Форум — Россети Северо-Запад

⚡ $MRKZ выглядит недооцененной по фундаментальным мультипликаторам: P/E составляет около 1,7, P/BV — около 0,44, а ROE оценивается примерно в 26%. Технически бумага находится у нижней границы недавнего диапазона, а закрепление выше 0,137 ₽ может усилить восстановительный импульс. 📈 Драйверами выступают низкая оценка, стабильный спрос в регулируемом электросетевом секторе, возможное улучшение финансовых результатов и позитивные изменения тарифов. Дополнительный потенциал создает спекулятивный интерес к дочерним компаниям «Россетей», однако он же способен повышать волатильность бумаги. 🎯 Идея — Long с целью 0,16 ₽ на горизонте 12 месяцев. Потенциальный рост составляет около 20%. #инвест_аналитика

Россети Северо-Запад. Отчет за 2 кв 2026 по МСФО Тикер: $MRKZ Текущая цена: 0.12870 Капитализация: 12.3 млрд Сектор: Электросети Мультипликаторы (LTM): ▫️ P/E - 1.72 ▫️ P/BV - 0.44 ▫️ P/S - 0.14 ▫️ ROE - 25.9% ▫️ ND/EBITDA - 0.03 ▫️ EV/EBITDA - 0.73 Что нравится: ▫️ рост выручки на 12.7% г/г (17.4 → 19.6 млрд); ▫️ чистый долг снизился на 44.1% к/к (1 → 0.6 млрд). ND/EBITDA улучшился с 0.07 до 0.03; ▫️ нетто фин расход снизился на 21% к/к (188 → 148 млрд); ▫️ чистая прибыль 0.6 млрд против убытка -0.3 млрд во 2 кв 2025. Что не нравится: ▫️ отрицательный FCF уменьшился еще в 3 раза г/г (-0.9 → -2.7 млрд)/ Дивиденды: Выплаты в 50% чистой прибыли, определенной как максимум между РСБУ и МСФО с корректировкой на обязательные отчисления, инвестиции из чистой прибыли, погашение убытков прошлых лет. Прогноз на сайте Доход отсутствует. Мой итог: Полезный отпуск снизился на 1.9% г/г (7.57 → 7.42 млрд кВт* ч). Уровень потерь в 5.26% является одним из самых низких значений во 2 квартале за последние 5 лет. Рост тарифа за квартал в среднем составил +17.4% г/г (2179 → 2559 руб/МВт* ч). Выручка по сегментам (г/г в млрд): ▫️ передача электроэнергии +15% (16.1 → 18.5); ▫️ технологическое присоединение +52.8% (0.27 → 0.41). За полгода выручка увеличилась на 17.3% г/г (38.2 → 44.8 млрд). Основным драйвером остается рост тарифов на передачу электроэнергии. В 2026 году индексация будет проведена в октябре и в среднем составит 11.3%. В квартале была заработана прибыль (против убытка в прошлом году) за счет улучшения операционной рентабельности с -1.2 до 5%, снижения нетто фин расхода (311 → 148 млн) и уменьшения эф. ставки налога на прибыль (29.9% vs 47.7% во 2 кв 2025). FCF еще больше ушел в отрицательную зону на фоне такого же OCF (0.7 → -0.4 млрд) и роста кап. затрат (+50.4% г/г, 1.6 → 2.3 млрд). Долговая нагрузка снижается и ND/EBITDA все ближе к 0. В контексте долга есть одна новость, но о ней чуть ниже. В соответствии с последней версией ИПР за 2026 год планируется заработать 4.9 млрд. По МСФО за полугодие план выполнен на 77%. То ли компания подошла к прогнозу очень осторожно, то ли в конце года ожидаются различные списания, обесценивания и т.п. Если все же исходить из цифры по ИПР, то это дает P/E 2026 = 2.52. Дивиденд по ИПР получается 0.0179 руб (ДД 13.9% от текущей цены). И вот, с одной стороны, компания не в первый раз закладывает в ИПР сумму на дивиденды, а потом их не выплачивает. А с другой стороны, недавно была новость, что Россети Северо-Запад объявила аукцион на привлечение возобновляемой кредитной линии на 2 млрд на срок 5 лет под ставку "КС + 5%". Среди целей получения линии финансирование расходов, рефинансирование задолженности и, что особенно интересно, выплата дивидендов. Итоги аукциона будут подведены 28.09.2026. Риски для компаний холдинга, в целом, одинаковые. Во-первых, атаки БПЛА на инфраструктуру. Во-вторых, риск государственного регулирования. По каким-то внутренним ощущениям это выглядит вполне реальным, если посмотреть на сильные результаты сектора. Как бы государство все же не решилось перенаправить дивидендный поток электросетевых компаний в другое русло на благо страны. Если смотреть только на 2026 год, то Россети Северо-Запад нормальная, но не топовая история (где-то на уровне Центр и Приволжья и Волги, но только у этих двух положительный FCF). При этом есть серьезный риск очередной невыплаты дивидендов. Но здесь есть "ковбойская" идея состоящая из двух факторов: компания должна начать выплачивать дивиденды и планы на прибыль в 2027 хотя бы близки к реальности (30.5 млрд vs 4.9 млрд в 2026). Если все действительно так сложится, то от текущей цены "рисуется" фантастическая дивидендная доходность в 89%. Такой расклад точно приведет к значительной переоценке акций Северо-Запада. И первым звоночком может быть получение кредитной линии. Прогнозная справедливая стоимость - 0.179 руб (с расчетом на выплату дивидендов). Не является инвестиционной рекомендацией

