Хэштег #одк | Тинькофф Инвестиции Пульс

🧸📈 Чебурашка снова в мире инвестиций! Сегодня мой маленький бисерный портфель пополнился новым выпуском облигаций — участвовал в размещении ОДК 001Р-03 🚀 Почему обратил внимание на этот выпуск? ✈️ ОДК — это компания, которая занимается разработкой и производством авиационных двигателей. За ней стоит большая промышленная история и важная роль в российском машиностроении. 💰 Облигации — это не только про цифры, но и про дисциплину: ✅ регулярные купоны; ✅ понятный срок инвестирования; ✅ возможность получать доход, пока Чебурашка занимается своими делами 🧸 Конечно, каждый выпуск нужно оценивать самостоятельно: смотреть доходность, сроки, риски и финансовое состояние эмитента. Другие облигации ОДК👇 А я продолжаю собирать свой «бисерный портфель» — по одной облигации за другой 💎📊

🏦Закрываю ипотеку через фондовый рынок🏦 Добрый день, коллеги! Сегодня день зарплаты😎 - время покупать активы! 💼В последнее время фондовый рынок балует обилием первичных размещений и мой сегодняшний выбор не стал исключением. 🔸Облигации компании АО «Объединённая двигателестроительная корпорация» или сокращенно ОДК 🔹 Фиксированный купон, ориентировочная ставка купона 16,5%-16,75% 🔹 Кредитный рейтинг АКРА А+(RU) «Стабильный», НРА А+.ru «Стабильный» 🔹 Срок обращения 3 года (1080 дней) 🔹Без оферты и амортизации. 🔹Выплаты 12 раз в год. 💸 подал поручение на 13 лотов 🤔В последнее время добавлял много достаточно рисковых выпусков в свой портфель, поэтому, решил пересмотреть приоритеты в пользу более надежных эмитентов. 👍Компания ОДК один из таких примеров. ОДК — это «Ростех», а «Ростех» — это государственная корпорация. Поэтому вероятность дефолта стремится к нулю. Компания является ОПК, что также снижает риски портфеля, в текущей экономической ситуации. Однако ОДК не публикует отчетностей, из-за чего сложно оценить, как идут реальные дела у предприятия. Тем не менее АО «Объединённая двигателестроительная корпорация» является ключевым игроком в стратегической отрасли авиадвигателестроения и имеет стабильную контрактную базу со стороны государства (Минобороны) и госкомпаний (Ростех, Роскосмос). Естественно, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Всем спасибо за внимание и удачи.🍀 Естественно, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Всем спасибо за внимание и удачи.🍀

🔥 Анализ свежих облигаций ОДК (001P-03 и 001P-04): Покупать или подождать? Привет, друзья! 👋 Сегодня детально разобрал новый выпуск Объединенной двигателестроительной корпорации (ОДК). Это не какой-то мелкий эмитент, а гигант из структуры Ростеха. Пора разобрать плюсы и скрытые риски. ⚠️ Дисклеймер: Не является инвестиционной рекомендацией, только мой личный анализ. 📌 Кто такой эмитент? (ОДК) Это сердце российской авиации. Буквально. Они делают двигатели для: ✈️ МС-21 (двигатель ПД-14) ✈️ Superjet (двигатель ПД-8) 🛩️ Военных истребителей 5-го поколения 🚀 Двигатели для космических программ и флота. 💡 Интересный факт из инета: Входит в Ростех (один из самых надежных госхолдингов). Рейтинг A+, что говорит о высокой кредитной надежности. 🎯 Разбираем два выпуска: 001P-03 vs 001P-04 Выпуски принципиально разные. Смотри, какую стратегию ты выбираешь: 🔹 Выпуск 001P-03 (Фиксированный купон) · Срок: 3 года (1080 дней) 🗓️ · Ставка: Фиксированная, до 16,75% (доходность к погашению). · Суть: Твой путь, если ждешь снижения ключевой ставки. Ты фиксируешь высокую доходность на 3 года. Классика. 🔹 Выпуск 001P-04 (Переменный купон) 🌀 · Срок: 2 года (720 дней) · Ставка: Не выше 350 б.п. (базисных пунктов) к Ключевой ставке ЦБ. · Суть: Твой выбор, если считаешь, что ставка 16% и выше продержится долго (все помнят "долгие высокие ставки"). Доходность будет плавать вслед за рынком. 🏦 Важные детали размещения. · Минималка: 1000 руб. за бумагу (порог входа низкий). · Объем: Не менее 3 млрд руб. (ликвидность обеспечена). · Депозитарий: НКО АО НРД. 🚀 Итог и мое мнение: ОДК — это уникальный актив. Это единственный производитель двигателей для таких проектов, как МС-21 (импортозамещение) и военной авиации. Риск дефолта крайне низок. Плюсы: ✅ Высокий кредитный рейтинг (A+) ✅ Господдержка (Ростех) ✅ Актуальные для РФ "военные" и "авиационные" активы Минусы: ❌ Рынок сейчас волатильный (но ОДК — островок стабильности) Лично мое мнение: Для диверсификации портфеля, серия 001P-03 с фиксированным купоном выглядит очень вкусно на фоне возможного снижения ставки в 2026-2027 гг. Не является ИИ рекомендацией. А что вы думаете про авиапром? Берете облигации ОДК или ждете более вкусных условий? Пишите в комментариях! 👇

