Хэштег #biotech | Тинькофф Инвестиции Пульс

💥 Артген биотех на PROFIT CONF Завтра, 13 апреля, директор Артген биотех Сергей Масюк выступит на конференции по инвестициям и трейдингу в России и расскажет про: ✔️ опыт компании Артген биотех на рынке капитала ✔️инвестиционный цикл биотехнологических компаний ✔️ экосистему Артген биотех ✔️ обновленную стратегию компании на 2024-2026 годы Ждем вас в зале 7, в 11:20 Кинотеатр «Октябрь» Москва, ул. Новый Арбат, 24 ❗️Купить билеты еще не поздно! PROFIT CONF- масштабное деловое мероприятие для частных инвесторов на российском рынке акций 1500 участников 9 часов работы нон-стоп 30+ спикеров 20+ эмитентов 30+ СМИ

🍐 Из своих таблиц периодически достаю примечательные активы, и одним из них в этот раз оказались акции Alector Пробежимся совсем кратко! Alector — мелкий биотехнологический игрок, работает в направлении нейроиммунологии. Предполагается, что нарушения в иммунной системе играют решающую роль в развитии нейродегенеративных заболеваний, таких как болезнь Альцгеймера. Alector — одна из тех компаний, у которых в ходе текущей коррекции рынка EV упала почти до нуля. По такому простому показателю я сейчас стараюсь отсеивать биотехнологические компании для дальнейшего обдумывания. В нашем случае при MC = $790 млн, EV равна всего $77 млн. Кэш-позиция ALEC к концу 3 квартала составляла $760 млн. Как отмечает менеджмент, этой прослойки денег должно хватить до конца 2024 года (хотя по моим простым подсчётам даже надольше при операционных расходах в $60-70 млн в месяц). При этом небольшая выручка компании генерируется за счёт партнерств с известными GSK и Abbvie, она покрывает часть расходов на R&D. В пайплайне Alector 20+ исследовательских программ, 5 из которых находятся на 1-2 стадиях клинических испытаний, а AL001 для FTD-GRN — уже на третьей (в партнерстве с GSK). Большой запас денег и эквивалентов, солидный пайплайн с программами на последних стадиях, довольно уникальное направление исследований — неплохое начало, чтобы попробовать углубиться в изучение актива! Понятно, что в нынешней ситуации нет смысла тратить слишком много времени на анализ отдельных американских акций. Поэтому процесс приходится упрощать, но от этого он бесполезным не становится!

🟢 Чуть-чуть покопаемся в small cap healthcare-компаниях! Здесь происходят довольно интересные вещи. EV (enterprise value, стоимость компании) некоторых игроков опустилась ниже 0, а это значит, что заплатив 1$ за акцию мы получаем 2$ в денежном эквиваленте на счетах (условно). Понятно, что компания может промотать свои кэш-запасы на ерунду и ничего не добиться. Но всё же отрицательная стоимость бизнеса сигнализирует о высоком пессимизме рынка относительно его перспектив. Здесь-то мы и можем сказать рынку "не верю" или "не согласен/на". Я составил небольшую базу/таблицу из компаний сектора здравоохранения, рыночная капитализация которых ниже $2 млрд и чьи акции можно купить у Тинькофф-брокера без премиума. Всего таких оказалось 112. Тикеры нашёл используя скринер, затем по тикерам выгрузил данные с помощью своего скрипта и финансового сайта. Меня интересовали следующие данные: рыночная капитализация (market cap), кэш и эквиваленты, чистый убыток за 2021 год и краткое описание компании. Получилась маленькая, но полезная табличка. Далее я посчитал отношение рыночной капитализации к кэшу и нашёл игроков с самым низким k = MC / Cash. В итоге мне приглянулись такие инструменты, как: Applied Molecular Transport {$AMTI}, Quince Therapeutics {$QNCX}, DermTech {$DMTK}, Berkeley Lights {$BLI} Отношение MC/Cash < 1 было, например, и у Compugen. На российском рынке сейчас тоже есть игроки с отрицательным EV. Сходу могу вспомнить Qiwi и СПБ Биржу, но их должно быть больше. Ниже оставлю первые строчки таблицы по данным на прошедшие выходные. Каждую цифру не проверял, так что обязательно перепроверяйте сами!

