Хэштег #berkshire | Тинькофф Инвестиции Пульс

💰💰💰 Кубышка Баффета — сигнал для всего мира Компания Berkshire Hathaway Уоррена Баффета установила исторический рекорд, накопив на своих счетах $381,7 млрд наличных средств и казначейских облигаций США по итогам третьего квартала 2025 года — EconomicTimes. Это крупнейший корпоративный «сундук» в истории США, превышающий ВВП таких стран, как Чехия, Египет, Финляндия, Португалия. Только за последний квартал компания добавила около $30 млрд, разместив большую часть в краткосрочных гособлигациях США с доходностью 5,4%, что приносит свыше $20 млрд годового процентного дохода. При этом Баффет продал акций на $14 млрд больше, чем купил, демонстрируя глубокую осторожность на фоне рекордно высоких оценок рынка — индекс S&P 500 торгуется выше 22 форвардных прибылей (мультипликатор Forward P/E). Последний раз легендарный инвестор накапливал столь масштабные резервы перед финансовым кризисом 2008 года, после чего совершил свои знаменитые инвестиции в Goldman Sachs и General Electric. Рекордная кубышка Баффета — это исторически мощный сигнал от главного «медведя» рынка. Пока весь мир пытается урвать процент-другой доходности, Баффет по-прежнему ждет, когда рынок «моргнет» первым. В будущих постах расскажу о том, зачем компаниям хранить «мертвую» наличность и поделюсь своим видением перспективных компаний на горизонте 1-2 лет.

Фонд Уоррена Баффета Berkshire Hathaway опубликовал отчёт за 2к21, около 70% портфеля акций сосредоточено всего в 4 компаниях ТОП Акций Баффета по весу в фонде: • Apple $AAPL — $124,3 млрд • Bank of America $BAC — $42,5 млрд • American Express $AXP — $25,1 млрд • Coca-Cola — $21,6 млрд На днях сделаю подробный разбор состава фонда с инфографикой. Пока только выделим основные моменты: •Операционная прибыль выросла +21% г/г и составила $6,69 млрд, восстановление экономики стимулирует рост железнодорожных и энергетических предприятий. Другие предприятия конгломерата, в том числе жилищное строительство и производитель красок, также набирают обороты •Баффет продолжал агрессивно проводить BuyBack (выкупил собственных акций на $6 млрд за 2к21), вместо того чтобы делать крупные приобретения •Apple L} продолжает быть крупнейшей инвестицией Berkshire, на данный моменты стоимость акций составляет $124,3 млрд •Berkshire также владеет крупными пакетами акций American Express P} и Bank of America C} •Давняя ставка Баффета — Coca-Cola стоимость акций составляет $21,6 млрд (хотя компания всё ещё сильно отстаёт от рынка, с начала года компания прибавила чуть больше 3%, а если считать с 1 Января 2020, то в минусе на 3% ) Berkshire сокращает свои позиции в финансовом секторе. В конце прошлого года вышла из своих финансовых позиций в JPMorgan и PNC Financial , а также резко сократила долю в Wells Fargo — Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

- Уоррен Баффет обеспокоен инфляцией и еще двумя вещами, которые следует знать из собрания акционеров Berkshire Hathaway ( ) Инвестор, которого некоторые называют Oracle of Omaha, затронул темы, в том числе результаты Berkshire (BRK.A, BRK.B) и обратный выкуп акций за последний год, спекуляции на фондовом рынке, возможное повышение налогов и политику Федеральной резервной системы. Вот три вывода. Инфляция может быть проблемой . Что касается экономики, Баффетт сказал, что видит признаки инфляции и всплеска спроса на ее предприятиях. Промышленные дочерние компании сталкиваются с более высокими затратами на сырье и перекладывают их на клиентов. Тем временем домостроители сталкиваются с нехваткой рабочей силы и ростом заработной платы, а розничные торговцы видят, «что потребители с кошельками, заполненными стимулами, скупают запасы иногда быстрее, чем они могут получить новые запасы» . Баффету по-прежнему нравится , он высоко оценил Тима Кука и Apple , которые он назвал одной из четырех «жемчужин в короне» портфеля Berkshire в своем письме акционерам от 2020 года, наряду со страховым, энергетическим и железнодорожным бизнесом. В конце прошлого года Berkshire принадлежало около 5,4% акций Apple. Баффетт указал на обширную установленную Apple базу по всему миру и ее способность предлагать пользователям дополнительные устройства и услуги. Почему Berkshire продавала авиакомпании . Первый вопрос касался продажи Berkshire своих пакетов акций авиакомпаний Delta Air Lines ( ), Southwest Airlines ( ), American Airline s Group ( ) и United Airlines Holdings ( ) с убытками во время распродажи в 2020 году. Berkshire владела пакетами по 10% в каждой. Баффет сказал, что решение о продаже было принято до того, как прошлой весной прибыли федеральные фонды финансовой помощи, и их шансы на банкротство в то время были выше, чем он мог себе позволить. «Я главный специалист по рискам Berkshire, - сказал он. 📌 ✅Подписывайтесь и читайте актуальные новости, обзоры, прогнозы и аналитику. Ставьте👍если пост был полезен. Всем добра и успешных инвестиций!