‎🌵 Колючий разбор ОДК. ‎ Всем привет! 🤝 ‎ 📊 ОДК — кратко о компании ‎ ‎Объединённая двигателестроительная корпорация (ОДК) — это: ‎ ‎🔹дочерняя структура Ростеха ‎🔹ключевой игрок в авиационных и газотурбинных двигателях в РФ ‎🔹стратегическая (гос) компания ‎ ‎📌 Основные направления: ‎ ‎🔹авиационные двигатели (военные + гражданские) ‎🔹вертолётные двигатели ‎🔹газовые турбины (энергетика, нефтегаз) ‎🔹сервис и ремонт ‎ ‎🧠 Инвестиционный смысл ‎ ‎👉 Это не классическая публичная история: ‎ ‎🔹акции не ликвидны (по сути закрытая структура) ‎🔹основная логика — облигации / кредитный риск ‎🔹сильно зависит от госзаказа ‎ ‎💰 Последняя отчетность (2024–2025) ‎ ‎ 📉 По РСБУ (головная компания) ‎ ‎🔹Выручка: ~112 млрд ₽ ‎🔹Чистый результат: убыток ≈ -7.8 млрд ₽ ‎ ‎ ‎👉 Важно: ‎ ‎🔹год почти «в ноль», но с убытком ‎🔹слабая маржинальность ‎ ‎📊 По МСФО (группа) ‎ ‎🔹Выручка: ~454 млрд ₽ (2024) ‎🔹Рост к 2023: заметный ‎ ‎ ‎👉 Это ключевой момент: ‎ ‎🔹РСБУ = слабая картина ‎🔹МСФО = масштабный бизнес ‎ ‎📉 Динамика 2024 (промежуточка) ‎ ‎1П 2024: ‎ ‎ 🔹Выручка: 26.4 млрд ₽ (-31%) ‎ 🔹Чистый убыток: -4.65 млрд ₽ ‎ ‎👉 Тренд: ‎ ‎🔹сильная просадка в течение года ‎🔹давление на прибыль ‎ ‎📉 Прибыльность ‎ ‎🔹2023: прибыль ~11.6 млрд ₽ ‎🔹2024: переход в убыток ‎ ‎👉 Ключевой сигнал: ухудшение операционной эффективности ‎ ‎⚠️ Главные проблемы ‎ ‎ 1. Высокая долговая нагрузка ‎ ‎🔹долг/FFO ≈ 6.9x (очень много) ‎🔹слабое покрытие процентов ‎ ‎👉 Риск: чувствительность к ставкам ‎ ‎ 2. Слабый денежный поток ‎ ‎Причины: ‎ ‎🔹крупная инвестпрограмма (новые двигатели) ‎🔹рост оборотного капитала ‎ ‎👉 Деньги «съедаются» инвестициями ‎ ‎3. Неравномерность по сегментам ‎ ‎Пример: ‎ ‎🔹одни заводы прибыльные (ОДК-Сатурн: прибыль ~11.9 млрд ₽) ‎🔹другие убыточные ‎ ‎👉 Группа неоднородна ‎ ‎4. Госзависимость ‎ ‎🔹основной заказчик — государство ‎🔹экспорт ограничен ‎ ‎👉 Риск: политический и бюджетный ‎ ‎🚀 Плюсы бизнеса ‎ ‎✔️ Стратегическая отрасль ‎ ‎🔹авиация = приоритет государства ‎🔹импортозамещение усиливает спрос ‎ ‎ ✔️ Рост выручки по МСФО ‎ ‎🔹долгосрочный тренд вверх ‎ ‎ ✔️ Большой портфель заказов ‎ ‎🔹двигатели (ПД-14, ПД-8 и др.) ‎🔹военные программы ‎ ‎📊 Итоговая оценка ‎ ‎➕ Сильные стороны: ‎ ‎🔸системообразующая компания ‎🔸огромный рынок (авиация + энергетика) ‎🔸поддержка государства ‎ ‎➖ Слабые стороны: ‎ ‎🔸убытки по РСБУ ‎🔸высокая долговая нагрузка ‎🔸слабый cash flow ‎🔸сложная структура ‎ ‎ 🧾 Вывод (по-инвесторски) ‎ ‎👉 ОДК — это: ‎ ‎❗не про рост прибыли сейчас, а про долгосрочную индустрию + госзаказ ‎ ‎Новые выпуски: ‎ ‎ ‎🟢 Выпуск 1Р1 (фикс): ‎ ‎● Название: ОДК-001Р-01 ‎● Купон: до 17,25 (до 18,68%) ‎● Срок: 3 года (1080 дней) ‎● Выпуск для всех ‎ ‎🟢 Выпуск 1Р2 (флоатер): ‎ ‎● Название: ОДК-001Р-02 ‎● Купон до: КС+425 б.п. ‎● Срок: 2 года (720 дней) ‎❗Только для квалов ‎ ‎Тут для меня интересен только фикс. Флоатер на снижающихся ставках — такое себе, а риторика пока у нас именно на снижение! Участвовать не планирую, но интересно, укатают ли итоговый купон или нет. ‎ ‎Если пост был полезен — поддержите реакцией. ‎ ‎Это помогает каналу расти и выпускать больше интересного материала. ‎ ‎И не забудьте подписаться, впереди ещё много интересного! 🤝 ‎ ‎Всем профита и зеленых портфелей! 💚 ‎#колючий_разбор