Предупреждение: Данный пост не является инвестиционными стратегией/советом/консультацией. Приведенная ниже информация может не соответствовать действительности и требует ваших собственных тестов и критического мышления. Сегодня последний день разбора акций здравоохранения. В наш текущий список войдут компании, которые мы не смогли рассмотреть в прошлых постах. Начнем, как обычно, поверхностно: нашему взору представлены различные компании с разными характеристиками: с высокими и достаточно низкими оценками для сектора здравоохранения. Различия в прибыльности и эффективности можно объяснить с выбором ниш в здравоохранении, в которых компании развиваются. Так, занимаются медстрахованием, что, как мы видим, не приносит много прибыли в этой сфере и они менее эффективны по сравнению с остальными компаниями, что видно как в общей таблице, так и в строке «Минимум». Однако, в американской страховой индустрии в целом прибыльность и эффективность выше. Это, скорее всего, связано с большим количеством страховых случаев в медицине, чем в индустрии в целом. Оценка довольно низкая, как мы видим, по данным показателям компании не дорогие. Однако, если вы рассматриваете американские страховые компании для вложений, то лучше поискать другие варианты, так как на данный момент есть более подходящие, качественные по приемлемой цене страховщики, про которых я расскажу в одном из следующих постах. Самые прибыльным и эффективные - производители медицинских оборудования и вакцин и услуг , биотехи . Видно это по оценке: большая часть данный компаний весьма дорогие согласно показателям, например: . Тем не менее, мы также видим исключения: это и , которые хоть и самые прибыльные, имеют достаточно адекватные оценки. Последняя даже конкурирует по низкой оценке с , как можно увидеть по таблице, а по прибыльности и эффективности выше всех, если не считать с высокими ROE, обусловленный долговыми проблемами. Во многом данная ситуация связана с Covid-19 и осознанием, что угрозы пандемий вероятнее, чем считалось ранее. По Debt/EBITDA и Leverage мы видим, что эти компании вместе с не испытывают проблем с долговой нагрузкой - эти показатели в несколько раз ниже остальных компаний из списка как в среднем, так и по медиане. Текущая ликвидность компаний близка к отличному (~2). Такие показатели здесь у . Аутсайдерами стали и , у которых данный показатель меньше 1, следовательно, компания не в состоянии полностью покрыть текущие обязательства (в течение 1 года). Считаю, что данный показатель компаниям следует улучшить. Что касается балансовой стоимости, то мы можем увидеть, что у компаний сейчас она низкая, но это больше связано с высокой оценкой предприятий, нежели с качеством их деятельности. Здесь хорошо себя проявили и . Проблемной компанией тут является , которая испытывает проблемы с долговой нагрузкой, что видно по Debt/EBITDA и отрицательной балансовой стоимости, которую я убрал. В данной ситуации, долги компании превышают активы, что не может не вызывать беспокойства. Этим и объясняется в целом более низкая оценка, чем у большинства компаний. У компаний в целом низкая для американских компаний бета, в целом для медицины достаточно высокая, за счет 4 компаний. У и больше подвержены колебаниям рынка, правда первая в связи с вирусами, а вторая - из-за неустойчивого финансового положения. Помимо этого, высокие беты для индустрии у производителей оборудования и , что может быть связано с желанием у больниц и других медицинских учреждений сэкономить на оборудовании перед или во время рецессии.

В то время как индекс S&P 500 прибавил ~1,8 % за неделю, его составляющие в сфере здравоохранения показали рост на ~0,8 %, зафиксировав свой первый недельный прирост более чем за месяц. Из-за падения акций фарм компаний этот сектор стал вторым худшим показателем в индексе еще на одну неделю. Сделки по слияниям и поглощениям привели к некоторым из крупнейших выигрышей на этой неделе, поскольку активность по заключению сделок в секторе ускорилась. Тем не менее, среди акций с рыночной капитализацией более 300 миллионов долларов и среднесуточным объемом более 100 тысяч за последние пять сессий доминировала компания Jasper Therapeutics (NASDAQ: JSPR) без влияния слияний и поглощений. Прибавив ~106% за неделю, Jasper (JSPR) подскочил почти на треть в пятницу, что совпало с событием, возглавляемым аналитиком Oppenheimer, который дал бычий прогноз по акциям. Отметим, что ChemoCentryx {$CCXI} показавший схожую позитивную динамику роста на предыдущей неделе, на этой слегка остывает скорректировавшись~на 16% от пиков к закрытию пятницы Сделка Supernus Pharmaceuticals (NASDAQ: ) по приобретению Adamas Pharmaceuticals (NASDAQ: ADMS) привела к увеличению последней на ~75%, в то время как компания Heritage Therapeutics (NASDAQ: PTGX) прибавила ~70% после того, как Управление по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов приостановило клинические исследования Русфертида. Последовало несколько бычьих звонков, и аналитик JPMorgan Анупам Рама повысил рейтинг акций до избыточного веса с нейтрального, чтобы отразить влияние решения на экспериментальную терапию, а также на конвейер компании. Между тем, Flexion Therapeutics (NASDAQ: FLXN) набрала ~63,3 %, благодаря соглашению с Pacira Therapeutics (NASDAQ: ), которое будет приобретено за комбинацию денежных средств и права на условную стоимость, не подлежащую продаже, которые вместе оценивались до $16,50 за акцию. Завершая пятерку лучших игроков недели, Progenity (NASDAQ: PROG), он поднялся на ~58,5 %, поскольку инвесторы приветствовали победу в патенте, обеспеченную биотехнологией для устройства, связанного с терапией желудочно-кишечных заболеваний. Среди худших показателей Cortexyme (NASDAQ: {$CRTX}) пострадал, упав на ~28% за неделю, за ним следует PAVMED (NASDAQ:PAVM), который потерял ~26%, пострадав от разочаровывающего IPO своей дочерней компании Lucid Diagnostics (LUCD). Между тем, PLX Pharma (NASDAQ: PLXP) упала, поскольку проект рекомендаций, выпущенный Целевой группой по профилактическим услугам США (USPSTF), вызвал обеспокоенность по поводу риска приема низких доз аспирина для профилактики первичных сердечно-сосудистых заболеваний. На этом фоне компания PLX (PLXP) защитила свою одобренную FDA капсулу аспирина с жидкостью VAZALORE. Тем не менее, акции упали на ~22% за неделю, несмотря на это. AMN Healthcare Services (NYSE: ) закончила на ~21% ниже с тремя последовательными сессиями снижения, несмотря на назначение Джеффри Кнудсона новым финансовым директором, заменившим Криса Шварца, который занимал промежуточную должность. Снизившись на ~16% SmileDirectClub (NASDAQ: SDC) завершил пятерку худших показателей в области здравоохранения на фоне опасений по поводу слабых тенденций продаж технологии Align (NASDAQ: ), ее конкурента в области съемных ортодонтических капп для исправления прикуса, представляющие собой индивидуальный набор элайнеров из прозрачного акрила. Tакте начиная со среды негативную динамику показали акции Atara Bioterapeutics снизившись к закрытию пятницы за три отрицательных сессии почти на 20%

