Хэштег #бсп | Тинькофф Инвестиции Пульс

Совет директоров бсп ( банк Санкт-Петербург) рекомендует выплатить дивиденды за 1 полугодие 2026 года 19,17 рублей на 1 обыкновенную акцию. 0,22 рубля на 1 привилегированную акцию. реестр будет закрыт 5 октября 2026. собрание пройдёт 24 сентября 2026 года.

🏦 Банк «Санкт-Петербург» снова несёт дивиденды — около 8% за полугодие Совет директоров Банка «Санкт-Петербург» рекомендовал промежуточные дивиденды за I полугодие 2026 года. По обычным акциям хотят выплатить 19,17 ₽ на акцию, по привилегированным {$BSPBP} — 0,22 ₽. 💰 А сколько это в доходности? Обычка 20 августа закрылась примерно по 239,5 ₽. Получается около 8,0% дивидендной доходности до налога только за полугодие. Для сравнения: за I полугодие 2025 года банк выплатил 16,61 ₽ на обычную акцию. То есть нынешняя рекомендация выше примерно на 15%. И вот здесь БСП становится особенно интересно смотреть в контексте всего финансового сектора. На бирже выбор банковских и около-банковских историй сейчас немаленький: Сбер и , ВТБ , Т-Технологии , Совкомбанк , МТС Банк . Но Банк «Санкт-Петербург» уже не первый год выделяется именно сочетанием довольно низкой оценки бизнеса и заметных денежных выплат акционерам. 📊 Теперь жду отчёт Сегодня банк должен опубликовать МСФО за I полугодие. И вот это уже будет вторая часть истории: сами 19,17 ₽ выглядят приятно, но хочется посмотреть, какой прибылью, рентабельностью и качеством кредитного портфеля они обеспечены. Тем более банковский сектор сейчас живёт в интересной фазе: высокая ставка ещё помогает процентным доходам, но одновременно увеличивает стоимость риска и давление на заёмщиков. Поэтому просто увидеть красивую дивдоходность — мало. Важно понять, что происходит под капотом. Лично мне здесь нравится другое: ещё вчера рынок довольно бодро продавал $BSPB, а сегодня владельцам напоминают, зачем дивидендные инвесторы вообще терпят эти красные свечки 😏 А что вы бы выбрали сейчас в финансовом секторе: БСП , Сбер /, Т-Технологии или кого-то ещё? 👉 Больше про деньги, рынок, бизнес и технологии — в LYAMKINVESTI. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Байбэк на 3% против падения прибыли: что перевесит? Отчёт Банка Санкт-Петербург 🏦 за 12 месяцев 2025 года по РСБУ (Почти не отличается от МСФО) Банк входит в 14 крупнейших банков России по объёму активов и имеет высокий кредитный рейтинг. Процентные доходы, комиссионные доходы и прибыль 📈 Чистые процентные доходы выросли с ₽70,2 млрд до ₽74,4 млрд на 5,9% 📈 Чистые комиссионные доходы выросли с ₽11,6 млрд до ₽12 млрд на символические 3,1% 📉 Чистая прибыль рухнула с ₽50,8 млрд до ₽39,7 млрд на -21,9%. Чистая прибыль продолжает проседать из-за уменьшения ключевой ставки. Достаточность капитала и дивиденды ➖ P/E уже не выглядит особенно дешевым после падения прибыли - 3,7 (у Сбера 🏦 - 3,8, Т-Банка 🏦 - 5,0) ➕ P/B ниже, чем у конкурентов, но уже вплотную подбирается к ним - 0,73 (у Сбера 🏦 - 0,88, у Т-Банка 🏦 - 1,3) ➕ Банк платит дивиденды с начала 2015 года (с перерывами в 2019 и 2021). В последние годы банк направляет на дивиденды 30-50% чистой прибыли. Дивидендная доходность 10-20%. За 2024 год - 15,4%. Дивиденды платят 2 раза в год. За первое полугодие 2025 год выплата составила ₽16,61 на акцию или около 5%. ➕ Коэффициент достаточности капитала H1.0 - 21,1%. Все ещё один из самых высоких на рынке. Выводы о компании Банк не выглядит слишком дешевым, из-за падения прибыли. Мое настроение с восторженного сменилось на нейтральное. Банк стоит своих денег и подходит для долгосрочных инвесторов, но возможно цена снизится и можно будет купить его дешевле. Основные факторы роста или падения этих акций: 📈 Байбэк на 3% от капитализации должен толкнуть акции вверх 📉 Снижение чистой прибыли скажется на дивидендах, вопрос в том, заплатят ли 30% от чистой прибыли или 50%, Если 30% - акции просядут из-за разочарований инвесторов. Сам держу в портфеле на 4% от капитала. Пишите, есть ли у кого-то БСП 🏦 в портфеле. P.S. Если надумаете покупать, обратите внимание, что на бирже торгуются привелегированные и обыкновенные акции банка. По префам див доходность символическая, платят 20-40 копеек или ≈1%. Не является ИИР.

Почему Т-Банк сейчас дешевле, чем когда-либо? Отчёт Т-Банка 🏦 за 9 месяцев 2025 года. Теперь вся структура называется Т-Технологии и занимается, помимо банкинга, еще страхованием, IT-решениями, ИИ, брокерскими услугами, продажей авиабилетов и многим другим. Процентные доходы, комиссионные доходы и прибыль 📈 Чистые процентные доходы подросли с ₽254,6 млрд до ₽368,8 млрд на 44,9% 📈 Комиссионные доходы выросли с ₽126 млрд до ₽167,7 млрд на 33,1% 📈 Чистая прибыль взлетела с ₽83,5 млрд до ₽120,4 млрд на 44%! Казалось бы всё на взлёте, но пусть вас это не вводит в эйфорию. На самом деле результаты год к году скромнее, а показатели выросли благодаря покупке Росбанка в конце 2024 года. Т-Технологии выпустили дополнительно 69 млн акций и поглотили Росбанк примерно за ₽230 млрд. Поэтому мы будем ориентироваться на относительные показатели. Достаточность капитала и дивиденды 📈 Капитал банка вырос с 2020 года с ₽126 млрд до ₽634 млрд - в среднем на 38% в год 📈 Активы банка выросли c 2020 года с ₽859 млрд до ₽5 700 млрд - в среднем на 46% в год ➖ P/E не сильно дешевый - 5,3 (у БСП 🏦 - 3,2, у Сбера 🏦 - 4,2, у Совкомбанка 🏦 - 6,1). ➖ P/B дорогой на фоне конкурентов - 1,35 (у БСП 🏦 - 0,67, у Сбера 🏦 - 0,88, у Совкомбанка 🏦 - 0,72) Но это самые низкие показатели у Т за последние 5 лет! То есть цена акций всегда опережала показатели капитала и прибыли у Т. Ведь это очень технологичный банкинг и рынок очень щедро оценивает его. В 2022 банк стоил 2,4 капитала и 24 годовых прибыли, а сегодня 1,35 и 5,3 соответственно! Так что сейчас он очень дёшев. ❗️ Дивиденды банк платит нерегулярно. В 2022 и 2023 выплат не было... По дивидендной политике банк направляет на дивиденды 25-30% чистой прибыли. Дивидендная доходность 3-6%. Но для инвестиций это не самое важное. M&A, выпуск акций и программа мотивации. Как и некоторые конкуренты, Т 🏦 поглощает банки и за счёт этого укрупняется. Это положительный момент. Но вот что удручает - программа мотивации на 5% акционерного капитала или ₽40 млрд! То есть менеджменту заплатят акциями бонусы на эту сумму. Обычный бонус на рынке не превышает 1%, а тут такая щедрость. Это неадекватно, конечно... Выводы о компании Лучший технологический Банк в России с потенциалом роста. Покупаю по ₽3200. Взял на 3% от портфеля. Пишите, есть ли у кого-то Т 🏦 в портфеле. Не является ИИР.

Топ-10 акций на сегодня (на мой очень субъективный взгляд) В день снабженца (мой профессиональный праздник, если кто не знал), снабжаю вас информацией! Дарю вам то, что обнаружил путем долгих копаний в отчётах. 1️⃣0️⃣ Банк Санкт-Петербург 🏦 Крепкий банк, с хорошей дивидендной историей и недорогой ценой на акции. Да, есть небольшой негатив с ростом резервов из-за возможных дефолтов кредиторов, а также снижением размера дивиденда из-за падения прибыли и байбека, но, на мой взгляд, на нашем турбулентном рынке менеджмент всё делает правильно и акция вырастет в перспективе 2026 года. 9️⃣ Новабев 🍷 Кибератака, конечно, повлияла на прибыль бизнеса компании в этом году, также, есть косвенные признаки, что мажоритарий будет избавляться от актива, но у компании есть 25% казначейский пакет, а также возможен рост акций после проведения IPO Винлаба. 8️⃣ Транснефть ⛽️ Акция для консервативных инвесторов. Потенциально могут заплатить дивиденд ₽180-190 за 2025 год, а это 14-15% дивидендной доходности! Неплохо для таких масштабов бизнеса. 7️⃣ Фосагро 🌾 Экспортёр без санкций - в наше время такое редкость. Ещё и рынок удобрений на подъёме. Снижающийся долг. Нет арестов мажоритария, как у Русагро. Всё это говорит, что Фосагро выстрелит 📈. Осталось только дождаться растущего доллара. 6️⃣ ИнтерРАО 🔌 Консервативный актив с генерацией прибыли. Потенциальный дивиденд в районе 12%. Отличная компания для тех, кто не спешит. 5️⃣ ИКС5 🍏 На пятом месте - Пятёрочка! Повышенные дивиденды, растущий бизнес, 10% казначейский пакет. И по вкусу вкусно, и по сути вкусно. 4️⃣ Сбер 🏦 Король банков. Его любят и молодёжь и пенсионеры. Привлекательные P/E и P/B, хороший дивиденд в районе 12%. Ну вы и сами всё знаете. 3️⃣ НМТП 🚢 Хорошая акция на штормовом российском рынке. Нет долга, потенциальный дивиденд в 12%. Такое мы любим. 2️⃣ Сургутнефтегаз преф ⛽️ Единственная позиция в топе из нефтегазодобычи. Привилегированные акции Сургутнефтегаза (не путать с обыкновенными) торгуются сейчас на минимумах около ₽40. На 2026 год акции могут быть защитным активом из-за огромной накопленной кубышки в валюте, что захеджирует от будущей девальвации. 1️⃣ Т-Технологии 🏦 Банк стоит недешево, но капитал банка растёт, а соответственно и соотношение P/B улучшается. Ну и байбек акций на 5% тоже способствует росту. Банк с прекрасным менеджментом. Тут 👉🏻 писал, почему продал их в феврале. Не пожалел, так как покупал отличный Сбер и на нем заработал. Теперь снова готов вложиться в Т. Бонус для тех, кто дочитал почти до конца: Еще хорошие акции. ❗️ Ренессанс 🏦 Низкая цена, при этом при этом крепкие активы и внушительный инвестиционный портфель, а также казначейский пакет. Планирую по ним сделать более детальный разбор. ❗️ Яндекс 📱 У меня есть немного Яндекса, но я продал часть портфеля ради покупки Сургутнефтегаза и Т. Потенциал роста у акций ещё есть, но меньше, чем у Топ-2 из списка. ❗️ Мать и дитя 👩‍⚕️ Одна из немногих быстрорастущих компаний. Долгосрочно держу её в портфеле. Также планирую сделать подробный обзор. Доп Бонус для смелых ребят с крепкими нервами: 🔣 Займер 💵 МФО, которая превращается в банк. Платит щедрые дивиденды и умудряется выжимать из просроченных кредитов прибыль. Для тех, кто не боится рисковать. Не ИИР

🏦 Банк Санкт-Петербург | Почему ухудшаются результаты? ◽️ Капитализация: 148,4 млрд ₽ / 321,95₽ за акцию ◽️ Чистый % доход TTM: 70 млрд ₽ ◽️ Чистый ком. доход TTM: 11,6 млрд ₽ ◽️ Чистая прибыль TTM: 46,6 млрд ₽ ◽️ скор. ЧП TTM: 38,2 млрд ₽ ◽️ скор. P/E TTM: 3,8 ◽️ P/B: 0,7 ◽️ fwd P/E 2025: 3,8 ▫️ fwd дивиденды 2025: 8,8-14,5% 📊 Расходы на резервы выросли в 7 раз в 3кв2025, поэтому чистый % доход упал на 7,8% г/г. Чистый комиссионный доход просел на 9% г/г, а вместо нерегулярных доходов от операций с валютой, ценными бумагами и ПФИ - убыток. 👆 Всё это привело к падению прибыли за 3кв2025 до 8,8 млрд р (-34% г/г). Компания не раскрывает причины ухудшения ряда показателей, но скорректированная чистая прибыль упала не так сильно (всего на 9% г/г), что вполне адекватно, учитывая ситуацию в экономике. По итогам 9м2025 года падения скор. чистой прибыли вообще несущественное. ❌ Единственное, что меня напрягает в отчетности - это рост ожидаемых резервов под кредитные убытки всего на 5,4% г/г, несмотря на рост кредитного портфеля на 27,9% с начала года. Интересно, что в сентябре 2025 года была заключена большая кредитно-депозитная сделка на 100 млрд р, а сумма резервов под обесценение за 3кв2025 уменьшилась. Скорее всего, расходы под создание резервов продолжат давить на чистую прибыль в 4кв2025 и в 2026м году. 👉 Если верить в направление 50% от чистой прибыли на дивиденды по итогам 2025 года, то доходность на обычку к текущей цене может составить 14,5% (относительно неплохо). Однако, есть большие шансы, что банк может перестраховаться и уменьшить выплату до 30% от ЧП как это было сделано по итогам 1п2025, тогда див. доходность будет всего 8,8%. Выводы: Стоит отдать должное, банк пока двигается в рамках своего прогноза на 2025й год и, наверное, заработает около 40 млрд р чистой прибыли. На 2026й год гайденс предполагает падение прибыли до 35 млрд р, рост CIR до 35-37% и рост кредитного портфеля на 10-12%. Прогноз консервативный, но если все будет даже немного лучше ожиданий, то идеи в акциях банка всё равно не будет. Лично я пока держусь от банков подальше. В секторе не вижу ничего лучше Сбера, который оценен вполне справедливо и идеи там тоже нет. Под дивы за 2025й год можно рассмотреть ВТБ, но это исключительно спекулятивная история, так как банк платит дивы за счет допки и привлечения субортов из ФНБ... Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Дивидендная машина: как БСП платит 20% годовых при этом еще докапитализируется? Отчёт Банка Санкт-Петербург 🏦 за 9 месяцев 2025 года. Процентные доходы, комиссионные доходы и прибыль 📈 Чистые процентные доходы выросли с ₽51,2 млрд до ₽59,1 млрд на 15,4% 📈 Комиссионные доходы выросли с ₽10,69 млрд до ₽10,76 млрд на символические 0,73% 📉 Чистая прибыль снизилась с ₽37,6 млрд до ₽33,4 млрд на -11%. БСП является тем банком, который усиленно зарабатывал в период ставки 20%+. Сейчас, когда ставка снижается, ожидаемо и начинает проседать чистая прибыль. Достаточность капитала и дивиденды 📈 Капитал банка вырос с 2020 года с ₽88 млрд до ₽221,6 млрд - в среднем на 20% в год 📈 Активы банка выросли 2020 года с ₽730,2 млрд до ₽1 353,3 млрд - в среднем на 13% в год ➕ P/E выглядит особенно дешевым после недавнего падения - 3,3 (у Сбера 🏦 - 3,8, Т-Банка 🏦 - 5,0) ➕ P/B тоже ниже, чем у конкурентов - 0,67 (у Сбера 🏦 - 0,88, у Т-Банка 🏦 - 1,3) ➕ Банк платит дивиденды с начала 2015 года (с перерывами в 2019 и 2021). В последние годы банк направляет на дивиденды 30-50% чистой прибыли. Дивидендная доходность 10-20%. За 2024 год - 15,4%. Дивиденды платят 2 раза в год. За первое полугодие 2025 год выплата составила ₽16,61 или около 5%. ➕ Коэффициент достаточности капитала H1.0 - 21,5%. Один из самых высоких на рынке. Особенно в сравнении с ВТБ 🏦. Обратный выкуп акций или байбэк Банк на протяжении своей истории периодически выкупает свои акции с рынка (только на вскидку вспомню 2019, 2020, 2021, 2023 и 2024 годы) Что сказывается на капитализации (рост с ₽27 млрд в 2019 до ₽149 млрд в 2025 или в 5 раз!). Это происходит из-за уменьшения количества свободных акций на бирже. Новый байбэк будет проходить с 6 октября 2025 по 20 мая 2026 года на ₽5 млрд или около 3% от нынешней капитализации. Это несомненно толкнет цену вверх. Выводы о компании Дешевый банк с крепким капиталом и хорошей дивидендной историей, к тому же менеджмент ведёт себя адекватно, выкупая акции и поддерживая капитализацию. Очень нравится. Покупаю по ₽331. Взял на 4% от портфеля, после того, как мне выплатили купоны по облигациям. Пишите, есть ли у кого-то БСП 🏦 в портфеле. P.S. Если надумаете покупать, обратите внимание, что на бирже торгуются привелегированные и обыкновенные акции банка. По префам див доходность символическая, платят 20-40 копеек или 1%. Не является ИИР.

