Хэштег #дискаунтеры | Тинькофф Инвестиции Пульс

Вижу что в текущих экономических реалиях доходы населения не растут, а ценники в обычных супермаркетах кусаются все сильнее. Когда людям приходится жестко оптимизировать свои расходы и экономить на всем, такие жесткие дискаунтеры становятся для миллионов естественной палочкой-выручалочкой, куда массово идут за бытовой химией, продуктами и домашними расходниками. История показывает, что в периоды падения покупательской способности подобные сети не просто стабильны, а первыми выходят в дамки, ведь их трафик только растет, а вместе с ним мощно прет и прибыль. У Fix Price уже сейчас отлично отлажена логистика, практически нет долгов, да еще и вовсю идет программа обратного выкупа акций, так что бизнес живее всех живых. Время обязательно все расставит по местам

: дешевая оценка, но история уже не про быстрый рост Фикс Прайс (FIXR) по моей модели выглядит как идея про переоценку зрелого ритейлера, а не про бурный рост бизнеса. Рейтинг fin-vista сейчас 19/30, fair value около 1,08 руб. против цены 0,51 руб., то есть расчетный апсайд получается выше 100%. Стоимость здесь главный аргумент. P/E около 4,6, EV/EBITDA около 2,0, P/B ниже 1 - рынок явно не платит за компанию как за качественную историю роста. Скорее он закладывает в цену слабую динамику прибыли, конкуренцию и осторожность к юрисдикции после редомициляции. Будущее как раз и ограничивает кейс. В прогнозе выручка растет умеренно: около 3-4% в год в 2026-2028. Это не плохо для зрелого дискаунтера, но это уже не история про агрессивное масштабирование. В модели важнее восстановление маржи: чистая прибыль после 11,2 млрд руб. в 2025 году может постепенно подняться к 18,0 млрд руб. к 2028 году. Прошлое у бизнеса неоднородное. Формат понятный и живучий: трафик, дешевые базовые товары, импульсные покупки и собственные бренды. ROE остается высоким, около 25,5%. Но прибыль на акцию не выглядит безупречно на длинном отрезке, а 2025 год по марже слабый. Это не бумага, где можно закрыть глаза на операционную динамику. Здоровье нормальное, но без идеальной подушки. Долг к EBITDA ниже 3, проценты компания покрывает, долговая нагрузка улучшается. Слабое место - ликвидность: по моей модели она не проходит проверку, поэтому в стрессовом сценарии запас прочности не выглядит избыточным. Дивиденды снова становятся важной частью истории. В базе fin-vista последний более новый статус - утвержденный дивиденд 0,11 руб. за 2025 год, объявленный 12 мая 2026 года. При этом дивидендный профиль еще не идеальный: прошлые выплаты были неровными, а регулярность после редомициляции рынку еще нужно увидеть в реальности. Риски понятные: давление дискаунтеров и маркетплейсов, слабая маржа, юридические и налоговые нюансы выплат. Мой вывод: FIXR скорее идея про дешевую оценку и восстановление денежного потока, чем про сильный рост. Апсайд в модели большой, но он требует терпения и подтверждения цифрами в следующих отчетах. Подробности на fin-vista.

