Хэштег #етф | Тинькофф Инвестиции Пульс

ВЕЧНЫЙ ПОРТФЕЛЬ (часть 1) «Вечный портфель» — инвестиционная стратегия, разработанная американским финансовым консультантом Гарри Брауном в 1980-х годах. Суть портфеля заключается в том, чтобы разделить все активы на четыре равные части (рисунок 1): I. АКЦИИ – 25%; II. ОБЛИГАЦИИ – 25%; III. ЗОЛОТО – 25%; IV. ВЫСОКОЛИКВИДНЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ – 25%. При формировании портфеля будем исходить из следующих принципов: - простота формирования; - надежность; - снижение транзакционных издержек (в том числе и налоговых). Предлагаю рассматривать «вечный портфель» как набор БПИФов, торгующихся на Московской бирже, от трех популярных управляющих компаний, таких как: - УК Первая; - Вим Инвестиций; - Т-Капитал. I. АКЦИИ (рисунок 2) 1) УК «Первая» фонд «Топ Российских акций» (SBMX) • ISIN: RU000A0ZZH92 • Доходность за год: 2,26% • Комиссия фонда: 0,95% • Стоимость чистых активов (СЧА): 19,676 млдр. руб. • Цена за 1 лот: 18,47 руб. БПИФ SBMX - это фонд, инвестирующий в акции, входящие в состав индекса МосБиржи полной доходности «брутто» (все полученные дивиденды инвестируются обратно в фонд). 2) УК «ВИМ Инвестиции» фонд «Индекс МосБиржи» (EQMX) • ISIN: RU000A101EJ5 • Доходность за год: 2,2% • Комиссия фонда: 0,67% • Стоимость чистых активов (СЧА): 13,6 млдр. руб. • Цена за 1 лот: 141,29 руб. БПИФ EQMX отслеживает индекс Мосбиржи с учетом дивидендов, и реинвестирует все полученные дивиденды обратно в индекс. 3) УК «Т-Капитал» фонд «Индекс МосБиржи» (TMOS) • ISIN: RU000A101X76 • Доходность за год: 2,87% • Комиссия фонда: 0,8% • Стоимость чистых активов (СЧА): 13,17 млдр. руб. • Цена за 1 лот: 6,37 руб. БПИФ TMOS инвестирует в российские компании. Целевым индексом является индекс ММВБ (IMOEX). В качестве скринера использовал сайт: rusetfs.com Продолжение следует.

Новый ETF на мосбирже его суть: вложение в развитые экономики за исключением США. Детали: 18 стран, включены крупнейшие компании. В топ-5 стран входят Япония, Великобритания, Швейцария, Франция и Канада. Более прокаченные/опытные инвесторы могут словить определённого рода скепсис, поскольку за последние лет 15 почти все развитые экономики растут очень медленно. За исключением рынка США, в который вкладывается весь инвесторский мир. Раз такое дело, чем может пригодиться этот фонд? Из описания финекса следует пояснение: "В последние 10 лет американские акции показали отличные результаты в сравнении с остальными развитыми рынками, но так было не всегда. В 1980-1990 гг. и в 2000-2010 гг. развитые рынки опережали США по доходности". Дополнительно, такие титаны, как: BlackRock, Vanguard, Invesco, BoFa, UBS считают, что в ближайшие 10 лет развитые рынки без США будут обгонять американский рынок. Важная деталь - сильная диверсификация по лучшим валютам мира, кроме доллара. За последний год можно было ни единожды почувствовать, что такая вещь совсем не лишняя - эмиссия доллара привела к ослаблению его позиций относительно других сильных валют. Нам отсюда не слишком это хорошо видно, рубль слабеет к доллару практически в любых обстоятельствах :). И совсем не лишним будет заметить то, что вкладываясь только в США получаем страновой риск. Движение BLM и последующие волнения могли привести к гражданской войне в США, вместе с которой возможны абсолютно любые сценарии и большинство из них крайне негативны для инвесторов. Представляете себе инвестора, который 90% держит в рынке США и 10% в РФ? И в какой-то из дней инвестор узнаёт, что в США объявили коммунизм и всё отжали, и у инвестора осталась лишь одна десятая портфеля. Не напоминает чего?) В идеале иметь портфель распределённый по разным странам. Благо сейчас появились в доступе на СПб бирже и японские и немецкие акции, теперь к полезной движухе присоединился и FXDM. Из минусов, классика: конская комиссия на обслуживание фонда: 0.9% годовых. Возьмём ожидания BlackRock по росту развитых экономик без США: 7.5% годовых. 0.9% к 7.5% составляют 12%. Другими словами с такой комиссией придётся отдавать 12% от роста активов в управляющую компанию (или отдавать часть тела, т.к. не каждый год будет показывать рост). Пока что в российских етфах плата за желание пользоваться пассивными инвестициями очень высока. Насколько проблемна комиссия и перевешивают ли её плюсы фонда - вопрос лично каждого. Одно известно точно - на мосбирже появился весьма интересный инструмент.

