Хэштег #агробизнес | Тинькофф Инвестиции Пульс

Дела у «Русагро» — сплошной courtroom drama 🍿 Только за последнюю неделю — сразу несколько сюжетов из зала суда: 💰 Арест 4,1 млрд рублей на счетах Натальи Быковской, бывшей супруги основателя «Русагро» Вадима Мошковича. Об этом стало известно 16 сентября из заседания Хамовнического суда. Арест — обеспечительная мера, окончательного решения по деньгам пока нет. ⚖️ Иск Генпрокуратуры продолжает рассматриваться. Ведомство требует изъять у бывшего гендиректора Максима Басова более 3 млрд рублей и акции, а у родственников Мошковича — около 8 млн акций ПАО «Группа „Русагро"». 📌 Контекст: ещё в мае суд уже частично удовлетворил антикоррупционный иск — акции, деньги и имущество Мошковича, его близких и Басова обратили в доход государства. Параллельно идёт уголовное дело: Мошковича и Басова обвиняют в мошенничестве, легализации доходов, преднамеренном банкротстве и даче взятки. Ущерб оценивают в ~86 млрд рублей. Вину не признают. А ведь «Русагро» — это один из крупнейших агрохолдингов страны: сахар, масло, мясо, свиноводство. Если бы не судебная канитель, компания могла бы быть фокусом внимания совсем по другому поводу — например, из-за урожая или цен на сахар. Пока складывается ощущение, что судебный марафон ещё далеко не финал. Следим дальше. {$RAGR}

Недельный обзор портфеля: Трамп, нефть и мои облигации 🌾🌎 Привет! Прошла ещё одна неделя, и самое время подвести итоги. За последние 5 дней я добавил в портфель 5 новых облигаций, а в мире творится что-то невероятное. А вот и мои последние покупки: ✅🥛ЭкоНива 001Р-01 (День 12): Сельское хозяйство. 🔌Тикер: 💵Доходность: 17,51%. 💰Купон: 13,77 ₽. ✅🚂ХК Новотранс 002P-01 (День 16): Железная дорога и логистика. 🔌Тикер: 💵Доходность: 15,51%. 💰Купон: 13,15 ₽. ✅🚂ГТЛК 002P-12 (День 15): Лизинг и транспорт. 🔌Тикер: 💵Доходность: 17,47%. 💰Купон: 13,36 ₽. ✅💲Сбербанк ПАО 001Р-SBER52 (День 14): Финансовый гигант. 🔌Тикер: 💵Доходность: 14,84%. 💰Купон: 11,67 ₽. ✅🌿ФосАгро БО-П02 (День 13): Агрохимия. 🔌Тикер: {$RU000A109K40} 💵Доходность: 16,04%. 💰Купон: 13,81 ₽. Пока я покупал эти бумаги, Дональд устроил на Ближнем Востоке «американские горки». Сначала он наносит удары по Ирану, а потом внезапно объявляет мораторий, чтобы «переговоры шли хорошо». Как это связано с моим портфелем? Всё просто. Нефть — это кровь мировой логистики. А логистика и производство удобрений — это то, на чём завязаны мои новые активы. Трамп ставит на паузу конфликт. Это снижает риск того, что цены на нефть и топливо улетят в космос из-за войны. Стабильные цены на топливо = стабильная прибыль для логистов. Для моих облигаций от Новотранс и ГТЛК это отличная новость. Их бизнес становится более предсказуемым. Стабильные цены на нефть = стабильные цены на удобрения. Это напрямую играет на руку ФосАгро. А ЭкоНива и Сбер? Они выигрывают от того, что российская экономика сейчас сфокусирована на внутреннем развитии и продовольственной безопасности. Сельское хозяйство становится стратегически важным направлением, а Сбер выступает опорой для всей этой системы. Итог недели: Портфель вырос до 105 653 ₽, а пассивный доход достиг 222 рублей. Я не просто покупаю облигации, я собираю портфель компаний, которые выигрывают от текущей геополитической ситуации и переориентации экономики. Цель на апрель (500 ₽) всё ближе! И это всё не ИИР!

