Хэштег #разумный_инвестор | Тинькофф Инвестиции Пульс

💼 Анатомия стоимостного инвестора. Почему Бенджамин Грэм заставил Уолл-стрит играть по своим правилам? Каждое поколение инвесторов считает себя умнее предыдущего. Мы изобретаем сложные деривативы, обучаем нейросети предсказывать колебания котировок и гонимся за сверхдоходностью, забывая базовую истину! 🏦 Фондовый рынок - это территория, где интеллект пасует перед человеческой жадностью и страхом. Именно об этом писал Бенджамин Грэм в своей бессмертной работе Разумный инвестор, ставшей настольной книгой для многих миллиардеров. Прочитав этот труд, я понял главное...Грэм не обещает сделать вас богатым за один год. Он обещает не дать потерять деньги, что в инвестициях, пожалуй даже важнее. 🤔 Его философская максима о покупке доллара за полтинник звучит обманчиво просто, но требует железной дисциплины. Автор четко делит финансовый мир на инвестиции и спекуляции. Первая это операция, которая при тщательном анализе обещает сохранность капитала и адекватную доходность. Все остальное казино! Покупая акцию, вы приобретаете долю в реальном бизнесе, чья истинная ценность не зависит от настроений толпы. 👍 Самая гениальная находка автора в аллегории с Мистером Рынком. Представьте партнера, который каждый день приходит с новой ценой на ваш бизнес. В понедельник он в эйфории и предлагает купить долю втридорога. В среду он в панике и отдает ее за бесценок. Разумный инвестор использует этот сервис, а не подчиняется ему. Рынок - это машина для голосования в краткосрочной перспективе и машина для взвешивания в долгосрочной. Выгода рождается там, где заканчивается стадный инстинкт. Мы покупаем у пессимистов и продаем оптимистам...думаю все слышали эту фразу. 💪 Центральным стержнем всей системы выступает запас прочности. Это разрыв между внутренней стоимостью компании и ее рыночной ценой. Грэм доказывает, что вам не нужно быть пророком, чтобы зарабатывать на бирже. Достаточно покупать активы со значительным дисконтом к их реальной стоимости. Если вы ошиблись в оценке или грядет кризис, то этот запас спасет ваш депозит от уничтожения. 🕵️‍♂️ Автор разделяет инвесторов на две категории. Пассивный инвестор выбирает пассивную стратегию, где находит крупные, надежные компании с низким долгом, стабильной прибылью и долгой историей выплат. А в идеале просто индексные фонды. Его цель заключается в приложении минимума усилий и защита от непредсказуемости. Предприимчивый инвестор готов жертвовать временем на глубокий анализ, выискивая нелюбимые рынком активы, торгующиеся ниже стоимости их чистых оборотных средств. Он использует жесткие фильтры: низкие мультипликаторы, высокие коэффициенты ликвидности, огромный дисконт к балансовой стоимости. 🤔 Но Грэм предупреждает, что если у вас нет времени и решимости для тяжелой аналитической работы, то оставайтесь пассивным инвестором. Слепое следование чужим советам здесь не работает. Тоесть просто слушать различных аналитиков так себе затея. Да, некоторые количественные критерии Грэма сегодня трудно применить на сверхэффективных рынках. Однако суть не в цифрах, а в темпераменте. 🥷 Главный враг инвестора смотрит на него из зеркала. Успех зависит не от точных прогнозов, а от способности не поддаваться панике и эйфории. Эта книга не просто финансовый учебник. Это манифест стоицизма для капиталистов, напоминающий, что настоящий контроль над капиталом начинается с контроля над собой. 💭 Если рациональность и холодный расчет являются ключом к финансовому благополучию, то не убивает ли эта безупречная механика саму суть риска, который неразрывно связан с человеческим прогрессом и величайшими открытиями? ❤️ Всем добра и профита! 🔔 - 👈 все обзоры книг в одном месте Всё написанное выше не ИИР

