Хэштег #российскаянефть | Тинькофф Инвестиции Пульс

Нефтяной рынок в 2026 году — это классический сценарий «идеального шторма»: цены высокие, но внутри России картина сложная и неоднозначная . 📈 Что с ценами · Эталонный Brent сейчас торгуется в районе $88–89 за баррель (это +25% к прошлому году) . · Российский Urals — около $65–72 за баррель, у него сохраняется большой дисконт к мировым сортам . · МВФ и Всемирный банк ждут среднегодовую цену Brent около $86–89 в 2026 году . 😱 Главные причины роста: · Геополитика: удары по танкерам и проблемы в Ормузском проливе сократили мировое предложение на ~12,8 млн баррелей в сутки . · Атаки на НПЗ: внутри России удары дронов остановили ключевые терминалы (вроде Шесхариса в Новороссийске) и вывели из строя почти треть НПЗ . 🧐 Чего ждать дальше (прогноз): · До конца лета — рынок останется в дефиците, цены будут высокими, возможны скачки до $100–115 при эскалации . · Осенью 2026 — аналитики ждут смягчения и плавного снижения Brent до $70–90 к концу года . · 2027 год — прогнозы уже указывают на снижение средней цены до $78,7 из-за возможного роста добычи в ОПЕК+ . 🤔 А что в России? Парадокс: при дорогой нефти акции нефтяников падают, а переработка просела. Доходы в рублях растут, но только за счет ослабления курса . Экспорт физически растет (в июне — максимум с начала года), но вся выручка уходит в «серую» логистику и дисконты

📉 ЕС согласовывает 18-й пакет санкций: акцент на нефть | Аналитика | 14 июля Сегодня страны ЕС планируют согласовать новый, 18-й пакет санкций против России. Как сообщает Reuters, ключевым элементом станет снижение предельной цены на российскую нефть и введение динамического механизма расчёта этой цены. 🔍 Что изменится: Новая методика предполагает, что предельная цена будет на 15% ниже средней рыночной цены нефти за последние 6 месяцев. Согласно источникам, исходная цена по этой формуле составит около $47 за баррель (вместо текущих $60). Это изменение увеличивает гибкость механизма: цена будет меняться вместе с рынком, а не фиксироваться на длительный срок. Сейчас согласованы все элементы пакета, кроме технических деталей, по которым возражения у Словакии — она добивается гарантий по газу от Еврокомиссии. Если договорённость будет достигнута сегодня, окончательное утверждение пакета состоится 15 июля в Брюсселе на встрече глав МИД ЕС. 📈 Возможные последствия: Для рынка нефти: повышение неопределённости и риск краткосрочной волатильности, особенно для сортов, близких по характеристикам к Urals. Для российских экспортеров: усиление давления на маржу, особенно если фактическая цена реализации приблизится к новому «потолку». Для глобального рынка: косвенное влияние на дисконты и премии в ценообразовании по другим бенчмаркам (Brent, Dubai и др.). Ситуация требует внимания — особенно со стороны инвесторов, ориентированных на сырьевой сектор и эмитентов, чувствительных к нефтегазовой конъюнктуре ,

