Хэштег #otc | Тинькофф Инвестиции Пульс

Разбор акций Промомед (PRMD) — полный анализ 📉 Краткий вывод: Акция находится под давлением, техническая картина ухудшается. Ключевой риск — внебиржевой статус, который делает актив малопригодным для крупного капитала. Рекомендуемая стратегия — наблюдение от уровней 340–350 ₽ или пробой 400 ₽ с объёмом. 🔍 Техническая картина: · Цена зажата между 370 и 410 ₽ после резкого отскока от 310 ₽. · Формируются нисходящие максимумы (440 → 430 → 410) — классический медвежий паттерн. · RSI (7) снижается к 42, импульс угасает. Стохастик внизу — возможен отскок, но без подтверждения объёмом. · Объёмы падают — покупатели не спешат забирать бумагу. ⚠️ Главная опасность — OTC (внебиржевой рынок): · Широкие спреды и низкая ликвидность (сложно войти/выйти без проскальзывания). · Отсутствие гарантий исполнения сделок и регуляторной защиты. · Для долгосрочного инвестора — неподходящий инструмент. 🧬 Фундаментально: Сектор фармы в РФ — на подъёме (импортозамещение, господдержка). Но Промомед остаётся внебиржевым эмитентом → ограниченный доступ к капиталу и меньше прозрачности, чем у публичных компаний. 📊 Уровни для слежки: · Сопротивление: 400 (локальный максимум), далее 420 и 440 ₽. · Поддержка: 370 (первая линия), пробой открывает дорогу к 340–350, затем 310 (минимум). 🎯 Сценарии: · 🐂 Бычий (35%): удержание 370 → возврат выше 400 → цель 420–440. · 🐻 Медвежий (45%): пробой 370 → падение к 340–350. · ⚪ Боковик (20%): диапазон 370–410. 💡 Что делать: · Консерваторам — не входить. · Трейдерам — спекулятивно от 370 с коротким стопом ниже 360, цели 400–410. · Тем, кто в позиции — рассмотреть частичную фиксацию в районе 400–410, если цена туда вернётся. --- --- Не является инвестрекомендацией.

Внебиржевой рынок (OTC): где обитают финансовые драконы. Иногда хочется купить какую-нибудь экзотическую бумагу или хайповый стартап, а брокер выдает предупреждение: «Торги проходят на внебиржевом рынке». Звучит элитно, как закрытый VIP-клуб? На деле - это настоящий Дикий Запад инвестиций. 🤠 Давайте разберем, в чем разница. Биржа (где торгуются привычные нам голубые фишки вроде , или ) - это светлый супермаркет. Там есть гарантии, клиринг, строгий контроль и маркетмейкеры, которые не дают котировкам улететь в пропасть на пустом месте. Внебиржа (OTC) - это, грубо говоря, доска объявлений. Вы покупаете актив напрямую у другого человека или брокера. Никаких гарантий, что цена справедлива. Главные опасности внебиржевых торгов: Колоссальные спреды. Разница между ценой покупки и продажи может достигать 10-20% (а иногда и больше). Вы только купили актив, а уже в жестком минусе. Засуха ликвидности. Взять условный или - там сделки идут каждую секунду. А на OTC вы можете купить бумагу, но когда захотите продать, покупателя просто не найдется. Месяцами. Вы заперты в активе. Кот в мешке. Компании на OTC часто не обязаны публиковать подробную и регулярную финансовую отчетность. Рай для манипуляторов. Никакой защиты от искусственных пампов и дампов. Именно здесь обитают мусорные акции (penny stocks), которые разгоняют, чтобы сбросить новичкам на пике. Новичкам на внебирже делать абсолютно нечего. Это место для профи с большим капиталом, статусом квала и железными нервами. Торгуйте там, где есть ликвидность и понятные правила (например, на или акциями самого ). Случайно забредали на внебиржевые торги или предпочитаете спать спокойно с понятными бумагами? Делитесь в комментариях! 👇 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