Технический анализ $MRKZ Что происходит Цена после импульсного роста перешла в боковик над зоной 0,1310-0,1340. Эта зона совпадает с многократно тестируемым сопротивлением сентября, где рост уже замедлялся. Как можно действовать 🎯 Цель Рост до 0,1390, горизонт - до двух недель. Уровень - максимумы 6-7 августа на дневном графике. 🟢 Условия входа В диапазоне 0,1315 - удержание выше 0,1310 в первый час следующей сессии, как подтверждение закрепления над верхней границей консолидации 0,1245-0,1310 (дневной график). ⛔️ Стоп-лосс Если цена закроется ниже 0,1265 - уровень ниже нижней границы консолидации 0,1245-0,1295 и ниже EMA50 (0,1276) на 4-часовом графике, что означает возврат в консолидацию. Детальный разбор графика Недельный - рост сохраняется • На недельном графике серия повышающихся минимумов 0,1067 → 0,1211 → 0,1239 - восходящее движение с июля 2026 сохраняется. • Цена (0,1321) выше EMA10 (0,1290) и EMA20 (0,1287) на недельном графике - покупатели удерживают цену над средними. • RSI 52 на недельном графике - нейтральная зона, рост не выглядит перегретым. Дневной - пробой консолидации • 23 сентября цена закрылась на 0,1321 и пробила верхнюю границу консолидации 0,1245-0,1310 на дневном графике - сигнал в пользу продолжения роста. • RSI 58 на дневном графике - умеренно бычий импульс без перекупленности. • MACD выше сигнальной и около нуля на дневном графике - разворот подтверждается. 4-часовой - импульс сильный но перегрет • На 4-часовом графике EMA10 (0,1282) выше EMA20 (0,1277) - краткосрочный рост поддержан средними. • RSI 72 на 4-часовом графике - перекупленность, возможен откат к 0,1300-0,1310 перед продолжением. • 23 сентября 4-часовая свеча дала максимальный за две недели объем около 29 500 - пробой сопровождался спросом. ⭐ Подписывайтесь на канал, чтобы не пропустить новые разборы. И не забудьте поставить лайк ❤️

#disclosure Компания: ПАО «Россети Северо-Запад» Тикеры: $MRKZ Время новости: 22.09.2026 15:45 Тема новости: Решения совета директоров (наблюдательного совета) Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=D9QPb4QtTkeUoGwdik7wHw-B-B&q= Резюме: Совет директоров ПАО «Россети Северо-Запад» утвердил перечень взаимозависимых лиц для закупок и определил позиции по вопросам КПЭ и кредитной политики дочерних АО «Псковэнергоагент» и АО «ПСК». Решения носят технический характер и не затрагивают права по ценным бумагам. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Раскрытие касается внутренних корпоративных процедур и позиций по дочерним обществам, не содержит информации о выплатах, дефолтах, изменениях прав по ценным бумагам или иных событиях, влияющих на инвестиционную привлекательность.

#disclosure Компания: ПАО «Россети Северо-Запад» Тикеры: $MRKZ Время новости: 22.09.2026 11:14 Тема новости: Проведение заседания совета директоров (наблюдательного совета) и его повестка дня Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=s7fRrGAya06r6M9NZR-CvBw-B-B&q= Резюме: ПАО «Россети Северо-Запад» проведёт заседание совета директоров 29 сентября 2026 года. В повестке — утверждение плана работы на 2026–2027 корпоративный год, назначение руководителя центрального закупочного органа и рассмотрение отчётов комитетов совета директоров. Вопросов, связанных с правами по ценным бумагам, нет. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Сообщение носит плановый корпоративно-управленческий характер и не содержит событий, влияющих на финансовое положение или права инвесторов.

#disclosure Компания: ПАО «Россети Северо-Запад» Тикеры: $MRKZ Время новости: 21.09.2026 16:09 Тема новости: Регистрация изменений, внесенных в программу облигаций Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=s-A5untYubEC8joGSG5f8tA-B-B&q= Резюме: ПАО «Россети Северо-Запад» зарегистрировало изменения в программе биржевых облигаций на 25 млрд рублей: уточнён порядок установления ставки первого купона, добавлена возможность выбора расчёта купонного дохода и разрешённые случаи реорганизации эмитента. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Новость носит технический характер: изменения в программе облигаций не влияют на платёжеспособность и не содержат признаков дефолта или выплат держателям.

