Хэштег #portfolio | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

💼 Подводим итоги 2024 года Прошлый год с финансовой точки зрения стал весьма неоднозначным. Первая его половина принесла не мало прибыли, а вторая почти всю ее забрала, но буквально за последние 2 недели существенную часть вернула. Для долгосрочных инвесторов были и плюсы, осенью и зимой рынок давал отличные цены на покупку и докупку акций и надежных облигаций. Я там потратил около 80% своей кубышки, что была на фондовом рынке. Но давайте обо всем по порядку. 📊 Итоги сегодня буду подводить по глобальному портфелю, куда входят акции, облигации, ЗПИФы недвижимости, золото и крипта. Фактически все эти активы разбиты по разным брокерам и портфелям, где реализованы разные стратегии. Например, в Сбере веду долгосрочную стратегию и покупаю активы, которые платят хорошие дивиденды и купоны. В Т-инвестициях у меня более агрессивная стратегия из акций роста, в ВТБ сформирован консервативный ипотечный портфель и т.д. Итак, если говорить про глобальный портфель, то его структура выглядит так: ✔️ Акции стоимости - 32% ✔️ Акции роста - 11% ✔️ Замещающие облигации - 14% ✔️ Рублевые облигации - 13,5% ✔️ Крипта - 13% ✔️ Фонды недвижимости - 7% ✔️ Фонды на золото - 5% ✔️ Фонды ликвидности - 4,5% Как вы видите, диверсификация весьма широкая, как по активам, так и по валютам. И с ростом капитала она продолжит расти. Хотя относительно недавно, в 2018 году, доля акций превышала 80% глобального портфеля. Сейчас не готов так рисковать, но со временем могу пересмотреть свой подход. 🏦 Рост ставки ЦБ с 16 до 21% обвалил многие качественные активы в прошлом году, чем удалось воспользоваться и приобрести по хорошим ценам дивидендные бумаги, длинные ОФЗ и с нуля сформировать портфель историй роста, которого ранее не было. Но я допускаю, что ставку ЦБ может продолжить поднимать и в 2025 году, здесь нужно будет внимательно следить за инфляцией. Поэтому, новые взносы пойдут на восстановление кубышки с высокой долей вероятности, буду ориентироваться по ситуации. 💵 Было немного удивительно в течение прошлого года видеть доходности по валютным облигациям на уровне 12-13% в долларах. Этим тоже активно пользовался и набирал позиции в длинных и вечных замещайках. Все мои сделки публикуются в клубе , как и разборы потенциально интересных идей, которые покупаю. Под конец года замещающие облигации принесли основную часть прибыли среди консервативных инструментов по глобальному портфелю. 🏆 Отлично себя проявили фонды на золото, часть которого продал в декабре и криптоактивы, внесшие значительный вклад в общий финансовый результат. По ним веду отдельный портфель. 📈 Благодаря ставке на золото и крипту, а также докупкам акций и замещающих облигаций, которые значительно выросли под конец года, общая прибыль портфеля в 2 раза превысила результат 2021 года, но до уровней 2023 года ожидаемо не дотянула. 🔮 Хочется верить, что в 2025 год все-таки будет более оптимистичным, потому что 2024 год по индексу Мосбиржи закрылся в минусе, не говоря уже про RTS. Пока у нас не было подряд двух лет, когда индекс показывал отрицательный результат, надеюсь, что статистика сохранится и в 2025 году и все, кто "плакал и покупал" на просадках будут хорошо вознаграждены. ❤️ Ваши лайки - лучшая мотивация для автора делать обзоры новых отчетов и эмитентов!

