Хэштег #психологиипост | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

Привет, Пульс. ✨ Сегодня накрыла та самая тревога «всё делаю не так» и «ничего не знаю», хотя уже полгода плотно погружена в инструменты, цифры, мультипликаторы. Кажется, будто стоишь на краю пропости между «надо больше учиться» и «пора уже применять». Меня сильно раскачал поток комментариев к моим постам. Искренне благодарна каждому — вам хочется ответить, к чьему-то мнению прислушаться, где-то спорить, где-то соглашаться. Но сегодня я села, выдохнула и спросила себя: «А кто я здесь, на самом деле?» И вот мой ответ себе (и, возможно, вам): Я — консервативный инвестор. Моя задача — не обыграть рынок завтра, а построить систему пассивного дохода на годы вперёд. Для меня важны купоны и дивиденды — этот cashflow, который будет приходить независимо от котировок. Это моя базовая стратегия. Это то, к чему я пришла осознанно. Мне интересен трейдинг? Безусловно. Но сейчас мой фокус — на другом. Возможно, когда-нибудь приду и к этому. А сейчас я коплю на прибавку к пенсии, у меня есть основная деятельность (я практикующий психолог), и я не ставлю целью «разбогатеть к весне или к следующему году». Я поняла важное: я уже знаю достаточно. Я разбираюсь в P/E, долге, дивдоходности. Я могу отличить ОФЗ от структурированной облигации. И этого хватит, чтобы следовать своему плану. Несмотря на тревоги, я поняла, что очень полюбила Пульс. Люблю вас — тех, кто пишет, спорит, поддерживает. Завтра понедельник — мой день покупок на бирже. Я очень жду его. Хотя пишу этот пост с заложенным носом и температурой. 🩷💸Инсайт дня: быть консервативным — это не скучно. Это — мой осознанный выбор. И я остаюсь при нём. Поэтому офз, корпоративные облигации, дивидендные акции, и фонды - мои лучшие друзья. Потихоньку буду наводить порядок в своем портфеле. План уже есть. Мне очень важно было этим поделиться, возможно, кому-то это тоже будет полезно, вспомнить о том какая ваша основная цель. Ради чего большего мы все здесь 🫰🏼

Возможно со многими это было. Вспомните ситуацию, когда вы нашли точку входа, зашли и вам показывает прибыль, вы радуетесь и закрываете её, потом вторую, класс, эйфория, вы познали этот рынок. В третий раз вы предвкушаете тот же успех, но рынок идёт против, вы не хотите пока крыть убыток, ведь ещё есть время, но цена всё не идёт, она уходит дальше в убыток, но вот сейчас развернётся, начинаете искать любую вещь, любую флрмацию, чтобы зацепиться, чтобы оправдать тот убыток, который тянете. Но убыток всё растёт и вот он уже поглощает 2 предыдущих ваших профита, вы расстроены, не понимаете, что не так, ведь это сработало тогда. Тем временем убыток уже стал больше профитов, вы не можете с этим смириться, был плюс, я не могу закрыть убыток, я должен отбиться. В итоге вы смиритесь и кроете убыток, большой. Надо отбиться, был плюс, я должен его вернуть. Начинаете совершать сделки на эмоциях, высасывать точки входа из пальца, пытаетесь всё взять то самое движение, но рынок говорит вам "нет". Начинается пила, вы просто отдаёте деньги. И останавливаетесь уже поздно, когда отдали слишком много или всё. Рынок вас наказал. Это классическая ситуация, через которую я сам прошёл. Это отказ отпустить ситуацию. Рынок, он как родитель, его нужно слушать, за непослушаете он вас наказывает и очень больно. Почему роботы торгуют в большинстве своём лучше человека? Они лишены чувств. Вы должны быть как робот, строгий вход, тейк, стоп. Вы должны быть безжалостны к убыткам, режьте их. Стройте свою систему так, чтобы даже при нескольких стопах подряд вы были в плюсе, это возможно, я это знаю. И у вас всё получится. Просто поймите, если ничего не менять, то не ждите перемен, вам придётся это сделать, придётся себя сломать, чтобы жить с рынка, чтобы быть с ним друзьями, а не врагами.

