Хэштег #купонный_барон | Тинькофф Инвестиции Пульс

Новый обзор портфеля уже на площадках. Рынок долга трещит по швам. ВДО распродают. По Делимобилю переоценка больше −220 000 ₽. Моя крупнейшая позиция в ОФЗ показывает −8% по телу. И что я делаю в такой ситуации? Продолжаю покупать. Потому что падение цены и поломка инвестиционной идеи — не одно и то же. В новом выпуске показываю итоги сентября и разбираю, что сейчас происходит с облигациями, почему я жду разворота, что собираюсь делать с Делимобилем и куда буду направлять следующие деньги. Плюс — какие акции уже начинаю рассматривать под дивидендный сезон 2027 года. И главный вопрос: что делать, когда рынок долга трещит по швам — выходить или использовать момент? Новый выпуск уже на всех медиа площадках.

📊 Результаты инвестиционного портфеля за сентябрь 💰 Ключевые финансовые показатели: 🏷 Купоны: 44 421 ₽ 💵 Дивиденды: 0 ₽ 📉 Общий доход: −645 945 ₽ 📈 Прирост стоимости активов: 221 862 ₽ 💬 Комментарии: 1️⃣ 💸 Денежный поток за сентябрь Сентябрь оказался очень скудным по денежному потоку: дивидендов не было вовсе, а купонный доход от корпоративных облигаций оказался символическим. Причина в том, что я никогда не стремился построить портфель с равномерным денежным потоком. Допускаю, что для кого-то равномерность может быть разумным предпочтением — во многом из-за особенностей нервной системы и психологической устойчивости. Но для человека, который продолжает активно трудиться и хорошо освоил навык составления и ведения бюджета, не должно быть большой разницы: получать деньги равномерно или с существенной асимметрией. Условно говоря, ~70% всех купонов и дивидендов в моем портфеле приходит всего за 3 месяца года, а на остальные 9 месяцев приходится лишь 30% выплат. 2️⃣ 📅 Октябрь: ожидаемые поступления Октябрь будет посолиднее. Помимо купонов придут дивиденды от таких эмитентов, как «Газпром нефть», HeadHunter и B2B-RTS. Общая сумма дивидендных выплат за октябрь составит не менее 360 000 ₽ до вычета налога. Разумеется, все денежные средства плюс собственный денежный транш будут полностью реинвестированы. Ближе к концу года я приму решение, в каких акциях, уже находящихся в моем портфеле, буду увеличивать позицию под будущий дивидендный сезон. Пока мысли такие: крупная купонная выплата по выпуску гособлигаций, которая придет в декабре, плюс собственный денежный транш будут направлены на увеличение позиций в X5, «Интер РАО» и «Лукойле». Однако эти рассуждения базируются на текущем положении дел; что будет на рынке к декабрю — я не знаю, поэтому это не догма. 3️⃣ ⚠️ Рынок корпоративного долга: риск и доходность Рынок корпоративного долга превратился в минное поле. Долговые расписки многих компаний дают какие-то космические доходности — от 45 до 70% по целому ряду эмитентов, которые даже не оказались в техническом дефолте. То есть условно они пока платят исправно; ключевое слово здесь — «пока». Ранее такую доходность можно было увидеть в расписках эмитента, который уже просрочил выплату; мне вспоминается кейс с «Уральской сталью». Дополнительную волатильность создают сами участники фондового рынка, которым пришла в голову мысль покупать облигации таких эмитентов на заемные средства брокера. Берешь у брокера под 22–25% годовых, инвестируешь под 50–60%, забираешь спред — красота. Вот только уровень риска тут мало кто считает. Такая схема не сработает, даже если один эмитент объявит дефолт. 4️⃣ 📉 Давление RGBI В сентябре на доходность моего портфеля давил индекс RGBI (наиболее ликвидные государственные облигации), который продолжил сползать. По вполне понятным причинам, впрочем, об этом поговорим в обзоре, который выйдет уже завтра. 5️⃣ 🎯 Стратегия и планы Для меня ничего не меняется. Я все так же продолжаю увеличивать присутствие в долговых расписках государства и покупаю акции компаний, которые имеют практику распределения корпоративной прибыли между акционерами. На будущий год я планирую получить купонами и дивидендами в районе 7 200 000–7 500 000 ₽, то есть если считать по медиане — не менее 600 000 ₽ в месяц. Это будет означать 20% прирост cash flow всего за год, и только от денежного потока с фондового рынка. Сейчас мы находимся в таких экономических реалиях, где нужно иметь возможность бежать со всех ног, чтобы просто остаться на месте.

30 сентября 2026 года. Внёс последний денежный транш за сентябрь в свой инвестиционный портфель. На слайде выше зафиксированы четыре денежные операции на общую сумму 615 000 рублей. В действительности их было гораздо больше: мелкие пополнения, с помощью которых я контролировал размер маржинальной позиции в портфеле, я оставил без внимания. По итогам месяца — 700 000 из 700 000 запланированных. За первые три квартала инвестиционный портфель пополнен примерно на 6 300 000 рублей. До минимальной планки (7 200 000 рублей) осталось всего 900 000; до максимальной (8 400 000 рублей) — ещё 2 100 000, то есть по 700 000 рублей в месяц чистыми. Сентябрь выдался неожиданно слабым. При этом осень традиционно считается высоким сезоном в фитнес-индустрии, и в этот период выручка во всех проектах, связанных с этим направлением, обычно растёт. Сейчас же я умудрился не просто не вырасти, а ещё и просесть. Думаю, если бы я был менее осторожным или не обладал навыками составления финансового бюджета, то, вполне вероятно, нарвался бы на кассовый разрыв и столкнулся с определёнными сложностями при исполнении своих финансовых обязательств. Однако барон, как Ланнистер, всегда платит свои долги — и всегда в срок. В общем, с натяжкой, но справился.💪🏼 Завтра подготовлю для вас подробный отчёт за сентябрь с комментариями по рынку.

Глупая обезьяна 17 сентября 2026 года За первые две недели осеннего месяца я внёс в свой инвестиционный портфель 530 тысяч рублей. Двигаюсь строго по своей инвестиционной стратегии: увеличиваю позиции в акциях дивидендных компаний, которые делятся частью корпоративной прибыли со своими акционерами. Также вернулся к покупке государственных облигаций. Минфин не дождался стабилизации ситуации на рынке долга и вернулся к заимствованиям денежных средств для нужд бюджета. Оно и понятно: ЦБ РФ прервал цикл смягчения денежно-кредитной политики. Дорогая нефть, хоть и является краткосрочным позитивным фактором для наполнения федерального бюджета (ведь чем больше нефтедолларов получит наша страна, тем меньше будет по итогу года дефицит бюджета), однако в долгосроке — это проинфляционный фактор, который, вне всяких сомнений, будет учитывать Центробанк на дальнейших заседаниях по ключевой ставке. Также не забудем о мощностях НПЗ, которые продолжают выбиваться из нормального режима работы. Совокупность всех перечисленных факторов и, конечно, многое другое вернула доходности государственных облигаций в диапазон 15,5–16% годовых к погашению. Лично для меня это крайне интересная процентная ставка. Поэтому я вернулся к наращиванию позиций. Только за первые две недели сентября я приобрёл 1150 штук ОФЗ 26238, что добавит к моему денежному потоку за 2026 год ещё 40 700 рублей. К слову, cash flow на данный момент складывается в сумму 5 861 747 рублей, что полностью укладывается в мой прогноз 5,5–6 млн рублей. И несмотря на тот факт, что я везде иду либо строго по своему плану, либо с опережением, я чувствую, как на постоянной основе утекает моя энергия на подавление этих первобытных эмоций потери. Ежемесячно с активного дохода я отчисляю на фондовый рынок РФ по 700 000 рублей, плюс реинвестирую все купоны и дивиденды (медиана по итогу года будет на уровне 500 000 руб/мес). Таким образом, ежемесячно я покупаю ценных бумаг примерно на 1 200 000 рублей, но счёт всё не растёт, он постоянно находится на одной и той же отметке. Да, увеличивается количество ценных бумаг на балансе, да, увеличивается денежный поток, который генерируют эти бумаги, да, потенциал восстановления индексов RGBI и ММВБ с каждым месяцем сулит мне всё больше прибыли. Но эта глупая обезьяна внутри меня не хочет думать о будущем, о перспективах, возможностях, о лучшей инвестиционной конъюнктуре и многом другом. Её интересует только «здесь и сейчас», а здесь и сейчас эта обезьяна видит только убытки и полное отсутствие результата от всех усилий, совершаемых мной. Ведь держать норму сбережения на уровне 70–80% от дохода — это всё равно что бежать марафон со спринтерской скоростью. Что ж, подводя итог, хочу сказать: эта «глупая обезьяна» — неотъемлемая часть нашего мозга, доставшаяся от предков. Она реагирует на мгновенные угрозы и потери, но не способна оценить долгосрочную перспективу. В инвестициях это главный враг. Однако я понимаю, что мой план работает: растёт количество бумаг, увеличивается денежный поток, а высокая норма сбережения приближает меня к финансовой свободе. Текущая просадка портфеля — лишь временное явление. Рынок обязательно восстановится, а дисциплина и терпение возьмут своё. Поэтому я продолжу следовать стратегии, не поддаваясь эмоциям. Пусть обезьяна ворчит — я знаю, что делаю.

Жизнь — это……? Ответьте на вопрос, не размышляя. Не пропускайте его через осознанную, рациональную часть личности. Ответьте одним словом, машинально — дайте подсознанию проявить себя. Так или иначе, вашей жизнью управляют программы и установки, хранящиеся в подсознании. Именно на базе этого программного обеспечения функционирует ваша личность. Оно управляет вашей жизнью, а не вы. Если есть желание — напишите всплывшее слово в комментариях. Ответ моего внутреннего мира звучит так: «Жизнь — это борьба». И действительно, я лишь следствие, некий продукт среды, в которой формировалась моя личность. Что помнит мой разум? Режим выживания семьи в условиях отсутствия финансового ресурса. Отсутствие поддержки родственников. Отец, избитый до полусмерти скинхедами. Телепередача «Петровка, 38», где очернялся мой отец и его коммерческая деятельность. Бизнес-партнёры-кидалы. Постоянные драки в детском садике и школе. За что? За смуглую внешность, кудри и странное имя. Внутрисемейные конфликты, балансирующие на грани с чем-то нехорошим. Так я рос. Такие жизненные установки вобрал в себя мой внутренний мир. Когда все события прокручиваются в моей голове в режиме 25-го кадра, я чувствую, как тяжёлым свинцом наливаются пальцы рук, какая сила мобилизуется в эти секунды в моём теле. Этот огонь, эта ярость — неиссякаемая, неистово вращающая шестерёнки моего внутреннего мира. Ты устал? Просто вспомни — и ты снова полон сил. Если жизнь — это борьба, сражение, то ты воин, который воюет. Каждый поединок, каждая победа — это твой опыт. Твой щит всё крепче, а меч всё острее. Уверен, это токсично, но хотя бы понятно. Ты функционируешь и эволюционируешь в рамках данной парадигмы. Перепрошиться сложно, но можно. Вопрос в другом: если снести всё программное обеспечение и поставить другое, что — а точнее, кто — это тогда будет? Это будет уже совсем другой человек, другая личность. Тут каждый волен выбрать для себя сам. Для себя я решил, что мне уже поздно перестраиваться на другие рельсы. Буду и дальше гнуть свою линию с полным пониманием того, что в итоге на каждое действие найдётся своё противодействие. Сила любого чемпиона увядает — подобно тому, как даже воин-ветеран рано или поздно гибнет в очередной баталии, потеряв физические силы и волю к борьбе. Раньше или позже — это лишь вопрос времени. Наш мир очень разный, но он совершенно точно такой, каким видят его ваши глаза, обусловленные опытом и травмами вашего рода. Об этом я думал вчера, когда Анастасия в шоке от происходящего в эфире пересобирала трансляцию, а я улыбался. Просто очередное препятствие, которое нужно сразить своим мечом. Ведь таков мой внутренний мир, а значит, и действительность, его отражающая. Будем встречаться с вами раз в два месяца. Так я решил.

Мысли в моей голове. 15 августа 2025 года ознаменовалось встречей великих мира сего. Наш верховный лидер встретился с президентом США Дональдом Трампом — это была их первая личная встреча за последние шесть лет. Тогда индекс Мосбиржи подскочил к отметке 3000 пунктов. Впрочем, это был далеко не первый случай, когда рынок активно, я бы даже сказал, спекулятивно рос на ожиданиях прорыва в переговорном процессе. Отмотаем чуть дальше назад — к 1 апреля 2024 года. Тогда индекс Московской биржи демонстрировал мощное восходящее движение: открыв торговый месяц на локальных максимумах выше 3360 пунктов, он планомерно двигался к рубежу в 3500, который был успешно преодолен уже в мае. Причин для такого роста было несколько: Старт дивидендного сезона. Высокие цены на энергоносители. Слабость национальной валюты. Процессы редомициляции и волна IPO. На тот момент индекс вырос более чем на 80% от минимальных значений 2022 года, но инвесторы продолжали покупать. Сегодня же рынок пережил самое затяжное 19-недельное падение со времен кризиса 2008 года. Затем последовал незначительный отскок, и сейчас мы зафиксировались на весьма интересных значениях — особенно для консервативных долгосрочных инвесторов. Казалось бы, логика проста: если вы купили долю в хорошей компании, а через год вам предлагают взять еще, но уже дешевле, при этом бизнес не претерпел негативных трансформаций, — это явный сигнал к команде «Buy». Однако участники фондового рынка не только не покупают, но и активно ставят на дальнейшее падение котировок российских компаний. И мне это видится абсолютным безумием. Я просто не понимаю, зачем играть в эту игру. Когда вы покупаете акции за собственные средства и попадаете в неблагоприятную фазу рыночного цикла, вы фиксируете лишь бумажный убыток. Со временем, если актив качественный, этот убыток с высокой вероятностью превратится в такой же бумажный доход. И не будем забывать о дивидендах, которые многие отечественные компании исправно выплачивают акционерам. В любом случае, даже в самом неудачном сценарии ваш потенциальный убыток строго ограничен — акция не может стоить меньше нуля. Чего совершенно нельзя сказать о короткой позиции. Если вы открываете шорт, вы ставите на снижение капитализации компании. Но если вы ошиблись с направлением движения цены, ваши убытки теоретически безграничны, ведь потолка для роста цены не существует. Более того, если компания платит дивиденды, вы будете должны их выплатить из собственного кармана истинному владельцу ценной бумаги. Сейчас на рынке открыто рекордное количество коротких позиций, и я искренне не понимаю этих людей. Зачем идти по дороге, где финансово выживают и преуспевают лишь единицы? И сейчас я говорю именно о трейдерах, которые заработали свой капитал торговой системой, а не продажей рекламы на YouTube или сигналами в закрытых Telegram-каналах. Почему люди просто не пытаются зарабатывать больше, сберегать, инвестировать, делать это годами — и иметь куда более высокий шанс на светлое экономическое будущее? Наверное, тяга к скорости и желание быстрых результатов невозможно искоренить, как бы пагубно это ни было. Но с другой стороны, мы должны быть благодарны таким участникам. Потому что на долгосрочном горизонте фондовый рынок — это идеальная машина по перераспределению капитала от импульсивных к терпеливым и рациональным.

Очередной денежный транш. Сегодня перевёл на брокерский счёт ещё 200 000 рублей. Напомню, это уже не первое пополнение за сентябрь. Первый транш в этом месяце я направил на спекулятивное увеличение позиции в облигационном выпуске эмитента МГКЛ. В итоге за первые семь дней осени на счёт поступило 336 000 рублей из запланированных 700 000. Нынешняя покупка совершена строго в рамках моей инвестиционной стратегии: я увеличил позиции в двух эмитентах, которые в ближайшее время пройдут дивидендные отсечки. Это целевое решение под текущую задачу — наращивание денежного потока. На слайдах выше вы видите механизм так называемого «размытия» средней цены. На практике это выглядит так: к уже купленному пакету акций добавляются новые, более дешёвые, и средняя стоимость позиции снижается. На иллюстрациях — наглядное сравнение: слева позиция до покупки, справа — после. Что меняется: — растёт общий объём акций; — увеличивается сумма прогнозных дивидендов; — снижается средняя цена за акцию. При условии, что рынок рано или поздно восстановится (а это уже вопрос веры в долгосрочный тренд российского рынка), такая конструкция даст большую бумажную прибыль. Теперь к цифрам. С вложенных 200 000 рублей до конца года я получу 10 888 рублей — около 5% доходности (до вычета налога). Однако не будем огорчаться скромностью этой величины и учтём важные нюансы: Эти 5% я получу практически сразу — компании уже близки к дивидендным отсечкам. Обе компании платят дивиденды несколько раз в год, так что текущий доход — лишь часть их годовой дивидендной доходности, а не вся. Акции куплены на достаточно низких значениях индекса, поэтому в случае восстановления котировок ММВБ добавится и бумажная прибыль сверху. Последний пункт приятен, но на мой реальный денежный поток не влияет — скорее даже усложняет долгосрочную задачу. В итоге перед вами стандартная рутинная процедура инвестора, который сознательно строит стратегию на взращивании денежного потока. Без эмоций, без попыток угадать дно — просто последовательное исполнение плана день за днём, транш за траншем.

ДАО ИНВЕСТОРА Друзья, как я и обещал ранее, ваши комментарии и вопросы становятся полноценными темами для моих постов. Инвестиции, личные финансы, философия денег, психология потребления — мы говорим обо всём, что так или иначе касается материальной стороны жизни. Я верю, что мы здесь собрались не случайно. У каждого из нас есть чёткая цель — или хотя бы искреннее желание её сформулировать. Мы впитываем знания, примеряем новые парадигмы, заимствуем чужой опыт. В конечном счёте мы все преследуем одну идею: создать более изобильное будущее для себя, своей семьи и близких. Поэтому самые лучшие вопросы я буду регулярно выносить в канал с подробными разборами. Итак, приступим. Инвестиции — это марафон, а не спринт Когда я думаю об инвестициях, я всегда вижу перед собой длинную дистанцию. Да, нам всем хочется спринта: короткое напряжение, мобилизация всех ресурсов — и вот он, финиш, законное расслабление. Но финансы — это точно не про спринт. Хотя… если торговать с плечом, да ещё и фьючерсами с опционами, то возможны два исхода: либо вы выиграли в лотерею, либо вы камикадзе, который обнулил депозит. Я не верю в чудеса, поэтому для меня такой сценарий по умолчанию означает уничтожение собственного капитала. Это я говорю про трейдинг без внятной торговой системы. Консервативный инвестор — марафонец до мозга костей Настоящий консервативный инвестор день за днём, месяц за месяцем, год за годом совершает одно и то же действие: · создаёт экономическую ценность вне биржи; · получает за это справедливое вознаграждение; · тратит меньше, чем зарабатывает; · сберегаемое отправляет на фондовый рынок под проценты. И так — год за годом. Без остановок. Да, скорость имеет значение, но давайте будем реалистами. Мы говорим о среднестатистическом человеке, а не о суперзвезде. Для обычного человека это всегда длинный путь. Откройте любой калькулятор сложного процента с пополнениями и убедитесь сами. Цифры скажут вам, что более-менее серьёзная сумма набегает в диапазоне 8–12 лет. Вдумайтесь: 12 лет, Карл! Вы должны делать одно и то же двенадцать лет подряд. А я в большинстве своём вижу людей, которые не выдерживают и месяца, преследуя даже простую цель. А тут — высота, как на Эверест. Систему не взломать, но психология мешает даже смотреть в её сторону Самое интересное — эту систему никак не обхитрить. На первый взгляд кажется: вот же выход, просто зарабатывай больше, откладывай больше — и пройдёшь путь быстрее. Но как говорится: «по приходу и расход». В реальности ваши траты будут неотступно следовать за ростом доходов. И это нормально. Так и должно быть. Главное — чтобы корреляция не была прямой. Иначе вы попадаете в ловушку гиперпотребления, работая только на обслуживание растущего уровня жизни — часто в попытке что-то кому-то доказать или следуя ценностям, навязанным социумом. Не забываем и про психологический эффект. Мы привыкаем к определённому уровню дохода, и всё, что ниже, перестаёт нас вдохновлять. Более того: снижение дохода ваш мозг, его древняя лимбическая система, воспринимает как прямую угрозу выживанию. Сколько ни зарабатывай и сколько ни откладывай — душа всё равно будет в этих мытарствах. Всегда будет хотеться быстрее. Всегда будут мысли: «начинать нужно было раньше». Вы и сами это знаете. Один ноль ничего не решает. Я веду к чему. Один ноль в вашем портфеле — ничто. Если вам удастся вырастить доход — вы привыкнете к нему и ментально обесцените свои накопления. И всё равно будете идти этот путь. Но понимание зачем вам капитал, каким он должен быть, и чёткие промежуточные ориентиры делают путешествие не только менее изнурительным, но и по-настоящему увлекательным. Систему не взломать. Но путь в тысячу ли проходит только тот, кто делает первый шаг. А затем — ещё один. И ещё. И так до последнего, победного шага.

