Хэштег #прлизинг | Тинькофф Инвестиции Пульс

ПР-Лизинг 002Р-03 — хороший пример того, что облигация может рухнуть почти на 8% от номинала, а потом почти полностью отыграть падение без дефолта и без пропуска купона. Ретроспектива. Всем привет сегодня история про 1 часть моего портфеля в контексте вообще ситуации с лизингом. Речь про Бумагу разместили по 1000 ₽ с купоном 20%, а потом рынок укатал её примерно до 918 ₽. Сейчас цена снова около 990 ₽. Почему так вышло? Судя по событиям, катастрофы в самой компании тогда не произошло. Рынок просто потребовал гораздо большую премию за риск. ПР-Лизинг — небольшой BBB+ лизинг. В отчёте за 9м2025 чистый долг вырос до 8,8 млрд ₽, денежные средства снизились до 215 млн ₽, новый бизнес просел на 4%, а долг/капитал был около 5,8х. При этом прибыль росла, портфель тоже рос, а просрочка оставалась умеренной — 1,36%. То есть история была не про «всё, завтра дефолт», а про другое: 20% купона рынку стало мало для такого риска. Около дна доходность к оферте у этой бумаги доходила примерно до 29–30% годовых. Фактически рынок говорил: «Для BBB+ лизинга с таким балансом и таким циклом мне нужен уже совсем другой дисконт». Потом страшный сценарий не реализовался. Купоны продолжили платить. Рейтинг не снизили. А фиксированные 20% на фоне снижения ставки снова стали выглядеть интересно. В итоге цена вернулась почти к номиналу. Для меня здесь отдельный кайф в том, что это моя реальная позиция. Сейчас у меня 21 бумага со средней 926,81 ₽. Текущая стоимость — 21 051 ₽. Уже получено купонами — 2 318 ₽. Общая прибыль по позиции сейчас около +3 601 ₽, или +18,5%. То есть покупка почти у дна оказалась очень удачной. Но не потому, что бумага была «безопасной», а потому что рынок в моменте, похоже, слишком сильно расширил кредитную премию. Сейчас Балтийский , тогда ПР-Лизинг. Разные эмитенты, разные масштабы, но суть похожая: рынок временами очень жёстко переоценивает риск. Сейчас по 990 ₽ это уже не подарок. Но кейс всё равно отличный: без дефолта, без пропуска купона, просто рыночная паника и затем почти полный возврат. Попозже ещё отдельно разберу, что здесь может быть дальше. Не ИИР.

☀️ РЫНОЧНЫЙ ДАЙДЖЕСТ: ЛИЗИНГ ПРОТИВ БАШКОРТОСТАНА ☀️ Коллеги, привет! 👋 Сегодня в ленте сразу два интересных и полярных предложения. С одной стороны — агрессивный корпорат, с другой — надежная региональная классика. Разбираем на составляющие. 👇 🏢 ПР-ЛИЗИНГ (BBB+): ХАОС И СТАВКА 20% Тут ситуация — как в старом анекдоте. Одной рукой эмитент методично выкупает свои же старые выпуски через добровольные оферты (видимо, чтобы не платить лишнее), а другой — запускает новый выпуск 003P-02. 📅 Сбор заявок стартует уже 3 июля. Параметры аппетитные, но с нюансами: 📌 Объем — от 1 млрд ₽. 📌 Срок — 10 лет, НО! Через 2,5 года придется пережить пут-оферту (сюрприз, инвесторы!). 📊 Купон — ежемесячный. И главный интриган: ориентир ставки НЕ ВЫШЕ 20%. ❓ Куда уйдет эта ставка и по какой цене будут торги в стакане? Я лично прогнозирую высокую волатильность. Организаторами выступают мощнейшие ребята: Альфа, ГПБ, Риком-Траст, Совкомбанк. Ждем битву титанов! 🥊 🏛️ БАШКОРТОСТАН (AA+): ТИХАЯ ГАВАНЬ И АМОРТИЗАЦИЯ Пока корпораты играют в «оферты», регионы делают ставку на стабильность. Наша республика открывает новости регионов с новым выпуском. 📅 Сбор заявок — 1 июля. 📌 Объем солидный, до 7 млрд ₽. 📌 Бумаги трехлетние с ежемесячным купоном. 🛡️ Самое интересное: оферты нет, зато есть амортизация. За один раз вы погасите целых 55% долга в 24-й купон, а остаток — в конце срока. Это очень удобно для планирования денежного потока! 💰 Ориентир ставки пока держат в секрете, но точно знаем дату старта — 3 июля. Организаторы — элита банковского сектора: ГПБ, Сбер и Совкомбанк. Заходите в стакан! ✨ 📝 ИТОГО: 🔸 Для любителей риска и высокой доходности: следим за ПР-Лизингом, но с поправкой на пут-оферту. 🔸 Для консерваторов и любителей надежных рейтингов: Башкортостан с комфортным графиком погашения. Не является инвестиционной рекомендацией. А что вы думаете про уровень ставок и пут-оферту? Делитесь мнением в комментариях! 👇💬

Краткий анализ финансового состояния ООО «ПР-Лизинг» по состоянию на 31.12.2025 г. и оценка по 100-балльной шкале. 1. Ключевые выводы Положительные факторы · Рост валюты баланса на 26% (до 13,65 млрд руб.), что свидетельствует о расширении бизнеса. · Увеличение капитала на 15% (до 1,45 млрд руб.) за счёт чистой прибыли и дооценки активов. · Чистая прибыль выросла на 40% (до 155 млн руб.) — операционная эффективность повышается. · Высокая ликвидность на конец года: денежные средства увеличились на 31% (до 463 млн руб.). · Положительный денежный поток от операционной деятельности (2,09 млрд руб.) — компания стабильно генерирует деньги. Отрицательные и рисковые факторы · Крайне высокая долговая нагрузка: заёмные средства составляют 11,39 млрд руб. при капитале 1,45 млрд руб. Соотношение долга к капиталу достигает 7,8 — уровень, который принято считать очень рискованным. · Чистый долг с процентами вырос до 10,93 млрд руб., увеличивая долговое бремя. · Резервы под кредитные убытки увеличились (суммарно около 35 млн руб.), additionally создан валютный резерв в размере 22,9 млн руб. — возможное ухудшение качества лизингового портфеля. · Выплата дивидендов в размере 150 млн руб. производится на фоне растущей долговой нагрузки, что снижает капитализацию. · Отрицательный денежный поток от инвестиционной деятельности (минус 558 млн руб.) означает, что активный рост компании требует постоянного внешнего финансирования. 2. Оценка по 100-балльной шкале С учётом всех факторов — положительных и отрицательных — итоговая средневзвешенная оценка финансового состояния ООО «ПР-Лизинг» составляет: 55 баллов из 100 {$RU000A100Q35}

Новости по ближайшим офертам! У многих сегодня последний день! 1) ПР-лизинг 002Р 01 Оферта: 12 сентября ❗Сроки подачи: со 2 по 6 сентября 2024 Действия: Владельцы облигаций ПР-Лизинг выпуск 1 могут предъявить бумаги к выкупу по цене (951руб. + 2.30руб.) Цена+НКД. Чтобы участвовать, нужно подать поручение в чате с 2 по 6 сентября 2024 года включительно. Оферту нужно подтвердить кодом, который приходит по СМС. Комиссия по тарифу, как за сделку. 2) ПР-лизинг выпуск 3 {$RU000A100Q35} Оферта: 12 сентября ❗Сроки подачи: со 2 по 6 сентября 2024 Действия: Владельцы облигаций ПР-Лизинг выпуск 3 могут предъявить бумаги к выкупу по цене (981 руб. + 8,14руб.) Цена+НКД. Чтобы участвовать, нужно подать поручение в чате с 2 по 6 сентября 2024 года включительно. Оферту нужно подтвердить кодом, который приходит по СМС. Комиссия по тарифу, как за сделку. 3) Пионер лизинг БО ПО 04 Оферта: 13 сентября ❓Срок подачи: информации пока нет. Дата уже скоро, возможно, в пн нужно будет оперативно что-то делать. 4) Киви Финанс 001Р 02 {$RU000A107548} Оферта: 17 сентября Срок подачи: до 16 сентября Владельцы облигаций КИВИ Финанс выпуск 2 могут предъявить бумаги к выкупу по цене 1 000 ₽ + НКД. Чтобы участвовать, нужно подать поручение в чате до 16 сентября 2024 года включительно. Оферту нужно подтвердить кодом, который приходит по СМС. Комиссия по тарифу, как за сделку. 5) 19.09 оферта ГТЛК 002 Р выпуск 1 - информации пока нет 6) 20.09 оферта Роснефть CNY - также нет информации 7) 24.09 оферта СУЭК Финанс выпуск 3 - информации нет. По тем облигациям, по которым ещё нет информации, можно уточнить в поддержке ближе к дате подачи. Проверить дату можно на сайте Мосбиржи: ❓Подаетесь на оферты? Покупаете под оферты?