Сегодня довольно часто встречается позиция, в которой находит отражение враждебность со стороны тех или иных служб, министерств и прочих власть имущих в отношении простых мирян. Не буду сейчас вдаваться в отдельные горячие темы типа девалютизации, не буду рассуждать, где действия в экономике / политике etc. оправданы, а где не несут общесистемной ценности - но процитирую отрывок из книги, которая мне очень нравится своей... трезвостью. А призыв этого поста, как в общем-то и остальных в моем профиле - мыслить шире. Знакомьтесь, Гектор Макдональд "Правда. Как политики, корпорации и медиа формируют нашу реальность, выставляя факты в выгодном свете". ⬇️ Чиновники из здравоохранения не разделяют моральных истин, которых придерживается большинство врачей и медперсонала. Служащие, чья обязанность — думать об эпидемиях и масштабных угрозах здоровью людей, должны просчитывать риски и ресурсы в интересах всей страны, а врачи в клиниках сосредоточены на здоровье и благополучии отдельных личностей. Соответственно, медицинский чиновник может распорядиться нормировать дорогие лекарства, экономить антибиотики, ограничивать личную свободу и насильственно удерживать в карантине тех, кто контактировал с инфекцией, даже если от этого какие-то пациенты пострадают. Врач в больнице, наоборот, будет всеми силами стараться не причинить пациенту вреда и страданий, даже если обществу придется понести из-за этого траты или рисковать. Устойчивость к антибиотикам не стала бы такой проблемой, если бы врачи, выписывающие рецепты, отдавали обществу приоритет над отдельным пациентом. Тысячи и тысячи людей работают в ВОЗ, в центрах контроля и предупреждения заболеваний и в подобных государственных структурах по всему миру. Чтобы исправно делать свою работу, им нужно придерживаться моральных норм (или выработать такие нормы), которые ставят интересы населения в целом выше интересов любой отдельной личности. В экстренной ситуации, например в случае эпидемии Эболы, это может означать, что ради спасения многих кого-то придется обречь на гибель. ... Большинство из нас постаралось бы держаться подальше от семейного врача, разделяющего столь прагматичную мораль. Группа гарвардских ученых под руководством психолога Джошуа Грина предложила чиновникам из системы здравоохранения сделать выбор в ряде этических дилемм и обнаружила, что должностные лица, как правило, выбирают более утилитарный подход, чем врачи (да, в сущности, и мы все). Представители государственного здравоохранения скорее оказались готовы в предложенных им гипотетических сценариях пожертвовать благополучием одного человека ради спасения нескольких. Мы готовы понять, почему санитарные врачи должны придерживаться иной этики, чем остальное общество. Строго говоря, мы впрямую требуем этого. В прочих случаях групповые моральные истины вырастают из того, что широкая общественность отвергает.

Вот много, конечно, у Талеба крутых примеров и подходов описано в "Антихрупкости". 🐈‍⬛ Те, что про нефтянку меня особенно доставляют, в том числе про случайное бурение (хотя и ятрогения в разных ее проявления не меньше - чего стоит только легальное убийство методом приставления к человеку личного врача, кгхм). 😺 Конечно, по поводу кейса ниже можно всегда сказать - "Ой, ну задним умом все крепки, а еще если два года кричать об обвале, как Вася, то рано или поздно он случится"... Но тут интересно другое. Интересно, как на самом деле часто логично звучат прогнозы, и как на самом деле удивительно не исполняются. Или... не удивительно? 🙃 Врочем, идеи оппонирования толпе из желания быть / казаться умнее всех, ничем не полезнее иллюзии, иллюстрируемой примером ниже. 🎈 📖 Жирный Тони стал (буквально) Жирным Тони, богатым и тучным, в ходе войны в Кувейте (последовательность событий была обычной: сначала богатым, потом жирным). Это случилось в январе 1991 года, в тот день, когда Соединенные Штаты атаковали Багдад, чтобы восстановить независимость Кувейта, на территорию которого вторгся Ирак. У каждого интеллектуала, следившего за социально-экономической ситуацией, имелись свои теории, предположения, сценарии и прочее. У каждого, кроме Жирного Тони. Он понятия не имел, где расположен Ирак и что это такое – то ли провинция в Марокко, то ли какой-то эмират, жители которого любят пряные блюда, расположенный к востоку от Пакистана. Тони ничего не слышал об иракской кухне, так что и сама страна для него не существовала. 