Кто ты, воин? Чем больше я читаю комментарии под своими еженедельными обзорами портфеля — а они служат для меня чем-то вроде цифрового дневника на пути к желанному миллиарду, — тем чаще прихожу к простой, но крамольной мысли. Инвестиции должны начинаться с идентичности и самоопределения. С ответа на вопросы «Кто я?» и «Куда я иду?». А не с заветного клика по кнопке «Открыть брокерский счет». Посудите сами: если человек не осознает свой истинный профиль риска, не представляет, какую психологическую нагрузку выдержит его нервная система, и не имеет четкого горизонта планирования, — то через какую призму он будет принимать решения? По каким алгоритмам действовать? Такой персонаж — обезьяна с гранатой. Он подорвет себя сам. Это лишь вопрос времени. Статистика, которую публикует Центробанк, неумолима: средняя продолжительность жизни брокерского счета в нашей стране — 11 месяцев. Ровно за этот срок человек успевает потерять бóльшую часть заведенного капитала, разочароваться, вывести остатки и навсегда покинуть арену фондового рынка. С неизбежным горьким осадком. По-человечески их можно понять. Но ведь не зря говорят: «Нормально делай — нормально будет». Поэтому мой совет (барабанная дробь!) — начинайте... с самого начала. Знаю, звучит как «капитан Очевидность». Но если серьезно: крайне необходимо понять одну фундаментальную вещь. Ты — инвестор или трейдер? От этого выбора зависит вектор твоего развития. Дальше эти классы дробятся на подгруппы, каждая из которых использует принципиально разные методы и техники работы на бирже. Я искренне убежден: одно это действие кратно снизит вероятность того, что однажды твои финансы «вылетят в трубу». Хотя, сколько ни пиши об этом... Возможно, это лишь жалкая капля в море слез всех тех, чьи счета перемолол беспощадный механизм капиталистической машины под названием «фондовый рынок».

Результаты инвестиционного портфеля за август: 📊 Ключевые финансовые показатели: · 🏷 Купоны: 44 421 ₽ · 💵 Дивиденды: 650 558 ₽ · 💰 Общий доход: –431 004 ₽ · 📈 Прирост стоимости активов: 205 621 ₽ --- Комментарии: 1. Август принёс довольно солидные дивиденды. Весь полученный денежный поток был реинвестирован в ценные бумаги. Кроме того, я проиндексировал ежемесячный транш собственных средств, отчисляемых из моего активного дохода, — теперь объём покупок будет увеличен. Это решение продиктовано двумя соображениями: инфляция снижает покупательную способность моих регулярных пополнений, а российский фондовый рынок сейчас находится на привлекательных уровнях, поэтому я стараюсь набирать позиции активнее. Разумеется, это не гарантирует, что цена не станет ещё интереснее, а дисконт глубже, — такой сценарий вполне вероятен. Однако он не повлияет на мой аппетит: я продолжу наращивать долю в акциях отечественных компаний. 2. Многие оценивают инвестиции исключительно через текущую переоценку активов. Такой подход имеет право на существование: не каждый обладает стратегическим мышлением, способностью к долгосрочному планированию бюджета и психологической устойчивостью, чтобы выдержать все кульбиты и пируэты российского рынка. Однако подмена идентичности и невозможность самоопределения сами по себе несут большой риск. Важно чётко понимать, кто мы и какова наша стратегия. 3. Многие компании отчитываются лучше консенсус-прогнозов аналитиков — это благоприятный сигнал. Бизнес в условиях беспрецедентного давления демонстрирует сохранение или даже рост прибыли, что, в свою очередь, может позитивно сказаться на дивидендном денежном потоке в 2027 году. 4. Создаётся ощущение, что рынок живёт в предвкушении поствыборных событий. Все чего-то ждут, сами не зная чего, — вероятно, реализации информационных вбросов со стороны Запада. Одним словом, страхи и брожение умов. 5. Продолжаю придерживаться своей инвестиционной стратегии. Всё в штатном режиме, идём по плану. 👊✊

День за днём, шаг за шагом. 26 августа 2026 года. Месяц подходит к концу, а это значит, что пришло время очередного транша из моего активного дохода в инвестиционный портфель. Напомню ключевые параметры финансового плана на этот год: базовые отчисления в размере 7 200 000 рублей за год плюс 100% реинвестирование всех полученных купонов и дивидендов. Изначально я закладывал доходность от эмитентов на уровне 6 000 000 рублей за год, но позже скорректировал прогноз до 5 500 000. Думаю, по итогам года мы окажемся где-то посередине этого коридора. Месяц назад я принял непростое решение проиндексировать собственный ежемесячный транш до 700 000 рублей. Таким образом, общая годовая сумма пополнений должна вырасти на 1 200 000 рублей. Задача не из легких: теперь мне нужно покрыть недостачу, образовавшуюся за прошедшие семь месяцев. На этот шаг я пошел, руководствуясь несколькими соображениями: 1. Инфляция в стране по-прежнему держится на высоких значениях, что неуклонно съедает покупательную способность моих вложений. Это уже второй год, когда размер отчислений остается на прежнем уровне, а реальная цена денег падает. 2. Мне удалось переломить шестимесячный нисходящий тренд по собственным доходам. Более высокая планка в цели станет для меня дополнительным стимулом искать новые возможности зарабатывать больше. 3. Рынок сейчас находится на минимумах с 2022 года. Я рассматриваю эту ситуацию не как катастрофу или «начало конца», а как уникальную возможность входа с хорошим дисконтом. 4. В будущем году я прогнозирую рост расходов — планируется формирование дополнительных денежных фондов для развития и стимулирования других секторов моего колеса баланса. Теперь преоткрою занавес и скажу о том, что я чувствую. Покупать совсем не хочется. Это тяжело. Я ощущаю себя профессором Дамблдором, которого Гарри Поттер заставляет пить ту самую воду из источника. Видеть, как деньги, заработанные в режиме 16-часового рабочего дня без выходных, праздников и отпусков, растворяются в бесконечном падении котировок индекса Московской биржи, — испытание не для слабонервных. Можно сколько угодно твердить себе мантру, что дивиденды платятся, а купоны приходят, но часть моей души буквально восстает против этих бесконечных красных цифр. Добавляет масла в огонь и огромное количество хейтеров, антифанатов и интернет-бойцов, которые считают нормой высказывать субъективное мнение там, где их никто не спрашивал. Это, конечно, скорее показатель отсутствия культуры и воспитания, чем экспертность. Но от осознания этого факта, как вы понимаете, легче не становится. И тем не менее, несмотря на всю эту турбулентность, я полон решимости идти до конца. Здесь мне вспоминается ответ Джона Моргана на вопрос о том, чем он объясняет поразительный взлет своего благосостояния. Морган ответил: «Я всегда верил в экономическое будущее своей страны». И ведь действительно: если бы я не верил в светлое будущее России, я бы действовал иначе — покупал наличную валюту, золото в слитках и хранил бы это все дома, а затем, вероятно, уехал за рубеж. Но я верю. И я не голословен: я ставлю на эту веру свои кровно заработанные деньги. В эту пятницу выйдет детальный обзор, в котором я покажу, куда именно ушли эти денежные средства. Не пропустите🤝