Кейс Агрохолдинга «СТЕПЬ», входящего в Как аудиторы проверяют посевной материал. Часть 1. 🕰️ В сельском хозяйстве пословица «что посеешь – то и пожнешь» — это не метафора, а буквальная формула прибыли. Экономика будущего урожая закладывается в тот момент, когда семена попадают в землю. Если посевной материал чистый и сильный — производственная модель сработает как часы. Если же в семенах есть сорняки, много битого зерна или примесей, компания получит эти проблемы летом. А это неизбежно ведет к снижению урожайности и росту затрат на «лечение» полей. В этом материале мы рассматриваем опыт аудиторов Агрохолдинга «СТЕПЬ». Фокус — на физическом качестве семян и рисках, которые несет некачественный материал. Вопросы выбора сортов и норм высева оставим для отдельных статей. Этап 1️⃣ Сбор данных и оценка рисков Аудит начинается задолго до выхода в поле. Чтобы проверка была эффективной, нужно заранее собрать полную картину предстоящего сева. Аудиторы формируют базу данных по каждому активу: что именно сеем (культура, сорт), на какой площади и чьи это семена (собственные или покупные). В идеале эти данные дополняются качественными показателями: всхожестью, чистотой и весом зерна. Это позволяет сделать выборку не «для галочки», а так, чтобы увидеть реальные проблемы: 🌾 риск плохой очистки семян; 🌾риск засорения полей сорняками; 🌾риск низкой всхожести (причем проверять нужно и своих, и поставщиков). Когда выборка готова, аудиторы сверяются с графиком подготовки семян, чтобы спланировать выезд и вовремя отобрать пробы. Этап 2️⃣ Лабораторная проверка Где проверять семена? Зависит от цели. Если нужно официальное заключение (например, для спора с поставщиком), выбирают независимую аккредитованную лабораторию. Если цель — внутренний контроль, можно использовать собственные лаборатории хозяйств. Для объективности образцы передаются туда «вслепую» — без указания, откуда они. Аудит включает проверку по ключевым параметрам: 🖇️ масса 1000 семян и масса навески; 🖇️ влажность и натура (качество зерна); 🖇️ процент сорной примеси и битых семян; 🖇️ наличие семян других растений. Этот набор показателей позволяет сразу увидеть отклонения от стандартов и понять, стоит ли ждать проблем на полях. 📍Важный момент: пробы отбираются, когда семена уже очищены, но еще не протравлены химией. Это упрощает работу лаборантов и требования к защите. Этап 3️⃣ Интерпретация результатов Полученные из лаборатории цифры сводятся в единую таблицу и сравниваются с гостовскими стандартами (ГОСТ Р 52325–2005). Если есть отклонения, аудиторы запрашивают фото образцов — это лучшее доказательство наличия проблем. 🔜 В следующей части перейдем от теории к практике: покажем реальные кейсы аудиторов Степи» с разбором рисков.

