Хэштег #американские | Тинькофф Инвестиции Пульс

мировых бирж — Подробный обзор (Январь-Март 2026) рынки Основные индексы : - S&P 500 находится на уровне около 6 740–6 940 пунктов, показав снижение на 2,66% за последний месяц [[14]] Composite торгуется на уровне 23 515 пунктов [[5]] - Dow Jones составляет 47 501 пункт [[14]] #Ключевые тенденции: - С начала 2026 года американские акции значительно уступают по доходности рынкам остального мира [[2]] - Только 26 из каждых 100 долларов, поступающих в мировые фонды акций, достаются компаниям из США [[10]] - Бычий рынок продолжается четвёртый год благодаря ИИ-ралли и мягкой политике ФРС [[7]] - В конце января Nasdaq прервал 6-дневную серию роста из-за отчётов Big Tech [[20]] Европейские рынки Основные индексы: - DAX (Германия) — 23 815 пунктов (снижение на 389 пунктов) [[3]] - CAC 40 (Франция) — снижение на 121 пункт [[3]] Ключевые события: - Ведущие европейские индексы потеряли 2–5% на фоне геополитической напряжённости [[11]] - Цены на газ в Европе подскочили на 70% из-за дефицита на мировом рынке [[15]] - Европейские рынки смогли показать удивительные результаты в начале года [[9]] --- ## 🇯🇵🇨🇳 Азиатские рынки Основные индексы: - Nikkei 225 (Япония) — лидер с ростом 5,3% с начала года [[25]] - Shanghai Composite (Китай) — второе место с ростом 3,7% [[25]] - KOSPI (Корея) — 5 583 пункта [[3]] - ASX 200 (Австралия) — 8 940 пунктов [[3]] Ключевые тенденции: - Японские индексы Topix и Nikkei 225 выросли на 3,8% и 4,3% соответственно в первые дни торгов [[27]] - Азиатско-тихоокеанский регион лидирует по росту в начале 2026 года [[28]] --- ## 🌍 Глобальные тренды | Фактор | Влияние | |--------|---------| | Геополитика | Ближневосточный конфликт создаёт неопределённость [[11]] | | ИИ-технологии | Продолжают драйвить рост технологического сектора [[7]] | | Политические риски | Ожидания растянуты, риски растут [[8]] | | Корпоративные прибыли | Солидные и расширяющиеся, прогнозы благоприятные [[6]] | | Валютные рынки | Эксперты предсказывают два сценария для рубля в 2026 [[4]] | --- ## 📊 Прогнозы на 2026 год Оптимистичные факторы: - Глобальные рынки акций начали 2026 год на сильной позиции [[28]] - Развивающиеся рынки показывают лучшие возможности [[9]] - Фундаментальные показатели укрепляются [[13]] Риски: - Геополитическая неопределённость давит на рынки [[5]] - Политические риски могут создать волатильность [[8]] - Разочаровывающие корпоративные прогнозы влияют на индексы [[22]] --- ## 💡 Рекомендации инвесторам 1. Диверсификация — рассмотрите рынки за пределами США [[2]] 2. Развивающиеся рынки — показывают лучший потенциал роста [[9]] 3. Технологический сектор — ИИ-тренд продолжается [[7]] 4. Мониторинг геополитики — следите за новостями с Ближнего Востока [[11]] --- *Данные актуальны на январь-март 2026 года. Для принятия инвестиционных решений рекомендуется консультироваться с финансовыми советниками.*

Новости финансов мира и бирж мира Последние новости финансового мира показывают волатильность на рынках из-за падения цен на драгметаллы, номинации главы ФРС и опасений по ИИ. Американские индексы растут в начале февраля, европейские восстанавливаются, азиатские падают. Глобальная экономика демонстрирует устойчивость с прогнозом роста ВВП на 2,9% в 2026 году.[1][2] рынки Dow Jones вырос на 0,6% в понедельник, S&P 500 поднялся, несмотря на предыдущее снижение на 0,4% в пятницу из-за номинации Кевина Уорша главой ФРС Трампом и роста доходности treasuries.[3][4][5] Технологии лидируют благодаря Oracle и чипам, но Nasdaq упал ранее на 0,9%.[3][4] На неделе ожидают данные по занятости США и решения центробанков.[6] рынки Stoxx 600 начал неделю с падения на 0,7%, но восстановился; сектора добычи и нефти потеряли 3% и 2,3% из-за драгметаллов.[7] Прогноз на 2026: рост STOXX 600 на 8% за счет прибыли компаний и глобального ВВП +1,3% в еврозоне.[2][8] ECB, BoE и RBA держат ставки; инфляция стабилизируется у 2%.[6] рынки KOSPI обвалился более чем на 5% из-за чипов Samsung и SK Hynix, Hang Seng - на 2,5%, Nikkei -1% на фоне ИИ-рисков и слабого Уолл-стрит.[9] CSI 300 Китая упал на 1,1%; ASX 200 Австралии -1,3%.[9] Китай вводит контроль экспорта серебра, несмотря на рост редкоземельных.[10] события Золото рухнуло на 17% с пиков, серебро волатильно как биткоин; commodities давят рынки.[6][11] ФРС может снизить ставки 2-3 раза, доллар ослабнет на 8-10%; торговая сделка США-Китай истекает в ноябре.[10] Глобальный рост торговли слабый ~2,6%.[12]