«ВОЛШЕБНАЯ ТАБЛЕТКА» Каждый день я просматриваю отчёт от бота по подписчикам. Кто пришёл. Кто ушёл. Откуда нас нашли. Сколько дней человек продержался на канале. И каждый раз меня неподдельно — и с долей сарказма — веселят люди, которые, отсидев неделю-другую, принимают решение отписаться. Знаете, почему я улыбаюсь? Потому что прекрасно понимаю, что у них происходит в голове. Картина почти всегда одинаковая. Человек посмотрел интервью на YouTube или случайно наткнулся на мой блог в Пульсе. Увидел солидные цифры на счетах — и всё. В голове загорелась лампочка: «Сейчас я узнаю секретный рецепт его богатства». Он жадно впивается в тексты в поисках той самой формулы превращения медяков в золото. Но формулы нет. Нет волшебной акции. Нет секретной облигации. Нет схемы «сделай три действия — и через месяц ты богат». И человек разочаровывается. Плюётся. Уходит. На поиски следующей волшебной таблетки. Что ж. Удачи. Иногда в такие моменты я действительно позволяю себе немного высокомерия. Потому что человек только что совершенно бесплатно получил доступ к чужому опыту, ошибкам, размышлениям, цифрам и выводам — и решил, что всё это недостаточно интересно, потому что ему не дали готовую кнопку «БАБЛО». Хотя, если подумать, бесплатно ли? Я трачу своё время. Свои деньги. Свои ресурсы на производство контента, который, как мне хочется верить, хоть немного повышает финансовую грамотность людей. А финансово грамотное общество — это в конечном счёте более сильное общество. Но человек устроен интересно. Мы любим сказки. Нам нравится Золушка. Нас захватывают истории про найденные сокровища. Мы любим супергероев, которые за две минуты спасают мир. И ровно так же многие хотят, чтобы существовал простой путь к деньгам. Без десятилетий работы. Без ошибок. Без дисциплины. Без отказов. Без необходимости думать. Но чем раньше человек принимает одну неприятную мысль, тем быстрее у него появляется шанс что-то изменить: у большинства результатов есть причины. И если вы хотите изменить результат — придётся менять причины. Привычки. Решения. Среду. Отношение к риску. Отношение к потреблению. Отношение к собственному времени. И здесь мы приходим к следующему вопросу. Что такое деньги? Для кого-то это просто цифры в приложении банка. Для кого-то — хрустящие бумажки в кожаном кошельке. Для кого-то — машина, часы, квартира, дорогая одежда и попытка доказать окружающим собственную состоятельность. Причём иногда человек даже не понимает, чего хочет сам, а что ему аккуратно продал социум под видом «успешной жизни». Для меня деньги — намного проще. Деньги — это инструмент. А задача любого инструмента — служить своему владельцу. Мне этот инструмент даёт экономическую защиту и свободу выбора. •Возможность не принимать решения из страха. •Возможность нормально питаться, следить за здоровьем, покупать необходимые лекарства и БАДы, выбирать качественные услуги. •Возможность не держаться за работу только потому, что через две недели платить по кредиту. •Возможность подниматься выше по пирамиде Маслоу и наконец тратить часть своей жизни не только на выживание. На созидание. На размышления. На познание себя. На вещи, которые становятся доступными человеку тогда, когда он перестаёт судорожно крутить хомячье колесо исключительно ради следующей зарплаты. И вот здесь возникает ещё одна проблема. Деньги можно заработать. Но к деньгам ещё нужно быть готовым. Я видел огромное количество людей, которые на короткой дистанции выглядели невероятно успешными. Деньги приходили быстро. Доходы росли. Уровень жизни взлетал. Казалось, что теперь так будет всегда. А потом — ничего. Деньги закончились. Активы оказались пассивами. Расходы остались. Привычки остались. Амбиции остались. А капитала больше нет. Такие люди иногда любят называть себя «сбитыми лётчиками». (Весь текст поста не влез,читайте на канале 😅)

Плач Ярославны 24 августа 2026 года. Уже четыре года наша страна живет в реалиях специальной военной операции. Иллюзии о скором завершении конфликта остались далеко позади. Сегодня противостояние все больше приобретает характер экономической войны на истощение. Последний год прошел под знаком новой стратегии: теперь тыл стал фронтом, а экономика — главной линией обороны. Каждая из противоборствующих сторон сконцентрировалась на том, чтобы подорвать финансовую и производственную базу противника, нанося точечные удары по уязвимым секторам. Что же это означает для частного инвестора на отечественном рынке ценных бумаг? Российский рынок и так находится на минимальных уровнях с 2022 года, а теперь к общим рискам добавляется инфраструктурная неопределенность. Мы вынуждены постоянно просчитывать: куда может «прилететь» завтра? Чей бизнес рухнет под давлением, а кто, наоборот, выйдет в бенефициары? Размышляя над этим, я поймал себя на экзистенциальном вопросе: А что мы на самом деле покупаем, когда нажимаем кнопку «Купить»? Циферки на экране смартфона, которые на длинном горизонте превращаются в график с выраженной динамикой цены? Или же мы приобретаем маленькую частичку реального бизнеса, со всеми его активами, долгами и сопутствующими рисками? Последние дни это вопрос встал особенно остро на примере компании «Озон». Болезненные движения вниз после кейса с Wildberries были ожидаемы, но от этого не менее тревожны. Окажет ли это влияние на бизнес? Безусловно. Снижение выручки и чистой прибыли, капекс на восстановление складов, перестройка логистических цепочек, отток селлеров — всё это будет заложено в котировки и помножено на коэффициент страха, усталости и истерии, в которую так часто впадает розничный инвестор. Убьет ли это бизнес компании? Сильно сомневаюсь. В своем портфеле я держал и продолжаю держать акции этого эмитента. В такие моменты особенно остро осознаешь: диверсификация в российских реалиях — это не просто страховка от глупости, как когда-то пошутил Уоррен Баффет. Это вынужденный и жизненно необходимый элемент стратегии. Если вы владеете портфелем из нескольких классов активов, поддерживаете баланс и не кладете все яйца в корзину одного-двух эмитентов — ваши убытки строго ограничены. Давайте разберем на пальцах. Допустим, классическая конструкция: 50% акций и 50% облигаций. Внутри акционерной части у вас 10 эмитентов равными долями (по 10% от суммы, выделенной на акции). Представьте, что котировки одного из них падают на 50%. В этом случае вся секция акций теряет всего 5%, а общий размер портфеля проседает лишь на 2,5%. Неприятно, но это не катастрофа. Так бывает, и к этому нужно быть готовым психологически. И если бизнес компании не дышит на ладан (а у «Озона» это не так), то в момент падения я бы спрашивал себя не «Продавать или не продавать?», а «Когда и как мне выгоднее увеличить свою позицию?». Вывод В эпоху турбулентности рынок превращается в поле битвы не столько капиталов, сколько нервов. Главная ошибка — поддаваться панике и принимать решения под воздействием моментальной боли. Инвестиции в России сегодня — это марафон с препятствиями, где побеждает не тот, кто угадал дно, а тот, кто дисциплинированно следует стратегии. Помните: хаос на бирже — это не угроза, а перераспределение возможностей. Ваша задача — пережить бурю, сохранив активы, и при этом не потерять голову.

