Хэштег #аналитика_aigenis | Тинькофф Инвестиции Пульс

Утренний обзор Айгенис — 05 августа ● 04 августа (Вт) рынок акций находился в красной зоне: незначительная коррекция затронула практически все бумаги, при этом дополнительное давление пришло со стороны нефти — Brent опустилась ниже $80 после того, как представители США сообщили о прогрессе в переговорах с Ираном. ● В конце дня были заметны движения в акциях, наиболее зависимых от курса. Это произошло благодаря ослаблению рубля: ЦБ поднял курс доллара выше 81 руб./$ впервые с апреля. По итогам дня индекс Мосбиржи снизился на 0,1%, до 2265 пунктов. Лента Мосбиржа перевела акции Ленты на третий уровень листинга из-за требований ЦБ к составу совета директоров. Теперь покупать бумаги смогут только квалифицированные инвесторы. При этом влияние события оцениваем как ограниченное: на квалифицированных инвесторов приходится основная часть биржевых портфелей и торгов. Также после атаки БПЛА загорелся распределительный центр Ленты в Ленобласти. Пожар потушен, компания оценивает ущерб. Акции падали на 5%, но быстро отыграли просадку. Считаем, что этот инцидент создаёт дополнительный риск для всего ретейла и в дальнейшем может оказывать давление на акции сектора. Полная версия обзора Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

📈 Утренний обзор Айгенис — 31 июля ▶️30 июля (Чт) индекс Мосбиржи в начале торгов поднимался до 2280 пунктов, но завершил день около 2210 пунктов. После роста на 17% за 10 дней небольшая коррекция (примерно 5% вниз) выглядит закономерной. ▶️При этом среднесрочно сохраняем позитивный взгляд: давление продавцов снизилось, ситуация с топливом улучшается, решение ЦБ по ставке рынок воспринял хорошо, а сам индекс остаётся около минимумов с 2022 года. ▶️Спекулятивно выделяем нефтегазовый сектор как ставку на эскалацию вокруг Ирана. Фундаментально предпочитаем дивидендные акции: Сбер, Дом.РФ, МТС, Циан и Хэдхантер. 📦 Ozon Выручка за 2К26 выросла на 47% г/г, EBITDA — на 48%, чистая прибыль достигла 10 млрд руб. Сильные результаты и проблемы Wildberries могут поддержать дальнейший рост бизнеса. После падения акций на 40% с февральского пика Ozon выглядит одной из лучших спекулятивных идей в IT-секторе. Однако риск повреждения логистической инфраструктуры остаётся высоким, поэтому инвестору важно самостоятельно оценить готовность принять его. 🏠 ДОМ РФ Чистая прибыль за 1П26 выросла на 46%, до 57 млрд руб., ROE составила 23,8%. Позитивно смотрим на акции благодаря сильным результатам, ожидаемой дивидендной доходности около 12% и перспективе улучшения показателей по мере снижения ставки ЦБ. Полная версия обзора: Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

🌐 Утренний обзор Айгенис — 30 июля ▶️29 июля (Ср) российский рынок продолжил рост: индекс Мосбиржи прибавил 1,9%, до 2236 пунктов. Поддержку оказали рост Brent на 7% после нового витка напряжённости на Ближнем Востоке, а также сильные отчётности Сбера и Яндекса. ▶️При дальнейшей эскалации нефтегазовые акции могут продолжить опережать рынок. Однако волатильность сектора остаётся высокой из-за чередования мирных сигналов и новых обострений. 👥 Корпоративные новости: 🏦 Сбер Чистая прибыль за 2К26 выросла на 21% г/г, до 511 млрд руб., ROE составила 24%. При сохранении текущей динамики дивиденды за 2026 г. могут составить около 45 руб. на акцию с доходностью порядка 16%. Считаем Сбер лучшей идеей в финансовом секторе и одной из лучших на российском рынке. 💻 Яндекс Выручка за 2К26 выросла на 16% г/г, до 386 млрд руб., EBITDA — на 35%, до 89 млрд руб. Компания сохранила прогноз на 2026 г. и рекомендовала дивиденды 110 руб. на акцию за 1П26. Сильные позиции бизнеса, высокий темп роста и привлекательная оценка позволяют нам позитивно смотреть на акции Яндекса. 🏦 ВТБ По данным Reuters, ВТБ может сыграть ключевую роль в поддержке Wildberries после атак на логистические центры и рассматривает различные формы кредитования. Видим в этом дополнительное давление на финансовые результаты банка. Отношение к акциям ВТБ остаётся отрицательным. Полная версия обзора: Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

