Хэштег #афксистема | Тинькофф Инвестиции Пульс

📝 «Сентябрь: по плану, с новыми корректировками» 📝 Сентябрь идёт ровно так, как мы и договаривались. Зарплата — покупка — реинвест. Без сюрпризов, без паники. Но пара моментов всё же есть, о них и расскажу. ——————— 📌 Что сделано: ✅ Купил флоатер на 28 500 ₽ — под октябрьскую выплату. ✅ На ИИС завёл 1 500 ₽ и взял первую бумагу — АФК «Система» . ✅ Основной конвейер работает: купоны реинвестируются, ничего не выводится. ——————— 📌 Что изменилось: Перешёл на новый ритм — покупаю бумаги за месяц до выплаты. Так гарантированно попадаю в реестр, и система становится спокойнее. Никакой гонки, никаких «успел-не успел». ——————— 📌 Следующие шаги: 🔄 Октябрь — покупка под ноябрьскую выплату. 🔄 ИИС — продолжаю пополнять по 1 500 ₽ и держу курс на . 🔄 Октябрь + ноябрь — все купоны откладываю на декабрь, чтобы потом одним движением выровнять месяцы по выплатам. 🔄 Ноябрь — беру флоатер под декабрьскую выплату. ——————— 📊 Портфель сейчас: 📈 246 бумаг. 📈 Будущие выплаты — 31 155,72 ₽ за год. 📈 Структура — 74,43% ОФЗ + 24,99% Атом + 0,45% АФК. 📈 Средняя доходность — 17% годовых (ОФЗ-фиксы 16,6% ; ОФЗ - флоатеры 17,4% ; Атом 16,3% ; АФК 17,69%). ——————— 💬 По инфополю — без громких новостей. Ставка держится, доходности на высоком уровне, покупка была разовая, купоны пока копятся. ⏳Сентябрь по купонам вышел тихим. Не сбой, а часть цикла: в одни месяцы копим, в другие — пускаем в дело. Система работает и без шума. ❕P.S. Немного задержался с постом. Но осознанно: не было ничего, что стоило бы выносить в отдельный шум. Система работает и без этого. 📎 Регулярность важнее размера купона. ✏️ Что думаете? Делитесь в комментариях — и о портфеле, и о своём. 👇 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

🌐 АФК СИСТЕМА НА 07.09.2026 СВЕЖИЙ ОТЧЕТ ЗА 1П 2026, СОКРАЩЕНИЕ ДОЛГА И ВЕРДИКТ! 🚀 На 07 сентября 2026 года акции инвестиционного холдинга АФК Система остаются одной из самых обсуждаемых бумаг Мосбиржи после недавно опубликованной отчетности по МСФО за II квартал и I полугодие 2026 года. Рынок позитивно отреагировал на результаты — котировки показали импульсный рост на фоне успешного сокращения долговой нагрузки корпоративного центра. 📊 Ключевые показатели и финансовый расклад (1П 2026 / II КВАРТАЛ) • Выручка группы: За I полугодие 2026 года подскочила до 639,5 млрд руб. (+6,5% г/г). Во II квартале выручка составила 336,2 млрд руб. (+10,2% г/г) благодаря росту доходов непубличных дочерних активов. • Консолидированная OIBDA: Показатель вырос до 211,1 млрд руб. (+21,9% г/г) за полугодие, продемонстрировав высокое качество управления издержками в ключевых дочках. • Главный позитив — Долг Корпоративного центра: Чистый долг Корпцентра за II квартал снизился на ощутимые -13,8% (на 52,7 млрд руб.) и опустился до 330,5 млрд руб. (сокращение на -10,2% с начала года). Чистый результат: Группа продемонстрировала нормализацию и сильное сокращение совокупного чистого убытка на долю акционеров до -35,4 млрд руб. за 1П 2026г. (против убытка -70,3 млрд руб. за аналогичный период прошлого года). ⚖️ Драйверы роста и риски. 🚀 Драйверы: 1. Разгрузка долгового бремени: Впервые за долгое время менеджмент показал реальное и существенное сокращение чистого долга Корпцентра во 2-м квартале. 2. Парад IPO подшефных компаний: Подготовка к выводу на биржу непубличных дочерних структур (Элемент, Кронштадт, Биннофарм, Степь) при улучшении конъюнктуры рынка создаст мощные драйверы переоценки активов. 3. Рост публичных дочек: Отличные показатели ключевых активов (включая МТС , Ozon и МТС Банк ) подпитывают капитализацию материнского холдинга. ⚠️ Риски: 1. Высокая ключевая ставка ЦБ: Высокие процентные ставки в экономике по-прежнему требуют существенных расходов на обслуживание остаточного долга. 2. Дивидендная пауза: Из-за приоритета в разгрузке долга компании пока сложно обеспечивать крупные дивидендные выплаты акционерам. 🎯 Вердикт от YOUNG MILLIONAIRE 🐺 Стоит ли покупать сейчас в портфель? АФК Система ($AFKS) из тяжелой уязвимой истории превращается в сильную идею на восстановление. Успешное сокращение долга корпцентра почти на 14% за квартал — отличный сигнал для рынка. • Для дивидендного контура: Выжидательная позиция. В дивидендную часть бумагу брать пока рановато, ставка делается именно на прирост стоимости тела акции. • Для спекулятивного и растущего контура: Покупки на локальных откатах. Отличный вариант для портфеля роста. При снижении процентных ставок и старте новых IPO дочерних компаний бумагу ожидает сильный фундаментальный апсайд. 🔥 Подписывайтесь на канал YOUNG MILLIONAIRE! Вместе с нашей командой аналитиков находим точки входа, разбираем отчеты без воды и отбираем только самые перспективные идеи для вашего портфеля. Дальше — больше! 🚀