🙈 Тони знал только, что на свете есть лохи. Если бы вы спросили в то время любого умного «аналитика» или журналиста о ценах на нефть, они спрогнозировали бы повышение этих цен в случае, если война будет. Но именно эту причинно-следственную связь Тони не мог принять на веру. В итоге он поставил на то, что она неверна: раз уж они все готовятся к тому, что вследствие войны нефти станет больше, ее стоимость изменится соответственно. Война могла повысить цены на нефть, но это не касалось запланированной войны - потому что цены меняются в соответствии с ожиданиями. Как говорит Тони: «Они уже сидят внутри цены». В самом деле, когда появились новости о войне, нефть, стоившая 39 долларов за баррель, подешевела почти вполовину, и Тони превратил вложенные триста тысяч долларов в восемнадцать миллионов. «Такое бывает редко, нельзя упускать случай, – говорил он потом Ниро за обедом, уговаривая своего друга не из Нью-Джерси поставить на крах финансовой системы. – Тебе в руки плывут отличные рисковые ставки, но ты их не увидишь, если будешь смотреть новости». Обратите внимание на главное утверждение Жирного Тони: «Кувейт и нефть – это не одно и то же». Это высказывание поможет нам определить слияние. Многих дешевая нефть лишила последней рубашки, несмотря на то, что они верно предсказали войну. Просто они думали, что этого достаточно, чтобы разбогатеть. Но к той войне слишком долго и слишком тщательно готовились. Помню, я зашел как-то в офис управляющего крупным фондом и увидел на стене карту Ирака, как будто это был не офис, а главный штаб. Другие менеджеры фонда знали все, что только можно было знать, о Кувейте, Ираке, Вашингтоне, ООН. Они не знали только очень простого факта: все это не имело отношения к нефти – это не одно и то же. Аналитика была точна, но относилась к другим вещам. Разумеется, когда цены на нефть упали, управляющий разорился и, как я слышал, пошел преподавать в юридический вуз. ... Часто последнее время думаю, не поставить ли на сотку {$BRZ2} , хоть это и противоречит моим принципам инвестирования. Ведь пандемия скоро спадет, инфляция тоже начнет снижаться, да и энергопереход...) Единственное, что смущает - может Европа хотя бы в этом году воспитается. Впрочем, в прошлом году тоже на это надеялись аналитики. И что аномально холодная зима не повторится. 🙃 😋

Этот год обещает быть штормовым. Вот сегодня мой ИИС потерял 3%. Конечно, это мелочь, а не просадка. Но как их переживать с минимальным ущербом для себя? ⛈ Или даже... как на просадках становиться сильнее?🌞 Поделюсь интересным "лайфхаком" от Сенеки, поведанным Талебом в книге "Антихрупкость". И бонус в комментариях - его отношением к богатству. 🔹️🔹️🔹️ Комментаторы традиционно понимают стоицизм как некое безразличие к судьбе. Стоики последовательно принижали значение земных благ. Когда Зенон Китийский, основатель стоической школы, пережил кораблекрушение, он заявил, что ему крупно повезло, ибо он освободился от имущества и может теперь заняться философией. 😶 Ключевая фраза, которую Сенека повторяет после описания той или иной катастрофы: nihil perditi, «я ничего не потерял». ✍ Стоицизм по Сенеке [в отличие от ряда других стоиков] – это антихрупкость в отношении судьбы. От Госпожи Фортуны – никаких перемен к худшему, одни только перемены к лучшему. Да, Сенека сочинял свои труды с философской целью, пытаясь сохранить верность стоической традиции, как она описана выше: стоицизм не предполагал никаких выгод и прибылей, и на бумаге речь шла не об антихрупкости, а об ощущении контроля над судьбой и уменьшении психологической хрупкости. Но кое-что комментаторы упустили. Если богатство – это столь тяжкое и совершенно ненужное бремя, зачем им обладать? Почему Сенека от него не избавился? Сначала давайте посмотрим, как великий мудрец проповедует смягчение воздействия перемен к худшему, стандартную идею стоиков – неуязвимость, защиту от вредных эмоций, выход из хрупкости. 