💼 "Sell in May and go away" Завтра уже 1 мая, поздравляю всех с праздниками и желаю хорошо отдохнуть! Мосбиржа не будет работать только 1 и 9 мая, в остальные дни торги проводятся в обычном режиме. Так что тем, кто отдыхать не планирует, будет возможность поторговать. Брокер Тинькофф для своих клиентов сохранит возможность проведения торгов в праздники. Вы сможете совершать сделки 1, 4, 5, 9, 11 и 12 мая с 10:00 до 23:50 мск. Подробнее можно почитать тут: Вы уже слышали, наверное, известную на фондовом рынке стратегию "Sell in May and go away". Она подразумевает закрытие крупных позиции в мае и уход на отдых до осени. Дело в том, что летом многие представители рыночной индустрии отправляются в отпуск, перестают совершать сделки на бирже и там начинается своя жизнь. Снижается ликвидность, повышается волатильность во многих бумагах и по статистике в это время часто случаются коррекции. Зачем рисковать заработанным, отдыхать нужно не думая о просадках. 📈 Если же вы долгосрочный инвестор и имеете сбалансированный портфель из разных типов бумаг, то продавать что-то особого смысла не имеет, на мой взгляд. Моя основная стратегия построена на дивидендах и купонах, поэтому, скидывать хорошие активы точно не буду, даже если они просядут в цене. Параллельно сейчас накопилась кубышка на случай, если коррекция все-таки случится, чтобы было на что докупать. 📝 Отобрал для себя акции, которые буду докупать в первую очередь в случае коррекции. Полный перечень интересных акций на долгосрок я приводил в нашем клубе в рамках разбора стратегии на 2024 год. Некоторые идеи уже реализовались, а по некоторым еще есть точки входа. В мае-июне в клубе пройдет большой вебинар с разбором всех секторов рынка РФ, где мы обсудим лидеров в каждом секторе, как с точки зрения дивидендов, так и с точки зрения потенциала роста. Следите за анонсами, чтобы не пропустить. 💰 Также скоро начнется дивидендный сезон, с мая по июль обычно выплачивается львиная доля средств акционерам, часть из которых реинвестируются обратно в рынок. Ждем этого момента с нетерпением, а пока можно подвести краткий итог прошлых 12 месяцев. Благодаря активным докупкам акций и облигаций за последние 2,5 года, удалось выйти на относительно стабильный денежный поток в среднем около 55 тыс. руб. после вычета налогов. Для Москвы это пока еще маловато для жизни, но по региональным меркам очень даже неплохо. 💰 Как минимум, данный портфель полностью перекрывает мои платежи по ипотеке, так что цель "минимум" фактически выполнена. Теперь ставим более амбициозные планы и продолжаем двигаться дальше. Следить за моими портфелями, сделками, а также получить доступ к более глубокой аналитике можно по ссылке . ❤️ Благодарю за ваш лайк, если пост оказался полезным!

💼 Как чувствует себя облигационный портфель На данный момент у меня 3 стратегии инвестирования, одна сбалансированная на счете ИИС (с 2016 года), одна агрессивная в рамках обычного брокерского счета (с 2018 года) и одна консервативная (с 2022 года). 💰 Консервативная стратегия была запущена после приобретения недвижимости в ипотеку в июле прошлого года. Она подразумевает покупку качественных инструментов, которые генерируют стабильный и предсказуемый денежный поток. Эти средства планируется направлять на погашение ежемесячных платежей банку. Платеж в месяц, с учетом страховки, составляет 35 т.р., к этому уровню и планирую стремиться в ближайшие пару лет. 📊 На данный момент в консервативный портфель входят короткие и длинные облигации РФ, включая ОФЗ, замещающие и юаневые бонды, фонды ликвидности и , фонды недвижимости и немного золота. Не так давно я публиковал пост, где приводил пример портфеля длинных ОФЗ с ежемесячными выплатами. Сейчас стремлюсь к такому же распределению, пока ключевая ставка остается на достаточно высоком уровне. 📈 Диверсификация по активам и валютам позволила обогнать индекс корпоративных облигаций, даже несмотря на то, что длинные ОФЗ немного скорректировались в цене. На случай нестабильности решил еще добавить немного золота в портфель. Оно никакого дохода в моменте не генерирует, но в перспективе переложусь в золотые облигации Селигдара или их аналоги, если что-то интересное появится. 📈 Ниже на графике приведены текущие денежные потоки по портфелю и цель, к которой планирую стремиться. Также добавил диаграмму сравнения динамики доходности индекса корпоративных облигаций с портфелем. ❤️ Ставьте лайк, если такие посты вам интересны, буду тогда почаще публиковать статистику.