🆗 Как дискаунтеры „ДА!“ спасают компанию, пока гипермаркеты ОКЕЙ тонут ⁉️ 💭 Поговорим о том, как сеть дискаунтеров компенсирует слабость гипермаркетов... 💰 Финансовая часть / ✔️ Операционная часть (9 мес 2025) 📊 Общий объем чистой розничной выручки группы увеличился на 3,2%, достигнув отметки в 160,5 млрд рублей. При этом чистая выручка принадлежащих группе гипермаркетов "О'Кей" снизилась на 0,9%, составив 101,8 млрд рублей. 👌 Однако показатели дискаунтеров формата "ДА!" демонстрируют более сильную динамику: чистая розничная выручка здесь возросла на 11,1% относительно предыдущего периода, достигнув суммы в 58,7 млрд рублей. Этот рост обусловлен увеличением объема продаж внутри действующих торговых точек (LFL-продаж) на 8,7%, а также расширением самой сети магазинов. Доля дохода именно от дискаунтеров формата "ДА!" составляет почти треть общего оборота группы — около 36,6%. 🛣️ Редомициляция 👥 В марте 2025-го акционеры компании на внеочередном собрании одобрили редомициляцию компании в с Люксембурга Россию. После прохождения необходимых юридических процедур организация будет официально зарегистрирована в Калининградской области как международная компания публичное акционерное общество «О'Кей Груп». До завершения процесса перехода компания сохранит статус люксембургской структуры. 👨‍💼 По заявлению руководства, смена юрисдикции не повлияет на текущую работу розничных сетей и дочерних предприятий группы. Ранее сообщалось, что все существующие акции компании останутся действительными в новой структуре на прежнем основании один к одному. Пока процесс переезда не завершен. 📌 Итог 💣 Кредитоспособность компании сопоставима с показателями М.Видео, и риски здесь значительны. Дефолт маловероятен, хотя уровень задолженности высок, но компания способна справляться с обязательствами, фактически работая ради своих кредиторов. 😎 Переезд — важный фактор, но не может являться идеей. Хотя котировки, конечно, могут подскочить. 🔰 Дискаунтер «ДА!» поддерживает материнскую компанию, демонстрируя стабильный рост даже на фоне стагнации финансовых результатов всей группы. Увеличение числа магазинов и динамика LFL-продажи позволяют компенсировать слабые результаты гипермаркетов. 🎯 ИнвестВзгляд: Идеи здесь нет. 📊 Фундаментальный анализ: 🟰 Держать - оценивая перспективы компании в долгосрочной перспективе, становится ясно, что пока оснований для паники у инвесторов нет. 💣 Риски: ⛈️ Высокие - торговая сеть сталкивается с серьёзными финансовыми трудностями, связанными с накопившейся задолженностью. Сейчас это слабый игрок сегмента, который продолжает постепенно утрачивать свои позиции и влияние. 💯 Ответ на поставленный вопрос: Дискаунтеры «ДА!» не просто «спасают» головную компанию — они перераспределяют фокус бизнеса всей группы. Реакции к обзору приветствуются 💪

🏤 Мегановости 🗞 👉📰 1️⃣ Инфляция в России с 20 по 26 января замедлилась до 0,19% неделя к неделе. Годовая инфляция снизилась до 6,43%. Рост цен на продукты замедлился, непродовольственные товары в среднем подешевели. В услугах рост цен сохранился, но турпоездки стали дешевле. Эксперты считают, что январский рост цен во многом был разовым и связан с налогами. 2️⃣ Германия добивается от США продления исключения из санкций для НПЗ PCK в Шведте, где "Роснефть" владеет долей. Без исключения завод может остановиться, что ударит по топливному обеспечению Берлина и региона. НПЗ дает около 90% топлива для Берлина, аэропорта и земли Бранденбург. Власти ФРГ в крайнем случае рассматривают национализацию, официально это не подтверждая. Исключение из санкций действует до 29 апреля, активы "Роснефти" остаются под внешним управлением до 2026 года. Политические риски и неопределенности вокруг зарубежных активов "Роснефти" сохраняется. 3️⃣ ОАК и индийская HAL договорились о лицензионном производстве самолетов SJ-100 в Индии. HAL поможет с сертификацией и получит право на выпуск и обслуживание самолетов, ОАК — поддержит запуск производств. Также достигнута договоренность о поставке в Индию шести Ил-114-300 с 2028 года. Проекты нацелены на быстрорастущий рынок региональной авиации Индии, серийный выпуск SJ-100 в России ожидается в 2026 году. Для компании это попытка закрепиться на индийском рынке, но с длинным горизонтом и высокой зависимостью от политики и сертификации. 4️⃣ X5 Retail Group в 2025 году увеличила выручку по МСФО на 18,8% до 4,6 трлн ₽. Чистая розничная выручка без НДС выросла на 18,4% до 4,5 трлн ₽. Основной вклад дала "Пятерочка", быстрый рост показал "Чижик" с увеличением выручки на 67%. Средний чек и число покупателей выросли, сеть магазинов увеличилась на 10% почти до 30 тыс. Компания планирует активное расширение форматов и логистики до 2028 года. Это подтверждение стабильного органического роста X5 и силы формата дискаунтеров. 5️⃣ ФАС заявила, что объединение Whoosh и "Юрентбайк.ру" может ограничить конкуренцию и усилить позиции ПАО "Вуш холдинг". Ведомство считает, что сделка даст компании влияние на цены и создает риски для пользователей. Это дает ФАС основания отказать в согласовании, хотя компании еще могут представить пояснения. Ранее Whoosh отчитался по МСФО о падении выручки на 13% до 5,4 млрд ₽ и снижении прибыли в 3,6 раза. Повышенные регуляторные риски и слабые показатели ограничивают потенциал роста компании. 6️⃣ Апелляционный суд Амстердама снял арест с 50% доли "Газпрома" в компании Wintershall Noordzee. Суд признал, что иск был попыткой обойти суверенный иммунитет России и мог привести к банкротству компании. При этом арест доли "Газпрома" сохраняется по другому делу в суде Гааги. Это локально позитивная новость, но юридические риски по зарубежным активам "Газпрома" сохраняются. 7️⃣ "Норникель" заявил, что спрос на никель сохраняется даже при перепроизводстве и низких ценах. Компания не планирует сокращать выпуск, опираясь на новые рынки сбыта. В 2025 году производство никеля снизилось на 3%, меди — на 2% из-за качества руды, платиноиды в прогнозе. Доля премиальной продукции растет, Азия дает около 50% выручки. Компания удерживает сбыт и перестраивается под новые рынки, несмотря на давление цен и объемов. 8️⃣ В соцсети "ВКонтакте" произошел кратковременный сбой. Компания пояснила, что в отдельных регионах была краткая задержка загрузки файлов и работа быстро восстановилась. Так же у HH.ru кратковременно не работало мобильное приложение. Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