👻 Успех ведет к асимметрии: теперь вы можете потерять больше, чем обрести. Следовательно, вы хрупки. Когда вы богатеете, боль от мысли об утрате состояния сильнее, чем радость от прибавления богатства, так что вы живете в перманентном эмоциональном стрессе. Сенека понял, что благосостояние заставляет нас тревожиться о переменах к худшему и превращается в наказание, так как мы впадаем в зависимость от собственности. И более того: зависимость от обстоятельств – а точнее, от эмоций, которые появляются при тех или иных обстоятельствах, – порождает своего рода рабство. Эта асимметрия между последствиями от счастья и несчастья, выгоды и ущерба, была хорошо знакома древним; схожую мысль я обнаружил у Ливия: «Люди к благу менее чувствительны, чем к беде» (segnius homines bona quam mala sentiunt), – писал он за полпоколения до Сенеки. Разработанный Сенекой практический метод борьбы с подобной хрупкостью состоит в упражнении ума: нужно представлять себе, что богатство испарилось, так что когда богач что-то потеряет, он не ощутит боли. ✅ Чтобы показать, насколько современен этот метод, я расскажу о том, как применил данную концепцию стоицизма к себе, чтобы обрести психологический контроль над переменами в жизни. Работая трейдером – а это занятие сопряжено с большими дозами случайности, которые наносят огромный ущерб психике и разъедают душу, – я проделывал одно и то же упражнение: каждое утро представлял самую ужасную ситуацию, в которую могу попасть, – и остаток дня ощущал себя счастливым. 🎉🐣 На деле у метода психологической подготовки к худшему были свои преимущества перед тем, чтобы тешить себя настроем на лучшее, – в итоге я рисковал только тогда, когда четко и недвусмысленно представлял себе, чем обернется дело в самом скверном случае; перемены к худшему были в этом случае ограничены и известны. 👌 Умный человек постоянно работает со своими эмоциями, чтобы исключить боль от ущерба. Переменчивый мир уже не сможет сломить тебя. 🐈‍⬛ С этой точки зрения стоицизм учит приручать, а не истреблять эмоции. Стоики не призывают нас превращаться в овощи. Мой идеал современного стоического мудреца – это человек, преобразующий страх в благоразумие, боль в информацию, ошибки в инициативу, желание в действие.🤗 🔹️🔹️🔹️ Продолжение в комментарии - про богатство и потери.

ПСИХОЛОГИЯ ДЛЯ ТРЕЙДЕРОВ (Продолжение) Если вы выбрали фигуру квадрат, то: Основные ваши психологические свойства: организованность, внимание к деталям, трудолюбие, рациональный, благоразумный, излишне осторожный, эрудит, упорный, настойчивый, консервативный, затягивающий решения, скупой, терпеливый, бережливый. Если Вашей основной формой оказался Квадрат, то вы – неутомимый труженик! Трудолюбие, усердие, позволяющее добиваться завершения работы, - вот чем, прежде всего, знамениты истинные Квадраты. Выносливость, терпение и методичность обычно делают Квадрата высококлассным специалистом в своей области. Этому способствует и неутолимая потребность в информации. Квадраты – коллекционеры всевозможных данных. Все сведения систематизированы, разложены по полочкам. Поэтому Квадраты заслуженно слывут эрудитами, по крайней мере, в своей области. Мыслительный анализ – сильная сторона Квадрата. Если вы твердо выбрали для себя Квадрат – фигуру линейную, то, вероятнее всего, вы относитесь к "левополушарным" мыслителям, т.е. к тем, кто перерабатывает данные, говоря языком информатики, в последовательном формате: а-б-в-г и т.д. Квадраты скорее вычисляют результат, чем догадываются о нем. Квадраты чрезвычайно внимательны к деталям, подробностям. Квадраты любят раз и навсегда заведенный порядок. Идеал Квадрата – распланированная, предсказуемая жизнь, и ему не по душе сюрпризы и изменения привычного хода событий. Он постоянно упорядочивает, организует людей и вещи вокруг себя. Все эти качества способствуют тому, что Квадраты могут стать отличными администраторами, исполнителями, но редко бывают хорошими распорядителями, менеджерами. Чрезмерное пристрастие к деталям, потребность в дополнительной, уточняющей информации для принятия решения лишает Квадрата оперативности. Аккуратность, порядок, соблюдение правил и приличий могут привести к затягиванию принятия решения. Квадраты могут ясно излагать свои идеи, но не являются хорошими ораторами, способными увлечь аудиторию в силу к пристрастию к деталям, эмоциональной сухости, что делает речь неяркой и монотонной. Кроме того, рациональность, эмоциональная сухость и холодность мешают Квадратам быстро устанавливать контакты с разными лицами, и они склонны перекладывать на других ответственность за межличностные отношения. У Квадратов отмечается высокая степень тревожности. ‼️Людям данного типа можно рекомендовать выбрать тактику «инвестирование на длительный срок», а при решении совершать сделки каждый день – выработать свою торговую тактику, составить четкий план работы внутри дня и неукоснительно ему следовать, не поддаваясь эмоциям. Буду смотреть за {$TRUR@}

Нашла сегодня увлекательную статью в Вашингтон пост: 2020 was the worst year for economic growth since World War II. Ну и трэшак, подумала я, и пошла искать цифры. В 2020 ВВП упал на 3,5%. Во Вторую мировую - на 11 с копейками. В 2008 - на 2,8 (цифры пишу на память, сорри, если не точно). Очень сравнимо, ага. И в тему этого я приведу цитаты из книги, которую на днях дочитала: Дэн Гарднер, «Страх. Почему мы неправильно оцениваем риски». Суть в том, что мозг весьма интересно воспринимает негатив, да и вообще всю информацию. "Галактикоопасносте" вызовет кучу эмоций, даже если мы понимаем, что после запятой в вероятности этого события столько цифр, что мы и числа-то такого не знаем. При этом якобы уходя от одного риска, страшного и ужасного, мы с радостью подставим себя под другой - менее "страшный", но с большими вероятностями и последствиями - про который реже кричат громкие заголовки. Причем тут инвестиции? Оставляю возможность ответить на этот вопрос уважаемым читателям. А с меня - любопытные цитатки. 😎 🔹️ Средства массовой информации тоже вносят свою лепту. Цель медиабизнеса — получение прибыли, а появление многочисленных новых игроков на информационном рынке означает ужесточение конкуренции за внимание читателей. Неизбежно и все чаще СМИ прибегают к эксплуатации страха, чтобы защитить свою сокращающуюся долю рынка. Предупреждение о смертельной угрозе — с заголовком «Вы не можете себе позволить это пропустить!» — отличный способ привлечь внимание читателей. 🔹️ Психологи сделали заключение, что «люди больше склонны доверять исследованиям с негативными результатами, чем тем, которые показывают отсутствие риска». Для журналистов природная склонность к плохим новостям накладывается на сложность передавать хорошие новости в формате личных историй. Как, например, рассказать историю женщины, у которой нет рака груди? Или бывшего заключенного, ставшего законопослушным гражданином? Или что самолет приземлился без проблем и по расписанию? «Сотрудник почты доволен своей жизнью» — подобный заголовок вряд ли привлечет внимание, в отличие от, например: «Сотрудник почты убил восемь человек», — о, это то, что можно вынести на первую полосу. 🔹️ В Европе, как и везде, люди дрожат от страха при виде ядерного реактора, но равнодушно пожимают плечами и платят тысячи долларов за возможность улететь на какой-нибудь удаленный курорт, чтобы лежать на песочке и поглощать радиацию, излучаемую солнцем, несмотря на то что число жертв аварии на Чернобыльской АЭС (девять тысяч) не идет ни в какое сравнение с числом американцев, у которых ежегодно диагностируют рак кожи (более миллиона человек), и числом умерших от этого заболевания (более 10 тысяч человек). 🔹️ Как проницательно заметил Гомер Симпсон в интервью с Кентом Брокманом[18]: «Люди могут использовать статистику, чтобы доказать что угодно, Кент. Это знают 40% населения». 🔹️ ...Их прогнозы сравнили с прогнозами четырехлетней шимпанзе по кличке Чиппи, которая выбирала между разными карточками. Чиппи оказалась настоящей умницей. Если у обычного эксперта прогнозы были верны в 50% случаев — это все равно что подбрасывать монетку, — то Чиппи выдавала верный прогноз в 58% случаев. Впечатляющий результат! 🔹️ В области оценки и управления рисками необходимо оперировать только степенью относительности: можно сделать что-то более безопасным, но о полной безопасности речь, как правило, идти не может. 🔹️ Страх сильнее влияет не на необразованных, а на хорошо информированных людей. Очевидно, что хорошая осведомленность и вовлеченность — более благодатная почва для эмоциональных посылов, а образованность — еще не гарантия, что Разум внесет свою коррективу в суждения Внутреннего голоса.