площадки вернулись к уверенному росту – (+0,5%), (+0,9%), (+1,8%). Согласно статданным июньские данные по индексу цен расходов на личное потребление продолжали фиксировать замедление инфляции - показатель PCE показал рост на 0,2% м/м после +0,3% м/м в мае. Базовый показатель PCE вырос на 4,1% г/г после роста на 4,6% г/г. Надежды на то, что ФРС возьмет паузу или завершит повышение процентных ставок в сентябре, выросли. В лидерах роста – коммуникационные сервисы (+2,4%), потребительский сектор (+1,6%) и technology (+1,2%). (+5%) - год к году выручка Intel в 2К23 на большинстве направлений деятельности сократилась, но компании удалось вернуться к прибыльности после двух убыточных кварталов подряд. Поддержку росту курса акций способствовали заявления руководства Intel об улучшении конъюнктуры на процессорном рынке во 2П23. Совокупная выручка компании во 2К23 сократилась на 15% г/г до $ 12,9 млрд (прогноз - $ 12,13 млрд). В 3К23 Intel рассчитывает выручить около $13,4 млрд (прогноз рынка - $13,23 млрд.). Чистая прибыль за прошедший квартал составила $ 1,5 млрд, тогда как годом ранее она понесла чистые убытки в размере $454 млн. И все же снижение выручки у Intel продолжается уже 6-й квартал подряд. Руководство компании объясняет такую динамику недостаточно быстрым восстановлением спроса, особенно в Китае. По прогнозам CEO Патрика Гелсингера, слабость спроса во всех основных сегментах бизнеса компании будет сохраняться до конца 2023 года, а спрос на серверные процессоры не вернётся к росту до 4К23, по причине того, что потребители в сфере облачных вычислений предпочитают тратить деньги на ускорители вычислений с графической архитектурой ( , и др), а не традиционные центральные процессоры. Позитивные результаты и позитивный прогноз способствовали росту курса акций Intel в пятницу на 5%.

🇷🇺 Российский рынок акций в пятницу дрейфовал в боковике, но при поддержке корпоративных новостей завершил основную торговую сессию в «плюсе», на уровне 2640п. по (+0,08%). 🟢 Собрание акционеров Сбербанка подтвердило выплату дивидендов в рекомендованном объеме. Глава банка, Герман Греф, допустил новые рекорды по дивидендным выплатам в будущем в абсолютном выражении. Сбер также воспользуется возможностью досрочной уплаты разового сбора в федеральный бюджет со сверхприбыли. Герман Греф оценил вероятный объем выплаты в 10 млрд руб. (-0,30%) умеренно снизился по итогам торгов. Наилучшие результаты показали компании российского ТЭКа, основными лидерами которого сегодня вновь стали акции Сургутнефтегаза - (+3,6%) (+2,18%) - на ожиданиях положительных дивидендных решений от СД Сургутнефтегаза в понедельник, 24 апреля, и (+1,31%) на возможных новостях по годовым диввыплатам в компании. Одобрение в Бундестаге изменений в закон об энергобезопасности, которые разрешают продажу активов Роснефти в Германии без национализации, поддержало рост в (+ 0,86%). (+ 4,69%) - среди металлургов сегодня выгодно «отличился» Селигдар, опубликовавший положительные производственные результаты за 1К23 (рост пр-ва золота +13% г/г, олово +20% г/г, вольфрама +95%, меди +63% г/г). (+2,73%) – Годовые результаты компании «Мосэнерго» по РСБУ показали рост чистой прибыли на 17% г/г, до 21 млрд руб. Выручка составила 227 млрд руб. (+1% г/г). Финансовые итоги года стали поводом для роста акций. СД компании рассмотрит вопрос о дивах в апреле-мае. площадки в пятницу торгуются с умеренно-позитивной динамикой. Несмотря на сильные данные по деловой активности США (PMI) в апреле, инвесторы все еще опасаются увеличивать позиции при смешанной корпоративной отчетности и достаточно жестких заявлениях спикеров ФРС. В лидерах роста весь потребсектор – товары первой необходимости consumer discretionary (+1,6%) и consumer staples (+0,9%). В аутсайдерах materials (-0,9%) и energy (-0,74%). продолжает находится на многолетних минимумах, что говорить о высокой готовности к сильному всплеску волатильности. На внешнем новостном контуре с некоторой тревогой были восприняты заявления главы департамента ДКП Народного Банка Китая том, что многие из действующих стимулирующих мер ограничены по времени, и «будут завершены в соответствии с планом», т.к. в случае замедления роста китайской экономики риски реализации рецессии в мире могут вырасти.