📊 Анализ акции Россети Северо-Запад $MRKZ 📈 ⚡ Фундаментальные факторы Компания работает в регулируемом электросетевом секторе, поэтому ключевыми факторами остаются тарифы, объёмы передачи электроэнергии, инвестиционная программа и дивидендная политика. Бизнес относительно стабильный, но капиталоёмкий. 📌 Общая динамика После сильного майского импульса почти к 0,19 ₽ акция скорректировалась и вернулась в район 0,13 ₽. Сейчас цена консолидируется и пытается сформировать базу после волатильного движения. 📈 Технические индикаторы — MA/EMA (10): цена держится выше обеих средних, локально это позитивный сигнал. — RSI: 51 — нейтральная зона, перекупленности нет. — MACD: импульс немного ослаб, но структура остаётся стабильной. 🎯 Вывод Пробой 0,131–0,137 ₽ может запустить новую волну роста. Пока цена держится выше 0,125–0,128 ₽, техническая картина выглядит умеренно позитивно. 🔥 В профиле дал список акций с потенциалом роста 50%+ ❤️ Чтобы не пропустить этот пост, Подпишись, пока не удалил! ✅

📊 Анализ акции Россети Северо-Запад $MRKZ 📈 ⚡ Фундаментальные факторы Компания работает в регулируемом электросетевом секторе, поэтому ключевыми факторами остаются тарифы, объёмы передачи электроэнергии, инвестиционная программа и дивидендная политика. Бизнес относительно стабильный, но капиталоёмкий. 📌 Общая динамика После сильного майского импульса почти к 0,19 ₽ акция скорректировалась и вернулась в район 0,13 ₽. Сейчас цена консолидируется и пытается сформировать базу после волатильного движения. 📈 Технические индикаторы — MA/EMA (10): цена держится выше обеих средних, локально это позитивный сигнал. — RSI: 51 — нейтральная зона, перекупленности нет. — MACD: импульс немного ослаб, но структура остаётся стабильной. 🎯 Вывод Пробой 0,131–0,137 ₽ может запустить новую волну роста. Пока цена держится выше 0,125–0,128 ₽, техническая картина выглядит умеренно позитивно. 🔥 В профиле дал список акций с потенциалом роста 50%+ ❤️ Чтобы не пропустить этот пост, Подпишись, пока не удалил! ✅

📊 Анализ акции Россети Северо-Запад $MRKZ 📈 ⚡ Фундаментальные факторы Компания работает в регулируемом электросетевом секторе, поэтому ключевыми факторами остаются тарифы, объёмы передачи электроэнергии, инвестиционная программа и дивидендная политика. Бизнес относительно стабильный, но капиталоёмкий. 📌 Общая динамика После сильного майского импульса почти к 0,19 ₽ акция скорректировалась и вернулась в район 0,13 ₽. Сейчас цена консолидируется и пытается сформировать базу после волатильного движения. 📈 Технические индикаторы — MA/EMA (10): цена держится выше обеих средних, локально это позитивный сигнал. — RSI: 51 — нейтральная зона, перекупленности нет. — MACD: импульс немного ослаб, но структура остаётся стабильной. 🎯 Вывод Пробой 0,131–0,137 ₽ может запустить новую волну роста. Пока цена держится выше 0,125–0,128 ₽, техническая картина выглядит умеренно позитивно. 🔥 В профиле дал список акций с потенциалом роста 50%+ ❤️ Чтобы не пропустить этот пост, Подпишись, пока не удалил! ✅

📊 Анализ акции Россети Северо-Запад $MRKZ 📈 ⚡ Фундаментальные факторы Компания работает в регулируемом электросетевом секторе, поэтому ключевыми факторами остаются тарифы, объёмы передачи электроэнергии, инвестиционная программа и дивидендная политика. Бизнес относительно стабильный, но капиталоёмкий. 📌 Общая динамика После сильного майского импульса почти к 0,19 ₽ акция скорректировалась и вернулась в район 0,13 ₽. Сейчас цена консолидируется и пытается сформировать базу после волатильного движения. 📈 Технические индикаторы — MA/EMA (10): цена держится выше обеих средних, локально это позитивный сигнал. — RSI: 51 — нейтральная зона, перекупленности нет. — MACD: импульс немного ослаб, но структура остаётся стабильной. 🎯 Вывод Пробой 0,131–0,137 ₽ может запустить новую волну роста. Пока цена держится выше 0,125–0,128 ₽, техническая картина выглядит умеренно позитивно. 🔥 В профиле дал список акций с потенциалом роста 50%+ ❤️ Чтобы не пропустить этот пост, Подпишись, пока не удалил! ✅

