**«Переведите деньги в цифровой рубль, иначе они сгорят»: как мошенники используют тему, которая у всех на слуху 🚨** Цифровой рубль работает массово с 1 сентября, и мошенники подстроились за считанные дни. Собрал схемы, которые уже фиксируют Банк России и эксперты, а заодно то, что касается ЦФА и «брокеров». **Цифровой рубль: какие схемы уже в ходу** — «Обязательная конвертация»: звонят или пишут от имени Банка России, банков или Госуслуг и утверждают, что с 1 сентября все безналичные деньги надо перевести в цифровые рубли, иначе «сгорят». Это неправда: цифровой рубль добровольный, курс всегда 1:1, он ничего не заменяет — «Пенсии переводят автоматически, отказаться можно по коду из СМС»: схема против пожилых. Код продиктуете — потеряете доступ к счёту — «Инвестпрограммы цифрового рубля»: сайты с логотипом ЦБ и «персональным менеджером», который торопит («порог входа скоро повысится»). Таких программ не существует, и персональных менеджеров у ЦБ нет — «Безопасный счёт» и «активация кошелька»: после ссылки и ввода данных деньги уходят на подконтрольные мошенникам счета **Что говорит ЦБ.** Зампред Банка России заявила 12 октября: подтверждённых мошеннических операций внутри самой системы цифрового рубля нет, но преступники подстраиваются под повестку. Главное правило: открыть кошелёк можно только самостоятельно, из приложения своего банка. Если звонят и просят код, ссылку или перевод, это мошенники, кладите трубку. За первый месяц россияне открыли более 220 тысяч счетов, и большая часть — реальные операции. **ЦФА: на что смотреть** — ЦФА выпускаются и продаются только через операторов из реестра Банка России. Никаких «покупок напрямую у эмитента в Telegram» — с апреля 2026 неквалифицированным инвесторам доступны только выпуски с кредитным качеством не ниже A+ — доходность 30-40% и гарантии «без риска» — повод насторожиться: так выглядят и реальные рискованные выпуски, и откровенные пирамиды — токен из мессенджера и ЦФА — не одно и то же **Фальшивые «брокеры»** — гарантированная доходность, «личный аналитик», «сигналы» и закрытые чаты — просят перевести деньги на личную карту или криптокошелёк, а не на счёт у лицензированного брокера — просят установить программу удалённого доступа — для вывода денег внезапно нужен «налог» или «страховой взнос» — приложение не из официального магазина Проверить просто: у любого брокера есть лицензия ЦБ. Её номер проверяют в справочнике участников финансового рынка на сайте Банка России, там же есть список компаний с признаками нелегальной деятельности. Для реестра ФНС тоже подойдёт ИНН компании. **Универсальные правила:** — никогда не называйте коды из СМС, CVC и пароли: сотрудники банков их не спрашивают — положили трубку и перезвонили сами по номеру на карте или в приложении — не ставьте приложения по ссылке из сообщения — оформите самозапрет на кредиты через Госуслуги — объясните родителям и детям, что «безопасных счетов» не бывает Предупреждение для семей: мошенники всё чаще выходят на детей и подростков (в том числе как на «дропов», через которых проводят чужие деньги), а по данным ЦБ, в первом квартале 2026 года банки вернули клиентам лишь 7,6% украденных сумм. Поэтому защита — это знание, а не надежда на возврат. **Личное.** Свой счёт цифрового рубля я открывал сам, из приложения банка: без звонков, ссылок и кодов. И так должно быть всегда. Вопрос в зал: рассказывали детям и родителям, как выглядят свежие схемы, или считаете, что «с нами такого не случится»? 👇 SBER T VTBR MOEX OZON YDEX MTSS LKOH TRNFP NMTP #пульс #инвестиции #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #пульс_учит #мошенники #безопасность #цифровойрубль #ЦФА #Zonyx *Это не инвестиционная рекомендация — просто личный взгляд и открытые данные. Решения и ответственность за них всегда ваши.*

**Ренессанс Страхование: страховщик в убытке из-за ОФЗ, и дивидендов в этом году не будет 🛡** Это ещё один кандидат на диверсификацию, сектор страхования в портфеле отсутствует. Разбираю, что показал отчёт и почему этот убыток не совсем «обычный». **Бизнес.** Единственный публичный страховщик на российском рынке: страхование жизни, имущества, автомобилей и здоровья. Собирает премии, формирует резервы, а резервы вкладывает. **Отчёт за 1 полугодие 2026 (МСФО).** — Чистый убыток 1,4 млрд ₽ против прибыли 5,9 млрд ₽ годом ранее, первый убыточный полугодовой результат с 2022 года — Премии +8,3% до 100 млрд ₽ при росте рынка 14,4%: компания сознательно выбирает маржу, а не долю — Инвестиционный портфель 308 млрд ₽ (+7,4% с начала года), из них 91% облигации, депозиты и деньги **Откуда убыток.** От отрицательной переоценки инвестиционного портфеля, около 2,6 млрд ₽ за полугодие, на фоне колебаний рынка ОФЗ. Без этого эффекта компания была бы в плюсе на 1,2 млрд ₽. Это бумажный убыток: деньги не потеряны, просто просела цена облигаций, которыми владеет страховщик. Это напрямую связано с моими разборами: по сути, страховщик — большой облигационный портфель в страховой упаковке. Те же 26245 и 26248, у которых у меня тоже просела цена, влияют и на его отчётность. Если ставки пойдут вниз, переоценка станет положительной, но реинвестировать купоны придётся уже под меньший процент. **Дивиденды.