Российский рынок акций во вторник прибавил еще 0,54%. открылся ростом на 0.8% к закрытию вторника, а затем скорректировавшись до 2239п. вернулся к плавному росту, закрыв основную торговую сессию на уровне 2253п. Выросли все отрасли, но в лидерах оказались: •Телекомы ( : +1,9%) в полной мере «на совести» (+2,2%), которая отчитается за 4К22 уже в пятницу. Достигнутый уровень в 259 руб. близок к нашему таргету в 264 руб.; Транспорт ( : +0,8%) вырос благодаря (+2,1%) – роль госкомпании в российском экспорте энергоресурсов значительно выросла в 2022 году, что должно положительно отразиться на прибыли «Совкомфлота»; Российский ТЭК (: +1,1%) – здесь на передний план вышли (+3,7%), (+3,3%), (+2,2%) и (+1,6%). Благоприятная ценовая конъюнктура на мировых рынках, а также неподтвержденные оценки источников Bloomberg о более высоких ценах реализации российской нефти в 4К22 и 1К23, вернули интерес к отстававшим ранее акциям российских нефтедобытчиков. площадки торгуются разнонаправленно в поисках новых импульсов. Блок сегодняшней статистики явно указывает на замедление экономики, но вряд ли это будет поводом для смягчения риторики представителей ФРС, по крайней мере, до мартовского решения. Оптовые запасы впервые снизились с 2020 года (в январе -0,4%) . Индекс деловой активности Чикаго PMI (43,6) показывает снижение уже три месяца подряд, указывая на сжатие экономической активности. Индекс стоимости домов Case Shiller также снизился (6 ой месяц подряд) на -0,9%.

🇷🇺Две попытки достигнуть уровня 2170 по индексу Мосбиржи пока не увенчались успехом – стремительное укрепление рубля (-2,96%) немного «подкосили» металлургов и даже рост нефти ( +1,5%) не сильно поддержал рынок акций. В нефтегазовом секторе инвесторы предпочти Газпром ( +0,72%) Новатэку ( -0,13%) на смене сантимента после оценки новости о приостановке французской компании GTT работы в России и отказе от работы с судостроительным комплексом «Звезда». А соглашение со «Звездой» предусматривало строительство 15 газовозов ледового класса. В то же время цены на газ в Европе стали умеренно восстанавливаться – с 5 января цены TTF выросли с 700$ до 835$. 🇨🇳Очевидно, что цены на энергоносители довольно резко поменяли направление после знакового снятия ковид-ограничений для путешественников со стороны Китая в минувшие выходные. По расчетам министерства транспорта, общее число поездок (на всех видах транспорта) в период китайских новогодних каникул (начинаются с 21 января) достигнет 2.1 млрд, что вдвое больше, чем в прошлом году, а количество перелетов в день достигнет 11 тыс, что составляет 73% от «доковидного» 2019 года. Таким образом, ставка на рост потребления энергоносителей со стороны Китая не лишена оснований. публикации обнадеживающих данных о снижении инфляции в еврозоне (которая, впрочем, можем вернуться при усилении тренда в нефти) и вероятного снижения «прессинга» со стороны центробанков золото продолжает восхождение ( +0,3%). Тем не менее, сопротивление на уровне 1870$ достаточно сильное и для развития роста необходимы более весомые аргументы. площадки начали неделю оптимистично – #SP прибавляет 1% в основном за счет технологического сектора ( +2,05%), правда, «сходу» уровень 3950 взять не удалось. Инвесторы увидели в пятничных данных, а именно в низких темпах роста почасовой заработной платы (4,6% г/г) признаки охлаждения и питают надежды на, как минимум, смягчение тона со стороны ФРС.

Рынок акций закрылся снижением на 1,5%, до 2 126,8п. по . Пессимизм на внешнем контуре усиливается, сырьевые рынки снижаются на фоне укрепления американского доллара. ☑ Сектор металлов и добычи просел наиболее чувствительно – снизился на 2,1%. Вчерашние фавориты сегодня возглавили топ-аутсайдеров – {$POLY} (-2,1%) и (-2,3%) с опережением отрабатывают начавшуюся коррекцию в «солнечном» металле. ☑ (-3,0%) также пострадал от начавшейся распродажи в экспортируемых металлах. Заметной реакции в GMKN на объявленные ближе к вечеру санкции США на В. Потанина, «Интеррос» и (-0.19%) не последовало. ☑ Против рынка выросли (+4,28%) и (+3,72%) – продолжительная дискуссия на правительственном уровне завершилась продлением льготной ипотеки на 1,5 года с повышением ставки до 8%. «Система» отчиталась за 3К22 с хорошей прибылью (28,1 млрд руб), но OIBDA снизилась на -9,2% г/г из-за слабых результатов (-2,6%) и Агрохолдинга «Степь». (-2%) с учетом общерыночного тренда снизились, несмотря на обещанные дивидендные выплаты по итогам года. рынки закрылись в среднем на 2,5% ниже на росте ставки ЕЦБ – курс евро снижается к доллару на 0,6%, до 1,061 EURUSD. площадки на перспективах роста ставки выше 5% в следующем году перешел к коррекции - #S&P500 (-2,5%) с ближайшим таргетом в 3800п. Индекс доллара DXY развернулся вверх, с 103,6 до 104,8п. и продолжает укрепляться, целясь на 105-105,5п.

