Про облигацию ОФЗ 29028

800. С приобретением нескольких бумаг 29028, количество ОФЗ в моем портфеле достигло ровно 800! Вот их перечень: 26245 80 шт. 26246 80 шт. 26247 80 шт. 26254 80 шт. 26250 120 шт. 29025 120 шт. 29027 120 шт. 29028 120 шт. Они подобраны с учетом максимально возможной равномерности купонных выплат в течение полугодия. 360 флоатеров и 440 фиксов. Приостанавливаю покупку ОФЗ и возобновляю инвестирование в акции. $SU29028RMFS6

🧮 САМЫЙ ОБСУЖДАЕМЫЙ ПОСТ НЕДЕЛИ: ВЫХОД ИЗ 80 ПРОЦЕНТОВ ЛИКВИДНОСТИ. ПОСЧИТАЛ, СКОЛЬКО СТАВКИ В НЁМ ОСТАЛОСЬ 244 комментария под разбором одного портфеля. Суть простая: сидеть на 80 процентах $LQDT надоело, пора побыть нормальным консерватором. Новые пропорции: до 30 процентов в ОФЗ пополам ПК и ПД, до 20 в корпоратах, по 10 в золоте и акциях, 30 остаётся в ликвидности. В комментариях спорят про эмитентов. Я посчитал не бумаги, а то, от чего этот портфель на самом деле зависит. ПЕРВОЕ ЧИСЛО ОФЗ-ПК это не «облигации вообще». Их купон идёт за ставкой денежного рынка, ровно за той же, которая крутит фонд ликвидности. Купить $SU29028RMFS6 вместо $LQDT значит не выйти из ставки, а поменять обёртку. Считаю долю портфеля, которая живёт ключевой ставкой: 30 процентов ликвидности 15 процентов ОФЗ-ПК, это половина от тридцати около 10 процентов корпоратов, среди примеров есть выпуск с купоном ПК плюс 4 Итого 55 процентов. Было 80, стало 55. Зафиксированной доходности в портфеле 25 процентов: 15 в ОФЗ-ПД вроде $SU26238RMFS4 и примерно столько же фикс-купонов в корпоратах. На риск остаётся 20. Это не ошибка в плане. Это просто другая картина, чем «перекроил портфель». ЦЕНА ДЕСЯТИ ПРОЦЕНТОВ В АКЦИЯХ Вчера я считал индекс Мосбиржи полной доходности с февраля 2003 года: 284 месяца, рост в 20.80 раза. Половину всего роста дали 10 месяцев из этих 284. Доля акций 10 процентов означает, что в тех десяти месяцах вы участвуете на одну десятую. Остальное поведение портфеля задаёт ставка, которую ЦБ в собственном прогнозе ведёт к 8-9 процентам к 2028 году. Я не говорю, что акций надо больше. Я говорю, что 10 процентов это осознанный ценник, а не «немного для приличия». ПРО ЗОЛОТО ЧЕСТНО Обоснование в посте стандартное и звучит в ленте каждый день: золото номинировано в долларах, значит защищает от девальвации. Я проверял это на данных Мосбиржи за десять лет. $GOLD в рублях дал 16.42 процента годовых, рост в 4.52 раза. Разложил рублёвую цену на две части: металл в долларах 13.50 процента годовых, курс 2.57. На курс приходится 8 процентов всего роста. Остальные 92 сделал металл. И контрольный год. 2022-й по декабрям: золото в рублях минус 7.2 процента. Ровно тот год, ради которого его и держат. Худшая просадка рублёвого золота за десять лет 50 процентов. У акций за тот же период 51.5. Полтора пункта разницы. Держать золото есть за что: оно ходит не в такт с $SBER и $GAZP. Но это ставка на мировую цену металла, а не страховка от рубля. ГДЕ Я МОГУ ОШИБАТЬСЯ Корпораты я поделил пополам между фиксом и флоатером по двум выпускам, которые названы в посте. Реальная пропорция наверняка другая, и тогда 55 процентов поедут в любую сторону. Принцип от этого не меняется. Десять лет для золота это удобное окно: унция на нём выросла втрое. На другом окне металл докажет обратное, с конца 2013 по конец 2015 унция прошла путь с 1190 до 1049 долларов. ЧТО С ЭТИМ ДЕЛАТЬ Разложите свой портфель не по тикерам, а по трём строкам: сколько живёт ставкой, сколько зафиксировано, сколько реально в риске. Шесть разных бумаг, которые все ходят за ключевой ставкой, это не диверсификация. Это одна позиция в шести обёртках. Полный расчёт по долям, помесячная таблица индекса и разбор золота на металл и курс лежат в закрытом канале за 67 рублей. @CapitalHabits Ничего из написанного не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. А сколько процентов вашего портфеля живёт ключевой ставкой? Посчитайте прямо сейчас, цифра обычно удивляет сильнее, чем кажется. #пульс #новичок #обучение #инвестор #портфель #инвестиции #дивиденды #пульс_учит #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени

Штиль или подготовка к цунами? Возвращаюсь на палубу ☕️ Друзья, всем привет! Давно не выходил на связь, так сказать, — очищал взгляд от рыночного шума, чтобы спокойно понаблюдать за приливами и отливами нашего индекса с чашкой крепкого кофе. Пока меня не было, шторм на долговом рынке лишь усилился. Жесткая ДКП продолжает испытывать на прочность. Многие сейчас чувствуют себя как на тонущем корабле, или как этот сухогруз на фото, выбрашен штормом на берег. Для трезвого взгяда, текущие доходности гособлигаций — это не паника, а отличная возможность укрепить свою «тихую гавань». Мой компас указывает на два ориентира: ⚓️ $SU29028RMFS6 (ОФЗ-ПК 29014): главный защитный крейсер во время высокой ставки. Купон привязан к RUONIA, а значит, платит неплохую доходность, защищая тело облигации от просадок. ⚓️ $SU26243RMFS4 (ОФЗ-ПД 26243): Вариант для тех, кто готов зафиксировать высокую доходность на некоторые годы . Длинный фиксированный купон сейчас качает на волнах, но когда цикл ставок развернется, этот корабль может поймать самый сильный попутный ветер. Сейчас стараюсь: держать курс на стабильный пассивный доход, который можно реально осязать. Каждый пришедший купон — это повод порадовать себя хорошим кофе и не переживать из-за котировок. Ну а трейдинг, пока дал течь в моем судне. Сейчас стараюсь залатать дыру. Друзья, как ваш корабль переносит эту качку? ⚓️ Пишите, сверим компасы! Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #инвестиции #пульс #облигации #пассивныйдоход #офз #sea_and_coffe #трейдинг