Форум об облигации МегаФон БО-002Р-11

📡 МегаФон БО-002Р-15: AAA и до КС+140 б.п. 3 сентября МегаФон собирает книгу нового флоатера. Выпуск спокойный по структуре: максимальный рейтинг, около 2,6 года, ежемесячные выплаты, без оферты и амортизации. Главный вопрос здесь не в надёжности, а в цене — сколько в итоге оставят от первоначальных КС+140. ⚙️ Параметры выпуска — объём — от 5 млрд ₽; — купон — КС+до 140 б.п.; — при текущей КС 14% это до 15,4%; — выплаты каждые 30 дней; — срок — 960 дней, около 2,6 года; — без оферты и амортизации; — номинал — 1000 ₽; — книга — 3 сентября, размещение — 10 сентября; — доступен неквалам. 📱 Как устроен бизнес МегаФон — один из крупнейших телеком-операторов России: мобильная и фиксированная связь, интернет, цифровые сервисы, big data и кибербезопасность. Для облигаций это довольно защитный и предсказуемый бизнес. 📊 Что с бизнесом За 1П2026 выручка выросла на 9,7% до 264,6 млрд ₽, OIBDA — на 5% до 112,3 млрд ₽, чистая прибыль — на 13% до 19,4 млрд ₽. Рентабельность OIBDA остаётся высокой — 42,5%. 💰 Долг По более свежему расчёту ЧД/OIBDA LTM около 2,5x. «Эксперт РА» по итогам 2025 года оценивал скорректированный долг/EBITDA в 2,2x и называл нагрузку комфортной. Ликвидность высокая. 🛡 Рейтинг У МегаФона максимальные AAA(RU) от АКРА и ruAAA от «Эксперт РА», прогнозы стабильные. То есть кредитный риск здесь для моей стратегии один из самых спокойных. 🔎 Что предлагает рынок Самый близкий аналог — собственный МегаФон 002Р-14 $RU000A10FTQ3: КС+120 б.п., срок почти такой же, цена сейчас около номинала. МегаФон 002Р-11 $RU000A10EYX2 — КС+125, также около номинала. АЛРОСА 002Р-02 $RU000A10FAN0 с AAA и похожим сроком — КС+135 и тоже торгуется примерно по 100%. Поэтому КС+140 выглядит хорошо для AAA, но не как подарок. На +130–140 первичка интересна; если книгу ужмут к +120–125, на вторичке уже есть практически то же самое. 💼 Место в портфеле МегаФон у меня уже есть, поэтому новый выпуск не даёт диверсификации по эмитенту. Зато это как раз тот кредитный профиль, который подходит под «купил и держи»: без оферт, без амортизации и без необходимости постоянно переживать за рейтинг. 🎯 Мой вывод Сегодня заявка на ФосАгро у меня автоматически отменилась: книгу ужали с КС+140 до КС+115, а мой минимум был +130. Перенёс заявку в МегаФон с тем же условием — не ниже КС+130 б.п. Если дадут +130–140, участвую. Ниже — тоже автоматически отменится. МегаФон мне нравится по качеству, но переплачивать за AAA тоже не хочется: КС+120–125 уже есть на вторичке, поэтому минимум +130 для первички считаю разумным. 📊 А вы что выбрали бы? 👍 — МегаФон при +130 и выше 👎 — даже +140 маловато 🚀 — лучше возьму AAA на вторичке 👉 Больше про деньги, рынок, бизнес и технологии — в LYAMKINVESTI. Это моё личное решение, а не сигнал к покупке. У каждого свой портфель и своё отношение к риску — решения принимайте самостоятельно. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #МегаФон #облигации #размещения #флоатеры #инвестиции

#nrd Тикеры: $RU000A10EYX2 Время новости: 27.08.2026 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ПАО "МегаФон", 7812014560, RU000A10EYX2, 4B02-11-00822-J-002P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1437435 Резюме: ПАО «МегаФон» своевременно выплачивает купон по биржевым облигациям серии БО-002Р-11: на одну бумагу номиналом 1000 руб. приходится 12,56 руб. дохода, средства поступят держателям 27 августа 2026 г. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент исполняет обязательства по выплате купонного дохода в плановую дату без признаков просрочки или дефолта, что подтверждает его платёжеспособность и выгодно держателям облигаций.

