Хэштег #тайминг | Тинькофф Инвестиции Пульс

Тайминг vs время в рынке: почему я перестал гадать и просто начал покупать. Раньше я думал, что главное в инвестициях — угадать момент. Купить на дне, продать на пике. Пересидеть падение, заскочить перед ростом. Звучит логично. На практике — это путь к потере денег и нервов. Тайминг — это попытка предсказать рынок. Когда войти, когда выйти. Проблема в том, что это почти невозможно делать стабильно. Даже профессионалы с командами аналитиков ошибаются. А когда ошибается обычный инвестор — он покупает дорого, продаёт дёшево и выходит в минус. Время в рынке — это совсем другое. Это когда ты просто покупаешь и держишь. Годами. Десятилетиями. Ты не пытаешься угадать, когда лучше войти. Ты просто входишь и остаёшься. История показывает: если пропустить 10 лучших дней за 20 лет, итоговая доходность падает на 50–70%. А ты не знаешь, когда эти дни наступят. Поэтому лучше всегда быть в рынке, чем пытаться угадать момент. Я перестал гадать. У меня есть система 80/20, ежемесячные пополнения, реинвестирование всего, и горизонт 25 лет. Я не жду «идеального момента». Я просто покупаю каждый месяц, когда приходят деньги. И знаете что? Это работает. Не сразу, не быстро, но оно работает. Тайминг — это лотерея. Время в рынке — это стратегия. Я выбрал стратегию. Дисклеймер: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Все решения принимаю самостоятельно. Хештеги:

📖 Трейдинг - это скользкая дорожка. Вы можете сорвать большой куш и не раз, но сможете ли вы не подскользнуться? Есть книга, которую называют библией трейдинга — «Воспоминания биржевого спекулянта». Это художественная биография Джесси Ливермора, человека, который в начале XX века заработал и потерял несколько состояний, предсказал крахи 1907 и 1929 годов и в итоге покончил с собой, оставив записку: «Моя жизнь была провалом». Конец был печален, но так ли всё плохо со спекуляциями? Вы всё ещё хотите попробовать? Ну что ж... Давайте разберем 5 ключевых уроков Ливермора — и посмотрим, как они работают на реальных историях, которые могли бы произойти с каждым из нас. 1️⃣ Урок первый. «Деньги делаются не в сделках, а в позициях» Ливермор писал - «Я разорялся снова и снова, потому что не умел сидеть сложа руки. Я торговал каждый день, пытаясь поймать каждое движение — и упускал главное». Представьте - вы купили обыкновенные акции по 290₽. Через несколько часов цена подросла до 292₽, и вы зафиксировали прибыль, довольные быстрым результатом. А через месяц, глядя на котировки, обнаруживаете, что бумага торгуется по 320₽. Вы не ошиблись в активе. Вы ошиблись в тайминге выхода. Ливермор называл это «погоней за быстрыми деньгами» и считал главной ловушкой для начинающих спекулянтов. Сначала определите тренд, потом — точку входа. И дайте позиции время. 2️⃣ Урок второй. «Не пытайтесь купить на самом дне и продать на пике» Ливермор презирал попытки поймать идеальный вход и выход. «Платить первую и последнюю восьмую — самое дорогое удовольствие на Уолл-стрит», — говорил он. Акции торгуются в широком диапазоне перед дивидендной отсечкой. Вы ставите себе цель: купить строго по 180₽, не дороже. Цена падает до 181₽ и разворачивается вверх. Вы остаетесь у разбитого корыта, потому что ждали идеального входа. Рынок не обязан давать вам лучшую цену. Если вы видите движение и подтверждение тренда — входите по рынку, а не ждете подарков. 3️⃣ Урок третий. «Убыток — это не ошибка, ошибка — убыток без плана» Ливермор не боялся проигрывать. Он боялся проигрывать хаотично. Вы зашли в акции на новостях о восстановлении спроса на алюминий. Но рынок отреагировал иначе — цена пошла вниз. Вместо того чтобы держаться за позицию в надежде на чудо, вы срабатываете стоп-лосс, выставленный заранее. Это не поражение. Это плановые издержки. Ливермор считал, что убыток — такая же часть бизнеса, как аренда офиса или зарплата аналитика. Главное — чтобы он известен до входа в сделку. 