Хэштег #astra | Тинькофф Инвестиции Пульс

OpenAI приостановила разработку флагманской ИИ-модели Astra — она приблизилась к «критическому порогу» кибербезопасности и способна самостоятельно находить уязвимости zero-day и проводить сложные кибератаки без участия человека. Компания усилит меры безопасности и будет тестировать модель в изолированной среде с госорганами. ИИ впервые создал вирусы, которых нет в природе — американские ученые применили модель для разработки новых патогенов на основе ДНК микроорганизмов. Это открывает огромные возможности для медицины, но эксперты опасаются использования технологии для создания опасных патогенов. Ведущие разработчики заявляют о приближении технологической сингулярности — ИИ уже помогает создавать более мощные системы и постепенно автоматизирует исследования. Глава OpenAI Сэм Альтман заявил, что человечество «находится в точке сингулярности». Alibaba представила модель Qwen3.8-Max с 2,4 трлн параметров и контекстным окном до 1 млн токенов. Российские школьники взяли золото на Международной олимпиаде по ИИ в Астане. #ИИ

Астра (ASTR): слабый квартал, давление на маржу и высокая база расходов 📎 Разбор отчёта за 3К25 Основные цифры: — Выручка: 3,8 млрд ₽, +4% г/г — EBITDA: 878 млн ₽, –37% г/г — Маржа EBITDA: 23,1% (–15 п.п.) — Чистая прибыль: 157 млн ₽, –74% г/г — Выручка за 9 мес.: +22% г/г — EBITDA за 9 мес.: –12% г/г — Чистый долг: 2,8 млрд ₽, +57% г/г — Чистый долг / EBITDA 12М: 0,42x (низко, долговая нагрузка не проблема) Что происходит в бизнесе: — Спрос слабее ожиданий: у заказчиков низкая ликвидность и смещение бюджетов на 2026 год — Сильный рост расходов на персонал: +63% г/г (штат растёт, инвестиции в разработку продолжаются) — Экосистемная выручка упала на 35% г/г — Положительная динамика только в ОС Astra Linux и сервисах сопровождения (+25% г/г оба сегмента) — Capex вырос до 1,1 млрд ₽, что давит на денежный поток (EBITDA – Capex ушла в минус) Стратегия компании: — Ожидают рост продаж в 4К25 благодаря отложенному спросу — Оптимизируют штат, сокращают темпы найма — Получили кредитные рейтинги: AA(RU) и ruAA (стабильный прогноз) — Менеджмент подчёркивает: дополнительное финансирование в этом году не планируется Оценка: — Акция торгуется на уровне: 7,1x EV/EBITDA 2026П и 10,5x P/E 2026П — Это премия 15–20% к техсектору РФ — Aton оставил рейтинг «Нейтрально», снизив целевую цену до 360 ₽ Что важно инвестору — Рост есть, но он замедляется, при этом расходы растут быстрее выручки — Маржа по EBITDA падает третий квартал подряд — Основная проблема — затраты, а не спрос — Денег на счетах достаточно, долговая нагрузка низкая 🧠 Caesar View Астра — сильный игрок в импортозамещении, но текущий квартал показывает, что компания проходит фазу высокой базы расходов и слабого спроса. — рост выручки минимальный — расходы на персонал съедают маржу — экосистемная выручка просела — денежный поток под давлением из-за Capex Позитив: — низкая долговая нагрузка — сильные рейтинги — отложенный спрос на 2026 — структурный тренд на импортозамещение Негатив: — маржинальность падает быстрее, чем рынок ожидал — оценка не дешёвая — ближайших драйверов для переоценки нет Итог: Астра остаётся фундаментально сильным IT-игроком, но бизнес сейчас не в фазе ускорения. Для долгосрочного инвестора — нейтральная история, интересна ближе к моменту, когда компания начнёт восстанавливать маржу. Пока рынок справедливо держит её без импульса.