Когда будет пройден кризис для Черкизово ⁉️ 💭 Изучаем текущее состояние бизнеса и перспективы выхода из кризиса... 💰 Финансовая часть (3 кв 2025) 📊 Рост чистой выручки составил 14% и достиг отметки в 73,9 млрд рублей. Это стало возможным благодаря нескольким факторам: увеличению производственных мощностей, повышению цен на продукцию свиноводства на 18%, а также улучшению ситуации на рынке курятины, где предложение соответствует спросу. Компания увеличила свою долю рынка куриной продукции под брендом «Петелинка»: доля теперь составляет 26,4%. 🌏 Компания расширила экспортные поставки. Продажи на международном уровне показали рост на 10,1% в денежных единицах и на 12,2% в натуральных показателях. Рост экспорта произошел преимущественно за счет увеличения объема отгрузок в государства СНГ, Азиатского региона и Ближнего Востока. 💪 Валовая прибыль показала значительный прирост. Она составила 20,2 млрд рублей, увеличившись на 33,4%. Этому способствовало падение закупочных цен на зерновые культуры и оптимизация внутренних процессов предприятия. Эффективность бизнеса позволила повысить рентабельность валовой прибыли до уровня 27,4%. 🤷‍♂️ Однако, несмотря на успехи, процентные выплаты выросли: По итогам периода сумма расходов на обслуживание кредитов поднялась на 72%. 👌 Показатель скорректированной чистой прибыли повысился на 24%, достигнув суммы в 8,8 млрд рублей. Свободный денежный поток, отражающий денежные средства, доступные для акционеров и кредиторов, впервые за длительный период стал положительным и равняется 8 млрд рублей. 📍 Капитальные вложения уменьшились на 32,5%, до уровня в 7 млрд рублей. Соотношение долговых обязательств к показателю EBITDA ухудшилось. Коэффициент задолженности поднялся до значения 2,8х, хотя ранее было зафиксировано 2,3х. 💸 Дивиденды ⤴️ 2025 год может стать нижней точкой текущего экономического цикла, вслед за которым начнется этап поэтапного улучшения финансовых результатов и возвращения к практике распределения 50% чистой прибыли в качестве дивидендов. Основным условием устойчивого роста прибыли является ожидаемое долгосрочное снижение ключевой ставки и уменьшение процентных расходов вплоть до завершения 2026 года включительно. 📌 Итог 🧐 Если сравнить с первым слабым полугодием, показавшим плохие результаты вследствие значительного увеличения процентных расходов и сокращения объёма получаемых госсубсидий, то третий квартал оказался лучше благодаря решению руководства уменьшить объём инвестиционной программы. 🤔 Тем не менее, наблюдается положительная динамика в области стабилизации цен на продукцию птицеводства, что выгодно отличает ситуацию от падения стоимости многих других товаров. Дополнительно отмечается позитивная тенденция небольшого роста операционной маржинальности. 🤑 Компании предстоит период восстановительного роста, характеризующегося увеличением объемов продаж примерно на уровне немного превышающем инфляцию, а также повышением операционной прибыли. 🎯 ИнвестВзгляд: Текущие котировки акций указывают на достижение дна рынка, дальнейшее снижение стоимости бумаг маловероятно, хотя конкретных факторов, способствующих активному росту, пока недостаточно. 📊 Фундаментальный анализ: ✅ Покупать - несмотря на относительно слабые данные в финансовой части, доходность постепенно восстанавливается, а бизнес преодолевает нижнюю точку цикла. Текущий спад носит временный характер. 💣 Риски: ☁️ Умеренные - компания сталкивается с существенными финансовыми вызовами, но при этом демонстрирует признаки стабилизации и имеет потенциал для восстановления. Существующие риски контролируемы. 💯 Ответ на поставленный вопрос: Кризис для Черкизово предположительно завершится в конце 2025 года, после чего начнётся процесс полного восстановления и улучшения показателей в финансовой части. ⏰ Благодарим Вас за поддержку! Следующий материал уже в работе...

Инвестирование в цветочный бизнес: возможности для частных лиц и господдержка в России Цветочный бизнес в России — это перспективная и растущая отрасль, которая привлекает как частных инвесторов, так и государственные гранты. Спрос на цветы стабильно высокий, а локальное производство получает поддержку на федеральном и региональном уровнях. Почему стоит инвестировать в цветочный бизнес? ✅ Растущий рынок – россияне тратят миллиарды рублей ежегодно на цветы, особенно в праздничные сезоны. ✅ Импортозамещение – высокая доля импортных цветов открывает возможности для отечественных производителей. ✅ Господдержка – субсидии, гранты и льготное кредитование для предпринимателей в аграрной сфере. Форматы инвестиций 1️⃣ Собственное производство – выращивание цветов в теплицах и открытом грунте. 2️⃣ Оптовые поставки – организация логистики и дистрибуции. 3️⃣ Розничные точки и интернет-магазины – продажа цветов и букетов конечному потребителю. 4️⃣ Переработка и флористика – создание композиций, консервированных и стабилизированных цветов. Государственные гранты и субсидии В России действуют различные меры поддержки агробизнеса: 🔹 Гранты на развитие тепличного хозяйства. 🔹 Льготные кредиты под 2-5% годовых. 🔹 Компенсация части затрат на покупку оборудования. 🔹 Поддержка начинающих фермеров (программы «Агростартап»). Инвестирование в цветочный бизнес – это возможность не только получить стабильный доход, но и внести вклад в развитие отечественного производства. Если вас интересует эта сфера, изучите актуальные программы господдержки в вашем регионе!