#disclosure Компания: ПАО "МегаФон" Тикеры: $RU000A10EYX2 Время новости: 27.08.2026 10:00 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=imCe11sG-CEubDzImeurdHw-B-B&q= Резюме: ПАО «МегаФон» выплатило купонный доход по биржевым облигациям серии БО-002Р-11 за 4-й купонный период: 12,56 руб. на одну облигацию, общая сумма выплаты — 314 млн руб. Обязательство исполнено на 100% в установленный срок. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Своевременная выплата купонного дохода в полном объеме подтверждает платежеспособность эмитента и отсутствие проблем с обслуживанием долга.

🐾 Пересборка портфеля: второй транш Продолжаю пересборку портфеля. Второй транш составят корпоративные флоатеры надёжных эмитентов с ежемесячными купонными выплатами. Флоатеры интересны тем, что их купон привязан к ключевой ставке или RUONIA. Поэтому при сохранении высоких ставок они могут приносить больше классических облигаций с фиксированным купоном и быть конкурентоспособными по сравнению с депозитами. Сейчас ключевая ставка Банка России составляет 14% годовых. При этом регулятор допускает более высокую траекторию ставок, поэтому полностью исключать длительный период повышенной доходности флоатеров пока рано. В этом транше ориент ируюсь на выпуски со сроком погашения до 3–4 лет и без оферт или других усложняющих условий. 📊 Состав второго транша 🚂 РЖД БО 001P-32R ISIN: $RU000A108Z85 Эмитент: ОАО «РЖД» · Рейтинг АКРА: AAA(RU) · Рейтинг «Эксперт РА»: ruAAA · Купон: RUONIA + 1,25% · Текущая доходность: 18,03% · Выплаты: ежемесячно · Планируемое количество: 3 облигации ✈️ Аэрофлот П02-БО-02 ISIN: $RU000A10CS75 Эмитент: ПАО «Аэрофлот» · Рейтинг АКРА: AA(RU) · Рейтинг «Эксперт РА»: ruAA · Купон: ключевая ставка + 1,60% · Текущая доходность: 17,43% · Выплаты: ежемесячно · Планируемое количество: 3 облигации ⛏️ ГМК «Норильский никель» БО-001Р-07 ISIN: $RU000A1083A6 Эмитент: ПАО «ГМК «Норильский никель» · Рейтинг «Эксперт РА»: ruAAA · Купон: ключевая ставка + 1,30% · Текущая доходность: 17,33% · Выплаты: ежемесячно · Планируемое количество: 3 облигации 🛢 Газпром нефть БО 003P-13R ISIN: $RU000A109B33 Эмитент: ПАО «Газпром нефть» · Рейтинг АКРА: AAA(RU) · Рейтинг «Эксперт РА»: ruAAA · Купон: ключевая ставка + 1,30% · Текущая доходность: 17,30% · Выплаты: ежемесячно · Планируемое количество: 3 облигации ⚡️ РусГидро БО-002Р-12 ISIN: $RU000A10EPX0 Эмитент: ПАО «РусГидро» · Рейтинг АКРА: AAA(RU) · Рейтинг «Эксперт РА»: ruAAA · Купон: ключевая ставка + 1,50% · Текущая доходность: 17,48% · Выплаты: ежемесячно · Планируемое количество: 3 облигации 📱 МегаФон БО-002Р-11 ISIN: $RU000A10EYX2 Эмитент: ПАО «МегаФон» · Рейтинг АКРА: AAA(RU) · Рейтинг «Эксперт РА»: ruAAA · Купон: ключевая ставка + 1,25% · Текущая доходность: 17,46% · Выплаты: ежемесячно · Планируемое количество: 3 облигации 💰 Итоги второго транша Всего планируется приобрести: 🔹 6 выпусков облигаций; 🔹 6 разных эмитентов; 🔹 по 3 облигации каждого выпуска; 🔹 всего — 18 облигаций. Простое среднее текущих доходностей выбранных выпусков составляет около 17,51% годовых. Это не доходность всего транша, поскольку итоговый показатель будет зависеть от цены покупки и объёма каждой позиции. Однако по текущим параметрам подборка выглядит достаточно однородной: доходности находятся в диапазоне от 17,30% до 18,03%. Главное преимущество этого транша — ежемесячные выплаты по каждому выпуску. В результате второй блок портфеля должен усилить регулярный денежный поток и дополнить первую часть, состоящую из длинных ОФЗ. Флоатеры добавлены. Двигаемся дальше. 🚀 #хвостатый_портфель

#nrd Тикеры: $RU000A10EYX2 Время новости: 30.06.2026 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ПАО "МегаФон", 7812014560, RU000A10EYX2, 4B02-11-00822-J-002P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1415291 Резюме: ПАО «МегаФон» выплатит купон по облигациям серии БО-002Р-11 в размере 12,94 руб. на одну бумагу. Дата выплаты — 29 июня 2026 г. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Плановая выплата купонного дохода, без признаков дефолта или просрочки.

#disclosure Компания: ПАО "МегаФон" Тикеры: $RU000A10EYX2 Время новости: 30.06.2026 10:00 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=hcAgK7Nj7ECoVt2rDurV4w-B-B&q= Резюме: ПАО «МегаФон» выплатило купонный доход по облигациям серии БО-002P-11 за второй купонный период. На одну облигацию выплачено 12,94 руб., общая сумма выплат — 323,5 млн руб. Обязательства исполнены полностью и в срок. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент своевременно и в полном объеме выплатил купонный доход, что подтверждает его платежеспособность и отсутствие проблем с обслуживанием долга.

#nrd Тикеры: $RU000A10EYX2 Время новости: 29.05.2026 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ПАО "МегаФон", 7812014560, RU000A10EYX2, 4B02-11-00822-J-002P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1401599 Резюме: ПАО "МегаФон" проводит выплату купонного дохода по облигациям серии БО-002Р-11 в размере 12.99 руб. на бумагу. Дата выплаты — 28 мая 2026 года. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Новость сообщает о плановой выплате купона, что свидетельствует об исполнении эмитентом финансовых обязательств без негативных событий.

#disclosure Компания: ПАО "МегаФон" Тикеры: $RU000A10EYX2 Время новости: 29.05.2026 10:00 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=7LWvIiLjdkSsI4Bop6rcMQ-B-B&q= Резюме: МегаФон полностью выплатил купонный доход по облигациям серии БО-002P-11 за первый период на сумму 12,99 руб. на бумагу. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент своевременно и в полном объеме исполнил обязательства по выплате купона, что подтверждает его финансовую устойчивость.

#nrd Тикеры: $RU000A10EYX2 Время новости: 28.04.2026 Тема новости: (INTR) О корпоративном действии "Выплата купонного дохода" с ценными бумагами эмитента ПАО "МегаФон" ИНН 7812014560 (облигация 4B02-11-00822-J-002P / ISIN RU000A10EYX2) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1387806 Резюме: МегаФон объявляет о предстоящей выплате купонного дохода по облигациям в мае 2026 года. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Объявление о выплате купона подтверждает выполнение эмитентом финансовых обязательств, что является позитивным сигналом для инвесторов.

#disclosure Компания: ПАО "МегаФон" Тикеры: $RU000A10EYX2 Время новости: 28.04.2026 10:30 Тема новости: Присвоение или изменение рейтинга эмиссионных ценных бумаг эмитента рейтинговым агентством или иной организацией на основании договора Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=rsrHzJAZNkujGoWP6TKunw-B-B&q= Резюме: АКРА присвоило высший кредитный рейтинг AAA(RU) облигациям МегаФона, что подчеркивает высокую надежность эмитента. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Присвоение высшего кредитного рейтинга свидетельствует о низком уровне кредитного риска и укрепляет доверие к эмитенту.