4️⃣ Урок четвертый. «Рынок всегда прав. Ваше мнение ничего не стоит». Ливермор спорил с рынком в молодости — и каждый раз платил за это деньгами. Пока не усвоил - цена не обязана совпадать с вашим прогнозом. Вы купили , потому что прочитали отчеты, посчитали мультипликаторы и уверены - бумага фундаментально недооценена. Но цена продолжает снижаться третью неделю подряд. «Фундаментальный анализ объясняет прошлое. Рынок торгует будущим. Если цена падает — значит, что-то меняется. Ваша задача не спорить, а реагировать». 5️⃣ Урок пятый. «Нет плохих активов — есть плохой момент входа» Ливермор торговал хлопком, пшеницей, акциями железных дорог и сталелитейных компаний. Ему было все равно, что покупать. Ему важно было когда. Акции можно купить когда всё спокойно, а можно — на хаях, когда все вокруг кричат, что «золото — единственная защита». Бумага одна и та же. Качество эмитента не изменилось. Изменилась цена входа и психологическое состояние рынка. В первом случае вы покупаете актив со скидкой, во втором — переплачиваете за чужую эйфорию. 💀 Финал, о котором важно помнить Джесси Ливермор умер в 63 года в гардеробе нью-йоркского клуба. Самоубийство. Без денег. С репутацией человека, который не смог остановиться вовремя. Спекуляции — это не хобби и не развлечение. Это тяжелая работа, требующая холодной головы, четкого плана и железной дисциплины.

📈 TPAY показал 27% за год. Но это НЕ ТО, о чем вы подумали. Коллеги, все видят красивую цифру: доходность за последние 12 месяцев — 27,7%. На фоне ~16% у фонда денежного рынка это выглядит как победа сложной стратегии над простой. Но здесь главное — не «что», а «КОГДА». Эта впечатляющая доходность — во многом история про блестящий тайминг, а не про магию флоатеров 😁. Отсчет идет с ноября 2024 года — момента, когда активы фонда (облигации с плавающим купоном) торговались около своих исторических минимумов на волне паники. Проще говоря: покупатель, вошедший в TPAY в тот момент, купил не просто инструмент. Он купил сильнейшую недооценку перед мощным восстановлением. Что это значит для нас сейчас? 👉 Для подобных инструментов момент входа решает если не всё, то очень многое. Покупка в периоды максимального страха и просадок (как в конце 2024-го) может радикально изменить итоговый результат. 👉 Текущая дивидендная доходность TPAY — около 14% годовых. Это его «новая реальность» и отправная точка для будущей доходности с сегодняшнего дня, а не с прошлогоднего дна. 👉 Красивая годовая доходность — это часто смесь стратегии (флоатеры) и удачи/смелости (вход на минимумах). Важно различать эти компоненты. Как известно, гоняться за уже реализованной исторической доходностью — опасная игра. Сейчас вопрос не в том, «почему TPAY дал 27%», а в том, где мы находимся в цикле сейчас и какую премию за риск готовы платить. У себя в портфеле держу, так как "зелёный", повезло с точкой входа 😅 P.S. А как вы определяете точку входа в такие инструменты? Ждете паники или усредняетесь? Делитесь в комментариях! 👇

Покупай на спаде — будь на высоте! Покупать в моменты кризиса — тяжело психологически, зато очень выгодно. Именно в такие периоды, когда всё вокруг в панике, активы стоят действительно дешево. Это и называется тайминг — попытка купить “в нужный момент”. ‼️ Но тут есть подвох: тайминг давно раскритикован исследователями и математиками. Потому что «угадать дно» — практически невозможно. Часто, пока ждешь идеального момента, он просто ускользает. Так что же делать? Покупать хорошие компании тогда, когда цена на них разумная. И особенно, когда всё вокруг падает, и страх на рынке — самый сильный. Почему это работает психологически? Если купила актив и он сразу просел — это нервирует. А если купила дёшево, и даже после просадки ты всё ещё в плюсе — переносишь это легче. Вот почему в кризис риск воспринимается иначе: страшно, но если купить на снижении, жить с этим проще. Но как понять, что это уже дно? Никак. Никто не знает. Можно просто купить часть от планируемой суммы и смотреть, что будет. Даже не обязательно ждать «идеальной» точки. Главное — не ловить дно, а брать хорошее по хорошей цене. Так что если все кричат «рынок рухнул» — возможно, именно это тот момент, когда стоит открыть покупки. Хоть немного. Ну а если статья была полезной — ставь пальчик вверх и поделись с другом.