🍂 Заскучал я немного на своём канале, поэтому решил вернуться сюда. Может идея вечерних постов здесь окажется хорошей. Ну а сегодня затронем одну из самых крошечных biotech-компаний на американском рынке, доступных неквалам — G1 Therapeutics {$GTHX} G1 Therapeutics пока испытывает большие трудности с реализацией своего препарата COSELA, что утопило её цену до весьма низких значений. Я попробовал выкупить небольшой лот акций GTHX, в надежде на отскок. Не всё так безнадежно, и у G1 есть преимущества, попробуем их выделить! Итак, на данный момент G1 исследует 2 вещества: Trilaciclib (COSELA — коммерческое название) и Rintodestrant. Первый используется для снижения миелосупрессии. Подавление костного мозга — побочный эффект химиотерапии, так как она воздействует на клетки с активным делением. Введение COSELA параллельно с химиотерапией помогает снизить эту самую миелосупрессию. Звучит здорово, но есть одно но: эффективность препарата пока подтверждена для одного вида рака и одного типа опухолей. Правда GTHX ведёт клинические испытания COSELA для других видов онкологии, иногда в сочетании с другими препаратами. Некоторые из этих программ уже на 3 стадии клинических испытаний. Rintodestrant, по всей видимости, пока представляет меньший интерес. Предназначается он для лечения рака молочной железы. Два варианта его применения находятся на первой и второй стадии клинических испытаний. Инвесторов, вероятно, испугала падающая выручка G1 Therapeutics, которая снижается из квартала в квартал. Слабую динамику заказов COSELA отмечает и сам менеджмент компании. Вместе с растущими затратами на коммерциализацию картина выглядит плоховато. При этом GTHX не дает происходящему конкретное объяснение. Реклама препарата работает как надо, в лечении COSELA показывает себя так же, как и ожидалось, а врачи всем довольны, считает G1. С другой стороны, для игрока стоимостью в $550 млн GTHX имеет очень солидный запас кэша в $240 млн, при текущих тратах его должно хватить надолго. Несмотря на совсем скромную выручку, потенциальный рынок GTHX, вероятно, довольно большой, ведь полезный эффект Trilaciclib покрывает сразу несколько самых распространенных видов рака, а химиотерапию каждый год проходят более миллиона американцев. На пути у компании может оказаться цена препарата (в среднем $35 тысяч на пациента) и различные особенности возмещения его стоимости медицинской страховкой. Вопрос можно изучить чуть подробнее, но я пока уделять время ему не стал. При текущей цене COSELA, её потенциальный рынок только для ES-SCLC (extensive stage small cell lung cancer) и только в США должен составлять $1 млрд, что весьма много для компании размеров G1. К ES-SCLС могут добавиться и другие направления, и это делает позиции G1 интересными. Ну и не забываем про второе вещество в пайплайне. Как обычно, я не буду давать четких рекомендаций, говорить покупать или нет. Скажу лишь, что текущая цена акций G1 Therapeutics является интересной точкой входа в позицию. Я уже взял GTHX на портфель для краткосрочных сделок (правда сделал это ещё в прошлый четверг), возможно, добавлю и на другие. Ну а следовать моему примеру или нет — решать вам! А на этом у меня пока всё! Как обычно, ставьте лайки и колокольчики, если пост понравился. А ещё я читаю комментарии и стараюсь отвечать на каждый. Напомню также, что запись не является торговой рекомендацией, а в приведенных данных могут быть ошибки и неточности. Не забывайте всё проверять самостоятельно. Всем удачных инвестиций!

В то время как индекс S&P 500 прибавил ~1,8 % за неделю, его составляющие в сфере здравоохранения показали рост на ~0,8 %, зафиксировав свой первый недельный прирост более чем за месяц. Из-за падения акций фарм компаний этот сектор стал вторым худшим показателем в индексе еще на одну неделю. Сделки по слияниям и поглощениям привели к некоторым из крупнейших выигрышей на этой неделе, поскольку активность по заключению сделок в секторе ускорилась. Тем не менее, среди акций с рыночной капитализацией более 300 миллионов долларов и среднесуточным объемом более 100 тысяч за последние пять сессий доминировала компания Jasper Therapeutics (NASDAQ: JSPR) без влияния слияний и поглощений. Прибавив ~106% за неделю, Jasper (JSPR) подскочил почти на треть в пятницу, что совпало с событием, возглавляемым аналитиком Oppenheimer, который дал бычий прогноз по акциям. Отметим, что ChemoCentryx {$CCXI} показавший схожую позитивную динамику роста на предыдущей неделе, на этой слегка остывает скорректировавшись~на 16% от пиков к закрытию пятницы Сделка Supernus Pharmaceuticals (NASDAQ: ) по приобретению Adamas Pharmaceuticals (NASDAQ: ADMS) привела к увеличению последней на ~75%, в то время как компания Heritage Therapeutics (NASDAQ: PTGX) прибавила ~70% после того, как Управление по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов приостановило клинические исследования Русфертида. Последовало несколько бычьих звонков, и аналитик JPMorgan Анупам Рама повысил рейтинг акций до избыточного веса с нейтрального, чтобы отразить влияние решения на экспериментальную терапию, а также на конвейер компании. Между тем, Flexion Therapeutics (NASDAQ: FLXN) набрала ~63,3 %, благодаря соглашению с Pacira Therapeutics (NASDAQ: ), которое будет приобретено за комбинацию денежных средств и права на условную стоимость, не подлежащую продаже, которые вместе оценивались до $16,50 за акцию. Завершая пятерку лучших игроков недели, Progenity (NASDAQ: PROG), он поднялся на ~58,5 %, поскольку инвесторы приветствовали победу в патенте, обеспеченную биотехнологией для устройства, связанного с терапией желудочно-кишечных заболеваний. Среди худших показателей Cortexyme (NASDAQ: {$CRTX}) пострадал, упав на ~28% за неделю, за ним следует PAVMED (NASDAQ:PAVM), который потерял ~26%, пострадав от разочаровывающего IPO своей дочерней компании Lucid Diagnostics (LUCD). Между тем, PLX Pharma (NASDAQ: PLXP) упала, поскольку проект рекомендаций, выпущенный Целевой группой по профилактическим услугам США (USPSTF), вызвал обеспокоенность по поводу риска приема низких доз аспирина для профилактики первичных сердечно-сосудистых заболеваний. На этом фоне компания PLX (PLXP) защитила свою одобренную FDA капсулу аспирина с жидкостью VAZALORE. Тем не менее, акции упали на ~22% за неделю, несмотря на это. AMN Healthcare Services (NYSE: ) закончила на ~21% ниже с тремя последовательными сессиями снижения, несмотря на назначение Джеффри Кнудсона новым финансовым директором, заменившим Криса Шварца, который занимал промежуточную должность. Снизившись на ~16% SmileDirectClub (NASDAQ: SDC) завершил пятерку худших показателей в области здравоохранения на фоне опасений по поводу слабых тенденций продаж технологии Align (NASDAQ: ), ее конкурента в области съемных ортодонтических капп для исправления прикуса, представляющие собой индивидуальный набор элайнеров из прозрачного акрила. Tакте начиная со среды негативную динамику показали акции Atara Bioterapeutics снизившись к закрытию пятницы за три отрицательных сессии почти на 20%

Уже вторая половина месяца, пора снова пополнить портфель "BuyOnly". Я решил сделать это сегодня, чтобы освободиться приступить к другим задачам. Как вы помните, я пополняю этот портфель ежемесячно на 15-30 тысяч рублей, добавляя 1-2 бумаги (могут повторяться с теми, что уже были на портфеле), которые мне кажутся перспективными в долгосрочном периоде. Это мой небольшой эксперимент, хочу посмотреть на результат лет через 5. Именно столько я обещаю не продавать купленные акции, может и дольше, исключение — делистинги и поглощения, как это недавно было с Xilinx и Constellation Pharm. Портфелю в сентябре исполнится год, и я неуклонно придерживаюсь своей простой стратегии. Результат пока мне нравится. Лучшая инвестиция на портфеле — Fortinet , добавлена этой зимой дважды (в январе и феврале). Рост — 90%! В этом месяце я решил снова попробовать сделать ставку на маленького biotech-игрока, и повторить недавний успех с Constellation Pharm. В этот раз я взял Xencor , всё самое важное о нём я написал на прошлой неделе. Наверно, я уделил маловато внимания самим технологиям компании. Здесь есть свои сложности, на знатока биотехнологий я пока не претендую, изучение технологий Xencor даже на поверхностном уровне у меня займет какое-то время. Поэтому я больше опирался на цифры из финансовой отчетности, а также партнерства и направление исследований. Вторая моя инвестиция в августе-2021 — Dynatrace Давно не вкладывался в софтверные компании и вот решил добавить одну разнообразия. Акции Dynatrace не дешевые, хотя всё познаётся в сравнении. Компания предлагает интеллектуальную платформу для мониторинга приложений, мультиоблачных сред. Такой мониторинг увеличивает безопасность, упрощает и ускоряет разработку и внедрение нового софта, автоматизирует бизнес-процессы. Кроме этого, у Dynatrace есть свой AI — Davis, который проконтролирует все ваши приложения. Прямо как из научной фантастики! Dynatrace имеет впечатляющий TAM в $50 млрд (по моим ощущениям, он должен быть даже больше). В отличие от многих других компаний роста, DT старается соблюдать баланс между прибыльностью и темпами роста, что может делать её чуть более жизнеспособной в условиях кризисов. Как и положено, у DT отличная валовая маржа, которая улучшается по мере роста выручки. В 2020 году выручка компании резко подскочила, вероятно, в современных условиях технологические позиции DT становятся всё интереснее. Dynatrace является лидером в магическом квадранте Gartner в области APM (Application Performance Monitoring) и лидером в Forrester Wave AIOps. В случае с Dynatrace я не стал делать ставку на value и попробовал мыслить более масштабно. Как мне кажется, DT имеет шансы серьезно раздуться в условиях новой цифровизированной реальности, интернета вещей и продолжающего рост IT-сектора. Компания похожа на ту, которая может показать серьезные "иксы" даже с рыночной капитализацией в $17 млрд. А на этом у меня пока всё! Помните, что все приведëнные в посте данные надо проверять самостоятельно, а сам пост не является торговой рекомендацией! Всем удачных инвестиций!