🌐 Утренний обзор Айгенис — 29 июля 🔘 28 июля (Вт) Индекс Мосбиржи впервые за несколько дней завершил сессию снижением, однако падение оказалось незначительным — несмотря на рост на 17% со дна 20 июля и новости о новых санкциях от ЕС. 🔘 Рынок поддержали решение ЦБ по ключевой ставке и ослабление топливного кризиса. Навес продавцов снизился, поэтому индекс может восстановиться к 2500 пунктам. 🔘 После падения нефти почти на 20% из-за приостановки ударов США по Ирану, а также из-за специфических рисков российских нефтегазовых компаний, мы отдаём предпочтение дивидендным акциям: Сбер, Дом РФ, МТС, Циан и Хэдхантер. Стоит отметить, что дивидендные акции занимают почти все верхние строчки по доходности с начала года. 👥 Корпоративные новости: 🏦 ВТБ Слабая отчетность за 2К26. Чистая прибыль снизилась на треть год к году до 93 млрд руб. Крайне низкая рентабельность (13%) и достаточность капитала (10.7%). За полугодие банк заработал 225 млрд руб. чистой прибыли, при этом прогноз по всему году составляет 600 млрд руб., что создает риски его невыполнения. Не видим инвестидеи в акциях компании, в том числе из-за ожидаемой крупной допэмиссии для сделки с RWB. ⛽️ Татнефть Хорошая отчетность за 1П26: чистая прибыль выросла в 2.3 раза. Расчетный дивиденд составляет 33 руб. на акцию с полугодовой дивидендной доходностью 6.7% и возможностью ее роста в 2П26 на фоне ожидаемых более высоких цен на нефть (в 1К26 они были минимальными за 3 года) и ослабления рубля. Полная версия обзора: * Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

🌐 Итоги недели от Айгенис: 20-24 июля Динамика за неделю: • Индекс Мосбиржи — 2 156 п., +10% • Курс доллара — 78.20 руб./$, +1% • Нефть Brent — $97, +10% • Золото — $4 060, +1% 🔘 Главное за неделю. Рынок восстанавливался после обвала накануне. Экстремальная перепроданность российского рынка на фоне отсутствия навеса продавцов, желающих продавать по таким ценам, привели к резкому отскоку рынка. Не испугало инвесторов даже решение ЦБ повысить прогноз по средней ставке в 2026 и 2027 гг. Поддержку оказали рост цен на нефть и отмена Минфином аукционов ОФЗ. Корпоративные новости: 📦 Озон После нескольких атак БПЛА на логистические центры Wildberries акции Озона стали аутсайдерами рынка, потеряв с момента первого инцидента 11% на фоне роста индекса Мосбиржи на 10%. Считаем риск оправданным, а покупку акций в текущей ситуации – крайне опасной. 💿 Северсталь Слабая отчетность за 2К26, совет директоров не стал рекомендовать дивиденды. Не видим идеи в акции вследствие кризиса в отрасли. ⛽️ Евротранс Банк «Россия» уведомил о намерении обратиться в арбитражный суд о признании ПАО Евротранс банкротом. 🔋 Новатэк • Отчетность за 1П26 – на уровне ожиданий. Нормализованная чистая прибыль без учета курсовых разниц, которая является дивидендной базов, снизилась на 9% до 217 млрд руб. Дивиденд за полугодие может составит 34 руб., доходность 3.3% • TotalEnergies передаст свои 10% в Арктик СПГ 2 Новатэку в ближайшие дни. Позитивная, но ожидаемая новость. 🍅 Русагро Неожиданные дивиденды в размере 16.48 руб. на акцию с доходностью 21%. Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

💬 Комментарии аналитиков Айгенис по итогам заседания ЦБ. ⬇️ ЦБ снизил ключевую ставку до 14%: итоги заседания 24 июля Банк России снизил ключевую ставку на 25 б.п. — до 14% годовых. При этом сигнал регулятора стал нейтральным: дальнейшие решения будут зависеть от инфляции, инфляционных ожиданий и оценки внутренних и внешних рисков. Что важно: • прогноз средней ставки на оставшуюся часть 2026 года — 13,7–14%; • прогноз на 2027 год повышен с 8–10% до 10,5–12,5%; • ЦБ обсуждал два варианта: сохранение ставки и снижение на 25 б.п.; • вероятность паузы на следующем заседании в сентябре заметно выросла. Рынок встретил решение умеренным оптимизмом: доходности среднесрочных и длинных ОФЗ снизились примерно на 20 б.п., позитивно отреагировал и рынок акций. Во втором квартале текущая инфляция замедлилась до 5% в пересчёте на год, а базовая — до 4,2%. Ускорение роста цен в июне–июле ЦБ считает временным и связывает с топливом и плодоовощной продукцией. При этом инфляционные ожидания населения и бизнеса остаются повышенными. 💬 Взгляд Айгенис: пространство для снижения ставки в 2026 году существенно сократилось. Смягчение денежно-кредитной политики, вероятно, продолжится, но более медленными темпами. В сентябре не исключена пауза, однако перепроданность ОФЗ может поддержать дальнейшее восстановление котировок. Полный текст комментариев аналитиков: