Хэштег #офз_пд | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

🇷🇺Самые новые длинные ОФЗ: фикс 26254 и флоатер 29031. Разбор выпусков! Я инвестирую в ОФЗ с 2018 года - с того самого дня, как впервые открыл брокерский счет у российского брокера. За прошедшие 8 лет в портфеле уже естественным образом погасился целый ряд федеральных выпусков, а общая сумма вложений в разные виды ОФЗ постоянно растет. 🕒Но даже 8 лет - это ерунда по сравнению с тем, сколько ещё будут обращаться на рынке самые длинные госбумаги! Срок погашения целого ряда облигаций - позднее 2040 года. Ну это если исходить из того, что всё будет относительно хорошо, и ОФЗ вместе с нашей биржей не крякнутся раньше😎 🔥Сегодня хочу подсветить самые последние выпуски ОФЗ из линейки ОФЗ-ПД (с постоянным купоном) и ОФЗ-ПК (с плавающим купоном). Как вы могли заметить, я сам их активно покупаю, так что на мой взгляд, они вполне достойны отдельного обзора. 🇷🇺 ОФЗ 26254 ● ISIN: ● Купон: 13% (2 раза в год) ● Погашение: 03.10.2040 (14 лет) ● Выплаты: апрель, октябрь 📍Приказ Минфина об эмиссии ОФЗ 26254 👉Самая последняя из всей линейки ОФЗ-ПД с рекордным номинальным купоном 13%. Я начал активно набирать позицию по 254-й бумаге в июне 2026, до этого парковал деньги в её "сестру-близняшку" 253-ю. Недавно я делал авторскую подборку ОФЗ-ПД с самой высокой текущей купонной доходностью, и ОФЗ 26254 заняла уверенное 1-е место. С учетом нынешней цены (в районе 85% от номинала), в ней можно зафиксировать купонную доху более 15% годовых. 🇷🇺 ОФЗ 29031 ● ISIN: ● Купон: срочная RUONIA ● Выплаты: 4 раза в год ● Погашение: 29.07.2042 2 сентября 2026 года Минфин впервые разместил выпуск ОФЗ-ПК 29031 с переменным купоном и погашением в июле 2042 года. 🔨Некоторые итоги аукциона: ● Общий объём спроса — 1,4 трлн ₽. ● Размещённый объём — 1 трлн ₽. ● Выручка от размещения — 938,8 млрд ₽. ● Средневзвешенная цена — 92,5122% от номинала. Дата выплаты первого купонного дохода — 29 октября 2026. 📍 Приказ Минфина об эмиссии ОФЗ 29031 ⏳"Плывунец" ОФЗ-ПК 29031 - это теперь официально САМАЯ ДЛИННАЯ ОФЗ на рынке! Она погасится только в октябре 2042 года (позднее легендарной ОФЗ-ПД 26238 и позднее ОФЗ-ПД 26254). Мне на тот момент уже будет вовсю идти 56-й год! Я начал покупать выпуск 29031 с момента аукциона и планирую собирать позицию в нём и дальше, как минимум до 100 бумаг. 🌊Чем хороши гос. флоатеры? Если процентная ставка растёт — купон ОФЗ-ПК растёт вместе с ней. В отличие от ОФЗ-ПД с фиксированным купоном, цена которых падает при росте ставок, флоатеры не теряют в цене при ужесточении ДКП. Это хорошая страховка от неожиданных решений ЦБ. Поскольку доходность привязана не к "ключу", а к RUONIA, в среднем она обычно чуть меньше ставки ЦБ. Зато, к примеру, при кризисе ликвидности и резком подорожании денег, ОФЗ-ПК по идее отыграют взлет межбанковских ставок даже без формального поднятия ключевой ставки. 🎯Подытожу Покупал последние 8 лет, покупаю сейчас и буду продолжать постепенно покупать дальше оба типа ОФЗ: ● ОФЗ-ПД как самые надежные долговые бумаги в стране, причем с отличной текущей купонной доходностью (гораздо выше среднеисторической); ● ОФЗ-ПК как надежный аналог денежного рынка, но с более высокой доходностью и регулярным "живым" денежным потоком. На мой личный взгляд, именно ОФЗ 26254 является самой оптимальной из длинных ОФЗ-ПД (поскольку имеет самую высокую текущую купонную доходность), и по той же причине именно свежайшая ОФЗ 29031 выглядит наиболее предпочтительной из длинных ОФЗ-ПК. ⚠️Не ИИР, разумеется - ведь никто не знает, что будет со ставкой, печатным станком и инфляцией в будущем. Да и вообще, не «простит» ли нам родное государство через какое-то время все свои долги. ❓А вы держите эти выпуски ОФЗ? Возможно, приглядели для себя что-то новое?😉 🔔Подписывайтесь, у меня много интересного!❤️

❇️ Подборка интересных ОФЗ для стратегии в 2026 году В начале года внимание инвесторов снова сосредоточено на государственных облигациях (ОФЗ) как на инструменте с фиксированным доходом и низким риском. На фоне потенциального снижения ключевой ставки часть длинных выпусков предлагает доходность, которую в перспективе может обеспечивать не только текущий доход по купону, но и рост цены за счёт снижения доходностей при более мягкой денежно-кредитной политике. Ниже — подборка нескольких привлекательных долгосрочных выпусков 👇 1️⃣ОФЗ 26246 (ISIN: SU26246RMFS7) - Погашение: 12.03.2036 - Доходность: 14,7% - Цена: 88,5% - Купон: 12% 2️⃣ОФЗ 26252 (ISIN: SU26252RMFS5) - Погашение: 12.10.2033 - Доходность: 14,9% - Цена: 91,5% - Купон: 12,5% 3️⃣ОФЗ 26239 (ISIN: SU26239RMFS2) - Погашение: 23.07.2031 - Доходность: 14,3% - Цена: 73,9% - Купон: 6,9% 4️⃣ОФЗ 26240 (ISIN: SU26240RMFS0) - Погашение: 30.07.2036 - Доходность: 14,2% - Цена: 63,4% - Купон: 7,0% 5️⃣ОФЗ 26250 (ISIN: SU26250RMFS9) - Погашение: 10.06.2037 - Доходность: 14,7% - Цена: 87,9% - Купон: 12% ☑️В ближайшие 12-24 месяца при сохранении тренда на слабое инфляционное давление и вероятное снижение ключевой ставки такие бумаги могут показать не только текущий доход по купону, но и капитальный прирост за счёт роста цены. ☑️Однако максимальный эффект от снижения ставок получают самые длинные выпуски (10+ лет), тогда как среднесрочные менее чувствительны к их движению. На 2026 год российские государственные облигации с дальними сроками погашения представляют собой логичный инструмент для фиксированного дохода с потенциалом прироста капитала. Сочетание длительных сроков и текущих ожиданий по монетарной политике создаёт для них достаточно благоприятную среду. Планируете ли вы увеличивать долю ОФЗ в портфеле в 2026 году? Спасибо, что читаете мой блог! Если вам нравятся посты и вы находите их полезными, буду очень благодарен вашей поддержке в виде реакций! Не забывайте подписываться, я регулярно выкладываю обучающий контент, разборы облигаций и эмитентов ❤️

ОФЗ: Чем они отличаются и какие покупать? - облигации федерального займа Все ОФЗ, которые торгуются на Московской бирже, можно условно разделить на 4 большие группы: ПД, ПК, ИН, АД. Как выбрать какой выпуск приобрести, при таком многообразии? Рассмотрим четыре большие группы, на которые можно условно разделить все обращающиеся ОФЗ. Сконцентрируемся на том, от чего зависят купоны различных бумаг, и что нам ждать от тех или иных выпусков в будущем. ИН — означает «». Бумага предусматривает купонную доходность N-% годовых, с выплатами каждые полгода. Дополнительно, номинал облигации ежегодно индексируется на величину инфляции. Такой вид ОФЗ достаточно хорош в моменты высокой инфляции, или как страховка от будущего ускорения роста цен. Из минусов можно отметить то, что «инфляционный доход» будет получен только при погашении или продаже, соответственно реинвестировать его не получится. Самый многочисленный вид ОФЗ, торгующийся на МБ. ПД — означает, что облигация приносит «постоянный» (фиксированный) доход. Купон такой бумаги определяется в момент размещения и остается постоянным до погашения или оферты. Данный вид бумаг особенно хорош в моменты смягчения денежно-кредитной политики (падение ставок в экономике). Именно в такие облигации иностранцы активно вкладывали свои деньги. Говоря простыми словами, покупая бумагу, вы фиксируете постоянный купонный доход на протяжении всей ее жизни. Когда инфляция начинает снижаться, опускаются и ставки в экономике, за счет чего рыночная цена вашей бумаги начинает расти. Продав ее раньше срока погашения, вы можете заработать дополнительный доход, кроме купонов, которые фиксировано выплачиваются раз в полгода. Сейчас опустилась, соответственно и доходности по длинным бумагам снижается. Если вы верите что это продолжиться — можно инвестировать часть средств. Правда если вопреки прогнозам регулятора инфляция начнет расти, снижение рыночной стоимости облигаций в теории может съесть часть купонного дохода. Данная аббревиатура означает «переменный купон». Купон таких облигаций привязан к ставке RUONIA. Обычно она держится вблизи ключевой ставки ЦБ. В нашем случае, когда ключевая ставка выше инфляции на 5%, это дает хорошую реальную доходность. Правда в случае, когда ставка начинает ускоренно снижаться, их рыночная премия уменьшается (сейчас у большинства выпусков > 10% к номиналу). Если вы решите продать бумагу раньше погашения, можно получить убыток от разницы в стоимости покупки и продажи. Зафиксировать доходность более 9% годовых на такой срок в банках сейчас уже не получится, ведь ставки постоянно снижаются. При этом надежность ОФЗ выше, чем у любого банка. Последний и наименее ликвидный вид облигаций размещенных на нашей бирже. АД — означает «амортизация долга». Владелец облигации получает доход от переменных купоном, а номинал облигации постепенно гасится, путем заранее оговоренных выплат. Государство постепенно выводит такие выпуски из обращения, поэтому заострять внимание на них не будем. Представим только ОФЗ-АД, которые на текущий момент торгуются на МБ. ВЫВОДЫ: Инвестируя в облигации, главное не забывать, что доход складывается из 2-х частей. Это купонные платежи и доход от разницы цен продажи и покупки (в случае продажи бумаги до погашения). И если первая часть достаточно предсказуема, то относительно второй у участников рынка бывает неопределенность. На текущий момент ключевая ставка, возможно постепенно продолжит снижаться, несмотря на разовые возможные шоки. Длинные ОФЗ-ПД (5, 10, 15-ти летние) остаются фундаментально привлекательным вложением. Ну а если вы хотите зафиксировать доходность выше депозита, и забыть об облигации до погашения — ваш выбор короткие ОФЗ-ПК.