«Теряя веру» 🧐 Фондовый рынок, как ничто другое, наилучшим образом отображает настроение толпы и инвесторов. ⤵️ Снижение индекса до отметки 2700 можно считать прямым доказательством того, что долгожданный позитив конца 2024 года и февраля 2025 года разбился о тяжёлую реальность. На самом деле мы несколько раз описывали не только позитивный сценарий завершения геополитического конфликта, но и версии негативного сценария с его продолжением. 😫 Пока реализуется негативный сценарий, но расстраиваться не нужно. Все случится так, как должно быть, и, поверь, это будет наилучший исход. «Ожидания не оправдались» Несмотря на то, что несколько месяцев подряд инвесторы ожидали позитива или хотя бы намёка на то, что геополитический конфликт сбавит обороты, а режим ужесточающегося санкционного давления прекратится, всё пошло по другому сценарию. На данный момент мы имеем то, что имеем, и пока нет никаких симптомов смягчения ситуации. Инвестиционное сообщество действительно стало намного скептичнее относиться даже к позитивным новостям, и это признак эмоциональной усталости вкупе с потерей надежды на то, что всё может действительно разрешиться быстро. Стоит только посмотреть на акции , , , чтобы понять всю тяжесть бытия инвесторов. «Соль на рану» Оптимизма также не прибавляет потенциальное открытие внебиржевых торгов заблокированными иностранными бумагами со стороны «СПБ Биржи». «СПБ Биржа примет решение о возможности торговли заблокированными ценными бумагами после обсуждения этого вопроса с участниками» Реакция инвестиционного сообщества на данную возможность не выглядит однозначно. Раскроем причины и некоторые аргументы: 1️⃣- Существенная часть инвесторов с заблокированными иностранными бумагами надеялась на то, что СПБ Биржа всё же сможет возобновить торги для продажи акций на открытых торгах без потери стоимости. 2️⃣- Розничные инвесторы негативно отзывались и ранее о доступной возможности со стороны ряда брокеров , открывших внебиржевые торги заблокированными иностранными бумагами с учётом в НРД. Существенная часть из них аргументировала свою позицию тем, что их принуждают продавать акции с дисконтом из-за финансовых трудностей и других обстоятельств, возникших из-за санкций и массовых блокировок. 3️⃣ - Если оценивать ситуацию также со стороны пострадавших инвесторов, то открытие торгов СПБ Биржей будет означать, что СПБ Биржа потенциально снижает свои шансы на успешное прохождение compliance и выход из-под санкций в ближайшем будущем. 4️⃣ - Отсутствие покупателей и переизбыток продавцов снизили стоимость заблокированных ценных бумаг на внебиржевом рынке, что негативно сказывается на общем настроении инвесторов. 🤑 Консолидация заблокированных иностранных ценных бумаг у инвесторов с большим капиталом создаёт у инвесторов с меньшим капиталом ощущение того, что фондовый рынок не является безопасным инструментом для долгосрочного инвестирования. 5️⃣ - С юридической точки зрения, открытие торгов заблокированными иностранными бумагами создаст способ снятия ответственности с СПБ Биржи относительно заблокированных активов. Каждый инвестор сможет продать активы с дисконтом, принимая на себя всю ответственность, риски и санкционное воздействие. 🧊 Пока активы были в заблокированном состоянии, право собственности инвестора сохранялось за ним, но из-за отсутствия торгов акции невозможно было продать. Теперь этот вопрос будет решён. Выводы 👉 Задумка неплохая, но реализация требует детальной проработки. Высвободить тех держателей акций, которые не готовы ждать массовой разблокировки столько, сколько потребуется + также не обладают ресурсами для индивидуальной подачи на лицензию OFAC и самостоятельного процесса разблокировки — sounds good 👍. Однако это хорошо, если СПБ Биржа не будет взимать комиссии и предоставит альтернативный план для тех, кто всё же не хочет продавать акции с 65-85% дисконтом.