🤔 Когда Fix Price вышла на IPO, никто не слышал о других дискаунтерах, кроме нее. Теперь же в этом сегменте активно действуют X5 с сетью "Чижик", Магнит с "Моей ценой" и Лента с "365+". Монопольное положение утрачено. 📌 Компания планирует инвестировать 15-16 миллиардов рублей в строительство новых складов в ближайшие 4-5 лет, что увеличит капитальные затраты и расходы. Инвесторам придется подождать дивидендов. 📊 У Fix Price наблюдается снижение посещаемости и сопоставимых продаж, а средний чек увеличился всего на 3% за год, что значительно меньше уровня инфляции. При этом оценка компании весьма высока, она стоит дороже X5, Магнита или Ленты по мультипликаторам. --------------------------------------------------------------- 👋 Уважаемые инвесторы! Предлагаем Вам уникальную возможность инвестировать в прибыльные стратегии. Мы создали их полностью разносторонними, подходящие для каждого типа инвесторов. Наша задача - показывать результат и радовать Вас доходностью. Также просим при возникновении вопросов по стратегиям упоминать тег @BullsView - так мы сможем оперативно увидеть Ваш вопрос и отреагировать на него. Желательно вопрос публиковать отдельным постом. 🔥 Важно помнить, что успех заключается не в сиюминутной прибыли, а в том, чтобы иметь финансовый план и поведенческую дисциплину и следовать им, показывая результат на дистанции. 💪 Мы стараемся специально для Вас. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб инвесторов - там вы найдете много полезного! 📌 Для эксклюзивного контента мы создали канал 🤓 Публикации, которые размещаем в этом канале крайне интересные, такого в пульсе нет, а цена для ознакомления крайне демократичная. {$FIXP}