📈 СРАВНЕНИЕ фондов от Finex на IT компании США - vs ⚠️ Комиссия Тинькова за FXIM почему-то пишется 1% вместо 0,3% ⚠️ ⠀ Мальчики плачут, девочки танцуют. Ну и наоборот. Случилось то, чего так долго ждали и просили. Хотя не совсем. Давайте разбираться. ⠀ 👉 Чего мы просили и ждали? ⠀ Мы лелеяли надежду, что Финекс сделает сплит (дробление ➡️ удешевление покупки) акций фонда FXIT, который на текущий момент стоит уже $122 или 9320 рублей. Что как бы дофига для таких нищебродов, как я. Которые в месяц откладывают по паре тысяч. ⠀ Именно из-за такой большой цены на FXIT я в своем портфеле Тинькова перешел на покупку именно Тиньковского фонда - TECH. Ну, и еще конечно из-за отсутствия комиссии брокера. ⠀ Что делал финекс все это время? Они молчали… 🤐 И еще создавали таинственную тайну… ⠀ Что сделал Финекс в итоге? Сплит? ⠀ ❌ НЕТ! Сплита нет! ⠀ ✅ Финекс выпустил новый фонд - полный аналог своего самого популярно фонда FXIT - и назвал его FXIM - FinEx USA Information Technology UCITS ETF MiniShares ⠀ 👉 Перехожу к сравнению ⠀ Про полный аналог уже написал. Это внутренности. Да, они идентичны с дорогим FXIT: ❇️ та же комиссия - 0,9% ❇️ ошибка слежения будет такой же - 0,46% ❇️ те же 90 ИТ компаний США внутри ❇️ то же распределение по секторам ⭕️ покупка только в долларах ⠀ Оп, а вот и отличие. По крайней мере пока - только в долларах. Что это значит? ⠀ ➡️ Это значит, что мы должны сначала купить доллары. А это, к сожалению, дополнительные комиссии на инвестора. к примеру на тарифе ВТБ покупка валюты до 999 у.е. стоит мне: 💰 комиссия биржи 1 р 💰 комиссия брокера от 0,05% до 0,03776% ⚠️⚠️⚠️ На Тинькове вобще какой-то бардак творится! Комиссия брокера на моем тарифе должна быть 0,3%, а по пишется 1%. Разговор с поддержкой см. в картинках. И вот эта рука забавная. Такой же фонд за 9000 рублей я могу купить, а тот же самый фонд за 1$ уже риски не позволяют? Очень странно выглядит... ЧТО ТАМ У ВАС ПРОИСХОДИТ, ребята??? Какая-то недобросовестная конкуренция получается. ⠀ Делаем вывод - покупать по 1 баксу не шибко выгодно. Надо сразу брать пачку 🙂 ⠀ Какие плюсы у такого способа? Можем заранее закупиться долларами, когда он подешевеет. И когда он снова подорожает, то уже покупать фонд за ранее купленные баксы, чем покупать по верхней границе курса. ⠀ Ну и основной ПЛЮСИЩЕ, ради которого было все затеяно. Покупка акций нового FXIM возможна убер маленькими лотами - от $1! ⠀ ➡️ РЕЗЮМЕ ⠀ Нищеброды типа меня ликуют! Финекс завален сообщениями. Я пишу этот пост. А завтра покупаем фонд! 👉 Предыдущие обзоры ETF: часть 1 - плюсы и минусы ETF фондов часть 2 - - Золото часть 3 - - Краткосрочные гособлигации США часть 4 - - Гособлигации США с рублевым хеджем часть 5 - - США часть 6 - FXIT - Технологический рынок США часть 7 - ошибка слежения часть 8 - - Китай часть 9 - - Германия часть 10 - FXKZ - Казахстан часть 11 - - Россия часть 12 - комиссия за управление часть 13 - - акции глобального рынка часть 14 - - глобальный рынок с хэджированием и его сравнение с FXWO часть 15 - - Еврооблигации российских эмитентов часть 16 - {$RUSE} - акции Российских компаний #ит

