Хэштег #инвестиции_в_россии | Тинькофф Инвестиции Пульс

Снижение котировок на фондовом рынке, как и их подъём, настолько же норма, как осадки в Мурманске или Питере, солнце в Крыму и чередование погодных условий в мире. Но почему-то именно про фондовый рынок у нас этого никто не хочет знать. Либо рост, либо: «что случилось?!» Я понимаю, видеть красный цвет в портфеле не так приятно, как зелёный. Но от этого он не перестанет быть красным. Ключ к успеху – продуманная стратегия, а не сиюминутное желание «срубить бабла». К сожалению, этого не понимает 80 % инвесторов. Принцип Парето никто не отменял. Деньги всегда зарабатывали те, кто умеет ждать и думает на несколько шагов вперёд. Кризисные моменты – это испытание для инвесторов. Именно тогда принимаются самые важные решения. И чаще всего - не особенно адекватные.) ❗Рыночная турбулентность – это фильтр, отделяющий случайных игроков от серьезных инвесторов. Не следуйте за толпой. Используйте падение как возможность. Именно так создаются настоящие состояния Успешные инвесторы действуют антициклично: когда все продают, они покупают. Секрет в том, чтобы быть готовым к обвалам и иметь стратегию на этот случай. Не пытайтесь угадать «дно» – это невозможно. Просто продолжайте инвестировать. Рыночные обвалы – это возможность. Вспомните Великую депрессию: падение на 90%, а затем мощнейший рост. Чем сильнее падение, тем выше потенциал восстановления. Я жду обвалов, чтобы купить активы по выгодной цене. У меня всегда есть резерв для таких случаев. Если вам психологически сложно покупать во время падения, лучше ничего не делайте. Сохраните свои позиции и переждите бурю. Это тоже стратегия, которая может быть эффективной. Примеры: ⬇️⤴️ Финансовый кризис 2008 года: Индекс S&P 500 упал на 57%, но те, кто продолжал инвестировать, в итоге хорошо заработали на восстановлении рынка. ⬇️⤴️ «Dot-com» кризис 2000 года: Многие интернет-компании обанкротились, но те, кто верил в перспективы технологий и продолжал инвестировать в выжившие компании, получили огромную прибыль. ⬇️⤴️ Падение рынка из-за пандемии COVID-19 в 2020 году: Рынки быстро восстановились после резкого падения, и те, кто купил активы на дне, получили значительную прибыль. Научитесь принимать взвешенные решения в условиях неопределенности, и ваш капитал будет расти.

Ожидаемое публичное взаимодействие лидеров станет значимым мировым событием, однако, пока это не гарантирует быстрого решения конфликта. Негатив также имеет место быть даже при таких вдохновляющих событиях. Как пример, ночная новость: «В ночь на 13 февраля 2025 года жители Гомеля сообщили о звуках взрывов, раздавшихся после полуночи. По словам очевидцев, обломки беспилотного летательного аппарата (БПЛА) упали в городской черте. Информация о возможных разрушениях и пострадавших пока отсутствует.» 🔹🔹🔹🔹🔹🔹🔹🔹🔹🔹🔹🔹🔹 Итак, успех переговоров по Украине, по мнению экспертов РБК (Андрей Быстрицкий, Дмитрий Тренин, Андрей Кортунов), зависит от множества факторов. ☑️ Быстрицкий предостерегает от легкомыслия, указывая на сложность пути к соглашению. ☑️ Тренин считает, что результат будет зависеть от ситуации на поле боя и возможности для России представить итог как победу, устранив «коренные причины конфликта». Он также отмечает риск того, что переговоры не пройдут в желаемом для Москвы ключе. ☑️ Кортунов напоминает о саммите в Хельсинки 2018 года, который не привел к улучшению отношений. Начало диалога – это лишь первый шаг. Потребуется работа над поиском точек соприкосновения не только по Украине, но и по другим вопросам (иранская ядерная сделка, палестино-израильский конфликт, Северо-Восточная Азия). Выбор Трампом Стива Уиткоффа, а не Кита Келлога, в команду переговорщиков, объясняется опытом Уиткоффа в диалоге с Кремлем (обмен Фогеля на Винника). Формирование команды Трампа находится на ранней стадии, поэтому возможны изменения. Быстрицкий предполагает, что разноплановая команда с переговорщиками разного уровня позволит более гибко зондировать позиции. Рассмотрим ситуацию как сложную переговорную игру, подобную покеру: 🥊 Россия. Сильный игрок с ресурсами и ясными целями, готовый к длительной игре. 🏋‍♂️ США: Имеет ресурсы, но стремится к сокращению расходов. Заинтересована не в самом конфликте, а в возможных выгодах. Сильный игрок, но не напрямую участвующий в раздаче. ♟️ Европа. Слабеет экономически, продолжение конфликта болезненно. Занимает рискованную позицию, уязвима для влияния других игроков. 🪫 Украина. Зависит от внешней помощи, которая сокращается. Продолжение конфликта грозит коллапсом. Мотивация властей - политическое выживание. Слабый игрок, полностью зависимый от других. Итоговый расклад будет зависеть от того, как самодостаточные игроки (Россия и США) смогут договориться, учитывая интересы остальных. Какие карты будут разыграны и кто выиграет – будет ясно в дальнейшем.

Фондовый рынок – место, где логика часто отдыхает. Даже отличные финансовые результаты компании не гарантируют рост ее акций. И наоборот, падение может начаться на фоне позитивных новостей. Посмотрите на котировки застройщиков. Что движет их траекторией движения в последнее время? Эмоции управляют людьми, особенно в условиях неопределенности. Страх и жадность затмевают здравый смысл, заставляя инвесторов принимать поспешные решения, которые могут опустошить их счета. Поэтому спекуляции на краткосрочных колебаниях рынка – это лотерея. Есть, например, такой фактор, как цикличность экономики. Даже если компания демонстрирует блестящие результаты, перспективы ее отрасли могут быть негативными. Например, сужающийся рынок сбыта тормозит рост котировок, несмотря на высокую прибыль в прошлом. Рынок иррационален, и на него влияют множество факторов: геополитика, корпоративное управление, новости и даже просто настроение толпы. Поэтому динамика котировок не всегда соответствует фундаментальным показателям. В 2025 году на российский рынок будут влиять геополитика, денежно-кредитная политика ЦБ, макроэкономические показатели и дивидендная политика компаний. Если серьезных потрясений не произойдет, во второй половине года может начаться снижение ключевой ставки. Это приведет к перетоку капитала с рынка облигаций на рынок акций, поскольку инвесторы начнут закладывать ожидания снижения ставки в свои решения. Именно ожидания, а не свершившиеся факты, движут фондовым рынком. Поэтому, чтобы быть успешным инвестором, важно понимать эти особенности и делать ставку на качественные активы в долгосрочной перспективе.

🟢 Украина и переговоры: Первый вице-премьер Украины Юлия Свириденко заявила о возможности переговоров с Владимиром Путиным в 2025 году, но только при условии укрепления оборонного потенциала Украины. Она также выразила надежду на прекращение боевых действий в 2025 году. 🟢 Трамп, Россия и Украина: The Times пишет, что ни Россия, ни Украина не собираются сдаваться, поэтому Трампу придется использовать «кнут и пряник» для достижения мира. «Кнут» может включать вторичные санкции против России, Индии и Китая, а также увеличение экспорта нефти и газа из США. Для Украины «пряником» могут стать новые поставки оружия, а «кнутом» – требование расширить призыв мужчин 18–25 лет и пойти на территориальные уступки. Согласие Зеленского на понижение призывного возраста будет для него политическим крахом, считает издание. Россия, как неоднократно заявлял Владимир Путин, готова к переговорам с учетом своих интересов и интересов жителей новых территорий. Вице-спикер Совфеда Константин Косачев считает, что понимание Трампом украинского кризиса «ниже плинтуса». 🟢 Вклады россиян: Власти намерены стимулировать россиян вкладывать накопления (более 50 трлн рублей) в ипотеку, а не тратить их, чтобы избежать инфляции. 🟢 Газ в Европе: Запасы газа в европейских ПХГ упали ниже 59%, суточный отбор превысил 1 млрд куб. м – впервые с 2021 года. Текущие запасы – четвертые по величине в истории для января, но скоро могут упасть ниже уровня прошлого года. С начала отопительного сезона ЕС отобрал из ПХГ более 43 млрд куб. м. 🟢 Саудовская Аравия и США: Саудовская Аравия планирует увеличить торговлю и инвестиции в США на $600 млрд. 🟢 Продажи новостроек в Москве: В 2024 году продажи новостроек в Москве упали на 25% до 87,1 тыс. ДДУ. 🟢 IPO в России: В 2025 году на российском рынке ожидается от 15 до 20 сделок IPO. 🟢 ММК : В 4 квартале 2024 года выплавка чугуна снизилась на 9,9% до 2130 тыс. тонн, производство стали – на 4,4% до 2369 тыс. тонн, продажи металлопродукции – на 4,7% до 2363 тыс. тонн. 🟢 Фрахт угля: Ставки морского фрахта угля из России в Индию, Китай и Южную Корею снизились на 2–30% в начале года из-за падения спроса. 🟢 Мировой угольный кризис: NEFT Research прогнозирует кризис в мировой угольной промышленности как минимум до 2027 года. Выход из кризиса возможен при сокращении добычи и предложения, что позволит стабилизировать цены на уровне $91–97 за тонну. 