🏪 Группа О’КЕЙ представила операционные результаты за второй квартал и первое полугодие 2024 года. - Во втором квартале чистая розничная выручка увеличилась на 5,2% в годовом выражении, достигнув 52,3 миллиарда рублей. Это было обусловлено ростом выручки сопоставимых магазинов (LFL) О’КЕЙ и «ДА!», а также расширением сети «ДА!». - Чистая розничная выручка гипермаркетов О’КЕЙ увеличилась на 1,0% в годовом выражении, достигнув 33,9 миллиарда рублей, благодаря росту LFL-выручки на 1,5%. - Чистая розничная выручка сети дискаунтеров «ДА!» выросла на 13,8% в годовом выражении, до 18,4 миллиарда рублей, за счет роста LFL-выручки на 6,3% и увеличения торговых площадей. - Доля дискаунтеров «ДА!» в чистой розничной выручке группы увеличилась на 2,7 процентных пункта в годовом выражении и достигла 35,2%. - Сопоставимые продажи по группе выросли на 3,1%: трафик снизился на 4,1%, а средний чек увеличился на 7,5%. - Сопоставимые продажи дискаунтеров «ДА!» выросли на 6,3%: трафик снизился на 2,6%, а средний чек вырос на 9,2%. - В первом полугодии чистая розничная выручка выросла на 6,2% в годовом выражении, достигнув 104,6 миллиарда рублей. - Чистая розничная выручка гипермаркетов О’КЕЙ увеличилась на 2,0% в годовом выражении, до 69,4 миллиарда рублей, благодаря росту LFL-выручки на 2,6%. - Чистая розничная выручка сети дискаунтеров «ДА!» увеличилась на 15,7% в годовом выражении, до 35,2 миллиарда рублей, за счет роста LFL-выручки на 6,9% и расширения сети. 🧐 Информацию о наших стратегиях можете посмотреть в профиле. 📻 Всегда в курсе актуальных новостей в мире экономики и финансов. Подписывайтесь

Пятёрочка vs Магнит: какие акции купить? Пятёрочка и Магнит — два крупнейших продуктовых ритейлера в России. Обе компании имеют свои преимущества и недостатки, поэтому выбор между их акциями зависит от индивидуальных инвестиционных целей и толерантности к риску. Пятёрочка За: 1) Более высокая доля рынка и более широкая сеть магазинов 2) Лучшие операционные показатели (более высокая маржинальность и рентабельность) 3) Более сильный бренд и лояльность клиентов Против: 1) Более высокие цены по сравнению с Магнитом 2) Меньший потенциал для роста доли рынка 3) Более высокая зависимость от Москвы и Санкт-Петербурга Магнит За: 1) Более низкие цены и больший фокус на дискаунтерах 2) Более высокий потенциал для роста доли рынка 3) Более широкое географическое присутствие Против: 1) Более низкие операционные показатели по сравнению с Пятёрочкой 2) Менее сильный бренд и лояльность клиентов 3) Более высокая долговая нагрузка Давайте посмотрим на мнения аналитиков: 1) ВТБ Капитал: "Пятёрочка является более безопасным выбором, в то время как Магнит предлагает более высокий потенциал роста." 2) Ренессанс Капитал: "Магнит является более привлекательной инвестицией из-за его низких цен и высокого потенциала роста." 3) БКС Мир инвестиций: "Обе компании являются хорошими инвестициями, но Пятёрочка является более предпочтительной из-за ее более высоких операционных показателей и более сильного бренда." Выбор между акциями Пятёрочки и Магнита зависит от индивидуальных инвестиционных целей и толерантности к риску. Пятёрочка предлагает более высокую надежность и операционную эффективность, в то время как Магнит имеет более высокий потенциал роста за счет своего фокуса на дискаунтерах и более широкого географического присутствия. А как Вы думаете акции какой компании выбрать: старого доброго магнита или славной пятёрочки, в которой можно купить рузик по привлекательной цене?

"Магнит": акции на подъеме — стоит ли инвестировать? Акции российской розничной сети "Магнит" в последнее время демонстрируют впечатляющий рост. С начала года их стоимость выросла более чем на 25%, значительно опережая динамику индекса Московской биржи. Что стоит за этим ростом и стоит ли инвесторам обратить внимание на акции "Магнита"? Факторы роста: 1) Улучшение операционных показателей: "Магнит" последовательно улучшал свою операционную эффективность, снижая расходы и оптимизируя логистику. Это привело к росту прибыльности и маржинальности. 2) Расширение сети: Компания продолжает активно расширять свою сеть магазинов, открывая новые точки в регионах России. Это увеличивает ее рыночную долю и создает новые возможности для роста. 3) Фокус на дискаунтерах: "Магнит" делает ставку на развитие формата дискаунтеров, который пользуется растущим спросом среди потребителей в условиях экономической неопределенности. 4) Снижение инфляции: Снижение инфляции в России создает благоприятные условия для розничной торговли, поскольку покупатели становятся более склонными тратить деньги. Перспективы для инвесторов: Аналитики в целом позитивно оценивают перспективы акций "Магнита". Ожидается, что компания продолжит улучшать свои операционные показатели и расширять свою сеть, что должно привести к дальнейшему росту прибыли. Стоит ли инвестировать? Решение о том, стоит ли инвестировать в акции "Магнита", зависит от индивидуальных инвестиционных целей и толерантности к риску каждого инвестора. Однако акции компании выглядят привлекательно с точки зрения потенциала роста и дивидендной доходности. Вывод: Акции "Магнита" представляют собой интересную инвестиционную возможность для тех, кто ищет акции с потенциалом роста и дивидендной доходностью. Улучшение операционных показателей, расширение сети и фокус на дискаунтерах создают благоприятные условия для дальнейшего роста компании. А как Вы относитесь к акциям Магнита? Не боитесь снижения цены до 3000 рублей?