Почему Xencor может быть интересной инвестицией по текущим ценам? Я постепенно пытаюсь повысить своё присутствие и знания в секторе здравоохранения (как обычно, мои интересы в основном лежат в плоскости технологий), поэтому приступаем! ▪️Акции компании падают уже полгода, но на графике наметились разворотные тенденции. Да, я уделяю техническому анализу графиков мало внимания, поскольку эта штука похожа на гадание на кофейной гуще. Но мой опыт говорит: иногда графики подсказывают хорошие точки для входа. ▪️У Xencor весьма соотношение рыночной капитализации к cash & cash equivalents, чуть больше 3. ▪️Компания вышла на чистую прибыль по итогам 12 месяцев за счёт своих партнерств, что очень неплохой результат для биотехнологического игрока такого размера. Проблемы с кэшем пока остро не стоят. ▪️Технологии XNCR использовались GKS и Vir Biotechnology для создания препарата против коронавируса, применяемого при состояниях умеренной тяжести. Да, сейчас все внимание уделяется вакцинам, то есть превентивным мерам, но спрос на терапии, лечащие уже после заражения, может расти в будущем. Здесь нас интересует препарат Sotrovimab. Это моноклональные антитела, которые по исследованию с 580 пациентами понизили риск госпитализации и смерти от COVID-19 в 7 раз! Получит ли Xencor деньги с этого препарата и сколько получит — вопрос отдельный. ▪️У компании много технологических партнерств с очень известными крупными игроками: Amgen, GSK, Novartis, BMS, Gilead. Да, они вряд ли принесут большие доходв, но помогут остаться компании на плаву до тех пор, пока свои препараты не пройдут все стадии испытаний. К тому же такие партнерства могут говорить об актуальности исследований Xencor. ▪️Собственный пайплайн Xencor тоже неплох. Здесь 11 препаратов, почти все из них на первой стадии испытаний, несколько на второй. Как мне кажется, это довольно хороший арсенал для игрока такого размера. ▪️XNCR суперэффективно тратит деньги. Почти все операционные расходы идут на исследования и разработки. Отношение R&D к S&GA равно 5,7; и это один из самых мощных показателей, которые я когда-либо видел! ▪️Компания использует свою собственную платформу для создания белков, а слово "платформа" я люблю. Платформы позволяют делать что-то систематизировано, как на конвейере. В биотехнологических компаниях много случайности и непредсказуемости. К тому же специфика направления требует глубоких профильных знаний. Тем не менее, мы можем увеличить вероятность своего успеха, обращая внимание на отдельные детали и действуя по определенной методике. У Xencor, как мне кажется, есть предпосылки для значительного роста в будущем. А на этом у меня пока всё! Не забывайте ставить лайки под понравившимися постами и проверять все данные из поста самостоятельно. Всем удачных инвестиций!

100 МОНОКЛОНАЛЬНЫХ АНТИТЕЛ БЫЛИ ОДОБРЕНЫ FDA В КАЧЕСТВЕ ЛЕКАРСТВЕННЫХ ПРЕПАРАТОВ Спустя тридцать пять лет после одобрения FDA первого моноклонального антитела на эти биопрепараты ежегодно приходится почти пятая часть разрешенных агентством новых лекарственных средств. Тем временем количество антител, поступающих в клинику, быстро растет. Так, если на исследования и регистрацию первых 50 антител ушло 29 лет, то следующие 50 антител были открыты, изучены и одобрены всего за 6 лет, с 2015 по 2021 годы. Ожидается, что следующая сотня будет одобрена менее чем за 10 лет. Лидерами по одобрению являются антитела, применяющиеся в онкологии и онкогематологии. Суммарно в этих областях было одобрено 41 антитело. Кроме того, в клинических исследованиях в данный момент изучается 106 антител, созданных для лечения рака, и в 2 раза меньше для лечения других болезней (51). В таблице представлены антигены, против которых зарегистрированы терапевтические антитела. Клиническая привлекательность моноклональных антител уже давно очевидна. Они обладают исключительной специфичностью и сродством как к сывороточным антигенам, так и к мишеням на поверхности клеток. Различные формы антител могут быть использованы для связывания циркулирующих белков, для прямого блокирования сигнальных путей, для управления интернализацией и деградацией рецепторов на поверхности клетки, для доставки низкомолекулярных агентов к определенным типам клеток, для активации противоопухолевого иммунного ответа. В то время как медицинские химики годами трудятся, чтобы открыть малые молекулы-ингибиторы, обладающие активностью против заданной цели, открытие антител может занять всего несколько месяцев. Также клинические исследования эффективности антител оказываются успешными в 2 раза чаще по сравнению с малыми молекулами-ингибиторами. Согласно проведенному анализу 569 антител, вошедших в клинические исследования 1 фазы по одному или нескольким показаниям в период с 2005 по 2014 годы, 22% дошли до стадии регистрации. По данным The Antibody Society, в клинической разработке в настоящее время находится около 870 антител, но 36% из них приходятся только на десять мишеней. Коммерческое значение антител еще более очевидно. Согласно базе данных Cortellis, по объему продаж в 2019 году на антитела приходилось 9 из 20 лучших лекарственных препаратов. Совокупный доход от этих 9 антител в 2019 году составил 75 млрд. долларов США. Лидером является адалимумаб (компания ), блокирующий фактор некроза опухоли, с объемом продаж 19,6 млрд. долларов. Второе и третье место занимают «онкологические» антитела – пембролизумаб и ниволумаб. Ингибитор PD1 компании . пембролизумаб принес компании более 11 млрд. долларов в 2019 году и может приносить до 24 млрд. долларов к 2025 году. Ингибитор PD1 компании ниволумаб принес 8 млрд. долларов в 2019 году и, как ожидается, в ближайшее время преодолеет порог в 10 млрд. долларов. Продажи бевацизумаба в мире в 2019 году составили 7,1 млрд., трастузумаба – 6,1 млрд., деносумаба – 5 млрд., пертузумаба – 3,6 млрд. Новые формы антител существенно расширят область применения и возможности терапии на основе антител. К ним относятся биспецифические антитела, слитые белки, конъюгаты и фрагменты антител. {$SGEN} Источники: журнал Nature Reviews Drug Discovery, веб-сайт FDA, вебсайт ASCO.