📊 Анализ акции Россети Северо-Запад $MRKZ 📈 ⚡ Фундаментальные факторы Компания работает в регулируемом электросетевом секторе, поэтому ключевыми факторами остаются тарифы, объёмы передачи электроэнергии, инвестиционная программа и дивидендная политика. Бизнес относительно стабильный, но капиталоёмкий. 📌 Общая динамика После сильного майского импульса почти к 0,19 ₽ акция скорректировалась и вернулась в район 0,13 ₽. Сейчас цена консолидируется и пытается сформировать базу после волатильного движения. 📈 Технические индикаторы — MA/EMA (10): цена держится выше обеих средних, локально это позитивный сигнал. — RSI: 51 — нейтральная зона, перекупленности нет. — MACD: импульс немного ослаб, но структура остаётся стабильной. 🎯 Вывод Пробой 0,131–0,137 ₽ может запустить новую волну роста. Пока цена держится выше 0,125–0,128 ₽, техническая картина выглядит умеренно позитивно. 🔥 В профиле дал список акций с потенциалом роста 50%+ ❤️ Чтобы не пропустить этот пост, Подпишись, пока не удалил! ✅

#disclosure Компания: ПАО «Россети Северо-Запад» Тикеры: $MRKZ Время новости: 11.09.2026 11:23 Тема новости: Проведение заседания совета директоров (наблюдательного совета) и его повестка дня Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=iTzIfMU9kk6lC-AqBXhdOhA-B-B&q= Резюме: Совет директоров ПАО «Россети Северо-Запад» 18 сентября 2026 года рассмотрит отчёт о реализации стратегии ПАО «Федеральная сетевая компания – Россети» до 2030 года, утвердит перечень взаимозависимых лиц, кандидатуру аудитора для АО «Псковэнергоагент» и позиции по вопросам советов директоров АО «Псковэнергоагент» и АО «ПСК». Вопросов, затрагивающих права по ценным бумагам, в повестке нет. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Новость носит плановый корпоративный характер: раскрывается повестка заседания совета директоров, вопросы не затрагивают права по ценным бумагам и не содержат признаков дефолта или выплат.

📊 Анализ акции Россети Северо-Запад $MRKZ 📈 ⚡ Фундаментальные факторы Компания работает в регулируемом электросетевом секторе, поэтому ключевыми факторами остаются тарифы, объёмы передачи электроэнергии, инвестиционная программа и дивидендная политика. Бизнес относительно стабильный, но капиталоёмкий. 📌 Общая динамика После сильного майского импульса почти к 0,19 ₽ акция скорректировалась и вернулась в район 0,13 ₽. Сейчас цена консолидируется и пытается сформировать базу после волатильного движения. 📈 Технические индикаторы — MA/EMA (10): цена держится выше обеих средних, локально это позитивный сигнал. — RSI: 51 — нейтральная зона, перекупленности нет. — MACD: импульс немного ослаб, но структура остаётся стабильной. 🎯 Вывод Пробой 0,131–0,137 ₽ может запустить новую волну роста. Пока цена держится выше 0,125–0,128 ₽, техническая картина выглядит умеренно позитивно. 🔥 В профиле дал список акций с потенциалом роста 50%+ ❤️ Чтобы не пропустить этот пост, Подпишись, пока не удалил! ✅

Технический анализ $MRKZ Что происходит Цена после снижения от августовских максимумов ушла в боковик и удерживается в зоне 0,1308-0,1313. Сверху ее ограничивает зона 0,1340-0,1370, снизу - поддержка 0,1270-0,1280, где сходятся несколько EMA. Как можно действовать 🎯 Цель Рост до 0,1400, горизонт - до двух недель. Уровень взят как зона предыдущего сопротивления и максимумы начала августа. 🟢 Условия входа В диапазоне 0,1315-0,1320 - верхняя граница текущего диапазона - после закрепления выше 0,1320 на дневном закрытии (дневной график). ⛔️ Стоп-лосс Если цена закроется ниже 0,1265 - ниже поддержки 0,1270-0,1280 и ниже зоны, где сходятся EMA на дневном и 4-часовом графиках - рост отменяется (дневной график). Детальный разбор графика Недельный - рост сохраняется • Цена на недельном графике выше EMA50 (0,1184) и EMA100 (0,1037) - среднесрочный восходящий тренд остается в силе. • RSI 52 на недельном графике - нейтральная зона, перекупленности нет. • MACD на недельном графике выше нуля, но гистограмма сужается - рост замедлился, при этом знак остается положительным. Дневной - боковик под сопротивлением • Цена на дневном графике между EMA10 (0,1294) и EMA20 (0,1289) снизу и сопротивлением 0,1340-0,1370 сверху - нужен пробой для продолжения роста. • RSI 54 на дневном графике - нейтральная зона, сценарий покупки не противоречит индикатору. • MACD на дневном графике выше нуля и выше сигнальной - импульс роста формируется. 4-часовой - умеренно бычья картина • 8 сентября на 4-часовом графике был рост до 0,1368 и откат к 0,1308 - возврат в диапазон без пробоя поддержки. • RSI 53 на 4-часовом графике - нейтральная зона, пространство для движения сохраняется. ⭐ Подписывайтесь на канал, чтобы не пропустить новые разборы.