🕰 Уже обед. На улице хмуро, асфальт гудит от капель. Лис смотрит в окно, держит в лапе кружку с чаем ☕ и лениво пролистывает ленту. На экране — снова: «В России могут запретить экспорт бензина до октября» 😐 Он моргнул, перечитал. — «До октября?.. Опять?..» — Лис отложил кружку и уткнулся взглядом в экран. Мысли понеслись: «Разве это не обсуждали весной? Или снова пошло по кругу?» Он встал, надел наушники 🎧 и пошёл по комнате, как всегда делает, когда в голове собирается шторм. Из прошлых заметок всплыло: весной был запрет. Потом сняли. Потом — снова ограничили, но только для трейдеров. А сейчас — уже говорят, что всех под один гребень? — «Почему именно сейчас?..» — Лис нажал на новость и начал читать медленно, вслух, будто чтобы понять глубже. Оказалось, в июне бензин дорожает — биржа показывает скачки по AI-92 и AI-95. До +11 % за месяц 📈 НПЗ на ремонтах, спрос на пике, а серые трейдеры сливают топливо за границу. Власти переживают: осенью может быть дефицит. Значит — идея запретить всем, не только перекупщикам. Лис остановился и записал на доске: 🧠 «Рост цен + ремонты + спрос + утечки = риски для внутреннего рынка» Он смотрел на формулу, будто это была задача со звёздочкой. Не для оценки, а чтобы понять. — «Если запретят — что будет?» — Лис почесал нос. — «На заправках — стабильнее. Но в отчётах компаний?..» Он снова сел к ноутбуку. На экране висели и Он открыл графики 📊. Пока тихо. Но если срежут экспорт — куда денется выручка? А если не запретят — значит, риск дефицита? Цены — вверх? Лис не знал. Он не делал выводов. Он просто пытался связать точки. «Я не знаю, как поступят в Минэнерго. Но похоже, что решают — не день и не два. Это про осень. Это про зиму. Это про политику и резервы.» Он сделал пометку: 📝 «По моим наблюдениям, под возможное давление попадут , , Крупные производители. Их экспорт могут ограничить, даже если дадут формальные послабления.» Он посмотрел в окно. Дождь всё ещё барабанил по карнизу. Запах сырости, шорох ветра, пар от кружки 🍂 — «Ну что... Вы верите, что этот запрет пойдёт на пользу рынку? Вы смотрите на политику в таких решениях, или только на котировки? А если вдруг не запретят — что важнее: экспорт или стабильность в стране?» 🤔 📎 Всё это — не ИИР. Просто Лис размышляет под дождём.

🦊 Утро начиналось вполне обычно. Кофе, тёплое кресло у окна и привычка — пролистать Пульс. Но что-то в этот раз заставило Лиса прищуриться. "Индия снова лидирует по закупкам российской нефти. Nayara Energy и Reliance — крупнейшие покупатели Urals в мире." Он подался вперёд. — "Снова?" — нахмурился Лис. — "Это уже третий раз за месяц, как Индия всплывает в заголовках. Зачем им столько? И главное — как это влияет на нас, частных инвесторов?" Лис взял блокнот, открыл карту потоков нефти и начал собирать цепочку. Не для кого-то. Для себя. Чтобы понять. 🛢 Почему Индия покупает столько нефти у России? 🔹 Цена. Urals продаётся с дисконтом к Brent. Иногда — $10, а то и $15 дешевле. На фоне санкций российские компании просто не могут диктовать условия. А Индия — с удовольствием этим пользуется. Покупает много. Покупает стабильно. 🔹 Маржинальность. Индийские НПЗ, такие как Reliance и Nayara Energy (владельцы — в том числе Роснефть), берут дешёвое сырьё, перерабатывают и продают топливо. В Азию, Африку, частично — в Европу. Формально — это уже не "российское" топливо. Фактически — обёрнутая модель, где основной доход идёт не в добычу, а в переработку. 🔹 Растущий спрос. 1,4 млрд человек. Быстрый рост потребления энергии. Промышленность, транспорт, логистика — всё требует топлива. И Индия делает всё, чтобы не зависеть от одного поставщика. Она выстраивает гибкие, многополярные связи. 🔹 Геополитика. Санкций против России Индия не поддерживает. Более того, она считает выгодным быть посредником между санкционной нефтью и глобальным рынком. Это даёт и прибыль, и влияние. 📉 А что это значит для инвестора? Лис отложил ручку. Посмотрел в окно. Потом снова наклонился к записям. "Получается, Индия — не просто покупатель. Она — модель." — "Мы добываем. Они — перерабатывают. И… зарабатывают." Он открыл график , , Показатели неплохие, дивиденды — тоже. Но стабильность? Зависимость от экспортных скидок? Геополитика? 📌 Лис написал в блокнот: - Не всегда производитель — главный выгодоприобретатель - Экспортная стабильность = спрос + логистика + политика - Если хочешь инвестировать в нефть — смотри не только на буровые, но и на переработку, транспорт, сбыт Лис закрыл ноутбук, налил чаю и снова подумал: — "Нам постоянно говорят: "Россия обеспечивает стабильный экспорт". А кто обеспечивает стабильный доход на этом экспорте?" 📣 Вопрос к читателям: - Следите ли вы за внешним рынком при анализе или ? - Учитываете такие вещи, как потоки в Индию, логистика, переработка? - Или всё ещё думаете, что нефть — это просто "продал — получил"? 📎 Всё написанное — не ИИР. Просто размышления Лиса. Перепроверяйте информацию самостоятельно!

