Про облигацию ПГК 003Р-03

💐 Фонд радости: итоги октября. Купоны превратились в билеты в театр 🎭 Октябрь подходит к концу, а значит, пора подвести очередные итоги моего «Фонда радости». Напомню идею: 50% инвестиционных выплат направляю на подарки и впечатления для любимой, остальные 50% оставляю на налоги и реинвестирование. Главная цель — не просто копить капитал, а получать от инвестиций удовольствие уже сегодня. 💰 Финансовые итоги октября По данным брокерского приложения: 📈 Общий доход: +9 637 ₽ (+1,3%) 💵 Выплаты $TPAY: 4 989,96 ₽ 💰 Купоны: 727,24 ₽ Помимо фонда, доход получил и от отдельных выпусков: 🔹 Евраз — $RU000A10EQ75 и $RU000A10B3Z3 🔹 ПГК — $RU000A10DSM9 🔹 Новотранс — $RU000A10DCG5 🔹 Сибур — $RU000A10CMR3 Такое сочетание позволяет получать выплаты от фонда и отдельных эмитентов, не ограничиваясь одной бумагой. 🎭 Куда отправились купоны? В этом месяце мы с любимой сходили в Театр комедии на пьесу Александра Островского «Бешеные деньги». Нам обоим очень понравилось! Особенно запомнилась фраза одного из героев: «Сейчас уже нет бешеных денег, остались только умные деньги». И я невольно задумался, насколько точно это описывает современное инвестирование. Ведь на бирже можно пытаться поймать быструю прибыль, постоянно угадывая движения рынка. А можно постепенно формировать капитал, получать выплаты и использовать их для того, что действительно приносит радость. Для меня октябрь стал маленьким подтверждением того, что инвестиции могут приносить не только проценты, но и воспоминания. ❤️ 💬 А как считаете вы: деньги на бирже — бешеные или умные? #фондрадости #облигации #инвестиции #пассивныйдоход

📊 Кому вы доверяете свои деньги? Разбираю 5 крупнейших облигационных позиций Основу моего «Фонда радости» составляет $TPAY В этом посте я подробнее расскажу о показателях компаний, которые имеют максимальный объем в TPAY на текущий момент. 🥇 1. ТрансКонтейнер П02-01 $RU000A109E71 — 4,22% фонда Погашение: август 2027 года. Рейтинг: AA−. Компания занимается контейнерными перевозками и логистикой. Выручка за 2025 год снизилась со 185 до 166 млрд рублей, а EBITDA — с 46 до 24 млрд. 📉 Что это значит? Выручка сократилась примерно на 10%, но операционная прибыль — почти наполовину. Бизнес стал заметно менее прибыльным, а запас средств для обслуживания долга уменьшился. Короткий срок до погашения несколько ограничивает временной горизонт риска, но ухудшение финансовых результатов настораживает. 🥈 2. КАМАЗ БО-П12 $RU000A109JW0 — 3,63% Погашение: сентябрь 2027 года. Рейтинг: A+. КАМАЗ — стратегически значимый производитель грузовой техники. Выручка снизилась с 394 до 382 млрд рублей. EBITDA упала с положительных 33 млрд до отрицательных 4 млрд, а чистый долг вырос со 160 до 217 млрд. 📉 Что это значит? Компания практически сохранила объём продаж в денежном выражении, но её операционная прибыльность резко ухудшилась. При этом долгов стало примерно на 35% больше. Государственная поддержка может снижать кредитные риски, но не отменяет проблем с финансовыми показателями. 🥉 3. ПГК 003Р-03 $RU000A10DSM9 — 3,58% Погашение: ноябрь 2030 года, оферта — декабрь 2027 года. Рейтинг: AA+. Первая грузовая компания — крупный оператор грузовых железнодорожных перевозок. Выручка снизилась со 137 до 124 млрд рублей, EBITDA — с 79 до 59 млрд. Чистая прибыль сократилась с 43 до 4,6 млрд рублей. Показатель чистый долг / EBITDA вырос примерно с 2,5 до 3,7. 📉 Что это значит? Прибыль упала почти в девять раз, а долговая нагрузка относительно заработка увеличилась. У компании сохраняются сильные позиции на рынке, но финансовый запас прочности сократился. 4️⃣ РУСАЛ БО-001Р-11 $RU000A109JY6 — 2,74% Погашение: август 2029 года. Рейтинг: A+. РУСАЛ — один из крупнейших мировых производителей алюминия. В 2025 году выручка выросла с $ 12,1 до $14,8 млрд. Однако EBITDA снизилась с $ 1,5 до $ 1,1 млрд, а вместо прибыли компания получила убыток около $0,5 млрд. Чистый долг увеличился с $6,4 до $8,1 млрд. 📉 Что это значит? Даже рост выручки не гарантирует финансового благополучия. Компания продавала больше в денежном выражении, но расходы росли быстрее. Дополнительные риски создают зависимость от мировых цен на алюминий, экспортных рынков и валютных курсов. 5️⃣ Новотранс 002Р-02 $RU000A10DCG5 — 2,74% Погашение: октябрь 2028 года. Рейтинг: AA−. Новотранс работает в железнодорожной логистике, вагоноремонтном бизнесе и портовой инфраструктуре. Выручка снизилась с 64 до 47 млрд рублей, OIBDA — с 31 до 15 млрд. Чистая прибыль сократилась с 13,7 до 3,2 млрд рублей. При этом совокупный долг вырос с 56 до 78 млрд. 📉 Что это значит? Компания зарабатывает существенно меньше, а долговая нагрузка увеличивается. В 2026 году НКР понизило её кредитный рейтинг с AA до AA−. Бизнес остаётся прибыльным, но финансовая динамика выглядит тревожно. 🔎 Выводы Все пять эмитентов столкнулись с ухудшением отдельных ключевых финансовых показателей. Особенно интересна концентрация в железнодорожной отрасли: ТрансКонтейнер, ПГК и Новотранс вместе занимают 10,54% активов TPAY. Получается, даже диверсифицированный фонд может иметь существенную зависимость от состояния одной отрасли. 💡 Это не означает, что перечисленные облигации обязательно столкнутся с проблемами. Но высокая рейтинговая категория сама по себе не гарантирует отсутствия рисков. А вы при покупке облигаций изучаете финансовую отчётность эмитента или ориентируетесь преимущественно на кредитный рейтинг? #фондрадости #облигации #инвестиции

