Хэштег #tasb | Тинькофф Инвестиции Пульс

Торговый дневник MOEX. 2026: неделя 7 1. В геополитике по линии Россия-Украина без изменений. Ведутся переговоры. Пока нет ни документов, ни фактического прекращения боевых действий, а СВО продолжается. 2. Внутреннее макро. Инфляция в РФ с 3 по 9 февраля составила 0,13% после 0,20% неделей ранее. Годовая инфляция в РФ на 9 февраля замедлилась до 6,36% с 6,46% на 2 февраля — Росстат Вопреки консенсусу (сохранение ставки 16%), ЦБ РФ снизил ключевую ставку до 15,5%. Некоторые заявления: - Базовый сценарий предполагает среднюю ключевую ставку в диапазоне 13,5–14,5% годовых в 2026 году - Инфляционные ожидания сохраняются на повышенном уровне - После исчерпания влияния разовых факторов инфляция возобновит снижение - Прогноз инфляции на 2026 год повышен до 4,5–5,5%. Снижение ставки даже на 0,5% снова несколько повышает доходность акций по сравнению с другими классами активов – надо увеличивать долю акций в портфеле. Ориентир доходности теперь актуален, дело за цифрами конкретных показателей. А отчеты как раз на подходе, так что ясность по позициям портфеля постепенно появляется. Следующее заседание ЦБ РФ состоится в этот раз довольно скоро, через 5 недель. 3. Отчеты. По МСФО 2025 отчитался Новатэк . Не интересно. По МСФО 2025 отчитался Норильский никель . Не интересно. По МСФО 3 кв. 2025 отчитался Диасофт . Не интересно. По РСБУ 2025 отчиталась Тамбовская ЭСК ( и ). Все устраивает, продолжаю держать. По РСБУ 2025 отчитался Саратовэнерго ( и ). Продолжаю держать, но с меньшей плановой долей. 4. Покупки: точечно имеющиеся бумаги в рамках поддержания долей. Продажи: подрезал ВТБ до плановой доли. 5. Поступления: не было. 6. Итого в портфеле 30 акций, 2 облигации. На конец недели в акциях 86,6%, в валютных облигациях 13,4%. Продолжаем анализировать годовые отчеты компаний, покупать хорошие компании.

Торговый дневник MOEX. 2025: неделя 8 1. На геополитическом поле продолжается позитив. Встреча в Эр-Рияде, положительная риторика с обеих сторон, негативная риторика США в адрес Украины. И т.д. Сохраняю присутствие в акциях. 2. Вышли довольно позитивные данные и по внутреннему макро – недельной инфляции. И на этом направлении тоже определенный позитив. До следующего заседания ЦБ РФ 4 недели. Вдруг вкупе с укреплением рубля устойчивые положительные данные по инфляции побудят ЦБ РФ начать снижать ставку или хотя бы поменять риторику на голубиную ранее намеченного срока, и мы увидим это уже 21 марта. Посмотрим. 3. Отчеты компаний. В прошлую пятницу отчиталась по РСБУ 2024 Тамбовская ЭСК ( и ). У этой компании можно использовать РСБУ для оценки. Цифры нравятся, оценка приемлемая. В понедельник начал покупать префы . Соответственно, у меня новая бумага в портфеле. По МСФО 2024 отчитался Яндекс . Абсолютно непривлекательная доходность, выручку на хлеб не намажешь. Непонятные волшебные корректировки. Долги. Мега дорого для показанных цифр. Прохожу мимо. По МСФО 2024 отчитался Мечел и . Так заведено, что про покойников либо хорошо, либо ничего. Мне нечего сказать. По МСФО 2024 отчиталась Распадская . Убытки, мне не подходит. Примечательно, что на плохой отчетности компании и не вздумали снижаться. Рынок выкупает фундаментал любого качества, прилив поднимает любые плавсредства. Юань на неделе продолжил снижаться. Сделал закуп по 12.00 рублей, на приобретенные юани купил облигации Русал 1Р6. Наращиваю валютную часть публикуемого портфеля, делаю ставку на девальвацию рубля в обозримом будущем. 4. Покупки: Тамбовская ЭСК + добирал уже имеющиеся бумаги + Русал 1Р6. Продажи: не было. 5. Новости по бумагам из портфеля: - БСП : подвел итоги за январь 2025 года по РСБУ: чистый процентный доход – ₽6.6 млрд (+11,8% г/г), чистая прибыль – ₽5,1 млрд (-8,5% г/г), выручка – ₽8,1 млрд (+4% г/г). - ОВК : Союз вагоностроителей видит серьезные предпосылки для кратного падения производства грузовых вагонов в России начиная с 2025 г., уровень производства может составить 25-27 тыс. грузовых вагонов вместо 73,5 тыс. в 2024г. - НКХП: Россия к середине февраля отгрузила на экспорт 39,8 млн тонн зерна, что в 2,2 раза меньше, чем на аналогичную дату 2024 года. - Русснефть : Структура Русснефти, выступающая стороной форварда на пакет «префов» НК, редомицилировалась в РФ. - ВТБ : Бывший первый зампред ЦБ Ольга Скоробогатова уже в марте 2025 года может занять место первого зампреда ВТБ. 6. Поступлений не было. 7. Итого в портфеле 18 акций, 3 облигации. На конец недели в акциях 72,3%, в валютных облигациях 27,7%. Весь фокус на геополитику и отчеты компаний.