🇺🇸 Уоррен Баффет неожиданно покинул сцену в одном из самых доминирующих ритейлеров на планете: Costco ( ). Berkshire Hathaway Oracle of Omaha вышла из оставшейся доли в Costco - 4,3 миллиона акций - в третьем квартале, согласно новой заявке 13-F в понедельник. Berkshire начала наращивать свою долю в Costco еще в 2000 году. Шаг Баффета удивителен сразу по нескольким направлениям. Во-первых, Costco - это бизнес, который находится прямо в рулевой рубке Баффета - легкий для понимания розничный торговец с широким рвом вокруг своего бизнеса. Во-вторых, правая рука Баффета Чарли Мангер продолжает входить в совет директоров Costco (с 1997 года). Является ли выход из позиции в Costco сигналом о предстоящем уходе Мангера из совета директоров Costco (в конце концов, Мангеру это было 96 лет назад) или убеждению Баффета в том, что Amazon ( ) действительно лучший в будущем для розничной торговли (он владеет 533000 акций Amazon на новая подача) неясно. Но есть несколько других причин, по которым продажа Баффетом его доли в Costco, вероятно, застала некоторых людей на улице врасплох - и, возможно, не вовремя. Многие аналитики с нетерпением ожидали, что Costco наконец-то введет особые дивиденды. На балансе Costco было более 12 миллиардов долларов наличных средств по сравнению с 7,5 миллиардами долларов в общей сумме долга, выходящей за последний квартал. Так что сейчас самое подходящее время для вознаграждения акционеров. И в тот понедельник менеджмент наконец-то справился. Ритейлер объявил о выплате специального дивиденда в размере 10 долларов на акцию зарегистрированным акционерам со 2 декабря. Выплата будет произведена 11 декабря. Выплата будет стоить Costco 4,4 миллиарда долларов. Теперь, когда Баффет больше не является акционером Costco, он упустит приятные дивиденды по акциям, которыми он владел около 20 лет. Почему бы просто не подождать еще немного и не получить деньги? Бизнес Costco по продаже оптовых товаров лояльным участникам идеально подходит для борьбы с пандемией COVID-19. Члены группы запаслись едой и моющими средствами на раннем этапе пандемии и, похоже, делают это снова, когда инфекция снова растет. Продажи компании в аналогичных магазинах в октябре выросли на 14,4%. Объем продаж электронной коммерции вырос на 91%. За последние пять месяцев общие продажи Costco в одних и тех же магазинах выросли на средний или высокий процент, выражающийся двузначными цифрами, опережая тенденции, наблюдаемые у конкурентов Target и Walmart , и намекая на увеличение доли рынка в предпраздничный период. «Мы по-прежнему считаем, что Costco является основным долгосрочным холдингом и что он так часто показывал, что может быть победителем в различных условиях», - написал аналитик JPMorgan по розничной торговле Кристофер Хорверс в недавней записке для клиентов. «Компания постоянно растет, и мы по-прежнему отдаем предпочтение ее потребителю с более высоким доходом». Хорверс оценивает акции Costco как "перевес" с целевой ценой в 406 долларов (цена закрытия в понедельник составляла 379,79 доллара). В то время как Walmart (WMT) медленно отказывается от своих международных операций (см. Недавние продажи контрольных пакетов акций его предприятий в Японии и Великобритании) после долгих лет борьбы, Target фокусируется на США (она вышла из Канады), а Best Buy вполне устраивает просто ведет бизнес в США и Канаде - Costco доказывает, что ее модель оптовых продаж работает за рубежом. Costco управляет 800 магазинами по всему миру. Прочные позиции на зарубежных рынках ставят Costco на место кошки, чтобы со временем расширить свой конкурентный ров по сравнению с другими в розничной торговле. Для Costco это означает увеличение регулярных доходов от глобального членства для создания дополнительных возможностей электронной коммерции и складов. Маховик создания конечной акционерной стоимости. На одном маховике мистер Баффет больше не катается.