🔌 $MRKZ : дорогой кредит на фоне дефицита ликвидности «Россети Северо-Запад» объявили аукцион на привлечение возобновляемой кредитной линии на 2 млрд рублей сроком на 60 месяцев. Ставка — ключевая ставка ЦБ + 5%, что при текущей КС в 14% составляет около 19% годовых. Средства планируется направить на производственно-хозяйственную и инвестиционную деятельность, выплату дивидендов и рефинансирование ссудной задолженности . Ранее, в июле, аналогичный аукцион провалился — банки не подали ни одной заявки, несмотря на устойчивое финансовое положение компании (выручка выросла на 18% до 44,3 млрд, чистая прибыль увеличилась в 3,75 раза, рейтинг ruAA+) . Причина — формат возобновляемой линии: банки должны резервировать ликвидность под невыбранный лимит без гарантии дохода, а в условиях дефицита ликвидности это слишком дорого . В 2025 году аналогичные закупки проходили успешно . Новый аукцион — попытка найти кредитора на тех же условиях. Заявки принимаются до 16 сентября, итоги подведут 28 сентября . Пока рынок оценивает перспективы. ⚠️ ‼️ В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

💸 $MRKZ — совет директоров дал зелёный свет дивидендам АО «ПСК» Совет директоров Россети Северо-Запад принял решение по дочернему АО «ПСК». Утверждена выплата дивидендов за первое полугодие 2026 года в размере 278,774 рубля на одну обыкновенную акцию. Дата закрытия реестра — 14 октября. 📌 Сама Россети Северо-Запад пока дивиденды не платит — ни за 2025 год, ни в текущем цикле . Но здесь ситуация иная: совет поручил своим представителям голосовать «ЗА» это решение на общем собрании акционеров АО «ПСК». По сути, дочка получит выплаты, а головная компания выступит проводником этого решения. 📊 Цифры впечатляют: 278,8 рубля на акцию — это не копейки. При этом сама Россети Северо-Запад демонстрирует сильную операционную динамику: за первое полугодие выручка выросла на 17,3% до 44,8 млрд рублей, чистая прибыль увеличилась более чем вдвое до 3,8 млрд . Компания идёт с опережением собственного плана по прибыли — 70,4% от годового ориентира выполнено за шесть месяцев . 🧐 Но главный вопрос: когда головная компания начнёт платить своим акционерам? Последние два года совет рекомендовал не выплачивать дивиденды, несмотря на рост прибыли . В новой инвестпрограмме заложены космические дивиденды на 2027 год, но доверия к обещаниям пока мало . 📌 Итог: событие позитивное, но точечное — для держателей акций АО «ПСК». Для акционеров самой Россети Северо-Запад это скорее сигнал, что холдинговая структура работает, но системного решения по дивидендам пока нет. Фундаментально компания дешёвая и растущая, но без выплат это остаётся историей для тех, кто готов ждать и верить в обещанное . ‼️ В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на начавшемся росте рынка 🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

#disclosure Компания: ПАО «Россети Северо-Запад» Тикеры: $MRKZ Время новости: 08.09.2026 15:42 Тема новости: Решения совета директоров (наблюдательного совета) Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=C5SsTuPHkEadFSL8UqjhcQ-B-B&q= Резюме: Совет директоров ПАО «Россети Северо-Запад» одобрил позицию по выплате дивидендов АО «ПСК» за 1 полугодие 2026 года: 278,774 руб. на обыкновенную акцию, дата отсечки — 14 октября 2026 года. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Объявлена выплата дивидендов по акциям АО «ПСК» без признаков дефолта или просрочки, что подтверждает платёжеспособность и выгодно держателям.

🎯 Инвест-рулетка — доходность приближается к 21% Сегодня в портфель добавлена акция $MRKZ 📈 💸 Выплаты по стратегии в месяц: 4 847 ₽ 📈 Доходность с 29 апреля 2025: +20,88% Ежемесячный денежный поток остался без изменений — 4 847 ₽. Таким образом, выплаты уже третий день удерживаются на историческом максимуме за всё время эксперимента. 🔥 А доходность продолжила уверенное восстановление — с +20,59% до +20,88%, прибавив ещё 0,29 процентного пункта. Теперь до психологической отметки 21% осталось всего 0,12 процентного пункта. Второй день подряд рулетка выбирает акцию: вслед за {$VGSBP} в портфель отправляется $MRKZ. Такие покупки не увеличивают текущий прогноз выплат, зато добавляют портфелю потенциал роста. Интересная серия продолжается: денежный поток закрепился на рекорде, а доходность растёт уже несколько дней подряд. При этом никаких изменений в правилах — актив по-прежнему определяет случай. Эксперимент продолжается: 🎲 случайный выбор актива каждый день 📅 регулярные покупки 💰 рекордные 4 847 ₽ ежемесячных выплат 📈 доходность +20,88% с начала эксперимента #инвест_рулетка