Предупреждение: Данный пост не является инвестиционными стратегией/советом/консультацией. Приведенная ниже информация может не соответствовать действительности и требует ваших собственных тестов и критического мышления. Сегодня обсудим американские сети гипермаркетов (дискаунтеров). Сразу видим, что медианная оценка неоднородна, так как некоторые показатели, такие как P/S и EV/Revenue низкие, что является спецификой индустрии, так как выручка здесь традиционно высокая. Однако, как мы можем заметить, что прибыльность не самая высокая. Что касается других показателей оценки, то они выше нормы, что заметно по P/E, P/B (как мы сразу понимаете, что, в большинстве случаев, балансовая стоимость у компаний низкая) и EV/EBITDA. Debt/EBITDA в верхних пределах нормы. И, конечно же, здесь традиционно присутствует низкая бета, так как поход в гипермаркеты менее подвержен экономических циклам. Смотря на показатели {$BIG}, в начале может показаться, что это самая идеальная компания в индустрии, если не обращать внимание на прибыльность и эффективность менеджмента. Главная опасность кроется в Debt/EBITDA, который непомерно высокий, свидетельствующий о приличной долговой нагрузке. Помимо этого, у компании чрезмерно высокая бета, указывающая на склонность к волатильности, что редкость для компаний такого рода. Из хорошего здесь текущая ликвидность и высокая балансовая стоимость самый известный и крупный в мире дискаунтер. Как мы можем увидеть, показатели прибыльности и эффективности достаточно низкие. Однако, стоит отметить, что остальные показатели достаточно хорошие для индустрии, особенно Debt/EBITDA и долговая нагрузка. оценка компании в пределах нормы, хоть и достаточно высокая. У компании самая низкая долговая нагрузка среди дискаунтеров, и его обслуживание обходится легко для компании, согласно Debt/EBITDA. Помимо этого, можем увидеть довольно высокие для индустрии текущую ликвидность и балансовую стоимость. вторая по известности сеть гипермаркетов в мире. Компания обладает лучшим в списке коэффициентом Debt/EBITDA, означающий, что для организации обслуживание долговой нагрузки не составляет проблемы, хотя она далеко не самая крупная в индустрии. По текущей ликвидности мы видим, что покрытие текущих обязательств не составит проблем. обладает самой высокой долговой нагрузкой среди дискаунтеров, но её обслуживание некритично для компании. За счет этого мы видим самый высокий ROE. Также у компании один из самых низких коэффициентов бета. самый эффективный дискаунтер согласно ROA. Из показателей оценки завышен только P/B из-за низкой балансовой стоимости. Бета организации превышает 1, что необычно для данной индустрии. один из самых прибыльных дискаунтеров с дорогой оценкой. Тем не менее, если внимательно присмотреться, то можно заметить, что прибыльность незначительно выше , а вот по оценке и эффективности проигрывает. Из достоинств можно отметить текущую ликвидность значительно выше медианного значения. один из самых прибыльных дискаунтеров. Однако, у компании высокий уровень Debt/EBITDA, связанный с высокой долговой нагрузкой. Текущая ликвидность компании близка к удовлетворительной, а бета является самой низкой в списке, указывающий на слабую подверженность экономическим циклам. самая дорогая по оценке компания, но в тоже время – самая прибыльная наряду с . Из плюсов – низкая долговая нагрузка и самая высокая текущая ликвидность.