"Календарный спред" на волатильности фьючерсов 📊 Основа стратегии - вместо того, чтобы просто купить или продать фьючерс (прямая позиция), одновременно открываются разнонаправленные позиции в разных контрактных месяцах одного и того же базового актива 🔥 Преимущество стратегии - защищает от системного риска. Поскольку открыта и длинная, и короткая позиция, общее влияние резких движений всего рынка на ваш портфель снижается. Ставка делается на изменение соотношения цен между двумя производными инструментами Открытие позиции: покупаете один фьючерсный контракт (с ближайшей датой экспирации) и одновременно продаете другой контракт (с более отдаленной датой экспирации) на тот же базовый актив. Цель получить прибыль не от общего роста или падения, а от изменения разницы в цене (спреда) между двумя контрактами. Это изменение часто вызвано сдвигами в кривой будущей волатильности 📌 Успех календарного спреда на волатильности зависит от двух рыночных состояний: •Контанго (Contango) - когда цены дальних контрактов выше, чем ближних. Это состояние рынка считается нормальным (наблюдается около 70-80% времени). В этом случае стоимость волатильности "закладывается" в будущее как некая страховая премия •Бэквордация (Backwardation) - когда цены ближних контрактов выше, чем дальних. Это происходит в периоды рыночного стресса, когда инвесторы готовы платить больше за немедленную защиту от волатильности Сценарии: 1) Спред на сужение (Short the Front, Long the Back) · Сигнал: рынок в состоянии бэквордации после шока, но ожидаете, что паника уляжется и рынок вернется в состояние контанго · Действие: продаете более дорогой ближний контракт и покупаете более дешевый дальний контракт · Цель: получить прибыль, когда разница в цене между ними сократится (спред сузится), то есть когда рынок начнет переходить из бэквордации обратно в контанго 2) Спред на расширение (Long the Front, Short the Back) · Сигнал: рынок в глубоком контанго, но ожидаете роста краткосрочной волатильности или рыночного шока · Действие: покупаете ближний контракт и продаете дальний контракт · Цель: получить прибыль, когда разница в цене увеличится (спред расширится), то есть когда ближний контракт вырастет в цене относительно дальнего (рынок движется к бэквордации) ⚠️ Для применения стратегии на МосБирже подойдут только ликвидные фьючерсы, например: {$RIH6} {$RIM6} {$RIU6} ❗️Торговля деривативами сопряжена высокими рисками Удачи сегодня.

«Покупка волатильности» через опционы 📊 Основа стратегии - ожидание роста волатильности и начала сильного тренда после периода затишья. Её используют в ситуациях: •Перед выходом важных макроэкономических новостей (решения ЦБ, данные по ВВП) •В периоды технической консолидации, когда рынок долго торгуется в узком диапазоне и готовится к пробою •Вблизи ключевых экстремумов, где высока вероятность разворота или продолжения импульса 🔥 Позволяет заработать на значительном выходе цены из торгового диапазона независимо от направления ⚖️ Лонг стрэддл (Long Straddle) - покупка одинакового количества опционов CALL и PUT с одинаковым страйком, и с одинаковой датой экспирации Максимальный риск ограничен суммой уплаченных премий за оба опциона, прибыль не ограничена с любой стороны. Для выхода в прибыль цена должна уйти от страйка в любую сторону на расстояние, превышающее общую сумму уплаченных премий Пример: текущая цена – 110 000 пунктов. Вы покупаете CALL и PUT со страйком 110 000 пунктов, уплатив за каждый по 5 000 пунктов премии. Общие затраты – 10 000 пунктов. Прибыль появится, если на момент экспирации цена будет ниже 100 000 или выше 120 000 пунктов ⚖️ Лонг стрэнгл (Long Strangle) - покупка одинакового количества опционов CALL и PUT с разными страйками, и с одинаковой датой экспирации Максимальный риск также равен сумме уплаченных премий, но она значительно ниже, чем у стрэддла, так как куплены более дешевые опционы, потенциальная прибыль не ограничена. Для выхода в прибыль требуется более