🛡️ СОБИРАЕМ ПОРТФЕЛЬ НАДЁЖНЫХ ОБЛИГАЦИЙ 16–17% Можно ли сейчас собрать облигационный портфель без ВДО, сомнительных эмитентов и погони за максимальной доходностью — и получить больше, чем по банковскому вкладу? Соберём такой портфель и разберём каждую бумагу. Берём только ОФЗ и качественные корпоративные облигации с рейтингами AAA / AA / A. Наш ориентир — 16–17% годовых до налога. ——— 🟢 ОФЗ 26238 — 30% портфеля $SU26238RMFS4 Цена: ~522 ₽ Доходность: ~16,0% Купон: 35,40 ₽ 2 раза в год Рейтинг: AAA Погашение: 15.05.2041 Базовая часть портфеля. Государственные облигации дают нам основу и снижают общий кредитный риск. ——— 🟢 Газпром Капитал БО-003Р-29 — 25% портфеля $RU000A10FZ32 Цена: ~999 ₽ Доходность: ~16,5% Купон: плавающий, ежемесячно Рейтинг: AAA Погашение: 08.02.2030 Корпоративная часть с высокой кредитной оценкой и регулярными выплатами. ——— 🟢 Газпром нефть 005Р-06R — 25% портфеля $RU000A10EVJ7 Цена: ~1 002 ₽ Доходность: ~16,3% Купон: ~12,74 ₽ ежемесячно Рейтинг: AAA Погашение: 31.03.2029 Добавляем крупного корпоративного эмитента с высокой кредитной оценкой и относительно коротким сроком до погашения. ——— 🟢 ПГК 003Р-03 — 20% портфеля $RU000A10DSM9 Цена: ~1 005 ₽ Доходность: ~16,2% Купон: ~13,56 ₽ ежемесячно Рейтинг: AA / AA+ Оферта: 07.12.2027 Погашение: 16.11.2030 ——— Небольшая доля более доходного корпоративного выпуска позволяет подтянуть общую доходность портфеля, не уходя в ВДО. 💰 ЧТО В ИТОГЕ ПОЛУЧАЕМ ПРИ РАЗНЫХ СУММАХ ВЛОЖЕНИЙ? Если ориентироваться на доходность около 16,2% годовых до налога: 100 000 ₽ → ~16 200 ₽ в год 300 000 ₽ → ~48 600 ₽ в год 500 000 ₽ → ~81 000 ₽ в год 1 000 000 ₽ → ~162 000 ₽ в год При условном НДФЛ 13% это около 14,1% годовых после налога: 100 000 ₽ → ~1 175 ₽ в месяц 300 000 ₽ → ~3 525 ₽ 500 000 ₽ → ~5 875 ₽ 1 000 000 ₽ → ~11 750 ₽ Важно: здесь мы говорим именно о доходности к погашению, а не о размере купона. Доходность к погашению учитывает купонные выплаты и разницу между текущей ценой покупки и номиналом, который инвестор получает при погашении. При этом конкретный срок инвестирования мы не задаём: если облигацию продать раньше погашения, фактический результат может отличаться. ——— 💡 СОВЕТ ОТ YOUNG MILLIONAIRE Для удобства мы бы не смешивали дивидендные акции и облигации в один портфель. Можно сделать два отдельных портфеля: 📈 Дивидендный — акции, где основная идея связана с ростом бизнеса и дивидендными выплатами. 🛡️ Облигационный — ОФЗ и корпоративные облигации с акцентом на купонный доход и возврат номинала. Так проще контролировать структуру, понимать задачу каждого портфеля и отдельно оценивать их результат. ——— 🎯 ВЕРДИКТ ОТ YOUNG MILLIONAIRE Здесь мы сознательно не гонимся за максимальными цифрами. ОФЗ + крупные корпоративные эмитенты + высокие рейтинги = попытка собрать спокойную облигационную основу с ориентиром на 16–17% годовых до налога. А дальше уже каждый решает, какую долю капитала готов направить в облигации и какой уровень риска для него приемлем. Подписывайтесь на YOUNG MILLIONAIRE — здесь разбираем инвестиции без инфошума и лишней сложности. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #young_millionaire #облигации #ОФЗ #инвестиции #доходность #портфель