МРСК СЗ — МСФО за 2 кв. 2026 МРСК СЗ — отчётность по МСФО за 2 кв. 2026 · Выручка: 19.6 млрд (+13% г/г) · Операционная прибыль: 1.0 млрд · Чистая прибыль: 0.6 млрд (разворот в прибыль) (часть г/г не приведена: база прошлого года не прошла проверку достоверности) AI-оценка: позитивный отчёт. выручка 19.6 млрд (+13% г/г); чистая прибыль 0.6 млрд (разворот в прибыль); чистый долг 0.6 млрд. Карточка компании: https://frontier.eninvs.com/company/RU_MRKZ?lang=ru $MRKZ

🏗 $MRKZ — региональный сетевой монополист на Северо-Западе «Россети Северо-Запад» (тикер $РСВЗ) — это межрегиональная распределительная сетевая компания, обеспечивающая передачу и распределение электроэнергии на территории 7 субъектов РФ общей площадью 1,4 млн кв. км с населением 7,2 млн человек . Основные активы — электрические сети и подстанции в Архангельской, Вологодской, Мурманской, Новгородской, Псковской областях, Республиках Карелия и Коми . Компания эксплуатирует более 159 тыс. км ЛЭП и 767 подстанций напряжением 35–220 кВ . При этом 70% магистральных сетей имеют возраст старше 35 лет, что требует постоянных инвестиций в обновление . 💼 Акционерная структура: контролирующий пакет (66,59%) у ПАО «Россети», free-float — 32,36% . Совет директоров — 9 человек (6 от «Россетей», 3 независимых) . Регионы участвуют в формировании политики через совместные предприятия (СП) . 📊 Финансовые итоги 2025 года демонстрируют стабильность, но с нюансами. Выручка выросла на 6% до 90,3 млрд руб., EBITDA — на 25% до 21,6 млрд руб., чистая прибыль — на 11% до 10,4 млрд руб. . Однако в четвёртом квартале чистая прибыль резко обвалилась на 47% до 3,1 млрд руб. по сравнению с IV кварталом 2024 года . Рентабельность по EBITDA — 24%, ROE — 17% . 💰 Долговая нагрузка умеренная: чистый долг на конец 2025 года — 30,4 млрд руб., соотношение Net Debt/EBITDA — 1,41х, что позволяет обслуживать долг без стресса . Капзатраты в 2025 году выросли на 20% до 17,9 млрд руб., инвестиционная программа до 2031 года оценивается в 45 млрд руб. с фокусом на развитие энергокомплекса Мурманской области . 📈 Ценовой драйвер — тарифы. На 2026 год тарифы на передачу электроэнергии в зоне деятельности компании выросли на 16–20% в зависимости от региона, что заложено в прогнозы . Наблюдательный совет рекомендовал дивиденды за 2025 год в размере 0,0065 руб. на акцию . Прогноз на 2026 год — выручка ~95-100 млрд руб., EBITDA ~24-25 млрд руб., чистая прибыль ~10-11 млрд руб. . ‼️ В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

$MRKZ Итак, с 14 мая 2026 года, когда я купил эти акции, бумага не растёт! Как я и говорил! А теперь, друзья мои, я говорю вам: выберите ЛЮБУЮ акцию, и когдя я должен её купить. И я её куплю. И эти акции начнут падать! Если нет (они начнут расти, псоел моей покупки) - то я перечисляю 10 000 000 рублей на счет победителя! Поехали!!

