Хэштег #высокодоходныеоблигации | Тинькофф Инвестиции Пульс

25% облигационной части у одного эмитента: риск, которого не видно в купоне Облигации компаний часто воспринимаются спокойнее акций: есть купон, дата погашения, номинал. Но риски облигаций проявляются не только в цене бумаги. Один из самых неприятных — концентрация на одном эмитенте. Представим, что 25% облигационной части портфеля приходится на одну компанию. Пока выплаты идут по графику, структура может казаться удобной. Но дефолт или реструктуризация по этому эмитенту затронут сразу четверть облигационной части. Купон не компенсирует сам факт слишком крупной зависимости от одного должника. Кредитный риск облигаций — это риск того, что компания не сможет вовремя заплатить купон или вернуть долг полностью. Поэтому риски корпоративных облигаций нужно оценивать не только на уровне одной бумаги, но и на уровне всего портфеля: сколько компаний, отраслей и независимых источников риска вы фактически держите. Высокий рейтинг тоже не решает проблему концентрации. Рейтинг помогает сравнивать кредитное качество, но финансовое состояние эмитента может меняться. Если одна компания занимает слишком большую долю, даже неожиданное ухудшение её положения становится событием для всего портфеля. Кредитный рейтинг полезен как фильтр, но он отвечает на вопрос о кредитном качестве эмитента, а не о размере позиции в вашем портфеле. Если компания занимает слишком большую долю, даже умеренное ухудшение её состояния становится портфельным риском. Поэтому надежность отдельной бумаги и безопасность структуры — разные задачи. Практический критерий: перед покупкой новой бумаги посчитайте, какой процент облигационной части будет приходиться на этого эмитента после сделки. Затем задайте второй вопрос: есть ли в портфеле другие компании, зависящие от тех же отраслевых или финансовых факторов. Доходность имеет смысл только после этого. Если дополнительный процент достигается ценой концентрации на одном должнике, инвестор увеличивает не только потенциальный доход, но и размер возможной ошибки. В полной статье Psix_Invest — как проверить рейтинг, долг, процентные расходы и график погашений компании до того, как добавлять выпуск в портфель.

Анти-портфель 2026: 50 российских бумаг, которые лучше обойти стороной В 2026 долговой кризис усиливается: за полугодие 20 дефолтов, под угрозой ~25% рынка облигаций. При ставке 15,5%+ и «стене погашений» 4,9 трлн ₽ слабые эмитенты не выдерживают. Ниже — 50 бумаг с ключевыми рисками. Не ИИР. 🚨 Преддефолт и дефолты 1. Сегежа (SGZH) — отрицательный капитал, убытки, риск реструктуризации. 2. ЕвроТранс (EUTR) — долг 46 млрд ₽, счета заблокированы, банкротный иск. 3. Мечел (MTLR) — огромный долг, суды, слабая отчётность. 4. М.Видео (MVID) — проигрыш маркетплейсам, выплаты, дивиденды отменены. 5. АФК Система (AFKS) — высокая закредитованность, зона риска. 6. РУСАЛ (RUAL) — убытки из-за энергии, нет дивидендов. 7. ВК (VKCO) — убытки, дивидендов нет, рост не покрывает инфляцию. 8. РуссНефть (RNFT) — высокий долговой риск. 9. OKEY (OKEY) — высокий долг, преддефолтная зона. 10. ФПК Гарант-Инвест — дефолт на 14,5 млрд ₽. 11. Монополия (логистика) — убытки 30+ млрд ₽, дефолт. 12. КИВИ Финанс — дефолт на 8,5 млрд ₽. 13. Росгеология — дефолт на 12 млрд ₽. 14. Нэппи Клаб — дефолт. 15. Вератек — дефолт. 16. ПЗ Пушкинское — дефолт. 17. Мосрегионлифт — техдефолт. 18. Чистая планета — техдефолт. 19. Нафтатранс плюс — техдефолт. 20. С-Принт — техдефолт. 21. Главснаб — рейтинг D, дефолт. 💸 Критическая долговая нагрузка 22. Самолет (SMLT) — гигантский долг, девелопер под давлением ставки. 23. Глоракс — долг вырос с 3,8 до 20,3 млрд ₽, 68% продаж в ипотеку. 24. АПРИ (APRI) — мусорный рейтинг, облигации под 30%. 25. КАМАЗ (KMAZ) — давление долговой нагрузки. 26. Whoosh (WUSH) — траты на парк, долг, дивидендов нет. 27. Делимобиль (DELI) — рейтинг понижен, крупные выплаты 2026. 28. Контрол Лизинг — зона высокого риска. 29. Уральская сталь — высокий риск, высокая доходность облигаций. 30. Бианка — зона высокого риска. 31. Миррико — зона высокого риска. 32. Роделен — зона высокого риска. 33. Сибстекло — зона высокого риска. 📉 Фундаментально слабые акции 34. Русолово (ROLO) — низкая маржа, закредитованность. 35. Селигдар (SELG) — высокий долг, хуже золота в цикле. 36. ОАК (UNAC) — нет прибыли, копеечные дивиденды. 37. РусГидро (HYDR) — долги и списания съедают прибыль. 38. Аэрофлот (AFLT) — санкции, сложности с флотом. 39. ВТБ (VTBR) — слабый менеджмент, сложная конъюнктура. 40. НЛМК (NLMK) — слабые результаты, аутсайдер отчётности. 41. Эталон (ETLN) — кризис девелопмента. 42. Инарктика (AQUA) — трудности в секторе. 43. АЛРОСА (ALRS) — аутсайдер отчётного сезона. 44. ДВМП (FESH) — трудности в секторе. 45. НКНХ (NKNC) — рост издержек, ND/EBITDA 3,6х. 46. ТМК (TRMK) — цикличность, размывание долей. 47. Распадская (RASP) — негативная оценка аналитиков. 48. ПАО «Кокс» — долг/EBITDA до 17х, 80 млрд ₽ к погашению. 49. Патриот Групп — отрицательный капитал, счета приостановлены. 50. ТД РКС — ЧД/EBITDA ~22х, долг вырос, капитал упал на 40%. Почему: высокая ставка делает рефинансирование смертельным. Если в портфеле есть 3–5 таких бумаг — проверьте свежую отчётность. Не ИИР.