Представьте, что кредитный рейтинг компании — это как оценка надёжности водителя в приложении такси: 5 звёзд — спокойно садишься и едешь, а если рейтинг падает, то в голове сразу мелькает: «А точно ли доедем?» Вот и у АФК «Система» сегодня был пересмотрен рейтинг вниз — и это повод спокойно, без паники, разобраться, что это значит для нас, обычных инвесторов. АФК «Система» — это крупный частный инвестиционный холдинг, который собирает под одной крышей бизнесы из разных отраслей. В её периметре — знакомые всем имена: , а ещё сеть клиник «Медси» и другие активы. Инвесторы следят за холдингом не только из‑за дивидендов, но и потому, что он как дирижёр: управляет портфелем разнородных компаний и перераспределяет капитал между ними. Такой «зонтичный» подход даёт диверсификацию, но одновременно усложняет картину: проблемы в одном активе могут влиять на всю структуру. Понижение рейтинга чаще всего связано с ростом долга, снижением маржинальности или внешними факторами — например, ужесточением условий кредитования. В итоге обслуживание долга становится дороже, а значит, меньше денег остаётся на развитие и выплаты акционерам. Для частного инвестора последствия вполне осязаемы. Если вы держите облигации структур АФК или связанных компаний, понижение рейтинга может означать более высокую доходность (рынок требует премию за риск), но и больший риск дефолта. Ликвидность тоже может просесть: в моменты стресса часть игроков уходит, и продать позицию быстро по хорошей цене труднее. Что делать обычному инвестору? Следите за долговой нагрузкой (например, соотношением долг/EBITDA — если оно заметно растёт, это тревожный сигнал) и за новостями по ключевым активам вроде МТС и Ozon: их результаты сильно влияют на общую картину. Также полезно отслеживать доходность облигаций: если она растёт быстрее рынка, это индикатор растущих опасений. Пересматривать позицию стоит, если видите устойчивый рост долга без улучшения прибыли. А вы держите облигации или активы её дочерних компаний в портфеле? Или стоит сфокусироваться на других облигациях или денежном рынке?

🔎 АФК Система (AFKS) может обрушить рынок корпоративных облигаций? ▫️Капитализация: 70,3 млрд ₽ / 7,3₽ за акцию ▫️Выручка TTM: 1355 млрд р ▫️Опер. прибыль TTM: 198,5 млрд р ▫️Убыток TTM: 187,4 млрд р ▫️Скор. убыток TTM: 203,7 млрд р ❗ Отчетов на последние дни вышло море, но от АФК Системы зависит большое количество компаний + это очень крупный эмитент с большими проблемами в бизнесе, которые потенциально могут повлиять на весь рынок корпоративных облигаций. 📉 Кто-то вчера по глупости решил закупиться акциями компании после отчета. Кстати, там нет вообще ничего хорошего, а положение компании выглядит практически безвыходным (если не произойдет какого-то чуда в виде получения бесплатного кредита или проведения допэмиссии на 100-200 млрд р, которую кто-то выкупит). 📊 Чистый убыток формально сократился, но без разовых доходов скорректированный чистый убыток только увеличился и за последние 12 месяцев составил 203,7 млрд р по моим расчетам. Операционная прибыль есть, но она меньше % расходов, что предполагает дальнейший рост долговой нагрузки. ❌ Консолидированный чистый долг сейчас почти 1427 млрд р, доставать существенные суммы денежных средств возможно только через дивиденды МТС. Чистый долг корпоративного центра 330,5 млрд р, 81% от этой суммы нужно погашать в 2026-2027 годах. 👆 Пока компании удается выходить из ситуации и недавно ВТБ получил от Системы в залог пакет акций Ozon. Однако, инструментов становится меньше, а суммы становятся более существенными. Более того, раньше были надежды на то, что ЦБ будет резко снижать ставку, но этот драйвер роста откладывается в долгий ящик. ❌ Биннофарм, Степь, Эталон, Сегежа, Ситроникс, Космос Отель Групп — денежные потоки не генрируют, им наоборот требуется или может потребоваться поддержка со стороны компании. OZON - его перспективы под большим вопросом (зависит от дальнейших ударов), но даже по текущим компания не стоит дешево и хороший момент для выхода из актива упущен. МТС, Медси - прибыльные бизнесы, на которых всё держится (при этом, Медси составляет несущественную долю). Выводы: Последний обзор делал в апреле, с тех пор акции обвалились, но интереснее от этого они не становятся. Продолжаю оставаться просто наблюдателем и рекомендую быть осторожнее быть не только с акциями, но и облигациями компании. Время привлечь достаточное финансирование через допэмиссию упущено, теперь вся надежда на помощь поддержки некоторых направлений государством и самого холдинга каким-то крупным госбанком. Если здесь вдруг ситуация выйдет из под контроля, то всему рынку корпоративных облигаций мало не покажется, имейте это ввиду. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