План производства и поставок российских самолётов и вертолётов до 2030 года согласно проекту комплексной программы развития авиатранспортной отрасли России на ближайшие девять лет Не хочется выглядеть пессимистами, но когда руководители Минпромторга, Минтранса, ОАК, УЗГА, ОДК и КРЭТ пытаются выглядеть сверхоптимистами, хотелось бы понять, что на самом деле лежит в основе их оптимизма. Итак, анализируем планы российской промышленности по производству самолетов: ✈️ SSJ New, 20 самолетов в 2025 году. Модификация New – это частично импортозамещенная версия SSJ, по которой пока нет решений по авионике и ряду ключевых агрегатов. ОДК обещает сделать российский двигатель ПД-8, но пока он не создан даже в виде прототипа. Соответственно, далее должны начаться испытания двигателя, а затем – испытания самолета с новым двигателем. ✈️ МС-21, 12 самолетов в 2025 году. До сих содержит очень большое количество импортных компонентов. Ни одного самолета в облике, который бы был похож на серийный, пока нет. Сейчас проходит испытания МС-21 с российским ПД-14, но импортной авионикой и салоном. Прогноз по началу испытаний самолета в серийном облике никто не озвучивал. ✈️ Ил-114-300, 8 самолетов в 2025 году. Самолет в серийном облике не совершил пока ни одного полета, а судя по апрельским фотографиями из цеха начало испытаний можно ожидать в 2023 году. Есть большие сомнения по срокам сертификации самолета и двигателя ТВ7-117 и, соответственно, поставок в авиакомпании. ✈️ Ту-214, 10 самолетов в 2025 году. За все предыдущие годы казанский авиазавод сделал примерно столько, сколько ему предлагают теперь делать ежегодно. Желаем, конечно, успехов, но понимаем, что для казанцев в приоритете военные заказы. ✈️ Ил-96-300, 2 самолета в 2025 году. Примечательно, что названа именно версия 300 с коротким фюзеляжем (с пассажирским салоном не существует), а не 400, которую "Ил" разрабатывал в последние годы. Сделать две штуки воронежцы, наверное, смогли бы (но раньше еще не делали), но начинать надо вчера. ✈️ ТВРС-44, 15 самолетов в 2025 году. Аппарат на базе Л-610, разработчик - УЗГА. Самолет пока не существует даже в рабочей документации, а тут предлагается организовать поставку 15-25 сертифицированных единиц в год? Смело! ✈️ Л-410, 20 самолетов в 2025 году. Аппарат производится уральским заводом УЗГА на базе лицензии с чешским разработчиком. Сейчас установлены импортные комплектующие и чешские двигатели, доступ к которым полностью закрыт. Планируется импортозамещение? ✈️ ЛМС-901 «Байкал», 15 самолетов в 2025 году. Аналогичная ситуация и проблема с чешским двигателем. Надежда, что ОДК сотворит чудо, но в любом случае самолет пока к летным официальным испытаниям не приступал, сертификат типа в ближайшие пару лет появится не может. Вывод: прогноз Минпромторга и Минтранса выглядит избыточно оптимистичным. Хочется надеятся, что у руководителей отрасли есть план "Б", и о его успешной реализации мы скоро узнаем. А если нет? Кто-то ответит? ❗ Кажется, без радикальной реформы авиационной отрасли не обойтись.