Итак, часть признаков говорит о том, что идет коррекция, часть же - о перераспределении средств по группам активов. Поделюсь рядом выводов и наблюдений, которые считаю важными для принятия более корректных, а не нервозных решений. 1️⃣ Никакой паники. Цифры на счете меняются. Но сейчас рекомендую представить, что это просто математические символы, а не деньги, не ваш бутерброд и не квартира через пять лет. Просто символы. Это позволит сохранить холодный ум. 2️⃣ Инстинкт может говорить, что нужно срочно усреднять. Хуже того, иногда начинает казаться, что те активы, что сейчас в плюсе, нужно продать, чтобы выкупить минус. Предлагаю трижды подумать о том, стоит ли увеличить риск по падающим позициям [то есть сумму вложений под риском]. И если те активы, что так хочется продать, хороши - может, не стоит их продавать? Возможно, это действие станет похожим на использование денег от продажи почки для установки брекетов. Или - на замену своей живой и здоровой руки на умный имплант - покуда мы не в киберпанке, не факт, что идея рациональна. 3️⃣ А что, если попробовать "читать" свой инстинкт, как инстинкт толпы? Ненадолго [а лучше надолго, конечно] отказаться от мысли, что наши уникальность и ум подсказывают сейчас какие-то идеи, которые никому в голову не приходят. Статистически, инстинкты в первую очередь голосят нам ровно о том же, о чем и другим участникам социума. А что чувствует сейчас большинство? Скорее всего то, что описано в п.2 и/или желание покупать то, что уже сильно упало. Помимо этого, технически у многих сейчас срабатывают стопы. Значит ли это, что быки вот-вот начнут побеждать?. Увы, не факт. А также - не являются ли скачки цен вверх ложными. Сложно предсказать, сколько потребуется на это времени. Быть может, не просто так говорят, что покупать надо, когда уже нет никакого желания покупать. Важно понять, что при покупке для вас лично страшнее - поймать нож и просесть - или не выкупить лучшую точку входа. Я выбираю для себя второе. 🧘‍♀️ Ну и с учетом горизонтов инвестирования, в целом стараюсь не париться. ⚠️ Ожидаю, что эта неделя будет довольна волатильна, и наблюдаю, остановилась ли цена или продолжает поход вниз по каждому конкретному активу, портфелю в совокупности, индексам. В целом, пока пакет не примут, думаю, сохранится примерно такая динамика. 🌿 Что уместно сейчас сделать: проанализировать, как на текущую просадку реагирует портфель. У меня по дню -2%. Растущих активов 20% - это {$RDS.A} {$TOT} {$FISV} . Также без динамики и . Часть портфеля просела незначительно. Видно, что активы разные, но все из перечисленных довольно крепкие. Исходя из этого делаю вывод, что ставка на диверсифицированный портфель определенно способствует тому, чтоб эмоциональная составляющая в принципе имела не так много шансов давлеть. При этом же сохраняю уверенность, что и венчурная часть хороша для портфеля. Но именно ее сейчас усреднять не планирую - не хочу увеличивать риск портфеля - уж лучше, как почувствую окончание просадки, доберу те активы, что будут способствовать общей устойчивости. На других коррекциях карты могут лечь совсем не так, как сейчас - но неизменным будет желание большинства избавляться от наиболее "неуверенных" вложений - тех компаний, в которых вера на успех доминирует над текущими результатами.

Для меня, как диванного психолога, было интересным открытием, что рынок, как лакмус, подсвечивает все темные стороны человека - в том числе мои, конечно. И вообще биржа, как известно, это очень во многом про психологию. Внешний локус контроля... Вообще это, наверное, фундамент всех личностных проблем, остальные лишь его грани. Если локус контроля внутренний, то человек очень четко осознает, где начинается и где заканчивается его зона влияния - и, главное, на чем это влияние основано. Как следствие, понятны зона контроля и зона ответственности. 🙈 Для примера возьмем Тихона и Кузьму и банальную жизненную ситуацию: они хотят, чтобы шеф оценил их заслуги и повысил зп. Тихон анализирует, что из зоны его компетенций наиболее востребовано начальником, проявляет инициативу, старается быть полезным - а недопонимания с шефом рефлексирует и подстраивает тактику поведения. Ну если ему нечего такого предложить, что будет оценено так, как хотелось бы, то признает это и меняет работу. Кузьма же просто считает, что его должны были уже оценить, что он может просто прийти и потребовать свое - в голову даже не закрадется мысль, что то, что Кузьма считает своими великими заслугами, другой стороной и оцениваться может совсем иначе, и что нужно от него что-то совсем другое, и что обилие косяков или диструктивное поведение в коллективе может с лихвой "окупать" все, что он делает. У Тихона в моем примере локус внутренний, он четко понимает, что влияет лишь на то, что сам делает, соответственно, это же и калибрует, принимая как факт то восприятие шефом, что вызывает. У Кузьмы локус внешний - плевать на обратную связь, раз я хочу так, значит, должны. Как капризный детенок, в общем-то, в магазине. 