? В рынки снизились по итогам торгов: S&P потерял 0,60%, Nasdaq – 0,76%, Dow Jones – 0,42%. ФРС повысил процентную ставку на 50 б.п., до диапазона 4,25-4,50% годовых, её уровень достиг максимума с 2007 г., а комментарий Дж.Пауэлла оказался жестче, чем ожидалось. По его словам, определение конечной процентной ставки и времени, необходимого для пребывания на этом уровне, являются наиболее важными вопросами для регулятора. Согласно прогнозам, процентная ставка составит около 5,1% в конце 2023 г. и около 4,1% в конце 2024 г., что на 0,5 п.п. и 0,2 п.п. выше, соответственно, по сравнению с предыдущим прогнозом, при этом до 2024 года снижения ставки не предполагается. рынки начали новый день со снижения: Euro Stoxx 50 падает на 1,21%, CAC – на 1,25%, DAX – на 1,10%. Объём промышленного производства в Еврозоне в октябре сократился на 2,0% м/м, наибольший вклад в снижение индекса внесли производство энергии (-3,9% м/м) и снижение производства потребительских товаров длительного пользования (-1,9% м/м). Наибольшее снижение было отмечено в Ирландии (-10,7%), Люксембурге (-4,4%) и Чехии (-3,7%). ИПЦ в Великобритании вырос на 10,7% г/г (-0,4 п.п. м/м), наибольший вклад в снижение инфляции внесло уменьшение цен на моторное топливо, при этом выросли цены на предприятиях общественного питания. рынки показали нисходящую динамику: Nikkei упал на 0,37%, Kospi – на 1,60%, Hang Seng – на 1,55%. Промышленное производство в Китае в ноябре выросло на 2,2% г/г (-0,3% м/м) – добыча полезных ископаемых улучшилась на 5,9% г/г, обрабатывающая промышленность – на 2,0% г/г, а производство и поставка электроэнергии, тепловой энергии, газа и воды сократились на 1,5% г/г. Розничные продажи в стране упали на 5,9% г/г (+0,1% м/м), до 3,9 трлн юаней. Из них продажи товаров сократились на 5,6% г/г, услуг – на 8,4% г/г.

Российский рынок акций по итогам среды снизился, на 0,15%(: 2192,88п.). Во второй половине дня рынок предпринял небезуспешную попытку восстановиться, с 2172п. до 2193п., благодаря стабилизации динамики в рубле и нефтяных фьючерсах. Менее всего пострадали бумаги сектора металлов и добычи (: -0.11%) за счет роста (+1.92%), (+0,69%) и (+0,25%). Причиной стало восстановление цен в никеле (+3,9%) и устойчивости золота (+0,7%), несмотря на давление со стороны DXY. (+1,4%) закрыли день ростом на 1,4% благодаря официальному подтверждению со стороны главного акционера возможности выплаты дивидендов по итогам года. инфляция вновь ускорилась - за период 29.11-05.12 темпы выросли до 0,58% с 0,19%. В годовом выражении инфляция выросла до 12,5% с 12,04%. ☑ цены на продовольственные товары замедлили рост до 0,17% с 0,21% неделей ранее; ☑ в сегменте регулируемых и туристических услуг темпы роста цен также подскочили до 5,39% с 0,54%, за счет индексации тарифов ЖКХ; ☑ в непродовольственных товарах инфляция замедлилась 0,03% с 0,05% неделей ранее. Считаем, что влияние на рынок облигаций будет минимальным, а динамика цен станет важным фактором не менять уровень учетной ставки на заседании СД Банка России 16 декабря. площадки не могут определиться с трендом – S&P (-0,2%), DJ(+0,2%), NDQ (-0,6%). Под давлением «перегретые» сектора ИТ и телекомы, при этом относительно неплохо себя чувствуют компании Big Pharma. Статистика EIA по запасам нефти и дистиллятов оказалась недостаточно позитивной – недельные запасы нефти снизились на 5,19 млн барр. при прогнозе -3,31 млн барр., при этом импорт нефти вырос (+1,49 млн барр.). Отчет оказался менее сильным, чем утренние данные от API, но причиной возобновления снижения нефти сегодня вечером, полагаем, является доминирующий пессимизм при оценке мирового спроса на сырье – снижается на 2,29%, до $77,6.

