$IMOEXF $RU000A10DB16 $RU000A108B83 $RU000A10BVW6 и прочие #вдо воделы #ВДОводелы нашей баржи. Кто-н считал примерно, сколько млрд рублей сейчас у воблов во всех ВДО от 20% + ? 100 - 200 - 300 млрд руб? Полюбому кто-н считал эти цифры. Почему, на мой взгляд, нет смысла гос-ву спасать очередных ВДОводелов? ВДО прекрасно работает по абсорбции денежной массы у населения, а значит помогает ЦБ в борьбе с #инфляцией . Хоть ВДО и генерит еще больше рубле-фантиков, которые будут разгонять инфляцию, поскольку психология прямоходячего это желать бОльшей доходности, он реинвестирует купоны и свежие деньги в эту карусель вновь и вновь, а значит настанет момент дернуть спот-кран. Хотя денег вроде больше становиться, но они не выходят за контур биржи в общей массе своей и аккумулируются точечно у продавцов "счастья" , тем самым в реальной экономике не учавствуют. Наступает критический момент и #Карусель со скрипом останавливается , давая шанс спрыгнуть счастливчикам по энерции. Деньги же большинства морозятся на годы. #Дефолты ВДО стимулирую спрос на #ОФЗ и квази бодны типо #Газпрома , #афксистема и другого крупняка, у которых эти ВДО отжимают часть ликвидности за счет больших процентов, как #мфо отжимают долю заемщиков у банков (хотя там иная ситуация) Поэтому дефолты мелких контор (с точки зрения гос-ва) несут двойную выгоду и спасать их нет смысла в текущей ситуации. БОльший приток в долги через ОФЗ и уменьшение нагрузки на инфляцию через дефолт "успешных" олегыгычей , гарагулей и прочей нечисти из 90ых. Игра на жадности населения оборачивается пользой для управленцев страны и во Благо всей страны в целом. Пока мы, как страна, только начинаем заболевать и симптомы пока легкие , принимаем таблетки в виде ВДО. Основной источник заболевания всем понятен , поэтому многие принимают лекарство-пустышку в виде депозитов еще сильнее усугубляя заболевание. Аминь.

Давайте разберёмся, можно ли зарабатывать на облигациях больше, чем на акциях, с учётом капитализации и особенностей российского рынка. Краткий ответ Теоретически возможно, но на практике — редко и требует специфических условий. Долгосрочно акции исторически приносят больше дохода, но облигации могут превосходить их в отдельные периоды. Когда облигации могут быть выгоднее акций 1. Периоды высоких ставок ЦБ Когда ключевая ставка высокая (как сейчас в России — 16%), доходность коротких ОФЗ и корпоративных облигаций может превышать дивидендную доходность акций. Пример 2024-2025: - Купон ОФЗ-ПД 26234 (до 2029 г.) — около 15-17% годовых - Дивидендная доходность «голубых фишек» — 8-12% - Но: в облигациях нет потенциала роста капитала, в отличие от акций 2. Стратегия «кэри-трейд» (Carry Trade) Заём в валюте с низкой ставкой → инвестирование в рублёвые облигации с высокой доходностью. Варианты: - Кредит в юанях/долларах под 3-5% → покупка ОФЗ под 15-17% - Риск: валютные колебания могут съесть прибыль 3. Покупка облигаций со скидкой (диском) Облигации, торгующиеся ниже номинала из-за временных проблем эмитента, но с потенциалом восстановления. Пример: Корпоративные облигации компаний из санкционных списков, торгующиеся с дисконтом 20-30%, но продолжающие платить купоны. 4. Структурные облигации с купоном Облигации с условными выплатами, привязанными к акциям/индексам. Пример: Облигация с купоном 15% + бонус при росте индекса МосБиржи. Получаете фиксированный доход + потенциал роста. Практические стратегии для России Стратегия 1: «Лестница облигаций» (Bond Ladder) - Покупка облигаций с разными сроками погашения (1, 2, 3 года) - По истечении каждой покупаете новую с максимальной доходностью - Преимущество: снижение риска реинвестирования, ликвидность Стратегия 2: ИКС-облигации (Индексируемые) Облигации с купоном, привязанным к инфляции + маржа. #пример: ОФЗ-ИН (индексируемые #инфляцией). Реальная доходность 2-3% выше инфляции — защита от #обесценивания. #стратегия 3: Высокодоходные #корпоративные облигации - Секторы: нефтегаз, металлургия, телекомы - #доходность: 12-18% годовых - Риск: дефолт эмитента (требуется #диверсификация) Стратегия 4: Налоговые льготы (ИИС типа