сильное движение, так как цена должна преодолеть не только сумму премий, но и расстояние до страйка. Однако начальные затраты меньше Пример: текущая цена – 110 000 пунктов. Вы покупаете PUT со страйком 105 000 за 2 500 пунктов и CALL со страйком 115 000 за 2 000 пунктов. Общие затраты – 4 500 пунктов. Прибыль появится, если цена упадет ниже 100 500 пунктов (105 000 - 4 500) или вырастет выше 119 500 пунктов (115 000 + 4 500) 📌 Лонг стрэддл - более высокая стоимость входа, требует меньшего движения для выхода в прибыль. Эффективен, когда ожидается взрыв волатильности прямо от текущих уровней 📌 Лонг стрэнгл - более низкая стоимость входа, требует большего движения для выхода в прибыль. Подходит для ожидания экстремальных движений на больших диапазонах ⚠️ Использовать стратегии при достаточном времени до экспирации (от 30 дней и более), чтобы у рынка было время для развития движения ⚠️ Стоит рассматривать возможность досрочного закрытия одной из сторон (например, продажи прибыльного CALL при росте), превратив позицию в направленную, для фиксации части прибыли и снижения рисков ⚠️ Для торговли стоит использовать наиболее ликвидные опционы: ❗️Торговля опционами сопряжена высокими рисками Удачи сегодня.

COPPER ( {$CEH6} {$CEM6} ) главный бенефициар на сырьевом рынке 2026? 📈 Ключевые драйверы спроса: · Энергетический переход: развитие ВИЭ, электрификация транспорта и модернизация сетей · Цифровизация и ИИ: строительство дата-центров (потребляют энергию как небольшой город), внедрение 5G, рост оборонных расходов и развитие технологий с всё большим потреблением электроэнергии · Переход к дефициту: в 2026 году ожидается разворот от профицита к дефициту из-за столкновения растущего структурного спроса и неспособности предложения быстро на него отреагировать · Стратегический актив: медь становится не просто промышленным металлом, а критическим ресурсом для энергоперехода и цифровизации, что поддерживает её долгосрочную инвестиционную привлекательность ⛏️ Ограничения со стороны предложения: · Ресурсные и технологические вызовы: cнижение содержания меди в руде (на ~2% ежегодно), рост себестоимости добычи, длительные сроки разработки новых месторождений (15-25 лет) · Операционные сбои и геополитика: аварии на крупнейших рудниках (Грасберг, Камоа) в 2025 году сократили добычу. Ключевые регионы добычи (Чили, Перу, ДР Конго) подвержены политическим рискам · Концентрация цепочек поставок: около 40% мировых мощностей по выплавке сосредоточено в Китае, что создаёт уязвимости · Дефицит концентрата: рынок сырья уже в дефиците, что вынуждает плавильные заводы платить добытчикам за доступ к концентрату ⚖️ Баланс спроса и предложения: оценки на 2025-2026 гг: · Международная исследовательская группа по меди (ICSG): профицит 289 тыс. тонн в 2025 году, снижение профицита до 209 тыс. тонн в 2026 году · Другие аналитические оценки (Morgan Stanley, «Эйлер»): ожидают дефицит в 2026 году в диапазоне от 150 до 590 тыс. тонн. · Goldman Sachs: ожидает сохранение небольшого профицита в 160 тыс. тонн в 2026 году, отодвигая начало острого дефицита на период после 2029 года 📊 Ключевые факторы, которые будут оказывать значительное влияние в течение года (за чем следить): · Китайский спрос: слабость в секторе недвижимости Китая — ключевой фактор снижения спроса, который могут компенсировать рост в ВИЭ и электромобилях · Торговые пошлины США: если пошлины на импорт меди (25%+) будут введены, это вызовет скачок цен в США и перераспределение глобальных потоков металла · Новые сбои в поставках: рынок крайне чувствителен к новым операционным проблемам на крупных рудниках ❗️Аналитики относят смещение баланса в сторону дефицита меди на второе полугодие 2026 На каких недрагоценных металлических конкурентов ставите вы в 2026? ALUM {$ANH6} {$ANM6} NICKEL {$NCH6} {$NCM6} ZINC {$ZCH6} {$ZCM6} Удачи сегодня.