📆 ОТЧЕТЫ ДНЯ 24.04.2024 г. 🇷🇺 Южуралзолото ( ) чистая прибыль по МСФО за 2023 год составила +0,7₽ млрд (+103,48% г/г) против убытка -20,1₽ млрд годом ранее. 🇷🇺 ДВМП ( ) чистая прибыль по МСФО за 2023 год составила +37,85₽ млрд (-3,91% г/г) против +39,39₽ млрд годом ранее. 🇷🇺 НМТП ( ) чистая прибыль по РСБУ за 1 квартал 2024 г. составила +4,792₽ млрд (+94,72% г/г) против +2,461₽ млрд годом ранее. 🇷🇺 Башинформсвязь ( ) чистая прибыль по РСБУ за 1 квартал 2024 г. составила +177,33₽ млн (+18,97% г/г) против +149,05₽ млн годом ранее. 🇷🇺 ЦМТ ( ) чистая прибыль по РСБУ за 1 квартал 2024 г. составила +0,977₽ млрд (-3,27% г/г) против +1,01₽ млрд годом ранее. 🇷🇺 Аптечная сеть 36,6 ( ) чистая прибыль по РСБУ за 1 квартал 2024 г. составила убыток -8,84₽ млн (+41,42% г/г) против убытка -15,09₽ млн годом ранее. 🇷🇺 Тамбовская ЭнСб ( ) чистая прибыль по РСБУ за 1 квартал 2024 г. составила +72,47₽ млн (-23,73% г/г) против +95,01₽ млн годом ранее. 🇷🇺 Саратовский НПЗ ( ) чистая прибыль по РСБУ за 1 квартал 2024 г. составила +189,77₽ млн (-70,91% г/г) против +652,41₽ млн годом ранее. 🇷🇺 Славнефть-ЯНОС ( ) чистая прибыль по РСБУ за 1 квартал 2024 г. составила +2,00₽ млрд (-27,27% г/г) против +2,75₽ млрд годом ранее. 🇷🇺 Красный октябрь ( ) чистая прибыль по РСБУ за 1 квартал 2024 г. составила +285,93₽ млн (-61,46% г/г) против +741,96₽ млн годом ранее. 🇷🇺 Россети Урал ( ) чистая прибыль по РСБУ за 1 квартал 2024 г. составила +7,97₽ млрд (+68,14% г/г) против +4,74₽ млрд годом ранее. 🇷🇺 Арсагера ( ) чистая прибыль по МСФО за 2023 год составила +108,77₽ млн (+232,16% г/г) против убытка -82,30₽ млн годом ранее. ____________________________________ 🎁 Tinkoff Platinum до 30 апреля и получи кэшбэк до 2000р за траты на маркетплейсах👇 🎁 Tinkoff Platinum / 12 месяцев подписки Pro за траты от 1000р👇 ____________________________________