💪 Роснефть держит высокую планку 🔥Анализ Роснефти показывает, что компания сохраняет высокий уровень качества бизнеса и адекватную оценку. В первом полугодии выручка выросла на 33,4%, а EBITDA - на 17,8%. Во втором квартале рост замедлился из-за коррекции цен на нефть и давления расходов. 📉Расходы Роснефти увеличились на 36,3% по сравнению с прошлым годом, в основном из-за роста налогов на 58,2%. Государство активно пополняет бюджет через налоги и дивиденды. 💸Несмотря на рост расходов, чистая прибыль увеличилась на 26,9%. Роснефть не корректирует прибыль на бумажные статьи, что может делать показатель волатильным. Однако, это не препятствует выплате дивидендов, размер которых может достигнуть 386,5 млрд рублей за первое полугодие. Свободный денежный поток компании увеличился на 61,3% до 700 млрд рублей. 💰Дивидендная доходность может составить около 7% за полугодие, что при условии выплаты половины прибыли дает 14% годовой доходности. Это значительно превосходит доходность длинных ОФЗ и фондов денежного рынка. Капитальные затраты компании увеличились на 16,2%, но это не помешало наращиванию свободного денежного потока и поддержанию долговой нагрузки на комфортном уровне. Соотношение ND/EBITDA составляет 0,96х, что ниже, чем в первом квартале. 📌Роснефть продолжает оставаться привлекательной идеей для инвесторов, особенно в контексте проекта "Восток Ойл", где активно ведутся работы по бурению, разведке и строительству инфраструктуры. Долгосрочный потенциал компании заключается в возможности роста добычи. С учетом коррекции можно присмотреться к этой бумаге. В отличие от "Лукойла" у Роснефти не такие высокие дивиденды в краткосрочной перспективе, однако гораздо более высокие перспективы роста прибыли с учетом громадного капекса. ❤️Жду реакции! Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

📌 Обзор рынка 11.08.2021г.: ⠀ 1. Американские индексы и Jones вчера обновили свои максимумы, закрывшись +0,10% и +0,46% соответственно. Причиной для позитива послужило одобрение сенатом законопроекта об инфраструктурных вложениях в американскую экономику. План по инфраструктуре включает сотни миллиардов долларов на строительство дорог и мостов, инфраструктуру чистой энергии, широкополосный интернет, водопроводные системы, морские порты и аэропорты. Президент США Джо Байден приветствовал принятие законопроекта словами "Это подлинный путь к тому, чтобы лучше отстроить (экономику)... Это позволит сделать кратковременное экономическое восстановление долговременным бумом". Вслед за американскими индексами преимущественно растут и индексы АТР Shanghai Composite + 0,08%, Nikkei 225 +0,65%. Российский рынок вчера также вырос, индекс Мосбиржи прибавил +0,71%, а индекс +0,33%. Поддержку российскому рынку оказывает и рост фьючерсов на нефть . Рынок нашел поддержку на уровне 67,5 долларов за баррель, откупив недавнее падение. Вчера цена на фьючи пробила важную отметку, вернувшись обратно в торговый канал с диапазоном движения от 70 до 80 долларов за баррель. Теперь важно наблюдать, сможет ли цена на нефть закрепиться выше 70,5 долларов за баррель, т.к. в случае если цена все таки снова уйдет за нижнюю границу канала, то несомненно может потянуть за собой и весь российский рынок. График #Br приложен внизу. ⠀ 2. Лидеры роста из индекса Мосбиржи за предыдущий день Head Hunter (HHRU) +4,81%, Роснефть (ROSN) +3,22%, Новатэк (NV TK) +2,56%, Северсталь (CHMF) +2,25%, Лукойл (LKOH) +2,12%. ⠀ 3. Лидеры снижения из индекса Мосбиржи за предыдущий день Озон (OZON) -2,26%, Норникель (GMKN) -0,88%, Полиметалл (POLY) -0,49%, Полюс (PLZL) -0,43%, Сургутнефтегаз (SNGS) -0,43%. Ссылку на запись прямого эфира оставлю в моих других соц. сетях.