Хэштег #инсайдер | Тинькофф Инвестиции Пульс

Ай-ай-ай нашли инсайдера, видимо инсайдеры на рынке есть и как на таком рынке работать? Нередко встречаю подобные мнения о том, что если ты не инсайдер, то на рынке тебе делать нечего, ты просто все сольешь в ноль. Отчасти это правда… в том случае если ты занимаешься той тупой херней, что называется трейдинг. Но суть долгосрочных инвестиций эту проблему сглаживает. Как именно? Очень просто — чудес не бывает. Итак, есть некий директор, он знает то, что выходит классный отчет, под это набирает позу и выходит на факте. Вопрос: зачем он это делает? Вероятно, он знает то, что это разовая удача (еще бы, кто будет знать, как не он) и барыш тоже разовый. Иначе он на факте фикса дополнительно закупился бы и продолжал бы растить позы в успешной компании. Как видим сам характер инсайда разово краткосрочный, длительно на этом денег сделать не получиться. И тут вопрос: а можно ли это понять как-то иначе, не будучи вовлеченным в инсайд? Конечно можно, как я сказал чудес не бывает. Вы берете отчеты за прошлый период и изучаете. Если там нет схваченных звезд с неба, то откуда им взяться за относительный короткий период между отчетами? Да бывают удачные периоды для неудачливых компаний (привет Сегеже, наверное, когда-нибудь, в другой жизни) и бывает наоборот неудачные периоды для удачливых компаний (привет, нефтегаз). Но это именно периоды, это НЕ СИСТЕМА. Это оказии, случайности. Если не было в компании длительного развития, то вероятность того, что вот с последнего момента все изменилось крайне мала. В реальности звёздный тренер за год не доведет пешеходов юродивых до финала ЛЧ. И я специально подвел это к футболу, на всякий случай, как перефраз. Давайте сравним какой-нибудь Реал Мадрид и, например, Бенфику. Что нужно для того, чтобы Реал Мадрид опустить на самое дно? Да много ЧЕГО! Да часть каких-то звоночков пройдет, особенно на ранних этапах, мимо публики, но процесс падения будет принципиально ПРОДОЛЖИТЕЛЬНЫМ. И наоборот с Бенфикой: 1-2 шага тоже все пропустят, однако общий процесс роста скрыть будет невозможно. И как бонусом для любителей футбола: вспомните трабл с коррупционным скандалом Ювентуса в 2006, он его не убил, хотя удар был страшен или как растет клуб Краснодар в нашей премьер-лиги или эти медиа-лиги. Если бы вы были инвестором в футбольные клубы, как бы вы вели себя? Занимались трейдингом и покупали/продавали клубы на основании черточек на графике или однодневным новостям (или инсайде)? Или все-таки на основании имеющихся активов (сама команда, тренер, менеджмент клуба)? Да, некий инсайд был бы для таких вещей весьма неплох. Но давайте вернемся к началу разговора о чудесах: какой именно инсайд чисто технически должен существовать для того, чтобы перевернуть все с ног на голову для Реал Мадрида, Ювентуса, Бенфики и Краснодара? Может ли он вообще быть хоть в каком-то виде существовать? Или это целая череда сигналов и достижений (положительных и отрицательных), которые являются результатом деятельности клубов и их коллективов? Я думаю, здесь ответ очевиден. Так что мешает эту же философию применить при покупки акций не футбольных клубов, а компаний, представленных на нашем рынке. Неужели, применяя здравый смысл, невозможно отделить «футбольных грандов» от всех остальных на основании длительной истории их деятельности, истории их результатов? И неужели, в отличии от мира футбола, один сраненький инсайд, о котором вы будете не знать, будет кардинально перекраивать все диспозиции? А вот если нет, так и зачем они принципиально вам нужны? У старого доброго Лемана в 2008 тоже были инсайдеры, сильно оно им помогло?