🚀 Россети Центр: двукратный рост и дивидендный потенциал Пока большинство участников рынка переживает за судьбу энергетических компаний в условиях высоких ставок, $MRKZ выходит с отчётом, от которого глаза разбегаются. Чистая прибыль выросла в 2 раза! Это не шутка и не опечатка — 3,77 млрд рублей против 1,9 млрд в прошлом году. 📊 Выручка подросла на 17,3%, достигнув 44,8 млрд рублей. При таком скромном росте выручки удвоение чистой прибыли возможно только благодаря жёсткому контролю над расходами и снижению потерь в сетях. Очевидно, компания работает над эффективностью не на словах, а на деле. 💬 Теперь к главному — что это значит для акционеров. Прибыль растёт, а это прямой путь к дивидендам. С учётом текущей дивполитики компании (не менее 50% от чистой прибыли по МСФО) на конец года можно рассчитывать на выплаты, которые при текущих ценах дадут двузначную доходность. 🤑 Сети — это инфраструктура, которая не зависит от цен на сырьё и не страдает от колебаний курса. Стабильность денежных потоков — главный козырь $MRKZ. В отличие от многих других секторов, здесь нет риска резкого падения спроса или замещения продукта. Инвестиционная программа компании продолжается. Модернизация сетей требует вложений, но текущие результаты показывают, что менеджмент умеет балансировать между развитием и прибыльностью. Именно поэтому бумаги энергосетей выглядят как надёжный вариант для дивидендных стратегий на текущем рынке. 📈 Риски, конечно, остаются. Регуляторное давление и непредвиденные расходы на ремонты — это часть бизнеса. Но текущая отчётность даёт основания полагать, что компания справляется с этими вызовами лучше многих коллег по сектору. Интересно, что рынок пока не до конца переварил этот отчёт. Цена не взлетела на ожидаемые 5-7%, а это значит, что переоценка может произойти в ближайшие дни. Бумаги выглядят привлекательно как с точки зрения дивидендов, так и с точки зрения роста капитализации. 🎯 ‼️ В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🌩 $MRKZ : минус превратился в плюс Смотрю на отчёт Россетей Северо-Запад за второй квартал и вижу устойчивый разворот. Чистая прибыль составила 0,58 млрд рублей против убытка 0,27 млрд год назад — приличное улучшение для сетевой компании такого масштаба . Выручка подросла на 12,7% до 19,58 млрд, что говорит о росте полезного отпуска и пересмотре тарифов . Основной драйвер — тарифная кампания 2026 года, которая вступила в силу с начала года . Рост цен на передачу электроэнергии дал дополнительный импульс выручке, а контроль операционных расходов позволил выйти в плюс. Компания продолжает реализацию инвестпрограммы, но при этом умудряется сохранять финансовую дисциплину. На фоне многих сетевых компаний, которые только выходят из убытков или продолжают гореть, Россети Северо-Запад выглядят вполне прилично. Рентабельность по чистой прибыли пока скромная, но главное — тренд сменился с отрицательного на положительный. В условиях роста тарифов и инфляции это сигнал, что компания адаптируется быстрее других. Моё мнение — результаты позитивные, но пока рано говорить о системном улучшении. Нужно увидеть, как компания завершит год и сможет ли удержать прибыль во втором полугодии. Но первый шаг сделан, и это уже неплохо. Я бы держал бумагу на контроле, но без спешки с выводами. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить уже сегодня ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

#disclosure Компания: ПАО «Россети Северо-Запад» Тикеры: $MRKZ Время новости: 28.08.2026 15:25 Тема новости: Проведение заседания совета директоров (наблюдательного совета) и его повестка дня Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=LCSs0jJ9dU-C2jcWyFkj0dA-B-B&q= Резюме: Совет директоров ПАО «Россети Северо-Запад» соберётся 4 сентября 2026 года. В повестке — приоритетные направления деятельности, самооценка работы совета, кредитная политика за 2 квартал 2026 года, отчёт об информационной политике за 2025 год и позиция по вопросам АО «ПСК». Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Новость носит информационный характер о предстоящем заседании совета директоров и не содержит событий, влияющих на выплаты держателям или финансовое состояние эмитента.

⚡️ $MRKZ : от убытка к прибыли, но дно было слишком низким Россети Северо-Запад опубликовали отчёт по МСФО за второй квартал 2026 года, и он вышел неплохим: компания перешла от убытка 0,27 млрд руб. год назад к чистой прибыли 0,58 млрд руб. Выручка за квартал составила 19,58 млрд руб., показав рост на 12,7% . При этом важно понимать контекст: во втором квартале 2025 года EBITDA была минимальной за последние шесть лет — всего 0,39 млрд руб. Поэтому феноменальный рост EBITDA на 407% до 1,97 млрд руб. — это во многом заслуга сверхнизкой базы прошлого года . Главные моменты из отчёта: * Рентабельность выросла, но всё ещё низкая. Операционная рентабельность EBITDA достигла 10,1%, что лучше прошлогодних значений, однако всё ещё заметно ниже среднего уровня по сектору . * Растут капексы, FCF уходит в минус. Капитальные затраты во втором квартале взлетели на 130% до 2,32 млрд руб., что привело к отрицательному свободному денежному потоку в -2,48 млрд руб. . * У компании есть финансовая подушка. Чистая денежная позиция даже выросла с 0,08 до 0,55 млрд руб. Это говорит о том, что агрессивную инвестпрограмму компания финансирует не за счёт собственных средств, а привлекая кредиты . Полугодовой результат (за первые 6 месяцев) выглядит ещё оптимистичнее: чистая прибыль выросла почти в 4 раза (до 3,45 млрд руб.), а выручка увеличилась на 17,8% до 44,3 млрд руб. При этом себестоимость выросла всего на 10%, что говорит о реальном улучшении операционной эффективности . Мой взгляд Отчёт нейтральный. Компания вышла в плюс и показывает позитивную динамику по выручке и EBITDA. Пока рано говорить об устойчивом тренде: рентабельность остаётся низкой, а свободный денежный поток сильно отрицателен из-за взрывного роста капекса. Стоит следить за долговой нагрузкой во втором полугодии — если компания продолжит увеличивать капексы такими же темпами, привлекая кредиты, риски для дивидендов возрастут. ‼️ В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