Принципы разумного инвестирования Бенджамина Грэма, актуальные и сегодня Бенджамин Грэм - выдающийся специалист 20 века, аналитик ценных бумаг, основоположник теории стоимостного инвестирования, автор книги "Разумный инвестор". Блестящий интеллект в сочетании с огромным опытом позволили ему сформулировать основополагающие принципы разумного инвестирования, которые актуальны и по сей день. • Акция - не просто тикер, а документ, подтверждающий право ее владельца на долю собственности компании, имеющем реальную стоимость, не зависящую от биржевой стоимости акции. • Фондовый рынок ведет себя как маятник: он постоянно раскачивается из стороны в сторону - от необоснованного оптимизма, когда акции переоцениваются, до неоправданного пессимизма, когда акции недооцениваются. Разумный инвестор - реалист, продающий акции оптимистам и покупающий у пессимистов. • Будущая цена инвестиции зависит от ее сегодняшней цены. Чем выше цена, которую платите сегодня, тем ниже будет ваш доход в будущем. • Как бы осторожны вы ни были, существует риск, который не может просчитать ни один инвестор. Грэм не рекомендует переплачивать, какой бы привлекательной не казалась инвестиция. • Секрет финансового успеха - внутри вас. Воспитав в себе дисциплинированность и мужество, вы сможете противостоять необъяснимым перепадам рыночных настроений, никому не позволяя влиять на ваши инвестиционные решения. А каких принципов инвестирования придерживаетесь вы?

что ждать от понедельника? 📊 Техническая картина и свечные паттерны Анализ текущей графической модели индекса показывает смешанные сигналы, с акцентом на осторожность. - Ключевой уровень поддержки 2700 пп. Удержание откроет дорогу к 2820 пп. Пробитие грозит снижением к 2600 пп. - Сигналы на графиках. Наблюдается формирование свечных моделей, которые могут говорить о попытках разворота. Например, на графиках отдельных акций ( ) видны модели бычьего поглощения, что в сочетании с сигналами осциллятора RSI о перепроданности указывает на потенциал для восстановления. В то же время, общая картина по индексу еще не сформировала однозначно сильного разворотного сигнала. - Общий настрой. Техническая картина указывает на наличие перепроданности, особенно на коротких таймфреймах, что создает предпосылки для коррекционного роста, но для уверенного разворота вверх необходимо подтверждения. 📰 Влияние новостного фона Информационный фон создает давление на рынок и способствует сохранению апатии среди инвесторов - Негативные факторы. Основное давление оказывают три группы новостей: 1. Геополитика: требования США к другим странам прекратить импорт российской нефти 2. Налоговая политика: предложение Минфина РФ повысить ставку НДС с 20% до 22% с 2026 года 3. Денежно-кредитная политика: заявления ЦБ о возможных паузах в цикле снижения ключевой ставки из-за сохраняющихся инфляционных рисков - Влияние на активность. На фоне этих факторов объемы торгов существенно снизились, что свидетельствует о выжидательной позиции инвесторов ⚖️ Сводный прогноз на ближайшую сессию 📈 Базовый сценарий (вероятность 60%): боковое движение вблизи уровня 2700 пунктов. Рынок будет находиться в состоянии неопределенности, пытаясь переварить негативные новости. Динамика будет вялой без четкого направления 📉 Альтернативный сценарий (вероятность 40%): снижение к 2600 пунктам. Реализуется, если уровень 2700 пунктов не удержится под давлением усиления негатива новостного фона ❗️Рынок чувствителен к геополитическим новостям, в случае появления таковых всё может резко измениться ⚠️ Следить за новостным фоном в выходные обязательно Какой Ваш прогноз? Удачи сегодня.