#Си Главное из заявлений советника Трампа по нацбезопасности Майка Уолтца в эфире телеканала ABC по ситуации в Украине и подготовке переговоров с Путиным: 1️⃣ Настрой в мире по отношению к войне на Украине с момента избрания Трампа изменился кардинально: Оглядываясь назад, меня поражает, как с момента избрания президента многие люди изменили свою позицию — от безоговорочной поддержки и готовности финансировать войну сколько угодно времени, будь то месяцы, годы или десятилетия, несмотря на то, что конфликт превратился в мясорубку ресурсов и людей в стиле Первой мировой войны с последствиями Третьей мировой, — до нынешней ситуации, когда даже президент Зеленский, входя в зал в Париже, заявляет: «Готов работать с вами, чтобы закончить эту войну». Так давайте завершим её справедливо, ответственно, обеспечив будущее Украины, но давайте положим конец этому, чтобы весь мир мог двигаться дальше. 2️⃣ Подготовка к встрече Трампа и Путина идет полным ходом. Телефонный разговор между Трампом и Путиным может состояться уже "в ближайшие дни или недели": Это будет шаг и мы будем двигаться дальше. 3️⃣ "Реалии на земле", то есть провести границу по ЛБС, Трамп готов принять: Я просто не считаю реалистичным утверждение, что мы сможем выбить всех российских солдат с каждого сантиметра украинской территории. Даже Крым — президент Трамп признал эту реальность, и я думаю, что это огромный шаг вперед, что весь мир начинает признавать эту реальность. 4️⃣ Трамп будет добиваться прекращения огня до/для начала мирных переговоров: Мы хотели бы увидеть прекращение огня в любой момент, в любой день. Я думаю, это был бы невероятно позитивный первый шаг с обеих сторон, который позволил бы нам приступить к разработке рамок для какого-то дипломатического решения. 5️⃣ Чтобы остановить наступление российских войск, принудить Россию к прекращению огня, "стабилизировать ситуацию на поле боя", Зеленскому предлагают изъявить готовность понизить призывной возраст с 25 до 18 лет: Один из вопросов, который мы будем поднимать перед украинцами, связан с реальными проблемами с военной силой. Сейчас у них призывной возраст — 25 лет, а не 18, и я думаю, многие не осознают, что Украина могла бы мобилизовать сотни тысяч новых солдат... Нам нужно, чтобы эти проблемы с нехваткой людей были решены. Дело не только в боеприпасах, вооружении или новых финансовых вливаниях. Важно стабилизировать линию фронта, чтобы мы могли приступить к какому-то урегулированию. Таким образом фактически обнародован план Трампа по урегулированию конфликта на Украине. * Возможный хронометраж американо-российского плана мирных переговоров по Украине: 1️⃣ Первый официальный звонок Путина Трампу - "поздравление с инаугурацией" - 20-21 января, проговаривание условий, формата и места будущей встречи. 2️⃣ Созвон Трампа и Си Цзиньпина, согласование условий, формата и места будущего саммита по Украине - 20-21 января 3️⃣ Встреча Трампа и Зеленского в США, "дожим" Зеленского по вопросу снижения призывного возраста как способ давления на Москву, объявление об этом - конец января-начало февраля 4️⃣ Встреча Трампа и Путина в Саудовской Аравии, объявление о начале режима прекращения огня на Украине - середина февраля 5️⃣ Саммит и подписание основ и принципов мирного договора по Украине нового договора по безопасности в Индии (в Китае, если упрется Си) - март-апрель 6️⃣ Участие Трампа, Моди и Си в юбилейных торжествах по случаю 80-летия победы в ВОВ в Москве, снятие с России большинства санкций - 9 мая