Б) - Доход по облигациям освобождён от НДФЛ при выходе на пенсию - Эффективная доходность увеличивается на 13% Сравнение: облигации vs акции (после налогов) Параметр Облигации (ОФЗ) Акции (индекс МосБиржи) Средняя доходность (5 лет) 8-10% 12-15% Волатильность Низкая Высокая Налоги 13% (купон), 0% (дискон до 2027) 13% дивиденды, 13% прирост Капитализация Только реинвест купонов Автоматическая Защита от инфляции Частичная Да Ключевые ограничения облигаций 1. Нет потенциала роста капитала — номинал фиксирован 2. Риск дефолта — особенно корпоративный сектор 3. Реинвестиционный риск — неизвестно, под какую ставку реинвестировать купоны 4. Инфляция — при высокой инфляции реальная доходность может быть отрицательной Вывод Облигации могут превосходить акции: - В краткосрочной перспективе (1-2 года) при высоких ставках - В периоды кризисов, когда акции падают - При использовании плеча (маржинальное кредитование) Для капитализации капитала в России оптимальнее смешанный подход: 60-70% акции (рост) + 30-40% облигации (стабильность и реинвестирование в моменты просадок акций). Хотите, чтобы я подробнее разобрал какую-либо стратегию или нашёл актуальные данные по конкретным облигациям?

Инфляция оказывает прямое и критически важное влияние на эффективность инвестиций в ОФЗ, поскольку определяет реальную (а не номинальную) доходность вложений. Вот как это работает: --- ### 1. Разрушает реальную доходность ОФЗ приносят фиксированный номинальный доход — купонные выплаты и погашение номинала. Если инфляция выше доходности облигации, инвестор теряет покупательную способность. 📌 Пример: - Вы купили ОФЗ с доходностью к погашению 14% годовых. - Инфляция за тот же год составила 15%. - Ваша реальная доходность: 14% - 15% = -1%. ➡️ Вы в минусе, несмотря на "высокий" купон. На июль 2025 года доходность ОФЗ-26238 составляла 13,87% , а годовая инфляция в сентябре 2025 — 8,14% . В этом случае реальная доходность положительна (~5,7%), но если инфляция ускорится — ситуация может измениться. --- ### 2. Повышает инфляционные ожидания → давит на цены ОФЗ Когда инвесторы ожидают роста инфляции, они требуют более высокой доходности для компенсации будущих потерь. Это приводит к: - Снижению рыночных цен на уже выпущенные ОФЗ (с более низким купоном). - Росту доходности новых выпусков. Рост инфляционных ожиданий уже вызывал коррекцию на рынке ОФЗ . --- ### 3. Вынуждает ЦБ повышать ключевую ставку → ухудшает конъюнктуру Для борьбы с инфляцией ЦБ повышает ставку. Это: - Делает новые ОФЗ более доходными, снижая привлекательность старых. - Увеличивает процентный риск — падение цен на облигации в портфеле. - Может спровоцировать сценарий с ключевой ставкой до 16–20% , что сильно ударит по рынку долговых бумаг. --- ### 4. Создает неопределенность и волатильность Высокая и непредсказуемая инфляция (например, рисковый сценарий 10–12% на 2026 год ) мешает планировать инвестиции. Инвесторы: - Требуют премию за риск. - Могут уходить с рынка ОФЗ в более защищенные активы (золото, валюту, инфляционные облигации — если появятся). --- ### 5. Обесценивает купонные выплаты и номинал Даже если вы держите ОФЗ до погашения, деньги, которые вы получите через 5, 10 или 15 лет, будут стоить меньше из-за инфляции. Особенно это критично для "длинных" ОФЗ. --- ## 💡 Что делать инвестору? - Сравнивайте доходность ОФЗ с #инфляцией. Ищите бумаги, где #доходность к погашению существенно выше прогнозной #инфляции. - Мониторьте решения ЦБ и #инфляционные отчеты. Они — #главные драйверы рынка. - Рассматривайте короткие ОФЗ, #если ожидаете рост инфляции — они менее чувствительны к ставке и #быстрее возвращают капитал. - Диверсифицируйте: часть портфеля в инфляционно-защищенных активах (например, акции дивидендных эмитентов, золото, недвижимость). --- ✅ Вывод: Инфляция — главный "враг" облигаций с фиксированным доходом. Эффективность ₽инвестиций в #офз напрямую #зависит от того, насколько доходность бумаги превышает уровень инфляции. В текущих условиях (инflation ~8%, доходность ОФЗ ~13-15%) реальная доходность пока положительна, но требует постоянного мониторинга рисков.