Индекс после коррекции 4ый день находится возле уровня поддержки 2700 пп. Пять ключевых факторов оказывающих давление на индекс: ⛓️ Высокая ключевая ставка ЦБ Сдерживает инвестиции, делает депозиты и облигации привлекательнее акций, увеличивает стоимость обслуживания долга для компаний 💸 Инфляционное давление Ограничивает возможность ЦБ снижать ставку, сдерживает рост кредитования и потребительского спроса 🛢️ Слабая конъюнктура на рынке нефти Давит на выручку и прибыль нефтегазового сектора через снижение цен на Urals и крепкий рубль 📉 Проблемы в корпоративном секторе Высокая долговая нагрузка, низкая рентабельность, слабая отчётность компаний за первое полугодие 🌐 Геополитические риски и санкции Создают премию за риск, отпугивают иностранных инвесторов, провоцируют рост госрасходов в ущерб гражданским секторам ⚠️ Но. Фундаментально российский рынок выглядит дешёвым Что делать? В трейдинге есть такой термин: "Ловить ножи" Суть стратегии: трейдер открывает длинную позицию на активно падающем активе, рассчитывая, что цена вот-вот достигнет дна и развернется ⛔️ Высокорискованная тактика, больше основанная на надежде, чем на точном расчете. Для начинающих трейдеров она категорически не рекомендуется. Гораздо безопаснее дождаться, когда "нож воткнется в пол", т.е. когда падение завершится, рынок успокоится и появятся явные признаки роста Кто считает, что индекс оттолкнётся от 2700 и ловит 🔪🔪🔪 ? Удачи сегодня.

vs ❗️15.08.25 волатильность будет, высокая. Слабонервным лучше отойти от терминала ⚠️ 15.08.25 / 22:30. Дата и время начала встречи, результат которой отразится на судьбах очень многих людей во всём мире Кратко поговорим, о возможных сценариях результатов этой встречи, в разрезе индекса ММВБ: ↗️ - умеренный успех, вероятность 60% Переговоры завершатся соглашением о временном прекращении огня и плане дальнейших консультаций, но без прорыва по ключевым вопросам (статус оккупированных территорий, вступление Украины в НАТО). Россия может добиться частичного снятия санкций в обмен на вывод войск из некоторых областей (например, Харьковской), но сохранит контроль над Донбассом и Крымом . Трамп акцентирует "реалистичный подход", оказывая давление на Украину для уступок > рост IMOEXFX +5÷7% (бенефициары экспортёры: ) ⬇️ - провал переговоров, вероятность 25% Путин отвергнет требования по демилитаризации Украины или полному выводу войск, а Трамп выполнит угрозу новых санкций, что приведет к обострению конфликта. Как отметил сам Трамп, вероятность такого исхода 25% > коррекция IMOEXFX -8÷10% (больше пострадают сырьевой и финансовый сектора: ) ⬆️ - прорыв в переговорах, вероятность 15% Стороны объявят о "корейском сценарии" с заморозкой фронта и созданием демилитаризованной зоны. Это позволит начать переговоры с Украиной при посредничестве США, но вызовет протесты ЕС > рост IMOEXFX +12÷15% (в выигрыше больше других нефтяники и металлурги: ) ⚠️ Ключевые риски: •Европа может саботировать сделку, настаивая на участии Украины . •Зеленский назвал территориальные уступки "неприемлемыми", что грозит кризисом в Киеве ⛔️ Следить за новостным фоном обязательно. Наиболее разумное решение - переждать "бурю" в кэше, и пойти вслед за трендом Друзья, что делаете Вы? Набираете длинные позиции, шортите или ждёте определённости? Удачи сегодня.