Что было? Что будет? 🇷🇺По итогам недельных торгов индекс МосБиржи незначительно снизился, всего на 0,7%. Фактически индекс «замер» на отметке 2180, стимулов для покупок все меньше и меньше, а условий для сильной коррекции пока недостаточно. Из важных новостей: экспорт «Газпрома» в страны дальнего зарубежья составил 95,2 млрд куб. м (-44,5% г/г), снижение потребления газа в ЕС стало ключевым фактором сокращения спроса на газ в мире. Сервис электросамокатов Whoosh планирует провести IPO на Мосбирже. Сроки IPO не уточняются, а возможность проведения первичного публичного размещения эмитентом зависит от «рыночной конъюнктуры». В рамках IPO компания намерена предложить как акции дополнительной эмиссии, так и бумаги нынешних акционеров; объем предложения будет определен позднее. РФ продолжает занимать на финансовом рынке существенные объемы.На трех последних аукционах Минфин РФ разместил 10-летний ОФЗ 26041 на 52 млрд руб. с премией ко вторичке в 10 б.п., «флоутер» ОФЗ 29021 на 151 млрд руб. по цене 97,15%, а также длинный «линкер» 52004 на 16,7 млрд руб. по 93,64% с дисконтом ко вторичке. Суммарно в прошлую среду ведомство разместило три выпуска ОФЗ на 219,7 млрд руб., когда как с начала сентября был привлечен объем на 1,7 трлн руб. индексы выросли по итогам торгов: S&P набрал 1,1%, Dow Jones – 0,2%, Nasdaq – 2,1%. Самым важным событием недели стало выступление Дж.Пауэлла, в ходе которого он заявил, что время умерить процентные ставки придёт уже, возможно, на следующем заседании, но при этом добавил пару «ястребиных» сигналов, сказав, что придётся поднять ставку выше, чем можно было ожидать несколько месяцев назад, а вопрос о её снижении сейчас вообще неактуален. Между тем, Wall Street серьезно настроен увидеть рецессию, если не в первом, то во втором квартале следующего года. в ЕС впервые с начала года показала признаки замедления и составила 10,0% за ноябрь(-0,6 п.п. м/м). Основной вклад в ИПЦ внесли энергоносители с годовым показателем 34,9%, продукты питания, алкоголь и табак – 13,6%, неэнергетические промышленные товары – 6,1% и услуги – 4,2%. Потребительские цены в Германии в ноябре выросли на 11,3% годовых (-0,3 п.п. м/м), аналогичный показатель в Испании замедлился до минимума с января благодаря снижению темпов подъёма цен на топливо и электричество и составил 6,6% годовых (-0,7 п.п. м/м). доллар имитировал технические попытки восстановления в первую половину недели, но речь главы ФРС в середине недели вернул валюту на путь ослабления– за неделю индекс DXY снизился на 1,5%, до 104,5п. Золото (: +2,5% за неделю) развернулось вверх на спросе консервативных инвесторов и стремительно достигло знакового уровня в $1800. Для следующего рывка, считаем, будет необходимо снижение DXY ниже 100п. Озвученные намерения Китая по открытию экономики и практические действия в виде ослабления ограничений в крупных городах вернуло спрос к промышленным металлам - медь (+5,7%) и никель (+10,5%), палладий(+4%) и алюминий (+7,9%). На текущей неделе ожидаем, что доллар США будет колебаться в диапазоне 102-105п. по индексу DXY, золото при этом будет защищать свои позиции на уровне $1790-1810. 🛢Фьючерсы на нефть за неделю выросли с $83,7 до $85,6 в Brent (+2,2%). Событиями недели стало согласование предельной цены на российскую нефть в размере $60 странами ЕС и G7. Лимит цен вводится одновременно с началом действия эмбарго ЕС на покупку сырой нефти из России, перевозимой танкерами. Ответом РФ стал отказ поставлять нефть странам, которые будут придерживаться данным ценовым ограничениям. Серьёзной реакции в нефтяных фьючерсах мы не ждем, т.к. все ожидания уже заложены в текущие цены. Полагаем, что в Brent будет торговаться в диапазоне $85-90.