🟢 Продажи алкоголя в России: В 2024 году продажи игристых вин выросли на 8,6% до 23,5 млн дал, водки – на 0,6% до 76 млн дал, коньяка – на 2,1% до 14,1 млн дал, ликеро-водочных изделий – на 17,7% до 16,7 млн дал. Общие продажи алкоголя выросли на 4,4% до 121,3 млн дал. 🟢 Майнинг: «Россети» предложили координировать размещение майнинг-центров в регионах с избытком электроэнергии и ввести специальные тарифы для майнеров. 🟢 Акционерная стоимость: Банк России рекомендовал эмитентам разработать стратегии повышения акционерной стоимости на 3–10 лет и публиковать их с годовой отчетностью. 🟢 ВТБ и переводы в Турцию: С 19 января ВТБ начал предоставлять возможность переводов в турецких лирах в любые банки Турции. 🟢 Маркетплейсы: Темпы роста оборота селлеров на маркетплейсах замедлились до 20% в 2024 году (против 28% в 2023 году). Средняя наценка продавцов выросла с 10% до 20–30% (и до 40% по некоторым категориям). 🟢 Ozon и ПВЗ: Ozon {$OZON} отменяет сервисный сбор для владельцев ПВЗ с 1 февраля 2025 года и увеличивает доход за выдачу международных заказов.

Думаю, многие убедились в ближайшее время в том, что рынок иррационален. На хороших новостях не растёт, на слухах - летит вверх, на позитивных фактах - вниз. Помимо новостей, отчётов, реальных событий на фондовом рынке ежедневно происходят манипуляции. Именно поэтому я не рекомендую спекулировать. 📈📉 Манипуляции плюс реакции толпы, на которую они и расчитаны, дают эффект прямо противоположный желаемому: спекулянты теряют деньги, в то время как крупные игроки, спровоцировавшие нужное направление активов, получают прибыль. Пытаться конкурировать с ними в их игре – все равно что участвовать в гонке на велосипеде против болида «Формулы-1».🏎 🤹‍♂️ Краткосрочная торговля сопряжена с огромными рисками. Даже опытные трейдеры часто терпят убытки, а для новичков вероятность проиграть значительно выше. Стремление к быстрому обогащению может привести к импульсивным решениям, основанным на эмоциях, а не на рациональном анализе. В результате – потеря значительной части капитала. ⚖️ Крупные игроки используют огромные ресурсы и сложные алгоритмы, создавая искусственные колебания цен. Эти манипуляции представляют собой серьезную угрозу для большинства участников рынка, особенно для розничных инвесторов, которые зачастую не обладают ни ресурсами, ни информацией для противостояния этим мощным силам. ☑️ Схема Pump&Dump, например, — это хорошо известная и до сих пор используемая манипуляция, в которой искусственно создается ажиотаж вокруг актива, заставляющий мелких инвесторов покупать его по завышенной цене, после чего крупные игроки резко продают свои активы, обрушивая цену и оставляя мелких инвесторов с убытками. ☑️ Более изощренные методы включают в себя распространение ложной информации через авторитетные источники (сайты компаний, аналитические порталы, СМИ) для искусственного создания спроса или предложения. ☑️ Тактика «стиральной доски» использует резкие колебания цен для выбивания мелких спекулянтов с рынка, что приводит к падению цены, выгодном для крупных игроков. ☑️ Метод «укачивания» же, наоборот, направлен на привлечение и удержание инвесторов путем создания иллюзии стабильности, после чего цена резко падает. В противовес рискованным спекуляциям, долгосрочное инвестирование предлагает спокойный и более надежный путь к финансовому успеху. Эта стратегия фокусируется на фундаментальном анализе компаний и устойчивом росте активов в течение длительного периода. Она позволяет минимизировать влияние краткосрочных рыночных колебаний, вызванных манипуляциями, и снижает риски потери капитала. Вместо того чтобы пытаться переиграть профессиональных манипуляторов, долгосрочное инвестирование позволяет строить стабильное финансовое благополучие, опираясь на проверенные стратегии и диверсификацию.

Годовая инфляция растёт, ключевая ставка не снижается, санкции оккупировали, а российский фондовый рынок РАСТЁТ! Рассмотрим события вчерашнего дня и их влияние на котировки. Последние данные по инфляции в России представляют собой неоднозначную картину. С одной стороны, инфляция с 1 по 13 января составила 0,67%, а декабрьская инфляция замедлилась до 1,32% с 1,43% в ноябре, что значительно ниже ожидаемых 1,57%. Годовая инфляция за 2024 год — 9,52%, после 7,42% в 2023 году. То есть, годовая инфляция продолжает ускоряться, что может стать причиной для беспокойства ЦБ. Несмотря на то, что многие участники рынка надеются на скорое снижение ключевой ставки, сохраняющаяся тенденция к росту инфляции может заставить регулятора повременить со смягчением денежно-кредитной политики. Возможно, ЦБ придется повысить ключевую ставку на заседании в феврале. Вопрос об этом остается открытым. Позитивным фактором сегодня для российского рынка стало частичное разрешение США на операции с рядом российских банков, включая Сбербанк , ВТБ, Газпромбанк, Альфа-Банк, Совкомбанк , БСП, Санкт-Петербург , Зенит, ВЭБ. Аналогичные послабления коснулись и некоторых компаний ТЭК: Газпром шельфпроект, Роснефтефлот, Совкомфлот, Газпром нефть. Индекс МосБиржи на вечерней сессии превысил 2900 пунктов, обновив максимум с начала месяца и достигнув уровня, не виданного с 14 августа 2024 года. В то же время, на рынке нефти сохраняется напряженная ситуация, связанная с санкциями. Судовые брокеры отмечают увеличение количества перевалок нефти с судна на судно и использование небольших портов. Растет количество «застрявшей» сырой нефти. Российское правительство обсуждает меры поддержки ключевых отраслей экономики: жилищного строительства , производства автомобилей и железнодорожного подвижного состава. «Норникель» планирует инвестировать более 25 млрд рублей в проект по вскрытию и отработке запасов медно-никелевых рудников, что позволит увеличить объемы добычи руды до 7 млн тонн в год. Российские фармацевтические компании ($OZPH, ) наращивают разработку сложных лекарств, в то время, как до этого больше занимались простыми аналогами. Российский фондовый рынок, а точнее, его инвесторы, похоже, устали от длительного снижения и обращают больше внимания на позитивные факты и новости, хотя негатива тоже хватает. Кстати, аналитики «Финама» тоже настроены на позитив и дают прогноз роста по индексу Мосбиржи до 3200-3300 пунктов к концу 2025 года. Как настрой? Ждёте роста или снижения фондового рынка?

▪️Санкции США и мировой рынок нефти: ☑️ Расширение американских санкций на российскую нефтяную промышленность вызвало серьезные потрясения на мировом рынке. Резкий рост ставок фрахта на супертанкеры, вызванный спешным бронированием судов для перевозки нефти в Китай и Индию, свидетельствует о нехватке доступного тоннажа и создает дополнительные проблемы для российских экспортеров. ☑️ Китайские и индийские нефтеперерабатывающие заводы вынуждены искать альтернативные источники, что, несомненно, окажет влияние на глобальные цены на нефть и, соответственно, на российскую экономику и фондовый рынок. ☑️ По оценкам аналитиков, около 35% из 669 танкеров “тёмного флота”, вовлеченных в перевозку российской нефти, уже попали под санкции. Возможны серьёзные увеличения затрат на логистику для российских нефтяных компаний и усиление давления на их прибыльность. ▪️Рост внутренних инвестиций: Позитивным сигналом является увеличение запасов минерально-сырьевой базы месторождений Нижнеякокитского рудного поля компанией «Селигдар» $SELG. Ожидается прирост ресурсов в 27,4 млн тонн руды и 23,3 тонны золота, что демонстрирует уверенность в долгосрочных перспективах развития и готовность к увеличению инвестиций в добывающий сектор. ▪️Развитие транспортного сектора: Группа Аэрофлот демонстрирует рост пассажироперевозок в 2024 году на 16,8%, что указывает на восстановление внутреннего туризма и деловой активности. Однако, замедление темпов роста в декабре до 7,4% может сигнализировать о сезонном спаде или влиянии макроэкономических факторов. ▪️Смена руководства и отраслевые изменения: ☑️ Назначение Сергея Кочкурова генеральным директором Лукойла может привести к изменениям в стратегии компании. ☑️ Автомобильный сектор. Резкое повышение утилизационного сбора на электромобили и гибриды с 1 января 2025 года может повлиять на рынок электротранспорта в России. В 2023 году рынок электромобилей в России на 82% зависел от импорта, свидетельствуют данные “Автостата”. Лишь 18% проданных электрокаров были произведены в России. Несмотря на недавнее повышение утилизационного сбора, российские производители электромобилей заверили “Известия”, что предпримут усилия для сдерживания цен на свою продукцию. В целом, ситуация на российском фондовом рынке остается напряженной из-за геополитической нестабильности и санкционного давления. Нефтяной сектор, являющийся ключевым для российской экономики, испытывает значительные трудности. Однако, параллельно мы видим сигналы о росте инвестиций в другие сектора, которые могут способствовать стабилизации и дальнейшему развитию рынка в долгосрочной перспективе. В ближайшее время нас ждут годовые отчёты из сферы IT, которые ранее демонстрировали сильный рост в 4-м квартале и активно развиваются в условиях импортозамещения. В целом, необходимо внимательно следить за развитием событий и корректировать инвестиционные портфели с учетом всех этих факторов.

Динамично меняющаяся реальность заставляет многих инвесторов пересматривать жизненные планы и подходы к инвестированию. Я - не исключение. После введения западных санкций против инфраструктуры финансового рынка РФ я впервые задумался о том, чтобы обеспечить себя пассивным денежным потоком в рублях. С 2008 года я инвестировал исключительно на фондовом рынке США используя простой, но достаточно эффективный подход: делая систематические взносы на брокерский счет, я покупал качественные высокодивидендные акции, облигационные CEF, акции BDC компаний, REIT фонды. Эту часть своего портфеля я называю ядром, его ключевая цель генерировать для меня устойчивый долларовый денежный поток, которым я мог бы распоряжаться на свое усмотрение. На стадии накопления капитала я реинвестировал этот денежный поток в маржинальные ETF. Когда перешел на стадию потребления инвестиционного капитала, то 50% от этого денежного дохода я начал тратить на текущее потребление и 50% продолжаю агрессивно реинвестировать. Такой подход позволил моему портфелю существенно обогнать показатели индекса полной доходности SP500. Полученные результаты меня более чем устраивают и менять что-то в своем инвестиционном подходе на американском рынке я не планирую. Благо, на сегодняшний день мне удалось увести все американские активы в безопасное место. Но, вернемся к российскому рынку. В обозримом будущем я не планирую менять место жительства, поэтому считаю стратегически важным для себя начать создавать дополнительные денежный поток именно в рублях. Переложить мой инвестиционный опыт в чистом виде на российский фондовый рынок не получится по одной простой причине: в России, у подавляющего большинства компаний, все еще нет и вряд ли в скором времени появится культура регулярных дивидендных выплат акционерам. Поэтому придется пройти весь путь поиска оптимальной инвестиционной стратегии и создания рублевого денежного потока на российском фондовом рынке с нуля. И я готов пройти этот путь в формате реалити, с публикацией всех своих действий, результатов и логики принятия инвестиционных решений. Этой статьей я начинаю своего рода реалити, которое так и назову «Инвестиции в России». Инвестиции планируются долгосрочные, поэтому принял решение открыть ИИС Типа Б. ИИС Типа А мне не подходит, т.к. основной НДФЛ я плачу с доходов от поступающих дивидендов по американским акциям, а его нельзя вернуть. План будет простой: •Ежегодно планирую пополнять брокерский счет на 1 млн. рублей. Все пополнения буду направлять исключительно в ядро инвестиционного портфеля. •В качестве ядра портфеля буду использовать лестницу из долгосрочных ОФЗ, чтобы обеспечить портфелю ежемесячный денежный поток от купонных выплат. Судя по той информации, которую мне удалось найти, поступающие на ИИС купоны не будут облагаться налогом, мелочь, а приятно. •Поступающие купоны буду полностью реинвестировать в российские акции. На начальном этапе выбирать будут исключительно из акций крупных компаний, которые в прошлом выплачивали устойчивые дивиденды. Так же, в этой части возможно получится найти какие-то интересные и эффективные спекулятивные стратегии. ИИС решил открыть у брокера Тинькофф. Причины: удобное и шустрое приложение. Дополнительный мониторинг счета буду вести на сервисе Intelinvest, чтобы было удобно отслеживать динамику будущих купонных и дивидендных выплат, а также динамику стоимости портфеля с учетом валютных переоценок, чтобы можно было удобно сравнивать результаты с портфелем на рынке США.