-: Куда вложить деньги в мире «новой нормальности» Планирование инвестиций на год вперед — уже непростая задача. Но настоящий стратег смотрит дальше. 2026 год станет годом, когда окончательно оформятся тренды, заложенные в эпоху турбулентности: высокой инфляции, геополитического размежевания и технологического прорыва. Это не время для спекуляций, это время для выстраивания устойчивых и адаптивных портфелей. Макроэкономический фон: В каком мире мы будем жить в 2026? К 2026 году, по прогнозам многих аналитиков, мировая экономика окончательно адаптируется к «новой нормальности»: · «Высокие надолго»: Ключевые ставки центральных банков в развитых странах будут стабильно высокими относительно нулевых значений прошлого десятилетия. Эра дешевых денег завершилась. · Управляемая рецессия: Вероятны циклы небольших рецессий, с которыми регуляторы научатся справляться, не запуская масштабные программы QE. · Фрагментация глобализации: Процесс построения региональных экономических блоков (западный, восточный, южный) ускорится. Это создаст новые риски, но и новые возможности. Топ-5 инвестиционных идей на 2026 год С учетом этого фона, вот во что стоит присмотреться инвестору уже сегодня, чтобы быть в тренде к 2026-му. 1. «Real Assets»: Защита от инфляции и нестабильности В мире дорогих денег и геополитических рисков реальные, осязаемые активы снова в цене. · Золото и сырье: Золото сохранит роль главной защитной гавани. Также интерес представляют металлы для «зеленого» перехода — медь, литий, никель. Их дефицит будет только нарастать. · Инфраструктура и недвижимость: Инвестиции в фонды (REITs, БПИФы), владеющие объектами критической инфраструктуры — логистическими комплексами, объектами энергосетей, складами для данных. Доходность здесь часто привязана к инфляции, что обеспечивает защиту. · Внимание на сельское хозяйство: Земля и технологии в агросекторе становятся стратегическими активами на фоне климатических изменений и проблем с продовольственной безопасностью. 2. Технологии: Второе дыхание на новой основе Пузырь доткомов 2.0 лопнул, но это очистило рынок. В 2026 году ценность будут представлять не абстрактные «сторители», а технологии с реальными применениями. · Искусственный интеллект (ИИ) — «пароходы» новой эпохи: Инвестируйте не в стартапы, а в компании-«лопаты и кирки» для ИИ-золотой лихорадки. Это производители чипов (NVIDIA, AMD), облачные платформы (Microsoft Azure, Google Cloud) и софт для работы с большими данными. · Кибербезопасность: Чем больше наша жизнь уходит в цифру, тем дороже цена защиты. Компании, обеспечивающие кибербезопасность на уровне государств и корпораций, будут только расти. · Зеленые технологии (Climatetech): Вложения в водородную энергетику, улавливание и хранение углерода (CCS), новые системы хранения энергии. Это уже не хайп, а необходимость, подкрепленная государственными программами по всему миру. 3. Private Equity и венчурные инвестиции (с оговорками) Публичные рынки становятся все более волатильными. Для квалифицированных инвесторов выход на частный рынок (Private Equity) может дать доступ к перспективным компаниям до их IPO. В 2026 году мы увидим волну выхода на биржу тех компаний, что созревали в частных портфелях в кризис. Однако это рынок высоких рисков и требует глубокой экспертизы. 4. Облигации: Возвращение классики С высокими ставками облигации снова стали интересным инструментом. К 2026 году, когда цикл повышения ставок, вероятно, завершится, можно будет зафиксировать привлекательную долгосрочную доходность. · Стратегия: Обратите внимание на государственные и высоконадежные корпоративные облигации с портфелем, диверсифицированным по срокам погашения (лестница). Это обеспечит стабильный купонный доход и защиту капитала в случае новой волны нестабильности. #ИИ

⚖️ разбор компании 🔶Компания основана в 2008 году. Среди обывателей известна, как русский ответ windows. ▫️Группа «Астра» это российский разработчик инфраструктурного ПО. 🔸Компания сотрудничает со многими организациями, приведу некоторые примеры: - IVA Technologies, BIZone, ФК «Зенит», ВТБ, «Аэрофлот», «Новатэк», «Русгидро», «Алроса» и др. 🔸Пожалуй самое «горячее» IPO из тех, что я видела: само IPO состоялось в 2023 году, размещение произошло по верхней ценовой границе - по 333 рубля за акцию. ▫️На IPO капитализация компании оценивалась 69,9 млрд рублей. ▫️Книга заявок была переписана более чем 20 раз. 🔸Но уже в 2024 году компания провела SPO (вторичное размещение акций), финальная цена составила 555 рублей да акцию. ▫️По итогам SPO: компания привлекла до 11,7 млрд рублей. 🔸Free-float: 15%. 🔸Кредитный рейтинг: ruA+. 🔸На конец 2024 года штат сотрудников свыше 2800 человек. 🔸📈Супен хай случился в марте 2024 года, цена акции доходила до 699 рублей. ▫️📉Лой это сейчас, уровень цены 390 рублей за акцию (если конечно мы не смотрим на цену размещения на IPO). 🔸За все время компания выплатила дивиденды 2 раза, с дивдоходностью 1,46% и 0,55%. Совсем скоро состоится третья выплата дивидендов с дивдоходностью около 0,81%. 🔸Облигаций в данный момент на бирже не представлено. 🔸Капитализация компании сейчас: более 82 млрд рублей. 🔸Средний дневной оборот торгов: менее 170 млн рублей. 🔷Заключение: 🔹В связи с отсутствием зарубежных конкурентов компания имеет еще далеко нереализованный потенциал, с учетом того, что постоянно появляются новые известные партнеры. 🔹В последнее время бумага не балует широкой волатильностью, поэтому на мой взгляд было бы верно отнести данный инструмент к идеи среднесрока. ❗️Так же напоминаю, что я всегда открыта для общения в своём Канале, где гораздо больше идей под интрадей, разборы облигаций и детальный отчет по стратегии автоследования. А как только в пульсе наберу 4.000 подписчиков, то начнём разбирать фьючерсы на простом и доступном языке, как на этом зарабатывать, какие риски есть и как их минимизировать. Все идеи по фьючам будут только в канале! Всем хороших выходных! Нравятся посты? Подписывайтесь! Нравятся разборы? Подписывайтесь! Ищете ответ что делать? Вы знаете - подписываться! Кто ещё не видел - стоит увидеть. 🤗 Не ИИР

🚀 Инвестидеи в IT-секторе: Откройте Новые Горизонты! 🌐 IT-сектор продолжает оставаться одной из самых привлекательных и динамично развивающихся областей для инвестиций. 📈 С каждым годом компании в этой сфере демонстрируют удивительные успехи и приближают нас к технологическому будущему, в котором мы все живём. Именно здесь сосредоточены захватывающие истории роста, который продолжается даже в условиях высокой ставки. 💡 Существует несколько факторов, которые делают IT-сектор такой привлекательной платформой для инвестиций. Во-первых, он характеризуется быстрым ростом спроса на технологии и инновационные решения. 🔍 Во-вторых, компании, работающие в этой области, становятся всё более устойчивыми к экономическим колебаниям благодаря своей способности адаптироваться к новым условиям. 📊 Давайте рассмотрим некоторые из наиболее многообещающих компаний в IT-секторе: 📱 Яндекс Несмотря на недавние изменения, Яндекс сохранил своим сильным сторонам — большую часть сотрудников и ключевые сегменты бизнеса. 🤝 Это позволит компании избежать инфраструктурных рисков и начать выплаты дивидендов. 🌟 Ожидаемая выручка Яндекса в этом году вырастет на 38-40%, при этом рентабельность останется на высоком уровне, а долговая нагрузка — низкой. Это создает отличный потенциал для роста акций. 🔖 Хэдхантер Хэдхантер - это компания, которая уверенно набирает темпы развития на фоне дефицита рабочей силы. 🚀 Они планируют направлять значительную часть своей прибыли на дивиденды, что сделает акции компании еще более привлекательными для инвесторов. 💰 Более того, обратный выкуп акций на сумму до 10 миллиардов рублей поддержит растущий интерес к их бумагам. 💻 Группа Астра Группа Астра выделяется на фоне конкурентов благодаря своему флагманскому продукту — операционной системе Astra Linux. 🌐 Эта компания уверенно зарабатывает на волне импортозамещения. Специалисты ожидают, что к 2024 году выручка Группы Астра вырастет на 73%, достигнув 16,5 миллиардов рублей. 🔥 Как видим, потенциал роста в этом сегменте колоссален! ✨ Помните, что инвестиции всегда связаны с рисками, и каждое решение должно быть тщательно обдумано.