** Политика — не менее 50% годовой чистой прибыли. Но на 2026 год рассчитывать не стоит: менеджмент говорит об отсутствии уверенности и о выплате скорее из результатов 2027 года. Вместо дивидендов — байбэк: в июне выкуплено 7,3 млн акций (1,3% капитала), всего около 10 млн, компания решила ускорить их погашение. Как я писал в посте про байбэк, это хорошо, если акции гасят, а не оставляют на балансе. **Цена и оценка.** Около 68 ₽, капитализация около 54 млрд ₽, P/BV около 0,7, P/E за последние 12 месяцев около 10 (завышен из-за убыточного полугодия). За полгода бумага потеряла около 25%. **Что ожидалось и что не получилось.** План на год: премии +6-14%, ROE выше 30%, прибыль выше прошлогодней. После убыточного полугодия последний пункт придётся отыгрывать во втором. **Риски:** — результат сильно зависит от динамики ОФЗ и инвестиционной переоценки — премии растут медленнее рынка — без дивидендов вся отдача инвестора зависит от цены и байбэка — если ставки останутся высокими долго, переоценка портфеля продолжит давить **Почему рассматриваю.** Страхование не пересекается ни с банками, ни с ритейлом, ни с нефтегазом, и оценка близка к балансовой стоимости. Но мой вывод пока осторожный: нужно дождаться результатов 3 квартала и ясности по дивидендам, прежде чем решать, добавлять ли бумагу и какой долей. Вопрос в зал: как относитесь к бумагам, прибыль которых зависит не от основного бизнеса, а от переоценки облигаций? 👇 RENI SBER T MOEX SU26245RMFS9 SU26248RMFS3 SU29024RMFS5 SU52002RMFS1 DOMRF MTSS #пульс #инвестиции #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #пульс_учит #RENI #Ренессанс #страхование #разборкомпании #Zonyx *Это не инвестиционная рекомендация — просто личный взгляд и открытые данные. Решения и ответственность за них всегда ваши.*

**Золото, валюта и недвижимость: нужны ли они в портфеле и в каких формах 🧭** В комментариях под моим постом про 10 млн читатели советовали «искать золото, валюту, недвижимость». Разбираю, что это значит на практике, без призывов. **Зачем вообще нужна диверсификация.** Не ради доходности, а чтобы разные части портфеля вели себя по-разному в одной и той же ситуации. **Золото.** — Роль: защита от шоков и ослабления рубля, ставка на недоверие к бумажным деньгам — Дохода нет: ни купона, ни дивидендов, только изменение цены — В рублях за последний год золотой фонд SBGD прибавил около 7%, с начала 2026 года около 1,7%, за три года около 88%. Мировая цена обновляла максимумы, но крепкий рубль съедал часть роста — Формы: БПИФы GOLD (физические слитки), SBGD, $TGLD; на льготу долгосрочного владения (ЛДВ) паи фондов проходят, а сам контракт GLDRUB_TOM нет — Акции золотодобытчиков не равны золоту: у моего бывшего Селигдара долг и нулевые дивиденды, он не пошёл вслед за металлом **Валюта.** — На Мосбирже сейчас основной валютный инструмент — юань, курс около 12,6 ₽ за юань — Облигации в юанях дают 6,8-8,8% годовых в юанях (в среднем у ликвидных выпусков около 8,2%), есть и фонд SBBY — Доходность в рублях зависит от курса: пример из обзора Финуслуг: купон 6,9% к цене даёт около 5,9% годовых в юанях, а если юань к погашению вырастет до 13,5 ₽, получится около 8,8% годовых в рублях. Если упадёт, доходность в рублях будет заметно ниже — SberCIB ждёт ослабления юаня к доллару до 6,8 к концу 2026 года — Налоговый нюанс: курсовая переоценка облагается НДФЛ **Недвижимость.** — Плюсы: «осязаемый» актив, защита от инфляции в долгую — Минусы: высокий порог входа, низкая ликвидность, ремонт, простои, налоги, при покупке в ипотеку на фоне нынешних ставок — Рынок сейчас слабый: продажи новостроек падают (у Эталона новые продажи −23% за полугодие, у Самолёта выручка −31%), а семейная ипотека с 1 октября стала дороже для семей с одним и двумя детьми — Арендная доходность жилья по типичным оценкам заметно ниже ставки по вкладу — Акции застройщиков не заменяют квартиру: у них свои долги и риски, как у Эталона и Самолёта **Как это сочетается с моим портфелем.** Чистого золота и валюты у меня нет. Частичная валютная защита получается через экспортёров ($GMKN, NVTK, PHOR, SNGSP), а недвижимость присутствует только через бумаги DOMRF и $SMLT. Для цели в рублях я пока не считаю обязательным добавлять всё сразу, но осознанно понимаю, чего у меня нет. **Главный вывод.** Золото, валюта и недвижимость решают разные задачи: первая страхует от шоков, вторая от девальвации, третья даёт материальный актив ценой ликвидности. Нужны они не всем и не в любой пропорции, и доля каждого зависит от цели, горизонта и суммы. Часто встречающиеся у частных инвесторов ориентиры — небольшие доли порядка 5-10% на каждый такой актив, но это ориентир для размышления, а не правило. Вопрос в зал: держите золото или валюту отдельным блоком, или считаете, что для рублёвой цели достаточно акций и облигаций? 👇 SBGD GOLD TGLD@ SBBY GMKN NVTK PHOR SNGSP DOMRF SMLT #пульс #инвестиции #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #пульс_учит #золото #валюта #недвижимость #диверсификация #Zonyx *Это не инвестиционная рекомендация — просто личный взгляд и открытые данные. Решения и ответственность за них всегда ваши.*