Добрый вечер. В субботу был с семьей в Нижнем Новгороде и заехал в книжный магазин, пополнив свою библиотеку новыми книгами про инвестиции. ✅ «Разумный инвестор» Бенджамин Грэм. ✅ «Принцип 80/20» Ричард Кох ✅ «Одураченные случайностью» Нассим Николас Талеб Первую для чтения я взял «Разумный инвестор» и прочитав предисловие , в котором описываются истории - «После колоссального роста стоимости Amerindo Technology Fund на 248,9% в 1999 г. управляющий портфелем этого фонда Альберто Вилар высмеивал всех, кто сомневался, что Интернет- это вечный двигатель фондового рынка». Но спустя время, к концу 2002 года, фонд Вилара обвалился и это был один из самых ярких примеров катастрофических потерь за всю историю существования взаимных инвестиционных фондов. И тут я вспомнил, что когда я начал изучать инвестиции в конце 2021 года, школа Дмитрия Толстякова Fin-Ra, проповедовала в то время, что самые безопасные инвестиции- это фондовые инвестиции. Были популярны фонды на американский, европейский рынок, также были разбиты по секторам. Прошло немного времени, наступил февраль 2022й и произошла заморозка (санкции). Как же было прикольно читать комментарии в адрес Дмитрия, что вот вы нас сюда загнали 🐏 , теперь у нас весь капитал заблокировали, что нам делать? Еще называетесь «школа безопасных инвестиций» 🤣 Ну и все в таком духе. Лично я, в них потерял около 11000₽, не дорогой оказался урок для меня, но на всю жизнь. Я это веду к тому, что сейчас очень популярно держать свои деньги, к примеру или есть у нас любители банковских депозитов под 18-20%. Все в одночасье может схлопнутся, депозиты заблокирует ЦБ или отзовет лицензию у банка в котором находятся депозиты и вернут только застрахованную сумму в 1.4🍋₽. Если это было однажды, то может повториться и в будущем 🧐 Во всем есть свои РИСКИ❗️ Фонды, депозиты, крипта (могу поменять со временем), корпоративные облигации не соответствуют моему РИСКПРОФИЛЮ. Всем хорошей первой недели февраля, уже 🤷‍♂️ 🤝 Время летит, неутолима.

❗ОБЯЗАТЕЛЬНО К ПРОЧТЕНИЮ❗ 💼ОСНОВОПОЛОГАЮЩИЕ ПРИНЦИПЫ РАЗУМНОГО ИНВЕСТОРА: 👉 Акция— это не просто тикер или некая виртуальная реальность, а документ, подтверждающий право ее владельца на долю собственности в определенном бизнесе, имеющем реальную стоимость, НЕ ЗАВИСЯЩУЮ ОТ СТОИМОСТИ АКЦИИ. 👉Фондовый рынок ведёт себя как МАЯТНИК: он постоянно раскачивается из стороны в сторону — от необоснованного оптимизма до пессимизма. Разумный инвестор -это реалист, который ПРОДАЕТ ОПТИМИСТАМ И ПОКУПАЕТ У ПЕССИМИСТОВ. 👉Будущая цена инвестиции ЗАВИСИТ ОТ ЕЕ СЕГОДНЯШНЕЙ ЦЕНЫ. Чем выше цена, которую вы платите сегодня, тем ниже будет ваш доход в будущем. 👉 Как бы осторожны вы не были, существует риск, который не может просчитать ни один инвестор, - возможность ошибки. Этот риск можно минимизировать, только имея "запас надёжности", то есть НИКОГДА НЕ ПЕРЕПЛАЧИВАЙ, какой бы привлекательной ни казалась инвестиция. 👉Секрет вашего финансового успеха — внутри вас. Лишь КРИТИЧЕСКИ ОТНОСЯСЬ К ФОНДОВОМУ РЫНКУ не понимая на веру "истины" Уолл-стрит и занимаясь инвестированием с Олимпийским спокойствием, можно постоянно извлекать выгоду даже на медвежьем рынке. Воспитав в себе дисциплинированность и мужество, вы сможете противостоять необъяснимым перепадам рыночных настроений, никому не позволяя влиять на ваши инвестиционные решения. В конечном счёте не так важно, как ведут себя ваши инвестиции. ВАЖНО КАК ВЕДЕТЕ СЕБЯ ВЫ. 👨‍🎓Эти принципы будут актуальны всегда. Их должен усвоить каждый новичок и эти же принципы обязан держать в голове бывалый инвестор. 👉Подписывайся, это будет лучшей мотивацией для меня! 🙌