Почему ты никогда не будешь Баффетом: инсайд, фундаментальный анализ и хайп Ты изучил отчетность, посчитал и нашёл то, что тебе показалось «недооценённой» акцией: P/E низкий, долговая нагрузка в норме, платят. Ты купил уверенно, почти с чувством неизбежного успеха. А взяла и упала. Ты пересчитал всё заново — цифры те же, а цена ниже. И ты сидишь и думаешь: «Как так?» Знакомо? Это ловушка фундаментального анализа, в которую попадает почти каждый розничный инвестор, возомнивший себя Баффетом. Информация, которая не работает анализ для розничного инвестора — это того, что уже известно всем. Ты смотришь на , которая вышла месяц назад. За это время институционалы с прямым доступом к менеджменту уже всё знали и уже всё купили (или продали). Твоя информация устарела в момент получения. — это толпа, у которой разная информация в разное время. Тот, у кого информация раньше, зарабатывает на том, у кого позже. Ты — тот, у кого позже. Чем Баффет отличается от тебя Баффет не сидел с ноутбуком, открывая отчёты. Он владелец бизнеса. У него был доступ к менеджменту, к переговорам, к внутренней кухне. Он знал то, чего нет в отчёте. Он - внимание - барабанная дробь - ! У тебя такой возможности нет. Что скрывается за цифрами Ты видишь: выручка растёт, долг в норме, дивиденды платят. На бумаге всё прекрасно. Но ты не знаешь, что в голове у директора. Может, он хочет скинуть компанию, потому что жена поймала его с любовницей, и теперь, по брачном контракту, они нищий. Может, выводит деньги через подставные фирмы. Может, через полгода компании нечем платить по кредитам, но в отчёте это появится только в следующем квартале. Ты этого не видишь. Никакой анализ не покажет, что творится в голове у менеджмента, а через год - бамс - новость: компания банкрот, акции улетают в трубу. Баффет не смотрит на отчётность со стороны. Он разговаривает с менеджментом. Ты видишь только цифры, а цифры врут. Все врут. Хайп возникает, когда уже поздно Вспомни «гениальные идеи» из телеграма 2024-2025. — «стройка не остановится». — «отскочит». — «прорыв». К моменту, когда эти идеи стали хайповыми, те, кто реально знал ситуацию, уже давно продали. А ты купил на пике. Хайп — индикатор того, что ты опоздал. Если о сделке пишут в трёх каналах, позиция уже сформирована. Ты — последний. Что делать? Не пытаться переиграть рынок, где у тебя нет карт. Есть . Ты не знаешь, куда пойдёт акция через год. Но ты можешь читать стакан и поток заявок. Ловить движение здесь и сейчас. Есть . Не угадывать, а купить весь рынок. БПИФ на индекс, золото, облигации. Спокойно, скучно, предсказуемо. Я сам так делаю. Итого Ты никогда не будешь Баффетом. Не потому, что глупый. А потому, что у тебя нет его доступа к информации, к менеджменту, к внутренней кухне. Он играл в другую игру. Признай это. Перестань тратить время на фундаментальный анализ в надежде переиграть рынок. Лучше научись читать стакан, ибо опытный трейдер всегда начинает торговый день заглянув на дно стакана, ну или купи индекс, говорят, в общем и целом он растет. С уважением, Ваш Козлодоев, старик.

➡️Парламентарии предложили реформу контроля за инсайдом, уголовные штрафы - до 3 млрд руб. - пакет законопроектов Группа депутатов и сенаторов внесла в Госдуму пакет законопроектов по реформе системы контроля за использованием инсайдерской информации и манипулированием рынком, в Уголовный кодекс (УК) РФ вводится отдельный сверхкрупный штраф для нарушителей в размере до 3 млрд руб, сообщает «Интерфакс». Поправки размещены в электронной базе данных парламента. Изменения вносятся в основной закон о противодействии инсайду и манипулированию рынком, а также в закон "Об организованных торгах" (N1075257-8), в КоАП (N1075291-8) и Уголовный кодекс (N1075309-8). Реформа расширяет перечень сведений, которые могут быть квалифицированы как инсайд; заключенные с ЦБ соглашения по делам об инсайде станут конфиденциальными; регулятор получит полномочия по уточнению состава корпоративных списков инсайдерской информации; выстраивается система, в рамках которой все участники финансового рынка - от инсайдеров до эмитентов и профессиональных участников - будут обязаны выявлять и пресекать случаи злоупотреблений. Вместо приостановки торгов инструментами регулятор сможет только приостанавливать участие в торгах конкретного участника, допустившего нарушения. Согласно действующему законодательству, инсайд - точная и конкретная информация, которая не была распространена и распространение которой может оказать существенное влияние на рыночные цены. Парламентарии предлагают изъять из этого определения слова "точная и конкретная". Таким образом, статус инсайда сможет получить более широкий круг сведений (а не только официальные документы), если их раскрытие способно повлиять на рынок. "Указанное изменение предоставляет возможность квалифицировать инсайдерскую информацию, исходя из ее реального влияния на торгуемые инструменты, без формальной привязки к моменту ее фиксации в официальных документах, что повышает качество и оперативность ее защиты и соответствует зарубежному опыту", - говорится в пояснительной записке. ........................... ...........................

Правительственная комиссия по законопроектной деятельности поддержала основные изменения для противодействия манипулятивным и незаконным схемам с ценными бумагами, при условии доработки законопроекта. Новые санкции будут в три-пять раз превышать сумму полученного нарушителем дохода. Сейчас за подобные злоупотребления должностным лицам грозит взыскание в 50 тысяч рублей, а компаниям — от 500 тысяч. Власти также намерены продлить срок давности для привлечения к ответственности до трех лет и ввести ограничения для тех, у кого есть доступ к закрытой информации. «Замечания правительства и Верховного суда носили в основном технический характер, концептуально закон поддержан и доработан», — уточнил глава комитета Госдумы по финансовым рынкам Анатолий Аксаков. Инициативу поддержали в ЦБ, Минфине, Минэкономразвития и Минюсте. Документ рассмотрят в Госдуме уже в осеннюю сессию, а вступить в силу закон может с 2026 года. Инициатива предлагает сместить акцент с уголовной ответственности на административную — главная цель сделать инсайдерскую торговлю и манипулирование рынком экономически невыгодными. По некоторым данным, инсайдерские торги осуществлялись на сумму почти в 1 млрд рублей, а общая сумма взысканий с нарушителей была около пяти млн рублей. В отношении инсайдеров введут превентивные меры. Люди, владеющие чувствительной информацией об эмитентах акций, должны будут сообщать о сделках с ними. До публикации значимой информации о компании такие инвесторы не смогут совершать сделки. Особые ограничения затронут «суперинсайдеров» — топ-менеджмент и членов советов директоров.