от . Берем??? 🏦 : — МСФО за 3 квартал и 9 месяцев 2025 Почему разбираю: → Один из ключевых региональных банков с сильными корпоративными позициями → Банк демонстрирует высокие темпы роста кредитования 📊 Финансовые результаты за 3 квартал 🟢 Чистый процентный доход 19,6 млрд ₽ (17,3 млрд ₽) +13,2% г/г 🟢 Чистая процентная маржа 6,6% 🔴 Чистый комиссионный доход 2,9 млрд ₽ (3,2 млрд ₽) -9% г/г 🔴 Доход от операций на рынках 1,0 млрд ₽ (2,7 млрд ₽) -62,9% г/г 🟢 Выручка 24,2 млрд ₽ (23,7 млрд ₽) +2,1% г/г Рост процентного дохода не смог полностью компенсировать снижение комиссий и доходов от операций. 📊 Финансовые результаты за 9 месяцев 🟢 Чистый процентный доход 59,1 млрд ₽ (51,2 млрд ₽) +15,4% г/г 🟢 Чистая процентная маржа 7,2% 🔴 Чистый комиссионный доход 8,5 млрд ₽ (8,6 млрд ₽) -0,6% г/г 🔴 Доход от операций на рынках 6,2 млрд ₽ (7,7 млрд ₽) -19,0% г/г 🟢 Выручка 74,9 млрд ₽ (68,2 млрд ₽) +9,8% г/г За 9 месяцев банк показывает устойчивый рост процентного дохода. 📉 Операционные расходы и прибыль 🎙 Операционные расходы 7,2 млрд ₽ (6,6 млрд ₽) +9,7% г/г 🎙 Чистая прибыль 8,8 млрд ₽ (13,3 млрд ₽) -33,9% г/г 🎙 Рентабельность капитала (ROE) 16% Рост расходов и создание резервов оказали давление на прибыль. ▫️ Рост кредитного портфеля 🟢 Общий кредитный портфель 953,4 млрд ₽ (751,3 млрд ₽) +26,9% с начала года 🟢 Корпоративный портфель 767,1 млрд ₽ (587,8 млрд ₽) +30,5% с начала года 🟢 Розничный портфель 185,6 млрд ₽ (162,5 млрд ₽) +14,2% с начала года Банк наращивает портфель опережающими темпами, с акцентом на корпоративный сегмент. 📈 Качество кредитного портфеля ✅ Уровень проблемной задолженности 3,6% (4,7% на 1 января) -1,1 п.п. ✅ Уровень резервов 3,7% (4,4% на 1 января) -0,7 п.п. ✅ Покрытие резервами 101,6% (93,4% на 1 января) +8,2 п.п. ✅ Расходы на резервы 12,1 млрд ₽ ✅ Стоимость риска (CoR) 1,9% Качество портфеля улучшается по всем ключевым метрикам. ✏️ Вывод Результаты достаточно позитивные. Несмотря на снижение квартальной прибыли, банк демонстрирует опережающий рост кредитного портфеля и улучшение качества активов — снижение проблемной задолженности и рост покрытия резервами. 📊 Техническая картина Несмотря на достаточно позитивный отчёт, и отголоска мира в рынке, банк смотрится слабо и сегодня находится в коррекции с ключевой целью на поддержку 330-335 пунктов. Консолидация актива длится 66 дей. На мой взгляд стоит рассматривать от поддержки или от выхода из консолидации. Я покупать не планирую. {$BSZ5} {$BSH6} ⚡️ Присоединяйся на канал , чтобы получать ещё больше сокрытых новостей, идей и полезного контента