{$ARNA} 🟢Аналитик Goldman Sachs Крис Шибутани инициировал покрытие Arena Pharmaceuticals с рейтингом «Покупать» и целевой ценой в $90. Результаты испытаний этразимода при язвенном колите фазы 3 ELEVATE UC 12 и UC 52 ожидаются в первом квартале, говорит аналитик, который ожидает «сильных положительных результатов» с эффективностью, приближающейся к 25% ремиссии по сравнению с плацебо, показанным в фазе 2 OASIS. {$ALLK} 🟢Аналитик HC Wainwright Патрик Труккио инициировал покрытие Allakos с рейтингом «Покупать» и целевой ценой в $230. Аналитик считает, что в долгосрочной перспективе лирентелимаб может стать одним из крупнейших лекарств, исходя из пикового годового дохода, который, по его мнению, недооценивается инвесторами. 🟢Аналитик UBS Эстер Раджавелу инициировала покрытие Denali Therapeutics с рейтингом “Покупать” и целевой ценой $70. Акции предлагают «привлекательные» возможности в качестве диверсифицированной компании CNS с несколькими целями в развитии, партнерскими отношениями с разделением рисков и платформой доставки лекарств, сообщает аналитик в исследовательской записке и добавляет, что DNL151 при болезни Паркинсона был ключевым направлением для инвесторов в последние месяцы, но краткосрочные колебания акций, скорее всего, будут отражать полностью принадлежащие Денали активы, а именно DNL343 для ALS и DNL310 для MPS-II. {$NKTR} 🟡Аналитик Goldman Sachs Крис Шибутани предположил, что покрытие Nektar будет иметь нейтральный рейтинг и целевую цену $24. 🟡Аналитик Goldman Sachs Крис Шибутани предположил, что покрытие Neurocrine будет иметь нейтральный рейтинг и целевую цену в $108. Аналитик говорит, что компания управляет Ingrezza через встречный ветер, связанный с пандемией. 🔴Аналитик Goldman Sachs Крис Шибутани предположил, что покрытие Exelixis будет иметь рейтинг продажи и целевую цену $23. Аналитик обеспокоен устойчивостью роста компании и оценкой того, что прозрачность источников роста за пределами франшизы Cabometyx остается ограниченной.

🟢Mizuho Securities сохраняет рейтинг «покупать» Axsome Therapeutics с целевой ценой $118 {$CCXI} 🟢Инсайдер Таусиф Батт сообщает о покупке 10870 акций по $11,06 на общую сумму $120240,68. {$BTAI} 📉🟢Аналитик Н.С. Wainwright Рагурам Селвараджу снизил целевую цену компании на BioXcel Therapeutics до $170 с 175 и сохраняет рейтинг «Покупать». BXCL501 приближается к рынку,-сообщает Селвараджу в исследовательской записке. 📉🟢Аналитик Needham Майк Мэтсон снижает целевую цену Veracyte с 88 до $54 , сохраняя рейтинг «покупать» 📉🟡Аналитик Piper Sandler Джозеф Катандзаро понизил рейтинг Halozyme с избыточного до нейтрального с целевой ценой $48 с 50. Роялти компании в первом квартале оказались немного ниже ожиданий из-за более скромного раннего внедрения Phesgo и в некоторой степени большего сокращения унаследованных программ, чем смоделированные, сообщает Катандзаро в исследовательской заметке и считает, что траектория конверсии Halozyme в Faspro уже отражена в цене акций. 📉🟡Аналитик Barclays Гена Ван снизил целевую цену на Arcturus Therapeutics до $33 с 46 и сохраняет рейтинг равного веса по акциям. Ван сообщает в исследовательской записке, что первоначальные данные компании по фазе 2 иммуногенности вакцины ARCT-021 от не включали важных показателей, таких как титры нейтрализующих антител и ответы Т-клеток. Аналитик видит «несколько факторов риска». 📉🟡Аналитик BMO Capital Мэтью Лучини снизил целевую цену Kodiak Sciences до $104 со 138 долларов и сохранил рейтинг рыночной эффективности по акциям. Прибыль компании за первый квартал не оправдала ожиданий, и хотя новая ежемесячная фаза 3 испытания wAMD должна помочь с маркировкой, она также добавляет дополнительный риск выполнения, связанный с задержками строительства производственных площадок из-за конкуренции вакцины COVID-19, сообщает аналитик инвесторам в исследовательской записке. Лучини обновляет свою модель, допуская более высокие расходы, сроки запуска BLA и более высокую ставку дисконтирования на 0,5% в связи с повышением общего риска программы для акций Kodiak и Capsigen объявили, что они вступили в стратегическое исследовательское сотрудничество с целью создания нового аденоассоциированного вируса, AAV, капсидов, которые могут обеспечить трансформирующую генную терапию, направленную на устранение основных генетических причин различных заболеваний ЦНС и нервно-мышечных расстройств. В рамках сотрудничества будет использоваться запатентованная платформа Capsigen TRADE и связанные с ней технологии с целью создания и идентификации новых капсидов AAV, адаптированных к профилям трансдукции, характерным для конкретных заболеваний. Согласно условиям соглашения, Capsigen будет применять свои подходы к векторной инженерии для разработки новых капсидов, предназначенных для соответствия индивидуализированным профилям трансдукции для конкретных заболеваний. Biogen получит эксклюзивную лицензию Capsigen ‘Запатентованная технология для лечения неизвестного количества мишеней для ЦНС и нервно-мышечных заболеваний. Capsigen получит авансовый платеж в размере 15 миллионов долларов США и имеет право на получение до 42 миллионов долларов США в виде потенциальных этапов исследования и до 1,25 миллиарда долларов США в виде потенциальных выплат на разработку и коммерческие выплаты, если программы сотрудничества достигнут определенных этапов развития и пороговых значений продаж. Capsigen также имеет право на получение лицензионных отчислений от будущих чистых продаж продуктов, содержащих капсиды, полученные в результате сотрудничества. ✅Заходите в профиль подписывайтесь и читайте актуальные новости, обзоры, прогнозы и аналитику. Ставьте👍если пост был полезен. Всем добра и успешных инвестиций!