🥁Вернемся к бирже - сегодня разберу баг "Штурман". Накладывание должествования на объекты. Злость и агрессия, если должник ведет себя неподобающе. Неспособность / неготовность принять реальность такой, какая она есть. Ну самый простой пример явления - рынок должен обвалиться. 🤯 В 2016 году, в 17, в конце 20ого, в ближайший понедельник, etc. Да, эта гипотеза фундаментально обоснована, но рынок сейчас демонстрирует совершенно другое поведение - быки ведут игру. Хочется быть самым умным и шортить все подряд, и локально это, бесспорно, у многих работает - но глобально пока медведи проигрывают. Обвал может быть - и будет, очевидно, но никто не знает, сейчас ли, или через год, или через 3, или 5 - и от каких уровней это произойдет. Но кому-то слишком важно быть правым, он годами говорит, что рынок сумасшедший и что-то ему должен за сидение на заборе. Или вот про пузырь отдельная песня. Посмотрела интереса ради исторический p/e Amazon с 2006 года. Ниже 34 он не опускался. Но бывал 800. Рост актива не без коррекций, конечно, вот в 2018г. цена акции упала на 25%, p/e со 100 стал 70. Не 20, как условно "должно", а "лишь" 70. Конечно, это фундаментально крепкий актив, не мусор, но на его примере видно, что рынок 15 лет оценивает его несправедливо. Дабы не попасться на "ошибку выжившего", смотрю AT&T . Выше 30 p/e у компании не поднимался, и это совсем не мешает цене акции ходить веселыми "зигзагами". Или Salesforce -напр., в июле 2017 году p/e был почти 700. В апреле 2018 уже 127, но цена акции не падала, а росла все это время. (Источник данных: В общем, сегодня реальность такова, и можно сколь угодно сильно ее отрицать, но это не значит, что она поменяется. Впрочем, что не поменяется - тоже. Поэтому староверы строят разные сценарии, диверсифицируются, инвестируют в самые разные классы активов и доход получают из разных источников. Осторожные староверы, которые не пытаются быть умнее всех, а просто растят капитал. ... продолжение следует.

О пользе работы с информацией. с примерами Ну и заодно этим постом отмечу полгода на фондовом рынке. 🪅🥁🥳 Удивительно, но я реально начинаю понимать, что покупки, сделанные более осознанно, куда лучше, чем когда "о, оно так упало, не знаю почему, но беру" или "как же классно оно растет, хочухочухочу!". Понимаю, очень банально звучит, поэтому разберу два примера: в одну компанию я бесконечно влюблена, другая же просто сильно приглянулась идеологией по обнаружению. 📌 Да, и напомню: моя базовая стратегия это долгосрочное инвестирование, а не ракеты. Хотя и они хорошо иногда получаются, взять недавние 38% по и 66% по {$PLTR} . В них я вижу только удачу.) Хотя у меня были свои основания поставить на обе эти ракетки, но сейчас не об этом. 💖 Начну с . Помню, как у меня чесались руки ее купить обратно перед включением в индекс... и тогда я начала искать инфу: а что вообще с акциями такими обычно происходит? Цитирую пост от 2 января. "Нашла хорошую статью в вестнике McKinsey, которая наглядно демонстрирует, как локальный пик котировок акций достигается примерно в день включения в индекс, и после этого статистически долго (40-60 и более дней) падает. ☄ В этом плане выгоднее брать те акции, что были исключены: они как раз за 20 дней в среднем откатываются к тем уровням, что были за 20 дней до исключения из S&P." 🚀 Итак, 7 января ENPH включили в индекс. Купи я ее 2ого, сегодня я все еще бы была в плюсе... Купи я ее 6ого, результат сегодня был бы -7%. А ведь руки очень чесались, а она все росла те несколько дней!... Но сверим часы через еще примерно месяц, ага. 🪡 Второй пример - . Я ее купила сразу, но несколько дней подумала, и сдала с небольшим плюсом. Причина мой же неоднозначный обзор от 22 декабря. Я все думала: ну почему, почему аналитики считают для нее разумной цену в 10$??? Как назло, она все росла - 17% с 29.12 по 7.01. А сейчас? Сейчас дешевле, чем до этого ралли, и до моей миниспекуляции. И она так упала, впору бы взять... Но я, пожалуй, еще подожду. 🎠 Да, бесспорно, чуйка иногда срабатывает. Вот {$AVAV} я купила в сентябре просто потому, что дроны. Сделал +100%. Но даже тогда, спустя месяц инвестирования, я догадалась искать именно негативный фон и читать аналитиков. Правда, им я верю не особо, но в совокупности картина вырисовывается. Кстати, вдумчивый читатель скажет - постойте, не если Вы долгосрочный инвестор, какая разница, по какой цене брать? Так-то так, но просадки все же хочется минимизировать. Как говорит один из моих любимых друзей, всем четкого понимания рынка и успешной торговли! 🤗