По итогам 9 месяцев 2024, отгрузки «Группы Астра» достигли 10,1 млрд руб. и выросли на 98% год к году благодаря продолжающемуся масштабированию бизнеса, а также развитию продуктово-сервисной экосистемы. До 50% отгрузок традиционно приходится на 4 квартал, в частности на декабрь, но даже с учетом ярко выраженной сезонности бизнеса компания смогла продемонстрировать значительный рост. В 3 квартале на рынок вышли несколько новых продуктов группы: Astra Monitoring, позволяющий в реальном времени получать данные о работе и состоянии всего ИТ-контура, и облачная платформа Astra Cloud, позволяющая эффективно развивать ИТ-системы и реализовывать ресурсоемкие проекты в облачной среде с помощью продуктов вендора. Следуя стратегии расширения клиентской базы в B2B-сегменте, группа уделила особое внимание малому и среднему бизнесу: для них поступили в продажу преконфигурированные программные комплексы и программно-аппаратный комплекс Helius.Astra. 13 октября «Группа Астра», ставшая первой публичной компанией-разработчиком инфраструктурного ПО на Московской бирже, отметила год с начала торгов акциями под тикером . С момента листинга они торгуются более чем на 60% выше цены IPO. В августе акции «Группы Астра» были включены в первый котировальный список и базу расчета индекса Мосбиржи и РТС, что позволило реализовать цели, поставленные в рамках SPO. Сейчас акции компании входят в базы расчета 11 индексов Московской биржи, включая , Индекс МосБиржи широкого рынка ($MOEXBMI) , Индекс МосБиржи информационных технологий ($MEITTR) и Индекс МосБиржи IPO ($MIPO). Год назад участвовал в IPO , продолжаю держать бумаги во всех своих портфелях и в стратегии Цели 🎯 по данной бумаге высокие , а котировки сейчас находятся в зоне закупок 😉. Всем хорошего дня 🤝

💻 Разработчик российской операционной системы Astra Linux, Группа Астра, отмечает рост отгрузок на 75% за 2023 год. В IV квартале 2023 года отгрузки достигли 6,1 млрд рублей, что составляет 55% от общего объема за год. Это указывает на то, что большая часть прибыли приходится на последний квартал года, что затрудняет прогнозирование. 📊 Ожидается, что в 2023 году выручка Группы Астра составит 10 млрд рублей. Аналитики предполагают, что прибыль составит 4,7 млрд рублей, что может способствовать оценке дивидендных перспектив. Компания планирует выплатить дивиденды за 2023 год в размере не менее 50% от скорректированной чистой прибыли. 💪 Прогнозируется, что в 2024 году выручка Группы Астра увеличится на 60% в годовом исчислении и составит 16 млрд рублей. ⚠️ Основными рисками для Группы Астра являются усиление конкуренции со стороны других участников рынка ОС, таких как Ред Софт и Базальт, а также возможное замедление роста рынка для российских разработчиков ОС в случае возвращения иностранных поставщиков. Однако вероятность последнего сценария считается незначительной. 📍 Наша стратегия 🚀 содержит данный актив в своем портфеле ✅ Не боитесь риска, инвестируете в долгую - для вас стратегия 📻 Всегда в курсе актуальных новостей в мире экономики и финансов. Подписывайтесь 🧐 Информацию о наших стратегиях можете посмотреть в профиле.

Т-ДВОР. ДЕНЬ ИНВЕСТИЦИЙ Что удалось посетить?! А вы там были? Не хотите в следующем году? 😃 Идея сходить на Т-двор с первых минут мне понравилась и я безусловно выбрал День Инвестиций! 1) Удалось: позаниматься спортом на утренней разминке! "Отжумания, пресс качат, бегыть" (на самом деле всё упражнения на бёдра и ноги в основном) Все мышцы до сих пор болят от присядов и планок! 2) Посетить все интерактивные зоны, ответить правильно на все вопросы и собрать себе худи с хомяком и кепку! 3) Пообщаться с криптоинвесторами и бакалаврами со всей страны! Увидеть портфели IT-специалистов в крипте/акциях и удивиться как они всё успевают! И миллионы в секунду зарабатывают. Но там очень агрессивные инвестиции. 4) Побывал на стендапе Чабатаева! Интересненько было. Обычно такое на фоне только слушаю. 5) Посидел за камерами (рядом) онлайн трансляции и послушал интервью с председателем правления Т-Банка Станиславом Близнюком! Понял, что выгоду от высоких комиссий Т-Банка мы получим обратно только при инвестициях в :D За хороший сервис нужно платить или покупать только фонды Т-банка ;) Для трейдеров — тарифы! 6) Сушал под впечатлением все интервью! Понял, что российские технологические компании МЫ БЕРЁМ!!! Не обязательно в формате а фонда;) Это тот активно развивающийся вектор, который имеет льготы по налогам и имеет широкое пространство для развития! 7) Увидел все главные медиа-лица Т-Банка! Ирину Ахмадулину, Маю Нелюбину, Василия Олейника, Зайцева с Орла и Решки! А также автора стратегий Алексея Линецкого, чьи интервью с технологическими компаниями мне очень нравятся. Документальные фото в студию! Большой фанат Ирины! Так круто вести мероприятие, контролировать аудиторию, приглашённых спикеров и жёстко соблюдать тайминги целый день — мега круто. Профессиональный респект. Буду учиться на лекциях с моими студентами также;) 8) Поел на кэшбек со стикера, который оформил вчера!;) Вкуснейший хот дог с сыром ;D 9) Потрясся под диджейскую музыку 10) Получил море удовольствия и хорошего настроения за день! Респект Т-Банку за мероприятие. Было круто. ✍️ Согласен с тезисами из выступлений: а) что важно делать связку между бизнесом и медиа для продвижения. Т-Двор как пример очень подходит б) Российские техи: это лучшая агрессивная ставка на технологический суверенитет. И что этот тренд с нами надолго. Низкая налоговая база на сектор IT — это плюсик. в) Депозиты хорошо, а долгосрочные акции лучше! г) Эротические картинки от нейросетей — это страшная сила ;D д) Пульс — взростил большое число крутейших авторов без необходимости привлекать сторонние медиа-личности! Как тут не согласиться! Мы все крутые! А как вам Т-Двор? Пойдёте в следующем году, если будет? Даже пришлось снять свою рептилоидную кожу, чтобы похвастаться фотокарточкой! P.S. Собрали всех ящериц в комментариях?;)