➡️ Еврооблигации: что лучше или {$RUSB}? Недавно я выложил обзор последнего ETF на еврооблигации с тикером RUSB и сдуру решил сверить - чисто ради интереса - а какой же фонд лучше? RUSB от ITI Funds или FXRU от Finex? // музыка из Mortal Combat - та та, тата дата, тата дата… FIGHT! 🥊 Вначале немного вводных для понимания WHO is WHO: 🥋 Оба фонда покупают еврооблигации (облигации Российских компаний в долларах) 🥋 У обоих комиссия за управление составляет 0.5% 🥋 У обоих почти одинаковая ошибка слежения в 0,34% и 0,37% ➡️ Отсюда и родился мой интерес. Снаружи фонды вроде как одинаковые. Но почему же тогда графики и доходности разные? Придется лезть внутрь. Листайте карусель и смотрите графики. 🔴 В красном углу ринга - RUSB 🔵 В синем углу ринга - FXRU 🔴 Доходность RUSB с апреля 2018 = 44,85% 🔵 Доходность FXRU с апреля 2018 = 38,25% 🔴 В составе RUSB - 14 облигаций (причем на сайте ITI указано только топ-10 бумаг) 🔵 В составе FXRU - 27 облигаций Недолго думая, я взял топ-10 облигаций из каждого фонда и посмотрел их среднюю доходность: 🔴 Средняя доходность купонов по RUSB = 5,72% (10 бумаг из 14). На сайте ITI кстати указана цифра в 5,55%. 🔵 Средняя доходность купонов по FXRU = 4,76% (напоминаю, это топ-10 бумаг, а тут их 27) И еще очень интересный и пожалуй самый важный момент. ДЮРАЦИЯ. Гуглите подробности, но если кратко, то это: 1 - средний срок погашения облигации с учетом выплаты купонов. Некий аналог P\E в акциях. Фактически за сколько лет вы получите обратно свои деньги. 2 - Зависимость цены самой облигации от изменения процентной ставки. Чем выше дюрация, тем больше вырастет цена облигации при понижении ключевой ставки. И наоборот соответственно. Звучит сложно, знаю. Но похоже в этом кроется весь сок. Вкурите в эту инфу, я сам на ее осмысление потратил 50 минут 😀 Про дюрацию вобще отдельный пост можно забабахать. Сделать? 🔴 Дюрация RUSB = 5,29 🔵 Дюрация FXRU = 2,27 Ну, как бы вот и все 🤷‍♂️ Попробуйте теперь сделать свой вывод на основе всей указанной информации, а потом сверьтесь с моими. ➡️ По традиции в сторис инстаграма выложу самыйполезный совет - что же покупать ИМЕННО СЕЙЧАС - все еще RUSB или все-таки FXRU??? ✅ Заходите, подписывайтесь - ссылка на инстаграм в описании профиля. Там вообще много всего интересного про ETF фонды, а скоро напиши как я стал КВАЛ инвестором. Вот и мои выводы: 👉 По графику видно, что основной разрыв стоимости между двумя фондами пошел с марта месяца - именно тогда ФРС начал опускать ключевую ставку 👉 Так же видно, что с 2018 фонды то сходились, то расходились. И лучшая доходность менялась местами. Делаю вывод, что в будущем такая ситуация тоже возможна. Вопрос только когда? 👉 И ответ на этот вопрос - скорее всего, когда ключевая ставка начнет обратно увеличиваться. Что у нас происходит, когда ставка растет? Облигации дешевеют. И больше всего будут дешеветь облигации с большей дюрацией - в нашем случае это RUSB. Ну и последний ответ на главный вопрос - почему один фонд опережает другой? ✅ Именно из-за своей дюрации и понижения ключевой ставки (ну и в меньшей степени, видимо, из-за чуть более доходных облигаций внутри фонда), а как следствие роста стоимости облигаций внутри фонда - RUSB в данный момент обгоняет FXRU. 👉 Предыдущие обзоры ETF: часть 1 - плюсы и минусы ETF фондов часть 2 - - Золото часть 3 - - Краткосрочные гособлигации США часть 4 - - Гособлигации США с рублевым хеджем часть 5 - - США часть 6 - - Технологический рынок США часть 7 - ошибка слежения часть 8 - - Китай часть 9 - - Германия часть 10 - FXKZ - Казахстан часть 11 - - Россия часть 12 - комиссия за управление часть 13 - - акции глобального рынка часть 14 - - глобальный рынок с хэджированием и его сравнение с FXWO часть 15 - FXRU - Еврооблигации российских эмитентов часть 16 - {$RUSE} - акции Российских компаний