на рынках сегодня? рынки выросли по итогам торгов: S&P прибавил 0,59%, Nasdaq – 0,99%, Dow Jones – 0,28%. Инвесторы оценивали долгожданные протоколы ноябрьского заседания ФРС, в соответствии с которыми руководители регулятора в большинстве своём поддерживают замедление темпов подъёма ставки для анализа прогресса в снижении инфляции до целевого диапазона. И хотя все участники сошлись во мнении, что в ноябре повышение ставки на 75 б.п. было целесообразным, на следующем заседании (13-14 декабря) более вероятно повышение на 50 б.п., хотя многое будет зависеть от статистических данных. Так, опубликованная вчера статистика по новостройкам показала, что в октябре их продажа выросла на 7,5% м/м (-5,8% г/г), а медианная цена поднялась на 8,2%. рынки начали торги ростом: Euro Stoxx 50 увеличивается на 0,53%, DAX – на 0,77%, CAC – на 0,53%. Сводный индекс менеджеров по закупкам (PMI) в Еврозоне в ноябре поднялся до 47,8 п. (+0,5 п. м/м), аналогичный показатель в Германии вырос на 1,3 п. м/м, до 46,4 п., во Франции - упал на 1,4 п. м/м, до 48,8 п. Обнадеживающим фактором является то, что ограничения предложения демонстрируют признаки ослабления, а показатели поставщиков улучшились в производственном центре региона – Германии. рынки в основном выросли: Nikkei прибавил 0,95%, Kospi – 0,96%, Hang Seng – 0,78%. Опубликованные «минутки» ФРС поддержали оптимизм инвесторов и немного сгладили негативные новости из КНР, где количество новых случаев COVID-19 превысило 30 тыс. Банк Кореи по итогам заседания поднял процентную ставку на 25 б.п., до 3,25% годовых, замедлив темпы ужесточения с октябрьских 50 б.п. Активность в частном секторе в Японии в ноябре по композитному индексу PMI снизилась на 2,9 п. м/м, до 48,9 п., что стало первым снижением показателя за последние 3 месяца.

Российский рынок акций (+0,34%) открылся ростом, но большая часть позитивного импульса сошла на нет во второй половине дня. Торговая активность (35 млрд руб.) сократилась на 30% от уровня четверга. Снизились акции компаний нефтегазового и металлургического секторов, за исключением (+4.07%) и (+2,34%). Сдержанный рост показали акции компаний финансового и потребительского секторов. (+0,04%) удержался в плюсе после ралли в четверг. В акции «Детского мира» ( {$DSKY} : +7.7%) вернулись покупатели. Исторические минимумы котировок {$DSKY} вероятно привлекли часть инвесторов, которые могут дождаться итогов реорганизации в 2023 году, либо заработать на «отскоке». на сильных фундаментальных факторах продолжает активно восстанавливаться, опережая в динамике «коллег» по отрасли. Всплеск в (68руб.) интересен хорошим объемом (1,3 млрд руб.), но предпосылок для выхода за границы ценового коридора 60-70 руб. пока не видно. площадки открылись без единой динамики (:-0,2%; :+0,9%) – рыночный оптимизм был слегка подпорчен статистикой Мичиганского университета - потребительские настроения упали в ноябре до 54,7п. с 59,9п. при прогнозе в 59,5п., при этом годовые инфляционные ожидания выросли до 5,1% с 5,0%. Тем не менее, S&P прибавляет почти 1% за счет «голубых фишек» в секторе телекоммуникаций, нефтяном и потребительском секторе. Лидер роста - алюминиевый гигант Alcoa (+12,5%) переоценивается на благоприятной конъюктуре. Стремительное ослабление доллара до 106,5п. по индексу DXY(-1,6%) стимулирует ценовой всплеск в сырье – нефти (:+1,7%) и металлах (алюминий +6,4%, никель +5,1%, палладий + 3,2%, медь + 4%). Золото (:+0,5%) плавно тестирует уровень 1760 и в случае успеха пойдет к следующей цели - $1800.

? рынки закрыли торги в «красной» зоне: S&P опустился на 0,41%, Nasdaq – на 0,89%, Dow Jones – на 0,24%. Сильные макроэкономические данные повысили опасения инвесторов относительно продолжения политики жёсткой денежно-кредитной политики. Индекс деловой активности в производственном секторе США (ISM Manufacturing) в октябре опустился до 50,2 п. (-0,7 п. м/м). Число вакансий в США в сентябре увеличилось до 10,7 млн человек, уровень вакансий остался на уровне предыдущего месяца – 6,5%. Обзор вакансий и текучести кадров показал, что количество нанятых работников снизилось до 6,1 млн человек, а уровень найма практически не изменился и составил 4%. рынки демонстрируют негативную динамику: Euro Stoxx снижается на 0,02%, DAX – на 0,20%, FTSE 100 – на 0,14%. Основная порция новостей сегодня приходит из Германии. Положительное сальдо торгового баланса в сентябре составило €3,7 млрд, по сравнению с €1,2 млрд, зафиксированными в августе. Экспорт составил €134,5 млрд в сентябре 2022 года (-0,5% м/м и +20,3% г/г). Импорт сократился на 2,3% м/м и на 30,7% г/г, до €130,8 млрд. Импорт Германии из других стран Европейского союза сократился на 1,2% м/м, а экспорт в эти страны сократился на 1,7% м/м. рынки выросли по итогам торгов: исключением стал лишь японский Nikkei, который снизился на 0,06%; Hang Seng прибавил 2,41%, CSI 300 – 1,20%. Индекс потребительских цен в Южной Корее в октябре составил 5,7% годовых (+0,1 п.п. м/м). В отсутствие важной макростатистики участники рынка оценивают корпоративные новости. Лидерами подъема котировок в составе Гонконгского индекса выступают акции девелоперов Country Garden Holdings (+13,3%) и Longfor Group (+18,9%), а также фармацевтической CSPC Pharmaceutical Group (+13,7%).

Как прошел день(14.10) рынок акций сегодня немного снизился, до 1950,98п. (MOEX : -0,22%). Торговые обороты также сокращаются, до 23,8 с 25 млрд руб. в четверг. Инвесторы оценили весьма неплохие, с учетом сложившейся конъюнктуры, операционные результаты «Северстали» ( : +2,1%)– продажи стали за 9М22 выросли на 2%, до 8,12 млн тонн., продажи полуфабрикатов до 1,28 млн тонн (+20%). В лидерах снижения аномально выросшие на дивидендных новостях (-9,8%) и (-8,1%) вместе с (-3,9%), который продолжает корректироваться в преддверии вероятных санкций от США. фондовые рынки перешли к снижению - S&P500 возвращается к 3600п. (-1,8%), и мы ожидаем, что уже в ближайшее время этот уровень будет преодолен. Поддержку рынку сегодня оказала отчетность финансового сектора - (+3.6%), (+3.2%), (+2.7%), {$C} (+1.4%). Но все же с под давлением высокой инфляции и перспективы скорой рецессии в экономике, значительная часть инвесторов желает сократить свои позиции в рисковых активах, особенно перед выходными. Отметим, что продажи преобладают и в «безрисковых» US Treasuries – доходности кривой закрепились на уровне выше 4%. США вновь перешел к росту - индекс доллара DXY сегодня возвращается к уровню 113,3п.+ (+0,85%). Драгметаллы ожидаемо под давлением в преддверии роста процентных ставок - золото (-1,21%) снижается до $1645, серебро (-3,5%) отступает еще более стремительно, с $20,2 до $18,2. Фьючерсы на нефть также перешли к снижению, с $94,47 до $91,37 в Brent (-3,4%) – риски мировой рецессии превалируют. Статистика от Baker Hughes показала рост буровых установок в США на 8 ед. за неделю, до 610 ед. не может повлиять на складывающийся нисходящий тренд.

Что на рынках сегодня? рынки завершили торги уверенным ростом: S&P набрал 2,60%, Nasdaq – 2,23%, Dow Jones – 2,83%. Инфляция в США в сентябре составила 8,2% годовых (-0,1 п.п. м/м). Рост потребительских цен без учета стоимости продуктов питания и энергоносителей (Core CPI) в сентябре ускорился до 6,6% годовых, что стало максимумом с 1982 г. Начавшийся вчера сезон корпоративной отчётности оказал существенную поддержку рынкам и показал, что представившие свои финансовые результаты компании успешно справились с непростой рыночной конъюнктурой. Сегодня на первый план выходят финансовые институты: ожидается отчётность таких гигантов, как JPMorgan, Wells Fargo и Citigroup. рынки открыли торги ростом: Euro Stoxx прибавляет 0,67%, DAX – 0,55%, CAC – 0,78%. Сентябрьская инфляция во Франции составила 5,6% годовых, аналогичный показатель в Испании – 8,9% годовых. Вице-президент ЕЦБ Луис де Гиндос заявил, что ЕЦБ приближается к базовому сценарию, а не к сценарию снижения. Предположение в соответствии с базовым сценарием заключается в том, что 20% поставок энергии будут продолжаться, сценарий снижения предполагает полное их прекращение. Дефицит торгового баланса еврозоны в августе достиг рекордно высокого уровня в €50,9 млрд. рынки закончили день в «зелёной» зоне: Nikkei 225 вырос на 3,25%, Hang Seng – на 1,21%, Kospi – на 2,30%. Инфляция в Китае в сентябре составила 2,8% годовых (+0,3 п.п. м/м), это самые высокие темпы роста показателя с апреля 2020 г. Цены производителей за аналогичный период выросли на 0,9% годовых, что стало минимальными темпами за 20 месяцев. Лидерами торгов на площадках в Гонконге стали акции биофармацевтических компаний Biologics (+8,6%), Biopharmaceutical (+6,5%) и Pharmaceutical Group (+3,9%).