💡SPO Астры. Астра проводит вторичное размещение акций. Причём цена бумаг на SPO оказалась значительно дешевле рыночных цен. Бумаги ожидаемо подешевели. В чем смысл? - Компания хочет увеличить free- float ( количество акций в свободном обращении) до 15%, тем самым они хотят попасть в первый уровень листинга. А затем произойдёт включение в индексы, увеличение ликвидности и прочие чудеса в виде привлечения новых инвесторов. 💡Отчёт за 2023 год очень бодрый : + Выручка группы выросла на 76% год к году (г/г) и составила 9,54 млрд руб. + Операционная прибыль достигла 4,09 млрд руб. (+46% г/г). + Прирост EBITDA составил 16% г/г до 3,85 млрд руб. + Рентабельность EBITDA по итогам 2023 г.: 40%. + Чистая прибыль: 3,64 млрд руб. (+18% г/г). Долговая нагрузка практически отсутствует. Менеджмент компании сообщил, что будет рекомендовать выплатить дивиденды за 2023 г. не менее 50% чистой прибыли. Рекомендация может быть дана летом. Но думаю что дивиденды могут быть очень скромными, на уровне 1,5 %. Планы: за 2 года утроить бизнес. 🤷‍♂️ Бизнес интересный и перспективный, скоро всех переведут на отечественное ПО. Газпром нефть перевела большую часть сотрудников на Astra Linux. Втб так же переходит на Astra Linux. В общем на этом всём в теории можно заработать. SPO проходит с дисконтом и не размывает доли текущих акционеров. Правда есть подозрение, что аллокация для физиков может быть низкой. Но все должны быть счастливы). В SPO не участвую, лучше посмотрю со стороны. А вы участвуете?

Публикуем неаудированные финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2023 года. Демонстрируя высокие темпы роста, мы продолжаем укреплять свои лидерские позиции на рынке инфраструктурного ПО, одного из самых быстрорастущих сегментов российского ИТ-рынка. В этом году мы проводим большую работу по расширению и развитию команды, благодаря чему формируется прочная база для устойчивого роста всего бизнеса на годы вперед. 🚀 Продажи на высоком уровне. Отгрузки выросли более чем в 2 раза до 5 095 млн рублей на фоне продолжающегося масштабирования бизнеса и расширения продуктового предложения. 📈 Кратный рост. Выручка удвоилась до 4 672 млн рублей за счет роста доходов от продаж флагманского продукта ОС Astra Linux на 77%, более чем трехкратным ростом доходов от продуктов экосистемы и ростом выручки от сопровождения продуктов в 2,5 раза. 👨‍💻 Развитие команды. За отчетный период количество сотрудников выросло более чем вдвое и достигло 1 741 человек, из них 67% - ИТ-специалисты. Капитальные затраты на ИТ-разработку увеличились на 75% и составили 712 млн рублей. 🔥 Сохраняем прибыльность. Чистая прибыль достигла 1 335 млн рублей, а рентабельность по итогам 9 месяцев составила 28,6%. Мы нацелены на открытый диалог с инвестиционным сообществом, поэтому ждем всех на сегодняшнем звонке в 12:00 МСК, где наши CFO, IR-директор и руководитель отдела МСФО обсудят результаты и ответят на ваши вопросы. Ссылка на звонок: Посмотреть полный пресс-релиз можно на нашем сайте: А отчетность на сайте: