Хэштег #россетиволга | Тинькофф Инвестиции Пульс

⚡ Россети Волга показали уверенный рост: итоги 1 квартала 2026 года по МСФО ПАО Россети Волга опубликовало финансовую отчетность за первые три месяца 2026 года. Компания демонстрирует крепкие результаты на фоне макроэкономических вызовов. Разберем цифры и факты из официального отчета. 🎯 СТРАТЕГИЯ И ФИНАНСЫ Основной бизнес компании — передача и распределение электроэнергии, а также технологическое присоединение в семи регионах: Мордовии, Чувашии, Оренбургской, Пензенской, Самарской, Саратовской и Ульяновской областях. Выручка за квартал выросла на 15,8% и достигла 36,6 млрд рублей. Главный драйвер — услуги по передаче электроэнергии, которые принесли 36 млрд рублей. Показатель EBITDA увеличился до 7,28 млрд рублей. Чистая прибыль составила 3,75 млрд рублей, что на 26,3% выше результата аналогичного периода прошлого года. Баланс остается устойчивым: активы превышают 101,9 млрд рублей, а собственный капитал достиг 58,4 млрд рублей. ⚠️ КЛЮЧЕВЫЕ РИСКИ В отчете руководство указывает на сохранение геополитической напряженности и санкционного давления, что повышает экономическую неопределенность, волатильность курса рубля и ключевой ставки. Дополнительным фактором давления стала налоговая реформа: с 1 января 2025 года ставка налога на прибыль увеличена с 20% до 25%. Также сохраняются традиционные для отрасли тарифные риски и риски регулирования со стороны государства. 🚀 ПЕРСПЕКТИВЫ И ДРАЙВЕРЫ РОСТА Компания активно реализует инвестиционную программу и расширяет инфраструктуру. Для смягчения налоговой нагрузки Россети Волга успешно применяют федеральный инвестиционный налоговый вычет. Финансовое положение позволяет уверенно смотреть в будущее: на счетах и в депозитах накоплено 8 млрд рублей денежных средств и эквивалентов. Долговой портфель остается под контролем, а свободный лимит по неиспользованным кредитным линиям составляет внушительные 43,8 млрд рублей, что гарантирует ликвидность и финансирование текущих проектов. ⚠️ ИНВЕСТИЦИИ СОПРЯЖЕНЫ С РИСКАМИ. ЛЮБАЯ ИНФОРМАЦИЯ МОЖЕТ СОДЕРЖАТЬ НЕТОЧНОСТИ И НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ.

РОССЕТИ ВОЛГА: РОСТ НА 82% И МОЖНО ЛИ ЖДАТЬ БОЛЬШЕ? Помните, чем подкреплён такой рост акций? Безвозмездным получением активов! Недавно компания отчиталась за 3 квартал 2025 года. Давайте изучим результаты и оценим, не переоценены ли акции. 📊 РЕЗУЛЬТАТЫ ЗА 3КВ 2025Г (РСБУ): ✅ Выручка выросла на 55% до 32,7 млрд руб. ✅ Операционная прибыль выросла в 2,3 раза до 3,95 млрд руб. ✅ Чистая прибыль выросла в 2,7 раза до 2,9 млрд руб. ➡️ ПЛАНЫ НА БУДУЩЕЕ: Согласно данным из ИПР компания планирует нарастить чистую прибыль в 2025 году до 9,1 млрд рублей, а в 2026 году до 15,7 млрд рублей. ИПР - отчёт по исполнению инвестиционной программы, где компания, в том числе, даёт планы по основным финансовым показателям на несколько лет вперёд. За 9 месяцев 2025 года компания показала прибыль в 7,2 млрд руб. Таким образом, для выполнения плана ей остаётся заработать 1,9 млрд руб. ☝️ ВЫВОД ЭКСПЕРТА: Это посильная задача.Скорее всего, нас ждёт ситуация, аналогичная другим дочкам Россетей, – отражение прибыли в 4 квартале за счёт переоценки активов на фоне снижения ключевой ставки. 👉 ОЦЕНКА КОМПАНИИ: Fwd P/E 2025≈ 2,4 Fwd P/E 2026≈ 1,4 P/B≈ 0,5 ⚠️ РИСКИ: Компания оценена"дёшево" относительно своих исторических мультипликаторов, но риски, конечно, присутствуют: государственное регулирование, возможные недружественные действия материнской компании по отношению к инвесторам, низкая ликвидность акций. 🚩 Справедливая стоимость акций Россети Волга (MRKV) по расчетам на 06.11.2025 составляет 0,17 рублей ❓ А у вас какая акция в портфеле показала самую высокую доходность с начала года👇 Не инвестиционная рекомендация. Автор Дмитрий, «Инвестиции в Россию».

Главное за сегодня: 📌 "Русал" внес предоплату за долю в китайском производителе глинозема HWNM, прогнозирует завершение сделки в 2024 году. 📌 "Россети Центр" увеличили прибыль по МСФО в 2023 году в 1,6 раза, достигнув 7,9 млрд рублей. 📌 "Россети Центр и Приволжье" в 2023 году увеличили чистую прибыль по МСФО на 27%, достигнув 14 млрд рублей. 📌 "Россети Волга" в 2023 году получила чистую прибыль по МСФО в 3 млрд рублей, что является улучшением по сравнению с чистым убытком в размере 471,5 млн рублей за 2022 год. 📌 Чистая прибыль "Россети Московский регион" по МСФО в 2023 году увеличилась почти вдвое, достигнув 26,29 млрд рублей. 📌 Чистая прибыль "Инарктики" за 2023 год по МСФО увеличилась на 27%, достигнув 15,5 млрд рублей. 📌 Акции МКПАО "ТКС холдинг" после месячного перерыва из-за редомициляции начали торговаться на Мосбирже с понижением. 📌 Новые санкции США создают операционные сложности, но флот работает в штатном режиме, сообщил Совкомфлот 🪄 Совкомфлот входит в портфель по стратегии Лучшие акции с учётом тренда и рекомендаций от лучших аналитиков. Подходит для агрессивных и умеренных инвесторов. Фундаментальный и технический анализы в данной стратегии используются как единое целое - для получения максимальной доходности. 📝В профиле Вы сможете найти подробное описание всех наших стратегий 📢Постоянно следим за актуальными новостями и не только. С Вас подписка😎

📌 Инвестиционная идея в Россети Волга. Потенциальная доходность от 25% до 67% — Вчера представили позитивные результаты по РСБУ за 1 полугодие 2023 года. Выручка энергетической компании увеличилась на 21,7% до 38,1 млрд. руб. Чистая прибыль Россети Волга составила 802,2 млн. руб. по сравнению с убытком в размере 1,57 млрд. руб. годом ранее. — Дивидендная политика Россети Волга предусматривает выплаты в 50% чистой прибыли, определенной как максимум из отчетностей РСБУ и МСФО. При этом такая чистая прибыль может корректироваться на обязательные отчисления, инвестиции из чистой прибыли, погашение убытков прошлых лет. — Несмотря на строгие формулировки и ежегодное превышение результатов по МСФО над результатами по РСБУ, если обратить внимание на процентное соотношение суммы выплат направленных на дивиденды, то необходимо ориентироваться именно на РСБУ, так как доля максимально приближена к 50%. В 2021 году она составила 49%, в 2019 году - 45%. Таким образом, за 1 полугодие компания заработала приблизительно 3,83% дивидендной доходности к текущей цене. — В консервативном сценарии за 2 полугодие компания может заработать еще от 2% до 2,5% дивидендной доходности к текущей цене. Таким образом, итоговая дивидендная доходность компании может составить в районе 6% при текущих котировках. Скорректировать эти значения как в одну, так и в другую сторону могут 2 фактора: 1) Основная доля кредитов компании взята под плавающую процентную ставку, поэтому дальнейшее ужесточение монетарной политики негативно скажется на результатах компании. 2) Так как требуются денежные средства для финансирования своей масштабной инвестиционной программы, норматив выплат может быть повышен, что увеличит и выплаты миноритарным акционерам. — Доходность низкая и при прочих равных компания была бы не примечательна, однако, в текущих условиях, опираясь на предпочтения рынка относительно дивидендных акций с малой капитализацией, даже такая доходность может заинтересовать инвесторов спекулянтов. Также в данной компании могут присутствовать повышенные ожидания дивидендов, так как за 2022 год компания получила убыток и выплаты не осуществляла. — Нижняя граница потенциала роста взята достаточно консервативно, так как существенной фундаментальной переоценки ожидать сложно, тем не менее, стоит предположить, что акция способна дойти до верхней границы потенциала роста, где апсайд более весомый. Я рекомендую разделить позицию и фиксировать частями, как минимум двумя. Частота фиксации и целевые цены остаются на усмотрение инвестора! Подписывайтесь на канал и ставьте лайки!

💡 Россети Волга, ( ). Итоги 9 мес. 2021 года: подвижек в изменении тарифов пока нет Компания Россети Волга раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 9 мес. 2021 г. 📈 Выручка компании увеличилась на 7,2%, составив 47,2 млрд руб. При этом доходы от передачи электроэнергии возросли на 7,3%, составив 46,8 млрд руб., что было обусловлено положительной динамикой объема полезного отпуска электроэнергии (+7,6%) и снижением среднего расчетного тарифа (-0,3%). 📈 Отметим рост доходов от услуг по технологическому присоединению, составивших 175 млн руб. на фоне увеличения числа присоединений к электрическим сетям МРСК Волги. Прочие операционные доходы составили 16 млн руб. на фоне получения поступлений от безвозмездно полученных активов. 📈 Операционные расходы показали рост на 5,4% и составили 46,8 млрд руб. на фоне увеличения затрат на передачу электроэнергии (20,7 млрд руб., +6,5%), расходов на покупку электроэнергии для компенсации потерь (6,6 млрд руб., +11,8%), а также амортизационных отчислений (4,3 млрд руб., +8,4%). В итоге на операционном уровне компания отразила прибыль в размере 501 млн руб. против убытка 261 млн руб., полученного годом ранее. 📉Финансовые доходы упали на 13,5% до 183 млн руб., главным образом, вследствие снижения процентных ставок по банковским депозитам, а также сокращения доходов по активам, связанным с обязательствами по вознаграждению работников. Финансовые расходы незначительно возросли, составив 458 млн руб. 💰В итоге компания зафиксировала небольшую чистую прибыль в размере 103 млн руб. против убытка годом ранее. ☹️ Результаты компании продолжают нас разочаровывать: отсутствие должной индексации тарифов, а также рост расходов на приобретение электроэнергии и услуг по ее передаче обусловили скромные показатели операционной и чистой прибылей. Мы продолжаем надеяться на то, что негативная комбинация указанных факторов в следующих отчетных периодах закончится, и в дальнейшем компания вернется в диапазон 2–4 млрд руб. по чистой прибыли. Согласно обновленному проекту инвестиционных программ в следующем году можно ожидать роста тарифов на передачу электроэнергии в районе 3%. 📉Следствием внесения данных фактической отчетности и обновления инвестиционной программы компании стало снижение прогноза чистой прибыли и ожидаемых дивидендных выплат по итогам текущего года. В итоге потенциальная доходность акций компании сократилась. Акции компании торгуются с P/BV 2021 около 0,3 и продолжают входить в наши диверсифицированные портфели акций «второго эшелона».

🔌 Россети Волга, ( ): вновь слабые результаты Компания Россети Волга раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 кв. 2021 г. 📈Выручка компании увеличилась на 2,6%, составив 16,6 млрд руб. При этом доходы от передачи электроэнергии возросли на 2,4%, составив 16,5 млрд руб., что было обусловлено положительной динамикой объема полезного отпуска электроэнергии (+4,1%) и снижением среднего расчетного тарифа (-1,7%). 📈Отметим рост доходов от услуг по технологическому присоединению, составивших 53 млн руб. на фоне роста числа присоединений к электрическим сетям МРСК Волги. Снижение показали прочие операционные доходы, составившие 45 млн руб. (-32,2%), из-за сокращения поступлений в виде штрафов, пеней и неустоек по хозяйственным договорам. 📈Операционные расходы показали рост на 7,7% и составили 16,3 млрд руб. на фоне увеличения затрат на передачу электроэнергии (6,9 млрд руб., +4,8%), расходов на покупку электроэнергии для компенсации потерь (3,0 млрд руб., +18,4%), амортизационных отчислений (1,4 млрд руб., +8,4%), а также расходов на персонал (3,6 млрд руб., +2,9%). В итоге на операционном уровне компания отразила падение прибыли до 357 млн руб. (-68,4%). 📉Финансовые доходы упали на 25,2% до 70 млн руб., главным образом, вследствие снижения размера свободных денежных средств на счетах компании, а также сокращения доходов по активам, связанным с обязательствами по вознаграждению работников. Финансовые расходы остались на прошлогоднем уровне. В итоге компания зафиксировала чистую прибыль в размере 260 млн руб. (-68,5%). 🤦‍♂‍Результаты 1 кв. 2021 г вновь разочаровывают: отсутствие должной индексации тарифов, а также рост расходов на приобретение электроэнергии и услуг по ее передаче обусловили существенное сокращение прибыли уже на операционном уровне. Мы надеемся, что столь негативная комбинация указанных факторов в следующих отчетных периодах закончится, и в дальнейшем компания вернется в диапазон 2-4 млрд руб. по чистой прибыли. Согласно обновленному проекту инвестиционных программ в текущем году в компании ожидают роста тарифов на передачу электроэнергии в районе 5%. 🧐Следствием внесения данных фактической отчетности и обновления инвестиционной программы компании стало снижение прогноза чистой прибыли и ожидаемых дивидендных выплат на всем прогнозном окне. В итоге потенциальная доходность акций компании сократилась. 💼Акции компании торгуются с P/E 2021 порядка 5,5 и P/BV 2021 около 0,3 и продолжают входить в наши диверсифицированные портфели акций «второго эшелона».

💡 Россети Волга ( ): первый годовой убыток Компания Россети Волга раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2020 г. 📉 Выручка компании сократилась на 4,1%, составив 69,4 млрд руб. При этом доходы от передачи электроэнергии снизились на 4,2%, составив 59,8 млрд руб., что было обусловлено отрицательной динамикой объема полезного отпуска электроэнергии из-за введения ограничительных мер и сокращения экономической активности промышленных потребителей вследствие распространения коронавирусной инфекции, а также символической индексацией тарифов на передачу электроэнергии. 📉 Существенно сократились доходы от услуг по технологическому присоединению, составившие 170,7 млн руб. на фоне снижения числа присоединений к электрическим сетям МРСК Волги из-за падения доли физических лиц в структуре потребителей. Снижение показали и прочие операционные доходы, составившие 225,2 млн руб., из-за сокращения поступлений в виде штрафов, пеней и неустоек по хозяйственным договорам. 📈Операционные расходы показали рост на 3,4% и составили 60,3 млрд руб. на фоне увеличения затрат на передачу электроэнергии (26,2 млрд руб., +2,7%), амортизационных отчислений (5,3 млрд руб., +9,1%), а также расходов на персонал (13,8 млрд руб., +5,4%). В итоге уже на операционном уровне компания отразила символическую прибыль в размере 289 млн руб. 📈Финансовые доходы выросли на 12,1% до 285 млн руб., главным образом, вследствие отражения процентного дохода, по реструктуризированной дебиторской задолженности (203,7 млн руб.). Финансовые расходы увеличились на 47,5% до 590 млн руб. вслед за ростом долговой нагрузки (с 4,1 млрд руб. до 6,9 млрд руб.). В итоге компания зафиксировала чистый убыток в размере 117 млн руб. против чистой прибыли 3,9 млрд руб., полученной годом ранее. 🤦‍♂‍ В целом можно констатировать абсолютно провальные прошлогодние показатели компании, зафиксировавшей первый годовой убыток за все время нашего аналитического покрытия. Отсутствие должной индексации тарифов, а также рост расходов на приобретение электроэнергии и услуг по ее передаче на фоне падения полезного отпуска обусловили практически бесприбыльную работу уже на операционном уровне и предопределили итоговый плачевный результат компании. Мы надеемся, что столь негативная комбинация указанных факторов осталась позади, и в дальнейшем компания вернется в диапазон 2-4 млрд руб. по чистой прибыли. 🧐 Следствием внесения данных фактической отчетности и обновления инвестиционной программы компании стало снижение потенциальной доходности ее акций. 💼 Акции компании торгуются с P/E 2021 около 4,0 и P/BV 2021 около 0,3 и продолжают входить в наши диверсифицированные портфели акций «второго эшелона».