💡 $MRKZ – Россети Северо-Запад показали двукратный рост прибыли. Компания отчиталась по МСФО за первое полугодие 2026 года: чистая прибыль выросла более чем вдвое по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а выручка увеличилась почти на 18% до 44,3 млрд рублей. При этом себестоимость выросла только на 10%, что позволило компании значительно улучшить рентабельность. 📈 Ключевой фактор роста – существенное превышение темпов роста выручки над себестоимостью. На фоне индексации тарифов на передачу электроэнергии компания смогла превратить рост денежного потока в рост прибыли, а не просто «проиндексировать» оборот вместе с инфляцией. 💰 Финансовые результаты заметно опережают плановые ориентиры Инвестиционной программы развития. За первое полугодие компания уже выполнила 70,4% годового плана по чистой прибыли, при этом прибыльными стали все семь региональных филиалов, тогда как годом ранее четыре из них показывали убытки. ❓ Что дальше? Компания идёт лучше собственных ориентиров по прибыли, и есть вероятность превышения годового плана в 4,9 млрд рублей. Однако сезонность предполагает основные капитальные затраты во втором полугодии, что может повлиять на итоговый свободный денежный поток. Дивидендная политика остаётся неопределённой – совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам 2025 года, но при сохранении текущих темпов роста вопрос выплат может быть пересмотрен. ‼️ В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

Региональные Россети: кто лучше отчитался за первое полугодие и где выше потенциальные дивиденды Внимательно слежу (и держу сам) за региональными Россетями. Ранее делал обзор на основе отчетов по РСБУ, а теперь вышли отчеты по МСФО. Собрал все отчеты. • $MSRS; • $MRKY; • $MRKP; • $MRKC; • $MRKV; • $MRKZ. Все компании показали двузначные темпы роста выручки и чистой прибыли. Собрал все в таблицу и показал потенциальную дивидендную доходность за 2026 год. Напомню, что компании указывали прогнозируемый размер дивидендов в своих инвестпрограммах. Отдельно мне было интересно посмотреть на ход инвестпрограмм компаний. За этим можно наблюдать в отчетах через стоимость основных средств, переведенных из незавершенного строительства в эксплуатацию. За первое полугодие шесть компаний ввели объектов примерно на 82 млрд рублей. Больше всех — Московский регион, почти 47 млрд рублей. У Россетей Юг — 13,4 млрд, у остальных заметно меньше. Если упростить: чем больше новых объектов, тем больше дополнительной выручки компания генерирует. Динамику за год по Россетям Юг показывать некорректно, поскольку в этом году у компании была реорганизация за счет присоединения Кубаньэнерго. Сильные результаты у всех компаний за 6 месяцев года. На текущем рынке для меня это один из самых интересных секторов из тех, которые ориентированы на внутренний рынок. Держу почти все компании из таблицы. Подписывайтесь. Будем дальше следить за отчетностью региональных сетевых компаний и проверять, какие дивидендные планы из ИПР подтвердятся, а какие — нет. #россети #обзор #что_купить #дивиденды

⚡️ $MRKZ – прибыль вернулась, но с оговоркой «Россети Северо-Запад» отчитались по МСФО за II квартал. Компания вышла из убытка в плюс, но качество этого улучшения вызывает вопросы. 📊 Ключевые цифры за 2КВ 2026: - Чистая прибыль: 581,2 млн ₽ (против убытка 270,3 млн ₽ годом ранее) - Выручка: прибавила 14,3% г/г 📈 Драйверы роста: - Рост тарифов на передачу электроэнергии (индексация с июля 2025 года на 11,5%) - Сдерживание себестоимости: темпы роста затрат (5,6%) отставали от выручки (14,3%) ⚠️ Скрытые риски: - Эффект низкой базы: EBITDA взлетела на 407% , но в прошлом году она была минимальной за 6 лет - Резкий рост CAPEX: инвестиции во II квартале выросли на 130% до 2,32 млрд ₽ , что привело к отрицательному свободному денежному потоку (-2,48 млрд ₽) - Низкая рентабельность: EBITDA margin 10,1% – ниже среднего по сектору 📉 Долговая нагрузка: пока остается низкой. Чистый долг на конец 1КВ 2026 составил 1,04 млрд ₽, ND/EBITDA – 0,07x . Однако рост CAPEX требует контроля за долгом. 💬 Мое мнение: переход к прибыли – позитивный сигнал, но он достигнут на сверхнизкой базе прошлого года и за счет тарифной индексации. Резкий рост капекса и отрицательный FCF настораживают. Для устойчивого улучшения нужно смотреть динамику во втором полугодии. ‼️В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

#disclosure Компания: ПАО «Россети Северо-Запад» Тикеры: $MRKZ Время новости: 27.08.2026 10:57 Тема новости: Совершение эмитентом сделки, в совершении которой имеется заинтересованность Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=iBSMoJxdJkqw2j0fBWfn7Q-B-B&q= Резюме: ПАО «Россети Северо-Запад» и ПАО «Россети» подписали допсоглашение к договору о вкладе в имущество на 12,2 млрд руб. в рамках федеральной субсидии; объём средств на 2026 год скорректирован в сторону уменьшения. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Сделка с заинтересованностью носит технический характер и связана с плановым уменьшением субсидии, не содержит признаков дефолта или ухудшения финансового положения.