«Вознаграждение для Терпеливых». Финальная Фаза. С 28 апреля Московская биржа открыла возможность торгов заблокированными иностранными ценными акциями США. 🧐Квалифицированные инвесторы и профессиональные участники рынка теперь могут выкупать заблокированные иностранные ценные бумаги у розничных инвесторов в любом объёме и без каких-либо ограничений. - У нашей стороны была предварительная информация о том, что OTC торги будут запущены в середине 2025 года. Об этом мы сообщали ранее в публикациях несколькими месяцами ранее. 📃 Московская биржа в течение длительного периода проводила консультации с профессиональными участниками рынка и потенциальными заинтересованными сторонами, прежде чем запустить внебиржевые торги заблокированными ценными бумагами США. С момента введения санкций против российского финансового сектора , , наша сторона осуществила 5 итераций по выкупу заблокированных ценных бумаг. Последняя итерация проходила в конце марта, где мы отмечали возникшие проблемы с наличием доступных объёмов для выкупа. Сторонние активные покупатели также, как и мы, хорошо оценивают потенциальные риски, поэтому выкуп заблокированных иностранных бумаг происходил только наиболее ликвидных иностранных ценных бумаг (пример , , , , , , , , , ). 📈 По нашим прогнозам, расширение торговых операций со стороны Московской биржи ускорит процесс консолидации заблокированных активов. Если раньше мы говорили о том, что к концу 2025 года доступный объём для выкупа сократится как минимум на 60%, то теперь снижение будет происходить гораздо быстрее и интенсивнее. 📉 По нашим данным, основными продавцами (в ближайшее время) станут розничные инвесторы с объемом заблокированных бумаг до 1-2.5 млн рублей. Несмотря на существенный дисконт, этот портрет инвесторов в большинстве случаев не готов ждать массовой разблокировки активов в ближайшее время, не готов тратить деньги на индивидуальную лицензию и устал от неопределенности, которая может возникнуть в будущем с замороженными активами. ❗️Мы убеждены, что консолидация заблокированных активов оставит негативный отпечаток на розничных инвесторах и окажет долгосрочное негативное влияние на инвестиционный климат российского контура, но других вариантов пока нет. Классическая история о том, что терпеливые инвесторы получают вознаграждение, подтверждается в очередной раз. Фондовый рынок - это устройство для передачи денег от «нетерпеливых» к «терпеливым»». Уоррен Баффет

{$AYX} Реализация стратегии и подспудное закрытие убытков на примере компании . Имеем краткосрочно неудачное положение вещей: - 34 акции переехали из Альфы в Тиньков, при средней цене покупки в 71$, общие затраты - 2414$ - на момент продажи в октябре - 35$, новых затрат нет, вырученное - 1190$ - «убыток» в 1224$ который сальдирует доходные сделки по году На вырученные деньги купил 65 «заблокированных» акций в среднем по 8$ и осталось что-то около 670$ «на всякое» Спустя полгода положение вещей следующее: - на OTC акция стоит 14,9$ что дает бумажную прибыль в ~100% хоть сейчас, но прибыль мнимая. Фактически всего +520$ и тотал: 2414-670-65*14,9=704$ убытка если все продать прямо сейчас. - натурально акция стоит 48$ (investing.com) и тотал меняется драматически: 2414-670-65*48=-1376$, итого бумажная прибыль составляет 1376$, если акции разблокируют или я их переведу. - если держать бумагу три и более лет не будет налогообложения на сделку по продаже. Сухой остаток: - выдалась очередная возможность дешево купить у нетерпеливых или «всёпропальщиков» - если ничего не изменится и OTC останется единственной возможностью торговать, цена медленно «нормализуется» к объективной из-за неизбежности и из-за того, что терпеливые даром не отдают - если все изменится, то вот прибыль на «ровном месте» из-за моей способности принимать риски - если все ухудшится, то уже есть за что заплатить большую комиссию на перевод бумаг в незаблокированную юрисдикцию Такой вот и терпение неизбежно вознаграждается.