Банк России установил ( очередные факты неправомерного использования инсайдерской информации при совершении сделок с акциями. Гражданин Минашин Николай Игоревич в должности директора по взаимодействую с инвесторами имел доступ к инсайдерской информации, касающейся реализации программы обратного выкупа акций. Трудился он по данному направлению в АФК «Система», ГК «Самолёт» и IDF Eurasia. И знания сии помогали гражданину покупать дешево и продавать дорого. В чём фишечка? Buyback или обратный выкуп акций – это процесс, при котором компания выкупает свои ценные бумаги у текущих владельцев. Причин для этого может быть много. Это и избыточная ликвидность на счетах компании, и снижение риска поглощения, и изменение струкутры капитала, и др. Что происходит с ценой? Ну смотрите, это легко. Компания должна объявить заранее о намерении провести скупку части своих акций. А что происходит с ценой товара, когда кто-то крупный говорит, что хочет скупить много-много товара? Цена растёт. Байбеки всегда приводят к росту котировок акции. И когда ты будешь знать заранее о намерениях объявить этот самый байбек, то тебя словно боженька волшебной палочкой потыкал. А особенно хорошо, когда ты будешь знать даты, в которые выкуп будет происходить. И вот, значит, гражданин Минашин, работая в компании АФК «Система», узнает об обратном выкупе. ЦБ не сообщил, какими конкретно бумагами жонглировал Николай Игоревич. Я просто для примера возьму график акций компании АФК «Система». Вот в квадратике под цифрой 1 дочка АФК «Системы» начинает выкуп. Хорошо ведь, когда ты о подобных планах узнаешь, к примеру, в июне. А вот квадратик номер 2. Компания с 21 декабря 2023 начинает новый раунд выкупа акций. Действующей программы выкупа не было, покупки осуществлялись точечно для формирования пула бумаг под потенциальные будущие мотивационные программы. Было приобретено акций на сумму 1,7 млрд ₽. Да, объявления не было. Но сами по себе подобные крупные покупки приводят к росту цены. Плохо что ли? Хорошо! Материалы проверки, кстати, направлены в правоохранительные органы. Ибо есть в нашем УК РФ такая статья – 185.6 «Неправомерное использование инсайдерской информации». Статья альтернативная, т.е. допускает наряду с лишением свободы и штраф, коим гражданин Минашин скорее всего и отделается. Что можно сказать? «Я, конечно, не херувим. У меня нет крыльев, но я чту Уголовный кодекс. Это моя слабость» Сложно совладать с искушением. И вроде не убил, не своровал, не изнасиловал. В общем, на такие случаи надо иметь хороших друзей или родственников с другими фамилиями. Тут что еще интересно! А за всеми должностными лицами следят. Нет, конечно, доброе слово доброжелателей не исключено.

🔥Дивиденды Транснефти 15%! Друзья, сегодня совет директоров Транснефти рекомендовал дивиденды за 2024 год — 198,25 руб. на привилегированную акцию. Это на 12% больше, чем в прошлом году! ❗️Дивидендная доходность 15,2%. Это на самом деле очень высокий показатель для обычных дивидендов. Больше только спецдивиденды от других компаний были, но они разовые. Дата отсечки — ориентировочно начало июля (если собрание акционеров пройдет по графику, как в прошлом году). Совет директоров уже рекомендовал сумму, но окончательное решение примет собрание акционеров (оно же утвердит дату отсечки). В прошлом году между рекомендацией и утверждением прошло около двух недель. Если все пойдет по тому же сценарию, то дивидендный гэп может продолжиться. 🤔Но риски у компании остаются. Если не забыли, то для нее был повышен налог на прибыль до 40% (было 20%) и это уже ударило по чистой прибыли (-5% за 2024 год). В будущем дивиденды могут снижаться, если прибыль продолжит падать. Но ранее вице-премьер Новак заявил, что дивиденды не опустят ниже 50% от чистой прибыли. То есть пока выплаты остаются щедрыми. 😄Лично я открыл лонг по акциям еще на той неделе. Буду смотреть, чем завершится эта история. А вы будете брать Транснефть перед отсечкой или будете ждать? Текущая доходность более 500% за 12 месяцев.❗️ Подписывайся на мой канал, чтобы получать ещё больше новостей, идей и полезного контента.🤝 ☝️А пока на рынке царит паника, я спокойно докупаю интересные акции по смешным ценам. ❗️И список таких надежных и перспективных бумаг я уже опубликовал в профиле. ❤️Успевай переходить, ведь уже скоро эти идеи начнут реализовываться 💡 Vyacheslav_Goodwin