Кручу-верчу, ситуацию с одной стороны показать хочу. В последнее время системно натыкаюсь на публикации в каналах о личных финансах, фондовом рынке и экономике. И тон их, как правило, один: инвестиции — это безнадега. Правда, мотивы у авторов разные. Где-то это откровенно низкосортная реклама сомнительных инструментов или самозваных «гуру». Где-то — искреннее непонимание реальности, подкреплённое либо умышленным искажением фактов, либо банальной нехваткой теоретической базы. Но, согласитесь, сути это не меняет. Самый частый аргумент звучит так: «На российском фондовом рынке нет никакой доходности». Мол, инфляция у нас двузначная, а котировки большинства отечественных компаний либо застыли на уровне начала СВО (и это ещё лучший расклад!), либо обновили исторические минимумы. Как, например, наше национальное достояние — Газпром. Дальше нам тычут в график индекса Мосбиржи и восклицают: «Смотрите, не растёт! Откатились на показатели 7–10-летней давности!» — и всё, выводы очевидны. Но знаете, что интересно? Эти товарищи никогда не упоминают индекс полной доходности, который учитывает реинвестирование дивидендов. Откройте два графика: стандартный IMOEX и MCFTRR (с учётом реинвестирования дивидендов за вычетом налогов). Картина меняется кардинально, не правда ли? Внезапно становится не «ужасно-ужасно», а вполне приемлемо, особенно с учётом всех факторов, давящих на рынок. Безусловно, любые суждения мы можем строить только на анализе прошлого. Мне самому эта мысль не нравится: прошлое ушло, а будущее не предопределено. То, что работало десятилетиями, завтра может потерять легитимность. Но других данных у нас нет. И это всё же лучше, чем гадание на кофейной гуще. Итак, что мы знаем? За последние 25 лет: · Доходность рынка РФ составила 14% годовых. · Инфляция — 10%. · Доходность гособлигаций (без реинвестирования купона) — 9%. Если бы мы покупали ОФЗ на всём 25-летнем горизонте и реинвестировали купоны, то обогнали бы инфляцию всего на 1%. Не густо, но лучше, чем банковский вклад, который на длинной дистанции не справляется даже с этой скромной задачей. Именно это рассуждение и служит для меня главным ответом на вопрос «почему?». Почему я сейчас набираю госбумаги с доходностью к погашению ~16% годовых. Почему я активно, почти на весь свободный денежный поток, скупаю бумаги отечественных компаний. Посудите сами: если индекс в долгосрок даёт 14%, но при этом несколько лет подряд не растёт, а падает, то, чтобы выйти на эти 14% по итогу, в какой-то момент ему придётся взлететь на 50–70% за год. Это математика. Плюс не забываем: даже в текущей ситуации у некоторых эмитентов дивидендная доходность остаётся привлекательной и даже растет. В моём портфеле это, например, Сбербанк, Транснефть, МТС Банк, Ленэнерго и другие. Время покажет, имеют ли мои суждения под собой почву или же нет.

🌊 По волнам котировок Думаю, ни для кого не секрет, что сейчас фондовый рынок России находится в зоне повышенной волатильности. Причин этому множество: геополитика, инфляция, психологические интервенции, инфовбросы со стороны недружественных стран/структур. А также — патологическая вредоносная деятельность некоторых моих коллег-блогеров, которые вместо того чтобы думать о пользе для страны и общества, только и сидят в поисках кликбейтной обложки. Лишь бы закашмарить зрителя и собрать побольше просмотров. Я этого не поддерживаю и не уважаю. Знайте это. Добавьте сюда общую усталость общества от событий последних четырех лет, жесткую денежно-кредитную политику и еще с десяток факторов. Да, всего понемногу. 🌊 Наблюдая за тем, как мой портфель летает то вверх, то вниз, я поймал себя на следующей аналогии. Вы когда-нибудь купались в штормовом море? Когда одновременно весело и задорно, но при этом слегка боязно. Конечно, здесь нет прямой угрозы жизни, поэтому эмоции отсутствую. Но есть то самое ощущение: ты взлетаешь над волной, резко проваливаешься вниз и снова усиленно гребешь, чтобы оказаться на гребне. И так по кругу. Вчера минус, сегодня плюс. Что изменилось за день? — А ничего, по сути. Что изменилось, когда индекс МосБиржи упал с 2800 до 1900 пунктов, проседая 19 недель подряд и потеряв более 30% капитализации? — Глобально ничего. Что изменилось во время отскока, когда за 2 недели мы выросли почти на 20%, а по некоторым эмитентам — отскок на 50 и даже 100%? — Опять ничего. Те же реалии, тот же мир. 💸 Знаете, мой капитал — это не наследство, не проданный бизнес и не случайный удачный трейд. Это системная работа: стремление зарабатывать больше, жесткий контроль расходов и высокая норма сбережения (сейчас от 60 до 80%). Никакими 10% от дохода тут и не пахнет. И, конечно, с точки зрения психологии непросто наблюдать, как портфель за день падает на сумму месячного-двухмесячного транша. Я работаю без выходных, 7 дней в неделю. И за один день мой портфель способен потерять стоимость двух месяцев моего ежедневного труда. Это жестко. Но это учит. Закаляет. Потому что глобально у нас есть только два пути: 1️⃣ Адаптация. Стать сильнее и научиться воспринимать шторм как неотъемлемую часть инвестиционного процесса. 2️⃣ Выбытие. Разочароваться, не справиться, получить финансовую травму и до конца жизни рассказывать всем, что инвестиции в отечественные бумаги — дело безнадежное. Каждый выберет сам. Мой выбор вы знаете. Я выбираю дорожку номер один.

ДВЕ СТОРОНЫ ОДНОЙ МЕДАЛИ 🏷️ Личный опыт / Инвестиции / Психология Порой мне даже не нужно ломать голову над контентом. Вы сами, мои многоуважаемые подписчики, направляете меня в этом вопросе. Сегодняшний пост родился из скрина комментария под моим видео на YouTube. Тема показалась мне настолько щепетильной и важной, что давайте разберём её вместе — что, почему и как устроено на самом деле. --- СТРУКТУРА МОЕГО ПОРТФЕЛЯ (на сегодня): 🔹 51% — акции (19 эмитентов, доля каждого — от 2% до 3,8%) 🔹 49% — облигации (из них 41% — ОФЗ) Итоговая стоимость портфеля имеет почти прямую корреляцию с индексами ММВБ и RGBI. И это осознанный выбор: я никогда не ставил задачу собрать портфель с низкой беттой. --- ПЕРВАЯ СТОРОНА МЕДАЛИ — ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК Активы, которые я держу приносят регулярный доход в виде купонов и дивидендов. 📊 Цифры фактов: ✔️ За январь–август получено более 4 000 000 ₽ купонами и дивидендами. ✔️ Ежемесячно докладываю по 600 000 ₽ (в этом году фактически внес 4 854 000 ₽). ✔️ С учётом собственных траншей и реинвестирования общий приток за период январь-август — 8 872 000 ₽. --- ВТОРАЯ СТОРОНА — РЫНОЧНАЯ ЦЕНА И тут мы подходим к главному вопросу: ❓ Как портфель может стоить столько же, сколько полгода назад, если я внёс почти 9 миллионов? Ответ — в движении индексов: 📉 Полгода назад RGBI был на 120 пунктов, сейчас — 114. 📉 ММВБ тогда — 2700–2800, сейчас — 2130. Тело активов банально подешевело. Но катастрофы нет. И вот почему. --- ПАРАДОКС ИНВЕСТОРА Активы продолжают платить. Более того: 💰 Чем дешевле актив сегодня, тем выше его будущая процентная доходность. Каждый процентный пункт снижения цены — это рост вашей потенциальной прибыли в будущем. Сегодня складывается уникальная конъюнктура, когда: - Портфель не растёт в цене, - Но его денежный поток растёт — ежемесячно я выкупаю активы более чем на 1 000 000 ₽. --- ПСИХОЛОГИЧЕСКИЙ МОМЕНТ Да, это тяжело. Вы контролируете потребление, откладываете часть активного дохода, вкладываете в бумаги — а счёт топчется на месте. Это выбивает из колеи. Но вы растите не цифру на экране. Вы растите будущий денежный поток, который однажды превратится в ваш главный актив — финансовую свободу. --- ЗАКЛЮЧЕНИЕ Инвестиции — это марафон, где награду получают не за скорость, а за верность маршруту. Сегодня вы можете видеть минус на экране. Но за этим минусом стоит плюс, который вы пока не ощущаете — ваш ежемесячный доход становится всё больше, а точка безубыточности приближается с каждым купоном. Помните: рынок цикличен. Снижение — это не приговор, а фаза. И именно в такие моменты закладывается фундамент будущего благосостояния. Терпение — это не пассивное ожидание. Это активная стратегия, которая работает 24/7.

Четверг, 13 августа. Трехнедельный отскок индекса ММВБ, похоже, исчерпал себя. 📉 Сейчас торгуемся на уровне 2250 пунктов, а закрепиться выше рубежа 2300 так и не смогли. И вновь ловлю себя на желании диаметрально противоположных вещей. Типичный конфликт: 🧠 Амигдала (древняя часть мозга, панически боящаяся убытков) жаждет стабилизации и продолжения роста. 💼 Префронтальная кора (наша логика) недвусмысленно намекает: пока я нахожусь на пике трудоспособности, доходы растут, а расходы жестко контролируются, мне выгоден обратный расклад. А именно: фондовый рынок РФ должен букcовать или даже ползти вниз. Чем ниже — тем лучше. Почему? Я систематически выкупаю бумаги, сейчас в среднем на 1,2 млн рублей в месяц (по медиане). Соответственно, чем дольше в котировках заложен дисконт, тем больше я наберу. А значит, с большей базы начнется и последующее восстановление. 📊 Простая арифметика: Сделать +50% к капиталу в 45 млн — это одно. А к 70 млн — немножко другая история. --- Теперь про фундаментальную оценку. Компании мы оцениваем через P/E, P/B, EV/EBITDA и т.д. Но сам рынок в целом тоже можно «прогнать» через мультипликатор P/E. И вот текущая картина: 🇷🇺 Россия → P/E ≈ 10 🇧🇷 Развивающиеся рынки → ~18 🇪🇺 Развитые рынки → ~24 🇺🇸 США → ~30 Да, дисконт на нашем рынке вполне справедлив. Тут и санкции, и СВО, и крепкий (пока) рубль, который уже начинает слабеть, и жесткая ДКП, и дефицит бюджета. Спектр факторов при желании можно расширить. Но знаете что? Войны не длятся вечно. Конъюнктура изменится. И отлив неизбежно уступит место приливу. 🌊 Главное — быть в рынке, когда это случится.

«Шальное трио» 🎰📈 Так уж завелось, что российский фондовый рынок крайне чувствителен к двум переменным: движению национальной валюты и котировкам чёрного золота. И это немудрено — львиную долю индекса занимает нефтегаз. А значит, если нефтегаз растёт, тянется вверх и весь рынок, включая компании, которые к сырью не имеют ни малейшего отношения. Лучший сценарий для наших доблестных экспортёров — слабый рубль и дорогое сырьё. И именно это мы сейчас и наблюдаем. 🇷🇺 С пика своего укрепления национальная валюта ослабла уже на 13%. Полагаю, период аномально крепкого рубля подошёл к концу. Дальше нас ждёт планомерное движение в диапазон 95–100 рублей за доллар. Выше пока не жду — рубеж в 100 всё-таки психологический барьер для россиян, способный увеличить напряжение в обществе, а нам его и так хватает. Статистика по инфляции и стабилизация рынка топлива позволят ЦБ ввести в уравнение этот фактор. Ведь слабый рубль — проинфляционный драйвер. 📉 --- Чёрное золото 🛢️ пока держится в определённом коридоре. Да, Россия находится под санкциями и несёт дополнительные финансовые издержки. Да, марка Urals торгуется с дисконтом к эталонному Brent. Да, на наши танкеры нападают, и всякое бывает. Однако нынешний расклад кратно лучше той конъюнктуры, которая была 4–6 месяцев назад. Почему? · Ормузский пролив остаётся практически полностью перекрыт, а значит, экспорт стран Персидского залива почти поставлен на паузу. Выпадение таких объёмов неизбежно заставит покупателей обращаться к России — и уже с меньшим дисконтом. · Бюджет РФ, который в одном из месяцев уже был профицитным, может получить дополнительные нефтегазовые доходы, не учтённые в нынешних предварительных расчётах. · Нефтяные запасы мирового гегемона (США) находятся на минимуме с 1983 года. Быстро нарастить добычу в Венесуэле не выйдет. Так или иначе, покупать нефть американцам придётся. Очень не хотят они делать это по текущим ценам — дорого для бюджета. Но снизить котировки можно только договорившись с Ираном, а там не дураки сидят: знают, что у американцев «зад горит», вот и не спешат. Такой вот цугцванг для мирового гегемона. ♟️ Даже если стороны придут к окончательному соглашению (что при текущем раскладе маловероятно), восполнение стратегического запаса всё равно какое-то время поддержит цены на нефть. --- А теперь — к главному выводу. 🤔 Думая обо всём этом и собирая в голове различные расклады, я всё больше склоняюсь к следующему сценарию: 👉 Рубль ослабнет ещё. 👉 Нефтяные котировки останутся благоприятными для бюджета РФ. 👉 Заимствовать на внутреннем рынке придётся меньше — значит, RGBI пойдёт вверх. 👉 А рынок на слабом рубле, дорогой нефти и уменьшающемся дефиците бюджета имеет все шансы пойти вверх. Мой ориентир: индекс МосБиржи к концу года на уровне 2800 пунктов +.

Математика финансовой свободы. Многие воспринимают инвестиции как некое подобие казино: занес 50–100 тысяч кровных, крутанул барабан — и будь что будет. Мотивация у этого солидного пласта людей одна: превратить скромный взнос в огромный капитал и зажить на проценты. Возможен ли такой сценарий? Конечно. Но давайте честно посмотрим на вероятность этого события и на ту доходность, которую ради этого придется добывать. Запомните аксиому: всё, что дает доходность выше безрисковой ставки (ставки ЦБ), несет в себе риск по умолчанию. Чем выше спред между ставкой рефинансирования и вашим портфелем, тем больше риска вы принимаете. Даже если вы его не видите, он есть. Это закон. Отсюда вытекают два алгоритма действий: Сценарий №1. Сказка о Златовласке. Вы верите в чудо и становитесь оголтелым трейдером. Скальпинг, шорты, лонги, фьючерсы с опционами — все в ход, чтобы превратить гроши в миллионы. Вы свято верите, что, даже если станете тем самым «выжившим», то сразу переобуетесь и станете консервативным инвестором. Спойлер: не станете. Азарт меняет химию мозга навсегда. Сценарий №2. Путь капитала. Вы уже заработали деньги или находитесь в процессе формирования капитала. У вас есть норма сбережения: вы стабильно зарабатываете больше, чем тратите. Оставшиеся средства (после формирования финансовой подушки) вы направляете в ценные бумаги, четко понимая: инвестиции — это про сохранение, и лишь во вторую очередь — про приумножение. Давайте прикинем на пальцах: сколько денег нужно, чтобы перестать выживать и начать жить? Я исхожу из того, что человек не должен испытывать стресс от нехватки ресурсов. Пассивный доход должен покрывать расходы плюс оставлять что-то на реинвестирование, чтобы капитал не съедала инфляция. Заложим 30% от пассивного дохода на реинвестирование (хотя в моей модели — все 50%). Инфляция в России по медиане около 10% годовых — это вам не шутки. Итак, базовые расходы (еда, уход, досуг, медицина): пусть будет 170 000 ₽ в месяц. В столице особо не разгуляешься, но для модели FIRE уже похоже на правду. Считаем от обратного: — 170 000 ₽ — жизнь. — +30% на реинвестирование (примерно 60 000 ₽). — Итого пассивный доход: 230 000 ₽ в месяц. — Но нам нужен чистый доход, после уплаты налога. Сумма выходит за 2,4 млн в год, так что вместо 13% применяем уже 15%. Это еще примерно +35 000 ₽ в месяц к необходимому доходу. Итого получаем: 265 000 ₽/мес или 3,18 млн ₽/год. Возьмем консервативную доходность вашего капитала в 12% годовых. Значит, сумма на брокерском счете должна составлять примерно 26,5 млн рублей. В целом, цифра похожа на правду. Расчет грубый, но важна суть: прожиточный минимум — главная переменная в этом уравнении. Она сугубо индивидуальна и зависит от географии, привычек и вашего представления о «базе». Сложно. Для большинства — неподъемно. Так что же делать? Первый путь — лотерея, второй пугает цифрами. Ответ прост: начинайте с малого и параллельно растите свой активный доход. Чем раньше вы начнете и чем большую долю сможете сберегать, тем быстрее подниметесь над уровнем. И тем большим запасом финансовой прочности будете обладать. Формула одна: время + дисциплина = свобода. Заимствовано у автора с которым я полностью согласен:

Математика финансовой свободы. Многие воспринимают инвестиции как некое подобие казино: занес 50–100 тысяч кровных, крутанул барабан — и будь что будет. Мотивация у этого солидного пласта людей одна: превратить скромный взнос в огромный капитал и зажить на проценты. Возможен ли такой сценарий? Конечно. Но давайте честно посмотрим на вероятность этого события и на ту доходность, которую ради этого придется добывать. Запомните аксиому: всё, что дает доходность выше безрисковой ставки (ставки ЦБ), несет в себе риск по умолчанию. Чем выше спред между ставкой рефинансирования и вашим портфелем, тем больше риска вы принимаете. Даже если вы его не видите, он есть. Это закон. Отсюда вытекают два алгоритма действий: Сценарий №1. Сказка о Златовласке. Вы верите в чудо и становитесь оголтелым трейдером. Скальпинг, шорты, лонги, фьючерсы с опционами — все в ход, чтобы превратить гроши в миллионы. Вы свято верите, что, даже если станете тем самым «выжившим», то сразу переобуетесь и станете консервативным инвестором. Спойлер: не станете. Азарт меняет химию мозга навсегда. Сценарий №2. Путь капитала. Вы уже заработали деньги или находитесь в процессе формирования капитала. У вас есть норма сбережения: вы стабильно зарабатываете больше, чем тратите. Оставшиеся средства (после формирования финансовой подушки) вы направляете в ценные бумаги, четко понимая: инвестиции — это про сохранение, и лишь во вторую очередь — про приумножение. Давайте прикинем на пальцах: сколько денег нужно, чтобы перестать выживать и начать жить? Я исхожу из того, что человек не должен испытывать стресс от нехватки ресурсов. Пассивный доход должен покрывать расходы плюс оставлять что-то на реинвестирование, чтобы капитал не съедала инфляция. Заложим 30% от пассивного дохода на реинвестирование (хотя в моей модели — все 50%). Инфляция в России по медиане около 10% годовых — это вам не шутки. Итак, базовые расходы (еда, уход, досуг, медицина): пусть будет 170 000 ₽ в месяц. В столице особо не разгуляешься, но для модели FIRE уже похоже на правду. Считаем от обратного: — 170 000 ₽ — жизнь. — +30% на реинвестирование (примерно 60 000 ₽). — Итого пассивный доход: 230 000 ₽ в месяц. — Но нам нужен чистый доход, после уплаты налога. Сумма выходит за 2,4 млн в год, так что вместо 13% применяем уже 15%. Это еще примерно +35 000 ₽ в месяц к необходимому доходу. Итого получаем: 265 000 ₽/мес или 3,18 млн ₽/год. Возьмем консервативную доходность вашего капитала в 12% годовых. Значит, сумма на брокерском счете должна составлять примерно 26,5 млн рублей. В целом, цифра похожа на правду. Расчет грубый, но важна суть: прожиточный минимум — главная переменная в этом уравнении. Она сугубо индивидуальна и зависит от географии, привычек и вашего представления о «базе». Сложно. Для большинства — неподъемно. Так что же делать? Первый путь — лотерея, второй пугает цифрами. Ответ прост: начинайте с малого и параллельно растите свой активный доход. Чем раньше вы начнете и чем большую долю сможете сберегать, тем быстрее подниметесь над уровнем. И тем большим запасом финансовой прочности будете обладать. Формула одна: время + дисциплина = свобода.