ЛЮБИТЕЛЯМ РИСКА ПОСВЯЩАЕТСЯ Не всегда инвесторы отдают себе отчёт, и полностью осознают степень риска, на который готовы пойти. На простом примере постараемся понять насколько оправданы те или иные действия. Представим, что Вам нужен новый автомобиль. Он стоит 30 000 долларов. У Вас есть несколько вариантов: 1. заплатить 30 000 долларов; 2. купить такой же, но подержанный автомобиль дешевле; 3. угнать его. 99% людей будут избегать третьего варианта, потому что последствия угона автомобиля перевешивают потенциальные преимущества. Это очевидно. Но теперь предположим, что Вы хотите зарабатывать на свои сбережения 10% годовых в течение следующих 50 лет. Возникают ли эти 10% бесплатно? Конечно нет. Как и в случае автомобиля, есть цена, которую нужно заплатить. Такой ценой в этом случае являются волатильность и неопределенность. И как и с автомобилем, у Вас есть несколько вариантов: 1. Вы можете заплатить эту цену, принимая волатильность и неопределенность; 2. Вы можете найти актив с меньшей неопределенностью и более низкой доходностью (эквивалентной подержанной машине); 3. или Вы можете попробовать эквивалент угона машины, то есть получить высокую доходность, пытаясь избежать волатильности, которая сопровождает ее. Многие люди в этом случае выбирают третий вариант. Как угонщики, хотя и доброжелательные и законопослушные - они придумывают различные трюки и стратегии, чтобы получить высокую доходность, не платя цену за нее. . . . . . Но боги денег не очень высоко оценивают тех, кто ищет высокий доход, не платя цену. Некоторым угонщикам это сходит с рук. Но большинство из них обязательно будут пойманы и заплатят за свои преступления. Все то же самое и с деньгами. Это очевидно в случае с автомобилем и гораздо менее очевидно с инвестированием, потому что истинная стоимость инвестирования редко представляет собой финансовую оплату, которую легко увидеть и измерить. Это эмоциональная и физическая цена, требуемая рынками, которые довольно эффективны. Акции выросли на 211000% с 1995 по 2016 год. Но за это время они теряли более половины своей стоимости пять раз. Это огромная психологическая цена. заработал 90 млрд. долларов. Но он сделал это, читая финансовые отчеты сотен компаний 12 часов в день в течение 70 лет, часто за счет внимания к своей семье. Здесь тоже кроется скрытая стоимость высокой доходности. У каждого денежного вознаграждения есть цена за пределами простых финансов, которую Вы можете увидеть и рассчитать. Принятие этого факта имеет решающее значение. Скотт Адамс писал: «Один из лучших советов, которые я когда-либо слышал, звучит примерно так: "если Вы хотите добиться успеха, выясните цену, а затем заплатите. Это звучит тривиально и очевидно, но если Вы разовьете эту идею, она наделит Вас необычайной силой". Это замечательный инвестиционный совет! Отрывок из статьи Моргана Хазела "Психология денег".