📈 Аграрный Успех: Русагро 🌾 📚 Сельскохозяйственный фундамент Сельскохозяйственный сегмент Русагро снабжает группу важными агрокультурами: свеклой для сахара, зерном для корма и соей с подсолнечником для масла. Сезонность подходит в основном к сбору урожая в конце года, и на данный момент у компании 685 тыс. гектаров пахотных земель, но высокие цены на землю мешают расширению. 🚜 📈 Развитие и вызовы Русагро увеличивает урожай за счет новых технологий, но в 2024 году результаты могут быть ниже из-за погодных условий прошлого года. Сахарная свекла является основной частью дохода, составив 75% выручки в 2023 году. 🌱 🌍 Экспортные горизонты Русагро активно экспортирует зерновые и масличные культуры. Объемы экспорта составили 3% и 9% соответственно. Производственные успехи составляют 925 тыс. тонн сахара, что позволяет компании занимать второе место в России по производству. 🍬 🍖 Мясной сегмент Русагро занимает третье место по производству свинины, с объемом 334 тыс. тонн, но столкнулась с вызовами из-за африканской чумы свиней. Компания стремится развивать экспорт в Китай, где цены на свинину могут быть выше российских на 10-20%. 🐖 🏭 Консолидация и расширение В 2024 году Русагро завершила сделку по консолидации активов Агро-Белогорья, что повысит производственные возможности и долю на рынке. Масложировой сегмент занял лидирующие позиции благодаря модернизации и новым приобретениям. 🏆 💰 Финансовые результаты Выручка продолжает расти, но замедляется до 6% в третьем квартале, с падением выручки в сахарном и сельском сегментах. Чистая прибыль снизилась на 37% из-за падения EBITDA. 📉 📌 Вывод: Позитивный взгляд на будущее. Несмотря на сложности, Русагро сохраняет потенциал для роста благодаря расширению бизнеса, высоким ценам на продовольствие и возможности поглотить конкурентов. {$AGRO}

💰🔍 Черкизово выкупает "Утиные фермы" за 850 миллионов рублей! 🦆✨ 🇷🇺 "Черкизово" завоевало право на покупку челябинских "Утиных ферм" за 850 миллионов рублей. Этот выгодный шаг стал результатом предметных слушаний и решения арбитражного суда. 📈⚖️ 📅 Торги прошли 12 ноября 2024 года, и согласно распоряжению суда от 7 мая 2024 года, в них участвовали исключительно два соперника: знатное "Куриное царство" и ООО "Племенной конный завод „Дубровский“", представляющее дочернюю компанию ООО „Равис — птицефабрика Сосновская“. Однако, как стало известно, "Равис" отказался от участия в торгах, что дало "Черкизово" явное преимущество. 🥚🏆 ⚡️ Стоит отметить, что процесс продажи "Утиных ферм" не обошелся без трудностей. В феврале 2023 года, после пяти попыток, "Утиные фермы" были проданы на торгах на понижение. Тогда победителем стало ООО "Ресурс плюс", предложившее 308,5 миллиона рублей при стартовой цене 487,98 миллиона рублей. 💸 Однако этот договор купли-продажи вскоре был оспорен на судебных разбирательствах, что породило напряженные судебные баталии. ⚔️ 🏛️ В результате судебных разбирательств, уже в апреле 2024 года, суд признал предыдущий договор недействительным и обязал провести новый конкурс, установив новую начальную цену — не менее 308,5 миллионов рублей. Эта новость огласила успешное решение для "Черкизово", которое теперь вышло на рынок с явным интересом к активам "Утиных ферм". 📊💼 🤔 Каковы будут дальнейшие шаги "Черкизово" и какое влияние эта сделка окажет на рынок мяса птицы в России? Это остается открытым вопросом, но одно можно сказать точно: компания проявляет активность и уверенность в своём направлении! 💪🐔