Технологический сектор часто вызывает восхищение, но что может быть круче, чем хирургические роботы? Intuitive Surgical безоговорочный лидер в производстве таких роботов (более 90% рынка), вчера показала отличные результаты за Q1 2021. На хорошем рынке акции компании выстрелили почти на 10%! За последний квартал, процедуры, использующие хирургические системы компании под названием da Vinci, выросли на 16%, и Intuitive Surgical доставила 298 новых роботов, на 26% больше, чем год назад. Роботы эти безумно дорогие, стоят больше миллиона долларов, поэтому число вполне внушительное. Выручка от продаж систем выросла на 30%, продажи в направлении "инструменты и аксессуары" поднялись на 14%, суммарно рост всех сегментов составил 18%. Финансовые результаты компании сильно обошли прогнозы аналитиков и не отразили пессимистичных ожиданий инвесторов. "Мы находимся в начале этапа коммерциализации двух новых платформ и расширяем нашу экосистему. Команды делают прогресс во всех трех областях. В целом, мы видим восстановление рынка после пандемии, хотя оно происходит неоднородно. Бизнес должен отскочить, как только COVID отступит полностью". Но какие две платформы упомянул CEO компании? Первая — da Vinci SP (single port). Говоря простым языком, если раньше у хирургических роботов da Vinci было несколько "рук", то у da Vinci SP она одна, но очень ловкая. Выглядит это впечатляюще. Компания относит da Vinci SP к четвертому поколению своих роботов. Вторая новая платформа — Ion, предназначена для малоинвазивной биопсии легких. Для краткой справки, в компании представлены следующие сегменты: ▪️Непосредственно системы и роботы. В данном случае старый добрый хирургический робот da Vinci и новая система для бронхоскопии Ion. ▪️Инвентарь и инструменты. Какими бы дорогими не были хирургические роботы, этот сегмент по выручке даже больше. Но инструменты эти всё равно предназначены только для собственных систем da Vinci. ▪️Информатика. У Intuitive Surgical собственное облако, к которому подсоединены все системы для "проактивного мониторинга". Недавно FDA одобрила продукт от ISRG для виртуализации и дополненной реальности, который должен создавать подробную модель почек и упрощать планирования процедуры. В общем, технологические позиции компании выглядят здорово, и стоит она уже больше $100 млрд. Дорого, но за такую прогрессивность приходится платить. А что вы думаете об Intuitive Surgical? p.s. Не забывайте ставить лайки, так мне проще понять, что вам интересно! Если компания вам понравится, то я постараюсь разобрать её более подробно. Всем удачных инвестиций!

Изучал разные AI-стартапы в области drug discovery и натолкнулся на BioXcel Therapeutics (тикер - {$BTAI}), акции компании оказались даже доступны в ТИ для не-квалов. Решил немного углубиться и проанализировать, как конкретно компания использует заявленный искусственный интеллект (ИИ). Основной подход - найти и проанализировать уже одобренные или находящихся на стадии клинических испытаний препараты, выбрать "лучших" и протестировать их на других заболеваниях. При помощи ИИ, конечно же ) Сама идея звучит разумной, и есть примеры из индустрии, где ре-использование существующих препаратов сработало. Мне вспомнился случай компании Corcept (тикер - ) и их основной препарат - Korlym, который одобрен для лечения синдрома Кушинга. Но Korlym, на самом деле, это мифепристон, который используется для прерывания нежелательной беременности. Ученым удалось выяснить, что мифепристон влияет на гормональную систему и в, особенности, на выработку кортизола в организме, а препарат можно использовать и для других целей. Но вернемся к технологии BioXcel и глянем слайды для инвесторов: Кроме начального слайда (см. рисунок 1) нигде ИИ не упоминается. На остальных слайдах представлен текущий статус пайплайна компании, последние результаты исследований и т.д. Не буду на этом подробно останавливаться, но у компании есть несколько потенциальных молекул для онкологии и неврологии на разных стадиях исследований. Посмотрим на вакансии от компании: Здесь тоже нет никакого намека на ИИ или похожие позиции. Для сравнения, вакансии канадского биотех-стартапа Abcellera, которые разрабатывают технологии поиска антител с применением ИИ: Десятки открытых релевантных позиций по биоинформатике, машинному обучению и разработке в целом. Бегло изучил бэкграунд топ-менеджеров BioXcel, в основном, все занимались фармой без какого-то технического уклона: Наиболее релевантный опыт был у доктора Рейны Бенабу (Reina Benabou), которая ранее занимала должность Chief Medical Officer в Cognivue. Cognivue разрабатывает девайсы для оценки нарушений когнитивных функций (см. рисунок 2). А что по патентам? В patents.google мне удалось найти 3 не-медицинских патента у компании, из которых активен только последний: - Systems and methods to classify and rank health information - Methods for assessing pharmaceutical performance across therapeutic areas and devices thereof - Methods for reformulating and repositioning pharmaceutical data and devices thereof (активен) Этот патент как раз про подход к поиску лекарств для ре-использования. Основная логика работы этой штуки показана на блок-схеме (см. рисунок 3). Я не фармаколог, но общую идею я понял так: - Из различных источников данных формируется база данных, которая агрегирует много пар: механизм действия молекулы (с точки зрения химии) => патогенез болезни - Вычисляются статистические пороговые значения, в рамках которых это соответствие значимо - Теперь для заданного механизма действия можно найти похожий патогенез Мне это напомнило технологию AutoQSAR от Schrödinger (тикер - ), где для молекул вычисляются физико-химические признаки - fingerprint-ы, а далее на них строится модель для предсказания биологических и фармакологических свойств. Другой пример - еще один стартап из Европы - Causaly, который предлагает около-поисковую медицинскую систему, на сайте есть неплохое демо, как это работает: Небольшие выводы: - Применение ИИ компанией BioXcel больше похоже на некоторый маркетинговый ход - Технология поиска лекарств для ре-использования запатентована, но какие-либо методы машинного обучения в ней не фигурируют - Возможно, благодаря данной технологии, были найдены несколько молекул BioXcel, которые сейчас находятся на стадии испытаний #ai