🤔 Поставит ли Система дивиденды МТС-а под удар? Это еще один вопрос, который приходит к нам в голову, но уже после прочтения отчетности АФК по РСБУ. ❗️В примечаниях к отчету говорится, что после 30 июня 2026 года Общество привлекло займы от дочерней компании на сумму 160 млрд руб. 🤷‍♂️ Сомневаемся, что этой дочерней компанией мог быть кто-то, кроме МТС-а По масштабу бизнеса альтернативой мог бы быть только Озон, но он дочкой АФК не является, а остальные дочерние компании холдинга просто слишком маленькие, чтобы выдать заём такого масштаба. Да, теоретически заимодавцем мог бы быть МТС-Банк, но мы полагаем, что сделка такого масштаба точно пробила бы норматив Н6 банка, регулирующий максимальный объем займов на одного заемщика или связанную группу компаний в сумме не более 25% от капитала. 🤨 Хватит ли денег МТС-у на крупные дивидендные выплаты в таком случае — большой вопрос Выплаты 35 руб. на акцию стоили телеком-оператору около 70 млрд руб. в год., то есть сейчас речь идет о сумме примерно в 2,3 годового дивиденда. Да, МТС во втором квартале получил дополнительные 55 млрд руб. от продажи башенного бизнеса, но сказать, что этого с лихвой хватит на заём АФК и спокойную выплату дивиденда нельзя. К тому же — за первое полугодие свободный денежный поток МТС-а даже с учетом МТС-Банка был отрицательным. 🙅‍♂️ В общем, до объявления новой дивполитики МТС-а мы бы держались от акций подальше — неопределенность здесь предельно высока

АФК Система (+8,75%) 📈: отскок на отчетности, но до 16 руб. далеко? 🤔 🐋👋 Эй, киты! Вчерашний торговый день на МосБирже прошел под знаком уверенного восстановления бумаг АФК «Система» ($AFKS). 🚀 Пока индекс МосБиржи прибавил скромные 1,27%, акции холдинга взлетели на 8,75%, закрывшись на отметке 7,44 руб. При этом всего двумя днями ранее котировки падали до 7,56 руб. — минимума с 2014 года. Что за качели и куда дует ветер? Давайте разбираться. Главный драйвер вчерашнего ралли — публикация консолидированных финансовых результатов по МСФО за 2 квартал 2026 года. 📊 Цифры оказались значительно лучше ожиданий и, что немаловажно, кардинально отличаются от провального прошлого года. Чистая прибыль за квартал составила 10,0 млрд руб. (сформирована в основном за счет монетизации активов) против убытка в 50,2 млрд руб. годом ранее. Выручка выросла на 10,2% г-к-г, до 336,2 млрд руб., а скорректированная OIBDA достигла 99,9 млрд руб. (+12,4% г-к-г). Лидерами роста стали медицинский, телеком- и гостиничный активы — именно те сегменты, которые менеджмент на ПМЭФ называл приоритетными для вывода на IPO. Особого внимания заслуживает новость о структурной инвестиционной сделке на 320 млрд руб., заключенной Группой с группой инвесторов при организации ВТБ. Полученные средства будут направлены в первую очередь на погашение корпоративного долга и публичных обязательств. Это критически важно, учитывая, что чистый долг корпоративного центра на конец марта 2026 г. достигал 383 млрд руб. Снижение долговой нагрузки — ключевой фактор для улучшения кредитного профиля и потенциального возобновления дивидендных выплат. Впрочем, называть ситуацию безоблачной не приходится. ⚠️ Напомню, что буквально 25 августа бумаги обваливались на 12,7% вслед за обвалом акций Ozon (-27%) на фоне сообщений об атаках БПЛА на склады маркетплейса. Потеря более четверти капитализации «Озона» автоматически бьет по стоимости активов АФК, которая владеет значительной долей в маркетплейсе. И хотя вчера Ozon уже не падал, а слегка скорректировался вниз (-0,84%) , геополитические риски для этого актива никуда не делись. Что по перспективам? Аналитики смотрят с осторожным оптимизмом. Freedom Global сохраняет рейтинг «держать» с целевой ценой 16 руб. на горизонте года , «Финам» присвоил рейтинг «покупать» с целью 16,18 руб. , а «Эйлер» видит цель в 14 руб. При этом прогнозы по выручке на 2026 год — рост на 8-9%, по OIBDA — на 5-15%, но чистая прибыль может остаться отрицательной из-за процентных расходов. И главное: дивидендов за 2025 год не будет, а за 2026-й — большой вопрос. Итог: вчерашний рост — это технический отскок на сильной отчетности и новостях о сокращении долга после панического падения из-за проблем Ozon. 🎢 Фундаментально история складывается в пользу постепенного восстановления, но до «бычьего» сценария пока далеко. Долг остается главной головной болью, а геополитика — постоянным фактором неопределенности. ❓ Держите в портфеле или считаете, что дешевле уже не будет? 💬👇

💼 АФК «Система»: итоги II квартала 2026 по МСФО — уверенный рост и улучшение баланса АФК «Система» раскрыла финансовые результаты за второй квартал 2026 года — динамика получилась сильной: компания не только вышла в прибыль, но и нарастила выручку и OIBDA, параллельно снижая долговую нагрузку. 📊 Главные показатели: • Выручка: 336,2 млрд ₽ (+10,2% год к году). • Скорректированная OIBDA: 99,9 млрд ₽ (+12,4% г/г). • Чистая прибыль: 10 млрд ₽ (против убытка 50,2 млрд ₽ годом ранее). • Чистый долг корпоративного центра: 330,5 млрд ₽ (−13,8% к уровню конца I квартала). • Совокупные активы: 3,0 трлн ₽ (+4,7% за полугодие). 🔍 Что стоит за цифрами: • Драйверы роста — медицинский, телеком и гостиничный сегменты: именно они обеспечили прирост выручки и операционной прибыли. • Монетизация активов помогла сформировать чистую прибыль и поддержать денежный поток. • Снижение долга корпоративного центра отражает фокус на укреплении финансовой устойчивости. • Капитальные затраты за период составили 45,9 млрд ₽ — компания продолжает инвестировать в развитие ключевых направлений. 💡 Важный нюанс: во II квартале группа закрыла структурную сделку на 320 млрд ₽, средства от которой в основном пойдут на дальнейшее сокращение долга — это может стать важным фактором стабильности в ближайшие кварталы. 🧠 Вывод: квартал получился сильным по всем ключевым метрикам — рост выручки и OIBDA, выход в прибыль и снижение долга. При этом масштаб инвестиций остаётся высоким, а сделка по монетизации активов даёт понятный вектор на снижение долговой нагрузки.

и прочие воделы нашей баржи. Кто-н считал примерно, сколько млрд рублей сейчас у воблов во всех ВДО от 20% + ? 100 - 200 - 300 млрд руб? Полюбому кто-н считал эти цифры. Почему, на мой взгляд, нет смысла гос-ву спасать очередных ВДОводелов? ВДО прекрасно работает по абсорбции денежной массы у населения, а значит помогает ЦБ в борьбе с . Хоть ВДО и генерит еще больше рубле-фантиков, которые будут разгонять инфляцию, поскольку психология прямоходячего это желать бОльшей доходности, он реинвестирует купоны и свежие деньги в эту карусель вновь и вновь, а значит настанет момент дернуть спот-кран. Хотя денег вроде больше становиться, но они не выходят за контур биржи в общей массе своей и аккумулируются точечно у продавцов "счастья" , тем самым в реальной экономике не учавствуют. Наступает критический момент и со скрипом останавливается , давая шанс спрыгнуть счастливчикам по энерции. Деньги же большинства морозятся на годы. ВДО стимулирую спрос на и квази бодны типо , и другого крупняка, у которых эти ВДО отжимают часть ликвидности за счет больших процентов, как отжимают долю заемщиков у банков (хотя там иная ситуация) Поэтому дефолты мелких контор (с точки зрения гос-ва) несут двойную выгоду и спасать их нет смысла в текущей ситуации. БОльший приток в долги через ОФЗ и уменьшение нагрузки на инфляцию через дефолт "успешных" олегыгычей , гарагулей и прочей нечисти из 90ых. Игра на жадности населения оборачивается пользой для управленцев страны и во Благо всей страны в целом. Пока мы, как страна, только начинаем заболевать и симптомы пока легкие , принимаем таблетки в виде ВДО. Основной источник заболевания всем понятен , поэтому многие принимают лекарство-пустышку в виде депозитов еще сильнее усугубляя заболевание. Аминь.

Прилетело по складу Ozon в Чапаевске: планки в OZON и AFKS, и при чем тут ВТБ 🔵🔥 Открыл утром стакан и сначала подумал, что приложение глючит. Заявок на покупку нет вообще, одна колонка красная. Так выглядит суббота, когда ночью сгорел склад. 🌙 Что было ночью В ночь на 22 августа Самарская область получила массированную атаку БПЛА. Губернатор Федорищев написал про попадание в логистический комплекс и повреждения на промпредприятии, есть пострадавшие 😔 Компания подтвердила пожар, эвакуацию более 500 работников за несколько минут и остановку склада на неопределенный срок. Товары спрятали с витрины, заказы отменяют с возвратом денег, поставки от продавцов не принимают. Это Чапаевск, индустриальный парк 🏗 Крупнейший хаб в Поволжье: 135 тыс. кв. м после всех очередей, вместимость больше 40 млн товаров. Цифры компании с открытия в октябре 2022 года. И вот главное. По складам Wildberries беспилотники работают с 18 июля. По логистике прилетело впервые 🎯 📉 Почему стакан встал колом По выходным биржа сужает коридор до 3% от последней цены пятницы, и внутри сессии он уже не двигается. и уперлись в нижнюю границу и встали. В на планке висело около 1,6 млн бумаг по 2889 ₽. Капитал компании 216,4 млн акций, то есть в одной очереди стоит примерно 0,7% всей компании 😳 В то же самое: 321 тыс. лотов на продажу и пустая покупка. отделался процентом, планку не собрал. Индекс минус 0,8%. 🔗 Теперь про связь держит 31,8% 📊 1 июля 2026 года стал ключевым кредитором корпорации и получил пакет акций в залог. подняла 320 млрд рублей на гашение долга, при том что основной корпоративный долг у нее около 368 млрд. Какую именно долю заложили, Пьянов не сказал, только то, что она пропорциональна деньгам. Дальше считайте сами. Капитализация это залоговая масса под обязательства , и держит эту массу $VTBR. Дешевеет первая бумага, дешевеет доля, тает покрытие. У есть еще и второй вход в тему: банк дозакрывает сделку на 5% в ВБ-банке группы Wildberries & Russ. 💸 Кто оплатит банкет Селлер, конечно 🤷‍♂️ 7 июля Wildberries вписал в оферту снятие ответственности за убытки от военных действий, терактов и атак БПЛА. Без переходного периода, включая товар, который уже лежит на складе. Риск переехал на продавца, товар как лежал, так и лежит. Зарплаты линейного складского персонала за январь-май 2026 выросли на 45% год к году, до 102 791 ₽ (Авито Работа и ПЭК) 💰 Данные еще до обстрелов. Доплаты за ночную смену под дронами там нет, она придет в статистику осенью. Мегахабы на 130+ тыс. кв. м из козыря превратились в одну большую мишень 🎯 Значит стоки будут дробить, доля FBS и своих складов вырастет, часть оборота уйдет к и обратно в офлайн к $X5. Дороже за единицу товара, а платит покупатель на полке. 🧭 Настоящую цену увидим в понедельник Планка выходного дня не говорит ничего про спрос. Заявку ниже границы биржа просто не примет, поэтому пустая колонка покупок это не отсутствие покупателей, это отсутствие права выставиться 🙃 Сессия выходного дня входит в понедельничный торговый день, коридор раскроется только в основную сессию. Гэп вниз с последующим выкупом сегодня ровно так же реален, как продолжение падения. Жду оценку ущерба от компании и смотрю, продолжится ли серия по второй площадке. Давайте обсудим в комментариях. Спасибо, что читаете. Всем добра и профита! Подписывайтесь, ставьте лайк - поддержите автора)

📝 «Август: по плану, без рывков» 📝 Август проходит по намеченному маршруту, как и задумывалось. Без сюрпризов и паники. Зарплата пришла в понедельник, и деньги сразу были направлены по плану. ——————— 📌 Что сделано: ✅ Пополнил основной счёт. Портфель переходит в рубеж ~200 000 ₽. ✅ Купил 28 бумаг Атомэнергопрома 001P-12 на сумму 28 282,64 ₽ — под выплату 21 августа. ✅ Основные финансовые обязательства закрыты — эта статья больше не вернётся. ——————— 📌 Что в работе ⏳: 🔄 Следующий шаг — флоатер 29025 , начинаем первый реинвест купонов. 🔄 ИИС: держу на прицеле АФК «Система» БО 002Р-06 — готовим первую покупку в сентябре. ——————— 📌 Портфель сегодня: 📊 219 бумаг в обойме. 📊 Будущие выплаты — 28 753 ₽ за год. 📊 Общая стоимость — ~200 000 ₽. 📊 Структура — 71,02% ОФЗ, 28,73% Атомэнергопром. ——————— 💬 Честно говоря, наблюдать, как план стабильно превращается в реальные цифры — приятное ощущение. Особенно когда видишь, что финансовая нагрузка спадает, портфель растёт, и каждый месяц есть конкретный шаг. ——————— ❕ Также стоит сказать: под конец июля мне пришёл купон от фикса — 91,26 ₽. Сумма скромная, но она осталась в портфеле и не выведена. Это главное. ❗ UPD: Как только получу купон от Атома 001P-12 и направлю его во флоатер — сделаю отдельный пост или дополню этот. Следите за обновлениями. ——————— 📌 Главное за август: План работает. Дисциплина важнее скорости, все идет по намеченному маршруту. ——————— ✏️ Делитесь своими мыслями и идеями в комментариях. Отвечаю каждому 👇 ——————— Не является ИИР. Все решения — личные.

( ) — дно уже позади? Еще две недели назад писала, что акции, скорее всего, протестируют поддержку в районе 7,7 рубля, от которой может начаться сильный отскок. Именно так и произошло. С минимумов бумаги прибавили уже около 22%. Что дальше? Сейчас акции находятся в широком боковом диапазоне примерно между 7,7 и 9,8 рубля. Пока именно эти уровни остаются ключевыми. На мой взгляд, в перспективе сопротивление в районе 9,8 рубля может быть пробито. Вопрос лишь в том, получится ли сделать это сразу или перед этим рынок еще раз протестирует нижнюю границу диапазона. Во многом это будет зависеть от дальнейшей динамики инфляции и ожиданий по ключевой ставке. В долгосрочной перспективе бумаги выглядят интереснее. Ставка ЦБ со временем, вероятнее всего, продолжит снижаться, пусть и более медленными темпами, чем рассчитывал рынок. Кроме того, IPO дочерних компаний, включая Binnopharm Group, агрохолдинг «Степь» и Medsi, вряд ли останутся отложенными навсегда. Напомню, что два года назад одни только ожидания размещений дочерних активов стали сильным драйвером роста, и тогда акции компании практически удвоились. Еще одним возможным катализатором может стать возвращение к обсуждению продажи доли в Ozon. Если такая сделка состоится, компания сможет заметно сократить долговую нагрузку, что станет позитивом для оценки бизнеса. Стоит ли покупать? На мой взгляд, АФК «Система» остается историей с высоким потенциалом, но и с высокими рисками. Главный сдерживающий фактор — значительный долг. Поэтому для консервативного портфеля бумаги выглядят спорно. В то же время при дальнейшем снижении ставок, уменьшении долговой нагрузки и возобновлении разговоров об IPO дочерних компаний акции способны получить дополнительный импульс к росту. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

🔄 Стратегия «Колесо» на корпоративных облигациях Принцип тот же, что и с ОФЗ: собираете портфель из 12 выпусков (или 6 с выплатами 2 раза в год) с разными датами купонов так, чтобы каждый месяц приходила выплата. Ключевое отличие от ОФЗ: · Доходность выше — 15–24% вместо 14–16% · Риск выше — это частные компании, а не государство · Требуют более тщательного отбора по рейтингу и ликвидности ⚠️ Важное предупреждение: корпоративные облигации — это не ОФЗ. Гарантии государства нет. В 2025 году дефолт допустили 36 эмитентов ВДО, в 2026-м прогноз хуже. Для стратегии «Колесо» выбирайте только выпуски с рейтингом AA- и выше. --- 📋 Вариант 1. Надёжное «Колесо» (рейтинг AA–AAA) Эмитенты — государственные компании и лидеры рынка с максимальной надёжностью. Месяц Эмитент Тикер (ISIN) Купон Доходность Рейтинг Янв / Июл Россети 001P-15R — 21,5% — ААА Фев / Авг РЖД БО 001P-42R — — ~15,1% ААА Мар / Сен Ростелеком 1P16 RU000A106SF2 17,65% — ААА Апр / Окт Атомэнергопром 1Р7 — ~17,9% — ААА Май / Ноя РусГидро БО-П13 — 17,35% — ААА Июн / Дек Сбербанк 001Р-SBER54 — 14,2% — ААА (АКРА) --- 📋 Вариант 2. Доходное «Колесо» (рейтинг AA–AA-) Чуть выше доходность при сохранении высокого кредитного качества. Месяц Эмитент Тикер (ISIN) Купон Доходность Рейтинг Янв / Июл ГТЛК БО 2P8 RU000A10BQB0 19,5% — АА- Фев / Авг Группа Позитив 1Р3 RU000A10BWC6 18% — АА Мар / Сен АФК Система 2Р6 RU000A10DPW4 17,75% — АА- Апр / Окт ФПК 2Р01 RU000A10DYC8 15,11% 15,37% АА+ (АКРА) Май / Ноя Первая Грузовая 3Р01 RU000A10CWF7 15,63% 16,49% АА Июн / Дек Авто Финанс Банк БО-001Р-15 RU000A10C6P6 16,24% 16,22% АА (АКРА) --- ⚠️ Чего избегать в корпоративном «Колесе» 1. ВДО (рейтинг BBB+ и ниже) — высокая доходность (20%+) = высокий риск дефолта 2. Выпуски с близкой офертой — эмитент может досрочно погасить бумагу, и «колесо» сломается 3. Бумаги с амортизацией — номинал возвращается частями, сложнее считать доходность 4. Покупка существенно выше номинала — переплата может съесть несколько купонов --- 🎯 Итоговый вердикт Корпоративное «Колесо» даёт на 1–3% выше доходность, чем ОФЗ, но требует более тщательного контроля за кредитным качеством эмитентов. Оптимальная стратегия: 70% портфеля — ОФЗ (базовая надёжность), 30% — корпоративные облигации с рейтингом AA- и выше (для повышения доходности). ⚠️ Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Перед покупкой проверяйте актуальные цены, НКД и учитывайте свой риск-профиль.

🚨 «Итоги июля. Что сделано и что в работе» Времени ещё вагон до конца месяца, но итоги уже есть и они навряд ли у меня поменяются. Буду ждать уже следующего месяца 🌛. Июль был для меня насыщенным: запустил новый слой в стратегии, закрыл почти все финансовые трудности и перешёл рубеж в 100 подписчиков. Всем огромное спасибо за подписки! Дальше — лучше. --- 📝 Что сделано в июле: · Купил Атом 001P-05 — 27 бумаг. Учёл ошибку с Т+1, на будущее буду учитывать. · Закрыл часть финансовых трудностей, остался последний рубеж в августе. · Обновил стратегию: теперь в системе три слоя — фиксы, флоатеры и Атом. · Опубликовал план по ИИС: старт в сентябре с АФК «Система» 002Р-06 . 📰 Что по АФК «Система» — да, санкции ЕС коснулись теперь и этой компании. Но я пока не меняю план. Бумага всё ещё даёт высокий купон, а краткосрочный шум может дать возможность войти дешевле. Но буду смотреть по рынку ближе к сентябрю. --- 📝 Что на будущее: · Август — покупка Атом 001P-12 под выплату 21 августа. · Сентябрь — запуск ИИС, первая покупка АФК «Система» 002Р-06 . · Портфель на июль — 191 бумага, будущие выплаты ~23 763 ₽ за год. --- ⏳ Главное, что я понял за июль: система не обязана быть идеальной с первого дня, но она должна быть гибкой. Ошибки — это не провал, а уроки. Главное — несмотря ни на что идти вперёд. Надеюсь, у вас всё хорошо прошло в этом месяце! Что думаете об этом и прочем всяком — делитесь в комментариях, поговорим! 👇 И ещё раз спасибо за то, что подписываетесь, товарищи 🤝👍

Пополнение облигационного портфеля Перейдем к приятному, обсудим мои покупки в облигационный портфель. АФК Система, тут все понятно, материнская компания для множества бизнесов, как прибыльных, так и убыточных. Купил 5 облигаций, доведя количество в портфеле до 35 штук. Аэрофьюэлз, купил 20 облигаций. Компания закупает, доставляет, хранит и заправляет самолёты. У компании 30 ТЭК на территории РФ, это один из крупнейших игроков в этой отрасли. ГТЛК предоставляет компаниям оборудование и технику в аренду, сдает в аренду всë, от сельхозтехники и автомобилей, до пароходов и самолётов.. Все мы пользуемся их транспортом, хоть о компании многие и не слышали. Приобрёл 20 облигаций, купонная доходность хорошая. Медскан это крупнейший российский медицинский холдинг,, много госконтрактов, наличие современной медицинской техники. Эмитент новый на бирже покупкой увеличил количество облигаций до 35 штук. Софтлайн занимается IT решениями, в основном это защита от кибератак и строительство айти инфраструктуры. Крупнейшие клиенты это Сбер, Альфа-Банк, Ростелеком, Лента и РЭСК. Приобрёл 20 облигаций. Инарктика занимается выращиванием атлантического лосося и морской форели. Финансовые результаты за 2025 год не очень хорошие, выручка падает, чистый убыток 2,2 млрд. руб, чистый долг вырос на 9% год к году. Есть наличие поддержки от государства, что вселяет небольшой, но оптимизм..

Овощи и зелень на бирже: во что вложиться, чтобы не умереть с голоду Разбираем агросектор. Публичных компаний, которые чисто "про огурчики-помидорчики", на Мосбирже почти нет. Зато есть крупные агрохолдинги с растениеводством. 🌾 Русагро ( {$RAGR} ) Крупнейший агрохолдинг России. Выручка за 2025 год — 396,5 млрд руб. (+19%). Капитализация — 112,5 млрд руб. Мультипликаторы ниже исторических: P/E 6,1 (средний 8,8), P/BV 0,5 (средний 1,25). Минусы: чистая прибыль упала с 36,1 до 18,5 млрд, долг вырос на 43% до 182,1 млрд. ROE упало до 7,7%. Итог: дёшево, но есть причины. Восстановление возможно при снижении ставок. 🐓 Черкизово ( {$GCHE} ) Крупный игрок в мясе + растениеводство (пшеница, кукуруза, подсолнечник). Дивиденды за 2025 год — 229,37 руб. на акцию (32,3% от прибыли). Более стабильная история, чем Русагро. 🌱 АФК "Система" ( {$AFKS} ) Владеет агрохолдингом "Степь" — растениеводство, садоводство, молочка. Рассматривает IPO агрокомпании — тогда появится отдельная бумага. Пока можно заходить через саму АФК "Система". 📊 Итог Компания Тикер Дивиденды Русагро Есть, но прибыль падает Черкизово 229 руб. за 2025 АФК "Система" Дивиденды от холдинга Моё мнение: Черкизово — надёжнее за счёт мяса и стабильных дивидендов. Русагро — дешевле, но рискованнее. АФК "Система" — для диверсификации. Если "Рост" или "ЭКО-культура" выйдут на биржу — будут одними из самых интересных IPO в агросекторе. _______________________________________________ Это моё личное мнение, а не инвестиционная рекомендация. Все решения вы принимаете самостоятельно.

📝 «План на ближайшие месяцы: по шагам к цели» В августе и октябре планирую завершить текущие обязательства по финансам и немного освободить бюджет на будущее. В сентябре планирую запускать ИИС как второй слой, чтобы ускорить рост портфеля. Что по ИИС и плану: · АФК «Система» 002Р-06 — ежемесячный купон 14,59 ₽ (17,75% годовых), доходность к погашению ~18,2%. · В перспективе, для диверсификации: ГТЛК БО 002P-08 — ежемесячный купон 16,03 ₽ (19,5% годовых), доходность к погашению ~17,92. Магнит БО-004Р-05 — ежемесячный плавающий купон 12,82 ₽ (15,56% годовых), доходность к погашению ~16,1%. Как это впишется в систему: 1. Основной счёт продолжает работать как и работал, реинвестируется и растёт. 2. ИИС становится параллельным накопителем — туда идут свободные деньги, купоны реинвестируются внутри счёта. 3. Через 5 лет ИИС можно будет закрыть и перевести деньги на основной счёт, чтобы увеличить купонный поток. 📎 Главное: ИИС не ломает основную стратегию и система продолжает строится. Ну и счёт ускоряет рост. В ближайшие месяцы я начну его пополнять небольшими суммами. Первое пополнение ИИС — небольшая сумма, с сентября. Главное — начать. ✏️ Иногда приходится делать паузу, чтобы закрыть текущие вопросы. Это не снижает темп, а делает его устойчивым. Как думаете, товарисчи? 🚨 UPD: по купону от Атома — увы, я его не получу. Ошибся с датой покупки — не учёл режим торгов Т+1. Бумаги купил 15 июля, а право собственности перешло только 16 июля — реестр уже был закрыт. Купон ушёл предыдущему владельцу. Деньги я не потерял — просто этот купон не мой. В следующий раз буду покупать за 1–2 дня до фиксации. Тоже опыт, и он полезный. Дальше — только лучше.