📊 Количество дефолтов на российском долговом рынке в августе 2026 года Август 2026 года стал одним из самых тяжелых месяцев для держателей корпоративных облигаций. Волна дефолтов, начавшаяся еще в июле, не только не утихла, но и набрала обороты. --- Недельная статистика дефолтов: Период Количество дефолтов 27–31 июля 31 дефолт 3–7 августа 22 дефолта (включая технические) 10–14 августа 29 дефолтов 17–21 августа 21 дефолт Итого за август (без учёта последней недели): ~72 дефолта --- Ключевые эмитенты-нарушители: Среди наиболее заметных историй — «ЕвроТранс», который после продолжительной серии технических дефолтов перешел к полноценным дефолтам сразу по нескольким выпускам. Также дефолты допустили: · «Открытие холдинг» · «Вератек» · «Соби-лизинг» · «Монополия» · «Оил ресурс» (первый техдефолт на 67,8 млн руб.) · «Михайловский молочный завод» (полноценный дефолт) · «Сибавтотранс», «АгроДом», ТК «Нафтатранс плюс» и другие --- Масштаб потерь: К началу августа число уникальных дефолтов по эмиссиям достигло 61 — практически сравнявшись с показателем за весь 2025 год. Объём неисполненных обязательств составил 11,9 млрд рублей. С начала года потери инвесторов из-за дефолтов по облигациям достигли 45 млрд рублей. --- Главная причина кризиса — высокая ключевая ставка (около 14–15,5%), которая делает заёмные деньги недоступными для компаний с невысоким рейтингом. При этом доля компаний-нарушителей составляет 1,4% от общего числа эмитентов корпоративных облигаций. ---

По данным на середину 2026 года, ситуация с корпоративными дефолтами выглядит так (статистика может различаться в зависимости от источника и учета технических дефолтов): 📊 Общая статистика дефолтов: · I квартал 2026: 3 дефолта и 5 технических дефолтов по облигациям, а также 4 дефолта по ЦФА . · I полугодие 2026: дефолты допустили 13 компаний (против 8 за аналогичный период 2025 года) . Доля новых дефолтных компаний составила 1.4% от общего числа эмитентов . 🏢 Компании в дефолте (примеры за 2025–2026): · Евротранс (техдефолт, крупный долг ~37 млрд руб.) · Агродом · Вератек · Монополия (долг ~6.7 млрд руб.) · Нэппи Клаб (долг ~150 млн руб.) · ПЗ Пушкинское · Сибавтотранс · Соби-лизинг · ФПК Гарант-Инвест (долг ~15 млрд руб.) · Росгеология (долг ~12 млрд руб.) · С-принт · Главснаб ⚠️ Компании в преддефолтном состоянии (зона риска): · Крупные заемщики: Мечел, АФК Система, Сегежа, М.Видео, OKEY, РуссНефть, РУСАЛ, ВК, Делимобиль, Самолет (был техдефолт), КАМАЗ, Whoosh . · Должники ФНС с блокировкой счетов (сигнал риска): ЖКХ РС(Я), Омега, СЛДК, Бизнес-Лэнд, Виллина . 🔮 Прогноз на будущее: Эксперты ждут роста числа дефолтов во втором полугодии 2026 года . Основные факторы: высокая ключевая ставка, «стена погашений» (предстоит вернуть до 6.6 трлн руб.) и рост налоговых претензий к бизнесу .

Вот подборка компаний, которые находятся в зоне высокого риска или уже допустили дефолт в 2025–2026 годах на фоне высокой ключевой ставки и долгового кризиса. --- 🚨 Топ преддефолтных компаний России: кто в зоне риска? Длительный период высоких ставок продолжает косить слабые компании. В 2025 году зафиксирован 41 дефолт (включая технические), а в первом полугодии 2026-го уже 20 компаний не смогли расплатиться по долгам. Объем рефинансирования в 2026 году — 4,9 трлн руб., что на 70% выше прошлого года. ⚠️ Зона высокого риска (преддефолтное состояние): Аналитики выделяют эмитентов с большим долгом и слабыми фин. показателями: · Мечел, АФК Система, Сегежа, М.Видео, OKEY, РуссНефть, РУСАЛ, ВК — высокозакредитованные гиганты · Контрол Лизинг, Уральская сталь, Бианка, Кокс, Миррико, Роделен, Сибстекло · Делимобиль, Самолет, КАМАЗ, Whoosh — под давлением долговой нагрузки 📉 Дефолты 2025–2026 (уже случились): · ФПК Гарант-Инвест — девелопер, дефолт на 14,5 млрд руб. · Монополия — логистика, убытки 30+ млрд руб., дефолт на 6,8 млрд · КИВИ Финанс — дефолт на 8,5 млрд руб. · Росгеология — госхолдинг, дефолт на 12 млрд руб. · Нэппи Клаб (150 млн), Вератек (810 млн), ПЗ Пушкинское (530 млн) · Евротранс — техдефолт, иски на 9,6 млрд руб. · Кузина, РКК, Завод КЭС, С-Принт и другие 💡 Главная причина — высокая ключевая ставка (15,5%+), делающая займы недоступными для компаний с рейтингом B/BBB (ставки ~26% годовых). Рейтинги CC/CCC — вероятность дефолта до 60%. Вывод: рынок ВДО — поле повышенной опасности. Инвесторам стоит избегать эмитентов с рейтингами B и BB, а также следить за долгами перед ФНС и арбитражными исками. --- 10 хештегов:

Вот подборка компаний, которые находятся в зоне высокого риска или уже допустили дефолт в 2025–2026 годах на фоне высокой ключевой ставки и долгового кризиса. 🚨 Топ преддефолтных компаний России: кто в зоне риска? Длительный период высоких ставок продолжает косить слабые компании. В 2025 году зафиксирован 41 дефолт (включая технические), а в первом полугодии 2026-го уже 20 компаний не смогли расплатиться по долгам. Объем рефинансирования в 2026 году — 4,9 трлн руб., что на 70% выше прошлого года. ⚠️ Зона высокого риска (преддефолтное состояние): Аналитики выделяют эмитентов с большим долгом и слабыми фин. показателями: · Мечел, АФК Система, Сегежа, М.Видео, OKEY, РуссНефть, РУСАЛ, ВК — высокозакредитованные гиганты · Контрол Лизинг, Уральская сталь, Бианка, Кокс, Миррико, Роделен, Сибстекло · Делимобиль, Самолет, КАМАЗ, Whoosh — под давлением долговой нагрузки 📉 Дефолты 2025–2026 (уже случились): · ФПК Гарант-Инвест — девелопер, дефолт на 14,5 млрд руб. · Монополия — логистика, убытки 30+ млрд руб., дефолт на 6,8 млрд · КИВИ Финанс — дефолт на 8,5 млрд руб. · Росгеология — госхолдинг, дефолт на 12 млрд руб. · Нэппи Клаб (150 млн), Вератек (810 млн), ПЗ Пушкинское (530 млн) · Евротранс — техдефолт, иски на 9,6 млрд руб. · Кузина, РКК, Завод КЭС, С-Принт и другие 💡 Главная причина — высокая ключевая ставка (15,5%+), делающая займы недоступными для компаний с рейтингом B/BBB (ставки ~26% годовых). Рейтинги CC/CCC — вероятность дефолта до 60%. Вывод: рынок ВДО — поле повышенной опасности. Инвесторам стоит избегать эмитентов с рейтингами B и BB, а также следить за долгами перед ФНС и арбитражными исками. --- 10 хештегов:

Как я разгоняю свой портфель: высокие купоны, дисциплина и никакого волшебства Друзья, привет! 👋 Помните, я начинал с 9 000 ₽ после того, как пришлось вывести почти всё из-за долгов? Прошло совсем немного времени, а мой портфель уже перевалил за 33 000 ₽. И знаете, это не магия — это просто системные шаги и пара смелых решений. Сегодня хочу показать, как я разгоняю свой портфель, чтобы ежемесячный доход рос быстрее. --- 💡 Что я сделал Я решил не сидеть на одних только ОФЗ и TBRU (хотя они — мой надёжный якорь). Я начал понемногу добавлять высокодоходные облигации с купонами 25–28% годовых. Сначала купил ТД РКС (25%), а на днях добавил Оил Ресурс 001Р-03 с купоном 28%. Да, риск там выше, чем у госбумаг. Но я выделил на это не больше 15–17% портфеля — так что даже если что-то пойдёт не так, я не потеряю всё. --- 📈 Что изменилось До добавления высокодоходных бумаг мой ежемесячный купонный доход был ~440–450 ₽. Сейчас он уже ~490 ₽. Прирост в 40–50 ₽ в месяц — не космос, но за год это почти 600 ₽ дополнительного дохода, которые я сразу реинвестирую. А главное — я увидел, как работает принцип «заменить средненькое на сильное». Продал несколько облигаций с доходностью 16–17% и купил те, что дают 25–28%. При этом общая стоимость портфеля не упала, а доход вырос. --- 🛠 Моя стратегия сейчас 1. База (80%) — ОФЗ, TBRU, надёжные корпоративные облигации (ГТЛК, Кеарли). Они дают стабильный купон и страхуют от просадок. 2. Драйвер (20%) — высокодоходные облигации (ТД РКС, Оил Ресурс). Они поднимают среднюю доходность и ускоряют рост пассивного дохода. 3. Реинвестирование — все купоны и дивиденды сразу идут на покупку новых бумаг. 4. Регулярные пополнения — стараюсь добавлять хотя бы по 5 000 ₽ в месяц, а лучше больше. --- 🎯 Что дальше? Теперь моя цель — довести ежемесячный доход до 1 000 ₽. Для этого нужно нарастить портфель примерно до 75–80 тыс. при текущей доходности. С учётом моих пополнений и реинвестирования это реально сделать за 8–12 месяцев. Я не гонюсь за сверхприбылью, но и не боюсь немного рискнуть, чтобы ускорить процесс. Главное — не выходить за рамки разумного. --- 💬 Мой вывод Инвестиции — это не про «найти волшебную акцию» и разбогатеть за месяц. Это про дисциплину, постепенное улучшение портфеля и умение вовремя менять инструменты. Каждый шаг, даже небольшой, приближает к цели. А вы добавляете в портфель высокодоходные облигации или предпочитаете только надёжные? Делитесь в комментариях 👇 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. ---

📌 Сегежа 003P-06R: высокая доходность здесь не случайна Смотрю на эту бумагу без романтики: это не консервативная облигация, а кредитная история с повышенным риском. Да, по выпуску сейчас видна высокая доходность, цена ниже номинала, погашение близкое — январь 2028 года. На первый взгляд: короткая бумага, большой купон, можно заработать. Но профессиональный инвестор в Сегеже смотрит не на купон, а на вопрос: сможет ли эмитент спокойно обслуживать долг без новых костылей? И вот здесь картина слабая. У Сегежи тяжёлый финансовый профиль: бизнес всё ещё под давлением, операционная эффективность низкая, чистый убыток за 2025 год огромный. Да, чистый долг сократился после допэмиссии, но это не победа операционного бизнеса — это скорее финансовая передышка. Рейтинг ruBB- говорит сам за себя: это уже зона повышенного кредитного риска, а не “надёжный корпоратив”. ✅ Что может играть в плюс: — короткий срок до погашения; — высокая доходность; — поддержка крупного акционера; — компания системная для лесопромышленного сектора. ⚠️ Что напрягает: — слабые финансовые результаты; — высокая долговая нагрузка относительно операционного денежного потока; — зависимость от рефинансирования; — риск новых корпоративных действий и давления на держателей. Мой вывод: Сегежа 003P-06R — это бумага не для “спокойного купонного портфеля”, а для инвестора, который осознанно берёт кредитный риск ради повышенной доходности. По шкале надёжности я бы дал ей 5/10. Брать можно только небольшой долей и с пониманием: здесь доходность высокая не потому, что рынок “ошибся”, а потому что рынок требует премию за риск. Я бы рассматривал её только как спекулятивную облигационную позицию, а не как замену ОФЗ, банковским выпускам или качественным корпоративным бондам. Главная мысль: купон красивый, но в Сегеже инвестор покупает не доходность — он покупает риск реструктуризации, рефинансирования и восстановления бизнеса. # НеИИР

🔥 Почему я сегодня вложила 80 000 ₽ в облигации под 20%+? Разбираем высокодоходные выпуски! Сегодня подала заявки на участие в размещении трех облигаций с доходностью от 22% до 24,25% годовых. 💸 Почему выбрала именно их? Давайте разбираться! 1️⃣ Балтийский лизинг (тикер: *BLZZ1R4S*) — 24,25% 📌 О компании: Один из крупнейших игроков на рынке лизинга в РФ, работает с 2004 года. Специализируется на транспорте и оборудовании. 📌 Выпуск: Облигации на 2 года (погашение в 2026), купон раз в 3 месяца . 📌 Риски: Высокая ставка = высокий риск. Компания не инвестиционного уровня, но есть активы и история. 2️⃣ ТГК-14 (тикер: *TGKDP1R3*) — 23% 📌 О компании: Генерирующая компания из Дальнего Востока, входит в "РусГидро". Работает с теплом и электроэнергией. 📌 Выпуск: 3 года , купон ежеквартальный . 📌 Риски: Энергетика — стабильный сектор, но региональные риски и долговая нагрузка. 3️⃣ СИМПЛ (тикер: *SMPLM1R2*) — 22% 📌 О компании: Производитель стройматериалов (кирпич, бетон). Работает с 2008 года, клиенты — крупные застройщики. 📌 Выпуск: 1,5 года , купон раз в месяц (удобно для реинвестирования!). 📌 Риски: Зависимость от рынка недвижимости, но спрос на жилье пока держится. 💡 Почему я решилась? — Диверсификация: Вложила в три разные отрасли (лизинг, энергетика, стройка). — Высокая доходность: На фоне ключевой ставки в 16% — 22-24% это очень привлекательно. — Короткие сроки: Самый долгий выпуск — на 3 года, можно быстро выйти при рисках. ⚠️ Главные риски: — Дефолт: Эти компании не в топе надёжности. — Ликвидность: Вторичный рынок может быть слабым — придётся держать до погашения. — Макроэкономика: Если ставка ЦБ упадёт, цена облигаций вырастет, но если вырастет — могут просесть. 📌 Вопрос подписчикам: А вы покупаете облигации с доходностью 20%+? Какие выпуски считаете переоценёнными, а какие — перспективными? Делитесь в комментариях! 👇