Agios Pharmaceuticals заключает соглашение о выкупе акций у Bristol-Myers Agios (AGIO) объявила, что заключила окончательное соглашение с Bristol-Myers Squibb Company (BMY) на выкуп 7 121 658 обыкновенных акций Agios, принадлежащих BMS и ее аффилированным компаниям, по совокупной цене покупки в 344,5 миллиона долларов, или 48,3785 долларов за акцию. за счет выручки от продажи онкологического бизнеса. Как сообщалось ранее, совет директоров Agios разрешил компании выкупить до 1,2 миллиарда долларов своих выпущенных акций, используя выручку от продажи онкологического бизнеса. После завершения выкупа акций у BMS, Agios планирует провести оставшиеся $ 855,5 млн выкупа акций в течение следующих 12-18 месяцев, включая выполнение значимой части запланированных выкупов к концу года с помощью комбинации планов 10b5-1. и покупки на открытом рынке. Уделяя особое внимание расширению портфеля клинических и исследовательских работ по генетически определенным заболеваниям, Agios ожидает важных ключевых этапов в 2021 году, включая подачу заявки на разрешение регулирующих органов на применение митапивата у взрослых с дефицитом PK как в США, так и в ЕС; инициирование двух фаз 3 исследований митапивата при трансфузионно-зависимой и нетрансфузионно-зависимой талассемии; инициирование фазы 2/3 исследования митапивата при серповидно-клеточной анемии; представляем первые данные исследования здоровых добровольцев AG-946, активатора PKR следующего поколения; и определение приоритетности новых показаний для клинической разработки PKR и активатора пируваткиназы M2. Кроме того, Agios изучит все варианты, чтобы максимально увеличить влияние митапивата на пациентов и его ценность во всем мире, включая стратегические транзакции. ❇️ {$XLRN} Acceleron сообщает, что NEJM публикует результаты исследования сотатерсепта Pulsar Phase 2 Acceleron Pharma объявила, что Медицинский журнал Новой Англии опубликовал результаты исследования сотатерсепта PULSAR Phase 2 у пациентов с легочной артериальной гипертензией. “испытание PULSAR для публикации”, - сказал Хабиб Дабл, президент и главный исполнительный директор Acceleron. «Благодаря нашему STELLAR Phase 3 регистрационному испытанию сотатерсепта, в которое теперь включаются пациенты с ЛАГ, наличие таких надежных данных, представленных в одном из самых престижных рецензируемых медицинских журналов в мире, поможет повысить осведомленность о потенциале сотатерсепта в изменении парадигм лечения этого неизлечимого заболевания. медицинская необходимость “. Во время специальной сессии виртуальной встречи Американского торакального общества 2020 в июне прошлого года исследователи сообщили, что у пациентов, получавших стабильную фоновую терапию, специфичную для ЛАГ, получавших сотатерсепт, наблюдалось статистически значимое снижение легочного сосудистого сопротивления, основного конечного результата исследования, на 24-й неделе по сравнению с плацебо. . В испытании также было достигнуто улучшение среднего значения для всех доз по сравнению с исходным уровнем в ключевой вторичной конечной точке - расстоянии шести минут ходьбы. «Данные PULSAR показывают, что сотатерсепт может принести значительную пользу по сравнению с доступными в настоящее время методами лечения», - сказал д-р Марк Гумберт *, профессор медицины и директор Французского справочного центра по легочной гипертензии при Университете Париж-Сакле и первый автор статьи в Медицинском журнале Новой Англии. «Это результат, который предполагает, что сотатерсепт может принести важный новый механистический подход к лечению пациентов с ЛАГ». ❇️ Quest Diagnostics сегодня объявилa о продаже своей миноритарной доли в решениях Q2 Solutions компании IQVIA за $760 миллионов. ❇️ United Therapeutics объявила, что FDA одобрило ингаляционный раствор Tyvaso для лечения пациентов с легочной гипертензией, связанной с интерстициальным заболеванием легких, с целью улучшения физической работоспособности.