Февраль пошатнул многие догмы. Меня выручило то, что в инвестировании у меня еще не сформировалось больших и сложных представлений. В то время, как большинство инвесторов сокрушалось здесь и там о многочисленных потерях и просадках, я видел свой скромный портфель и находил позитив в том, что не успел вложить слишком много. Для меня было важнее сохранить веру в процесс инвестирования и закрепить привычку откладывать на это средства. Забегая вперед отмечу, что на данный момент нет умопомрачительного профита от процесса, подтвержденного личным опытом. Все строится лишь на вере - инвестирование процесс не быстрый, а зачастую и вовсе нудный. Но кто сказал, что в нем непременно должен быть развлекательный момент? Но вернемся к реализовавшимся рискам. К такому редкому зверю, как инфраструктурные риски. Даже для многих маститых инвесторов реализованные сценарии оказались в новинку, повлекшей существенные потери. Я же себя убедил в том, что мне неслыханно повезло. В самом начале пути воочию наблюдать за столь редкими событиями, которые лягут в основу ценного опыта. Так, несмотря на многочисленные позитивные отзывы по поводу ETF-фондов, на практике их использование оказалось не столь привлекательным. Еще из принципов механики и сложных механизмов я помнил, что для надежности устройство должно быть как можно проще. Оказалось, что данный принцип работает и для инвестирования - нужно стремиться к наименьшей цепочке контрагентов в продукте, в который вкладываешься. Так я принял решение составлять портфель из отдельных активов, но об этом уже в следующий раз.

Портфель "ИнвестократЪ" Данный портфель формируется исключительно из ETF и БПИФ на разные страны, включая консервативные активы, вроде облигаций и еврооблигаций. Собран по принципу всепогодного портфеля, с некоторыми отличиями, на данный момент состоит из следующих составляющих: 🇺🇸 - 20% 🇷🇺 - 20% 🇷🇺 - 20% 🏆 - 15% 🇷🇺ОФЗ - 15% 🇨🇳 - 10% Он был составлен с целью проверить, удастся ли с таким набором активов обогнать по доходности остальные мои портфели, которые показали следующую динамику (в руб.): Консервативный (ИИС) - 17% годовых без учета вычетов (за 5 лет) Умеренно-агрессивный - 30% годовых (за 3 года) Иностранные активы - 22% годовых (за 1 год) Портфелю "ИнвестократЪ" исполнилось 6,5 месяцев, можно подвести предварительные итоги. Доходность за период составила 8,2% или 15% годовых. Худшим по динамике активом стало золото, лучшим стал FXUS, в том числе, благодаря девальвации. Китай немного сдал позиции, хотя до этого давал тоже неплохую доходность. Тем не менее, даже с таким диверсифицированным портфелем удалось обогнать инфляцию и ставку по депозитам. Это именно пассивный портфель, я не сильно слежу за тем, какие цены на активы, входящие в него, когда докупаю. Планирую пополнять 1 раз в квартал, покупать активы в соответствие с теми пропорциями, что указывал выше. На нашем рынке появляется все больше инструментов для пассивного инвестирования, что достаточно удобно. Рост игроков усиливает конкуренцию, что вынуждает снижать комиссии на отдельные активы. По тому, как отбирать ETF и БПИФ я делал отдельное видео. Возможно, в скором времени отдельные акции мало кто захочет покупать из-за временных затрат на их анализ, все перейдут на пассивные инвестиции через фонды. В США мы такой тренд уже наблюдаем и крупнейшие ETF фонды владеют активами на триллионы долларов. Из минусов покупки ETF я бы отметил то, что мы не владеем напрямую акциями, соответственно, не можем и голосовать на ГОСА. От нашего имени все это делает фонд, точнее люди, которые стоят за этим фондом. На этой почве ходят даже разного рода конспирологические теории, что те, кто стоит за крупнейшими ETF фондами рулят по сути всем рынком. Мы видим, что во многих компаниях США доля фондов, вроде Vanguard, BlackRock и прочих часто составляет 7-10%, иногда больше, с таким количеством голосов можно проталкивать "нужные" решения в компании. Причем, что интересно, фонды получают контроль над крупнейшими компаниями по сути за наши с вами деньги, финансовую часть они нам возвращают, а управленческую оставляют за собой. Не будем сейчас поднимать конспирологию, это не тема нашего поста, просто к слову про пассивные инвестиции. Пока доходность портфеля вполне неплохая, посмотрим, что будет через год и там можно будет вновь подвести итоги. Если на горизонте 2-3 лет пассивный портфель по доходности будет обгонять остальные портфели, то я с высокой долей вероятности тоже полностью продамся ETF фондам. А вместо аналитики по компаниям на канале будут выходить темы про заговоры и новый мировой порядок 😉. ⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! @investokrat

Портфель ИИС Пока все гоняются за хайпами я планомерно продолжаю докупать надежные акции, которые стабильно платят дивиденды. Из недавних компаний, которые я добавил в портфель стали следующие: X5 Retail Group ( {$FIVE} ) - на мой взгляд это самая качественная компания в российском ритейле в данный момент, хоть и не самая дешевая. Недавно разбирали вышедший отчет. MAIL RU GROUP ( {$MAIL}) - все говорят, что Яндекс ( {$YNDX}) лучше, я с этим не спорю, но нужно все-таки понимать, что бизнесы немного разные. Как и у Яндекса, выручка MRG в значительной части зависит от рекламы, но реклама продается в соцсетях (ВК, Одноклассники). Наличие соцсетей почему-то никто не учитывает, которых у Яндекса нет. А это может быть ключевым отличием в долгосрочной перспективе. Сейчас MRG активно развивает мини приложения для ВК, что усиливает эффективность экосистемы. Сейчас через ВК можно вызвать такси, заказать еду, перевести деньги друзьям и прочее. Вторым важным направлением являются игры, которых у Яндекса также нет. Этот сегмент по выручке уже догнал рекламный сегмент, но маржинальность тут не такая высокая, поэтому, EBITDA и прибыль от данного направления немного отстают. Kellogg's ( {$K}) - интересная компания, занимающаяся реализацией полуфабрикатов с капитализацией более $20 млрд. Мне показался их бизнес достаточно стабильным, на момент покупки ДД составляла 3,8% годовых в долларах. Я люблю дивидендные истории, а данная компания, в случае роста инфляции даже выиграет от этого. MERCK ( ) - стабильная компания из биофармацевтики, сейчас торгуется необоснованно дешево, на мой взгляд. ДД составляет около 3,5%, компания имеет хорошие долгосрочные перспективы, в моменте низкая долговая нагрузка. Ключевой препарат Keytruda (30% выручки) защищен от дженериков до 2028 года. Это только некоторые сделки. Становится все интереснее сектор IT, который потихоньку начинают сдувать. Но по текущим многие его представители все еще дороги. Одновременно с этим, надежные дивидендные тикеры торгуются ниже своих средних исторических мультипликаторов и дают хорошую ДД. В моменте около 30% я продолжаю удерживать в кэше и облигациях, портфель подготовлен к любому сценарию, как к росту, так и к падению фондового рынка. Дивидендный акции позволяют генерировать дополнительные денежный поток, который можно будет направлять на докупку просевших акций, если прогнозы Василия Олейника все-таки сбудутся. ⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! @investokrat

Интересное наблюдение прочитал у ARK Invest, которая управляет известными и по поводу которой много шума в последние месяцы. В этой компании нет дилеммы vs - только технологии и только инновации, а value stocks - cheap for a reason. Плохими идеями для инвестиций они считают нефтянку, банки, ритейл, транспорт, телекомы, автопроизводителей (не EV). А как же диверсификация - спросите вы - и ответ есть у них. Они взяли 11 ETF, которые закрывают различные сектора S&P, и посчитали попарную корреляцию между секторами (картинки прикладываю) - среднее значение получилось - 0.55. Затем они взяли 14 компаний, отнесённые к нескольким инновационным платформам и тоже посчитали корреляцию. Оказалось, корреляция более, чем в два раза ниже - 0.22. Удивительный результат! При отборе бумаг для второго расчёта были сделаны некоторые натяжки, например, добавлен новый класс активов - криптовалюты, что уменьшило среднюю корреляцию. Также остаются вопросы, как вообще отбирались эти 14 бумаг, возможно, они выбирались с целью уменьшить корреляцию в ущерб доходности. Я посчитал среднюю доходность YTD этих бумаг, она составляет около 70%, что намного опережает рынок. Получается, выбор бумаг не предполагал компромиссов по доходности, при этом лидеров рынка в списке нет. Действительно, если включить в список {$FB} , то корреляция между ними будет высокая. Выводы из всего этого можно сделать ровно противоположные, чем те, что советуют нам инвест гуру (в т.ч. робот от :) - концентрированные в нескольких бумагах ETF широкого рынка вроде и не дадут приемлемой диверсификации. На рынке существуют классы активов, которые диверсифицированы лучше и ориентированы эти бумаги на рост; - индексное инвестирование на текущих уровнях может оказаться хуже активного управления опять же из-за перекоса в строну big , в то время как на рынке есть и другие истории роста целых секторов.