было? Что будет? площадки закрыли неделю в глубоком минусе под натиском решительности и негативных прогнозов ФРС: S&P потерял -4,6%, Nasdaq -5,1%, Dow Jones -4,0%. На заседании 20-21 сентября ФРС принял решение повысить ставку на 0,75 п.п. до 3-3,25%. Хотя решение по ставке оказалось в рамках ожиданий, дальнейшую динамику рынков определили существенно ухудшившиеся прогнозы регулятора по росту ВВП и повышению ставки. Согласно обновленным прогнозам, по итогам 2022 г. рост ВВП США составит 0,2% (пред. прогноз 1,7%), а в 2023 г. ожидается рост ВВП на уровне 1,2%. Что касается ставки, то по прогнозу к концу года она будет повышена до 4,4% (пред. прогноз 3,4%), максимальное значение ставки в 4,6% планируется достичь в 2023 г. #На 2-х недельном горизонте определяем цель снижения по S&P на уровне 3600 п., далее рынок будет ждать корпоративных отчетов, которые могут принести очень неприятные сюрпризы. 🇷🇺 #На российском рынке на прошлой неделе наблюдался сильный шторм на фоне обострения геополитической ситуации, а также перспективы роста налоговой нагрузки: индекс Мосбиржи потерял 14%. Более устойчиво смотрелись бумаги Газпрома (-7,9% н/н) благодаря подтверждению менеджмента компании намерений заплатить дивиденды. Драматическое падение за неделю продемонстрировали бумаги Полиметалла (-31,8% н/н) после публикации слабых финансовых результатов. Облигации на прошедшей неделе показали наиболее сильное снижение с февраля текущего года. Факторами давления на рынок поочередно оказали снижение перспектив дальнейшего сохранения мягкой денежно-кредитной политики Банком России и перспектива увеличения предложения ОФЗ в текущем и следующем году. Дефицит бюджета в текущем году по оценкам Минфина составит 1,3 трлн руб. или 0,9% ВВП, а в 2023 году 2% ВВП или 2,9 трлн руб., при этом министерство планирует в 2023г. занять на рынке ОФЗ 1,7 трлн. руб., что потенциально создает риски для рынка гособлигаций. Нефть за неделю снизилась на 5,2%, до $86,6 с $91,35 по Brent. Котировки «черного золота» находились под давлением за счет продолжающейся серии повышения процентных ставок центральными банками различных стран мира, в первую очередь ФРС США, и, как следствие, опасениями углубления экономической рецессии в мире, которая будет сопровождаться снижением спроса. Сдерживающим фактором стало геополитическое обострение в Европе, но на среднесрочном горизонте мы не видим сильного потенциала поддержки для нефти. Полагаем наиболее вероятным сценарием снижение и стабилизация в широком диапазоне $70-80 по Brent. . На фоне снижения ключевых фондовых площадок доллар показал рекордный рост - индекс DXY прибавил 3,3%, до 113,2п. с 109,8п., что вместе с перспективами затяжной борьбы с глобальной инфляцией за счет повышенных процентных ставок в мире продавило котировки на золото на 1,9%, до $1644 по XAU/USD. Золото стремится к $1600, но сильная техническая поддержка на этом уровне вероятно еще даст неплохой шанс для временной стабилизации в диапазоне $1620-1660 в ближайшие недели.

рынки закрыли вчерашний день в небольшом плюсе: S&P +0,69%, Nasdaq +0,76%, Dow Jones +0,64%. Американские инвесторы решили взять небольшую паузу в продажах перед заседанием ФРС 20-21 сентября. Судя по настрою представителей ФРС, приоритеты явно смещены в сторону снижения инфляции нежели экономического роста. На текущий момент рынки закладывают повышение ставки еще на 2 п.п. до конца года. Настроения в строительной сфере США – «лакмусовой бумажка» экономики – продолжают снижаться (-3 п.п. до 46 п. по индексу рынка жилья NAHB/Wells Fargo Housing Market Index) на фоне роста инфляции и ставок по ипотеке. В текущей ситуации застройщики вынуждены снижать цены для привлечения клиентов, однако потенциал снижения значительно ограничен из-за постоянного роста издержек. Сегодня в моменте фьючерс на S&P торгуется в минусе (-0,5%) – перспективы дальнейшей ситуации в экономике не позволяют улучшить настроения инвесторов. рынки закрыли день ростом: CSI300 – на 0,12%, Kospi – на 0,1%, Hang Seng Index 1,16%. Поддержку азиатским площадкам оказало позитивное вчерашнее закрытие Америки, а также заявления Гонконга о намерении сократить карантинные ограничений для туристов. В США Дж. Байден пару дней назад заявил о завершении пандемии в стране, тогда как в Китае только делают шаги к ослаблению ограничений. ЦБ Китая продолжает сохранять ставку на комфортном уровне для поддержки экономики Поднебесной. В частности, сегодня базовая ставка для первоклассных заемщиков была сохранения на уровне 3,65%. рынки торгуются в красной зоне: Euro Stoxx -0,56%, DAX -0,66%, CAC -0,7%. Данные по инфляции в отдельных странах еврозоны продолжают шокировать инвесторов. На этот раз цены производителей в Германии, которые по итогам августа выросли до нового антирекорда – 45,8% г/г. Наибольший вклад внес рост цен на энергоносители. За месяц рост индекса PPI составил 7,9% м/м. Энергетический кризис продолжает давить на экономику европейских стран, загоняя ее в рецессию. Усложняет «выруливание» из текущей ситуации и резкая разница в доходностях бондов стран развитых экономик и «периферийных» стран.