Кто такой «мистер Рынок» и почему не следует доверять тому, что он вам диктует. 📖 Бенджамин Грэм в своей книге «Разумный инвестор» приводит такое понятие, как «мистер Рынок». 📉 «Возможно, это самый яркий образ, позволяющий объяснить, почему цены акций иногда бывают необоснованными. Мистер Рынок, страдающий маниакально-депрессивным психозом, не всегда оценивает акции так, как оценивает их инвестор или потенциальный владелец частного бизнеса. Когда курс акций растет, этот господин охотно соглашается платить за них больше, чем они стоят на самом деле, а когда курс падает, отчаянно стремится избавиться от них, продавая по цене ниже истинной стоимости.» 💡 «Один из важнейших выводов Грэма гласит: «Инвестор, впадающий в панику из-за необъяснимого падения рыночной стоимости портфеля, превращает свое основное преимущество в главный недостаток». 🔎 Что Грэм называет «основным преимуществом»? Свободу индивидуального инвестора решать, следовать за мистером Рынком или нет. У вас есть огромное преимущество, которое состоит в том, что вы можете иметь собственное мнение и руководствоваться им.» 📺 На вопрос, что мешает преуспеванию индивидуальных инвесторов, Грэм дал четких ответ: «Главной причиной их неудач является то, что они уделяют слишком много внимания текущей ситуации на рынке» 💰 «Задача разумного инвестора - не в том, чтобы найти акции, курс которых будет расти или падать иначе, чем у других. Она в том, чтобы не стать злейшим врагом самому себе. Разумный инвестор не должен покупать акции по высокой цене только потому, что мистер Рынок кричит «Покупай!» и продавать их по дешевке только потому, что этот зловредный господин шепчет «Продавай!». 💡 Если ваш инвестиционный горизонт достаточно широк - не менее 20-25 лет, вы можете использовать лишь один разумный подход и инвестированию: покупать автоматически каждый месяц и в любое другое время, когда у вас появляются свободные деньги.»

Решил написать данный пост, потому что получил несколько личных вопросов от Вас по поводу "ожидаемой" коррекции в августе в связи с допуском некоторых нерезидентов на . Напомню: после начала кризиса, санкций и остановки торгов на фондовом рынке нерезидентам запретили выходить из акций на нашей бирже. недавно сообщила (, что некоторым из них (нерезидентам) разрешат продавать. Соответственно рынок ожидает, при первой возможности все они тут же устремятся на выход. Дополнительно: 15 августа ( произойдёт автоматическая конвертация депозитарных расписок российских компаний. Инвесторы до этого покупавшие расписки получат локальные акции. Ожидается, что среди них найдутся те, кто по этой причине выйдет из локальных акций. Предположение: эти 2 фактора должны создать дополнительное давление и предложение акций на продажу, что в свою очередь приведёт к падению цен. Мои мысли по этому поводу и что я планирую делать. Эта инвестиционная (а по сути, спекулятивная) идея не настолько простая и очевидная, как может показаться на быстрый и, в большинстве случаев, поверхностный взгляд. Во-первых, хочу сразу обратить ваше внимание, что сложившиеся ситуация на рынке довольно известна, а значит текущий ценовой уровень рынка (как единого целого) возможно уже отражает данные пессимистические ожидания по поводу возможного падения (к примеру, всю прошлую неделю рынок падал). А если это так, то потенциал возможно падения уже реализован и/или довольно ограничен. Во-вторых, если весь рынок ожидает коррекции в акциях, то справедливо думать, что