представленных бумаг -- , , , , .