О, всем спасибо за горячий отклик на мой первый пост в этой сети. Так интересно читать: шляпа, Поле чудес... Я же написала, что я занимаюсь инвестициями в недвижимость. Вот информирую вас, что сейчас очень популярна форма коллективных инвестиций в недвижимость через создание АО и выпуск акций, чтобы могли зайти мелкие инвесторы и получать свой доход через дивиденды. Как правило , когда бизнес уже работает, #дивиденды составляют 10-12% годовых. Это считается хорошая доходность от коммерческой недвижимости. Все официально на сайте регистратора АО. И это всё называется диверсификация, если вы не слышали такого слова, то это ваши активы в разных инструментах. Вкладывать можно не только в акции, #облигации, #валюту, продавать #фьючерсы и #опционы, особенно в последнее время, когда скачет ключевая ставка и зашкаливают политические события. #Недвижимость - это тот актив, который может приносить хороший, регулярный, стабильный доход. Если нет денег на покупку какого-нибудь крупного объекта за несколько миллионов, то добро пожаловать в коллективные инвестиции. А про те акции, про которые я писала в первом своем предыдущем посте, то я согласна , что это высокорискованные #инвестиции, потому что это практически старт строительства, но есть уже земля, выпонен проект, заведено электричество, возведен забор, начато строительство фундамента. Бюджет тут не миллиард и не сотни миллионов, чтобы с этими деньгами команда проекта сбежала за границу. Да, на старте всегда есть большой риск, что не построят. В данном конкретном проекте я разобралась. Финансовая модель , основанная на реальных цифрах, меня устроила и мною проверена. Я познакомилась с командой проекта и изучила ее опыт. Я принимаю риски. И рискую не миллионами. Спасибо всем за ваше мнение. Внутренний туризм сейчас - это золотая жила, имейте ввиду, если кто-то не знает. И стоимость услуг растёт у нас вместе с #инфляцией. Могу, например, предложить конкретные апартаменты с доходностью примерно 15% годовых на руки после вычетов УК, но они стоит от 7 млн руб в центре туристического города миллионника Казани. Или есть подобные апартаменты в Санкт-Петербурге или общежитие для строителей в Хабаровске. Выбор есть. Почему апартаменты, а не квартиры? доходность больше. И как правило есть уже управляющая компания, которая занимается всеми делами. Вам остаётся только получать деньги и платить налоги, если за вас это не делает управляющая компания. И в этом тоже есть какой-то риск. Каждый выбирает свою дорогу. Кто-то покупает #ВДО, кто-то Газпром или Сбербанк по 350 или #офз перед падением и долго, несколько лет, ждёт возвращения цены и пока не дождался, а полученные #дивиденды или купоны ещё даже не отбили потери. Кто-то вообще уже ничего не ждёт, потому что всё потерял на каком-нибудь фьючерсе или опционе. Выбор за вами! Про яйца в разные корзины наверное все уже знают.