многие из инвесторов и управляющих фондов заранее собрали запас кэша для покупки акций по выгодным ценам. А если это так, то можем ли мы с вами рассчитывать на действительно глубокое падение, чтобы иметь возможность купить самые качественные по бросовым ценам? И ещё немного вопросов. Учитывая мои рассуждения выше, насколько мы можем быть уверены в том, что падение (хоть и краткосрочное) действительно состоится? Будет ли такое падение достаточно глубоким, чтобы оправдать наличие неработающего кэша в портфеле? Существует ли возможность кардинально противоположной ситуации? - внезапного роста рынка, если вдруг окажется, что падение не состоится и свободный накопленный кэш всем придётся быстро где-то размещать? Если будет рост, сможете ли вы вовремя среагировать, понять, и купить акции по текущим ценам? Данный список вопросов самому себе можно продолжать довольно долго. К сожалению, я еще не всегда могу текстом достаточно широко и показательно раскрыть всю полноту своих мыслей (но этими постами я тренируюсь😌). В любом случае: 1) уже понятно, что эта ситуация не настолько очевидная и многообещающая, как может показаться на быстрый взгляд, и 2) это не отменяет того факта, что: - я практически не занимаюсь спекуляциями. Мой горизонт инвестирования составляет несколько лет и тот долгосрочный потенциал роста, который я ожидаю, должен с избытком оправдать наши вложения; - у меня нет свободного кэша. Я очень позитивно настроен в долгосрочной перспективе относительно некоторых акций в нашем портфеле (и дополнительно некоторых других акций, которых пока нет в нашем портфеле). Те цены, которые предлагает текущий рынок меня абсолютно устраивают поэтому, как только появляется кэш, или вы вносите дополнительные инвестиции – я тут же покупаю акции. Таким образом, вне зависимости от того, что произойдёт на рынке – я не планирую участвовать в этой очередной «игре». Пусть это пройдёт мимо нас. Я же, как всегда, останусь доволен тем, чем мы с вами уже владеем.

Фондовый рынок находится на уровне 2016 года. За это время денежная масса в стране увеличилась в 2 раза. Цены на автомобили и недвижимость также удвоились. Все товары в стране сильно подорожали в результате накопленной инфляции. Как результат прибыли компании значительно выросли. Однако цены на акции на фондовом рынке находятся на уровне 2016 года. Почему такие дешевые? Ответ заключается в повышенных рисках. СВО на Украине своим явлением значительно увеличила и фондовый рынок сразу же отреагировал. Я думаю это понятно. Когда начнут расти акции? По моему мнению акции начнут расти как только будет ясно, что конфликт (в т.ч. геополитический) подходит к своей завершающей стадии. Как сделает поступить? Покупать сейчас или ещё подождать? Если вы верите, что ситуация нормализуется, то следует начать покупать прямо сейчас. Если же вы думаете, что ситуация будет только ухудшаться, то следует подождать. Я стоимостной и (и надеюсь все мои подписчики на стратегию тоже) и поэтому знаю, что цены на рынке не отражают внутреннюю ценность бизнеса. Мы получаем значительно скидку. В отдельных случаях очень существенную. Поэтому не обращаю внимание на возросшые риски на геополитической арене - во многом благодаря тому, что покупаю акции компаний, которые ведут деятельность и реализуют продукцию внутри страны, - и покупаю акции. Операция рано или поздно закончится, санкции отменят или их воздействие на экономику нашей страны нивелируются и поэтому абсолютно точно уверен в росте цен и существенной выгоде от покупок акций на текущих уровнях.