Сегодня без разборов и мнений по тенденциям. Хотя портфель подпросел немного. Ну - не alltimehigh-ем одним живет рынок - это норма. Хочу написать про важную штуку с точки зрения ментального здоровья не только для биржевых игрищ, но и вообще по жизни. Итак, жили-были три брата - минимум один вам, скорее всего, знаком - FOMO (Fear Of Missing Out), YOLO (You Only Live Once) и JOMO (Joy Of Missing Out). 🥁 Старший брат, Фома, вечно нагонял страху "Все опять идет мимо! Пропустишь же, хватай скорее, хватай!". Любит выкупать ракеты, расстраивается, если летят мимо него, ловит ножи, все время впрыгивает куда-то не понятно зачем. 🎭 Ёла, средний брат, на то и Ёла, чтоб, ох, ёл ин [all in] - один раз живем! Позитивный, в целом, чувак, только лезет часто, куда не надо, и рискует не в меру. На бирже, помимо импульсивных покупок и продаж, любит маржинальную торговлю. Но, когда не перегибает, классный - всем доволен, ни себя, ни других не грызет за ошибки и радуется удаче. 🙈 Кстати, совсем забыла - есть еще у них невротичная сестричка - [ну кто б мог подумать 😁]. Она капитально нервничает, если у нее нет информации. Без новостей она сразу чует сердцем, что что-то не так. Лихорадочно листает телефон, обновляет приложения, ищет новую инфу, читает все паблики подряд. Мома, к сожалению, очень часто слушается Фому, кстати. Он-то тоже все время в курсе всего старается быть. И иногда устраивает ему те еще истерики. 💖 Младший был Иван-Дурак... а, стоп, другая сказка. 🤘 Жома же. У него своя атмосфера. Там что-то летает вокруг, суетится, новостями пестрит... а он наслаждается тем, что классный у него портфель, идеи интересные, да и книжечка под боком, кот и теплый клетчатый плед - или задача по работе интересная - или семья - или велосипед запылился - зачем все эти метания, если ты - дзен, а дзен это ты. Его особая фишка - умение сосредоточиться на том, что действительно важно. Такое мышление помогает ему трезво оценивать будущее, наслаждаясь настоящим. В каждый момент времени что-то у него может быть и плохо, но он знает: либо он может с этим что-то сделать [и делает], либо это не в его власти [значит, чего париться]. А хорошее, оно ведь тоже есть всегда. Поэтому зачем нервничать о том, с чем не нужно непосредственно бороться. Он живет по мотивам девочки Пеппи, что завещала - don't worry, be happy. 💡 Фишка - именно в умении переводить фокус внимания. Вовремя задавать себе вопрос - А глобально важно то, что сейчас мной завладело? Могу я с этим что-то сделать? А реально стоит ли, или я сейчас похож на Фому или Ёлу в худших их проявлениях?... А если похож, чем себя отвлечь, что мне реально важно? [Кстати, очень помогает осознанно переключить внимание на полезную деятельность. Именно поэтому у многих есть привычка начинать уборку, если они нервничают]. Ну что, выбрали, на кого похожи сейчас? А на кого хотите быть похожи? Пожалуй, я буду Пеппи [Жома, конечно, классный, но не благозвучный]. "И не парься, будь счастлив"! 🤗

Что ж, самого страшного не случилось, и после 23:59 31декабря 2020 таки настало 00:00 1 января 2021. С наступившим, друзья! 🥂☃️💖 Пока какие-то сурьезные разборы делать не хочется... Но хочу поговорить об одном психологическом феномене, который стал для меня уроком 2020. 🤫 Цель поста: (само)рефлексия. 📌 Если же кто-то увидит в описываемом себя и как-то скорректирует свою линию поведения (как минимум, снизив уровень энтропии) - буду счастлива. 🌞 В какой-то момент, когда осенью начался эйфорический вакцинный рост, я продала часть активов, среди который была . 🌿 Многое, что я тогда решила продать, как не сложно догадаться, продолжило рост, но именно глядя на динамику котировок Enphase Energy Inc (+50$ на акцию) я испытывала серьезное желание: срочно на чем-то исправить ошибку. ♨️ Так в моем портфеле удачно появилась {$REGI} (+27%), пока не совсем удачно (-4%) и средне (+7%). В целом в рамках этих действий профит имеет место быть, но раза в 4 меньше, чем если бы я просто не стала трогать любимицу. 💔 И осознанное, и неосознанное желание исправить ситуацию ловлю теперь абсолютно регулярно: например, хочется усреднить Salesforce, чтобы быстрее из нее выйти. Хорошо, здравый смысл пока побеждает. Во-первых, в таком случае усреднение есть увеличение риска по позиции (по этой акции я действительно оцениваю его как высокий, - рыночная капитализация Microsoft в шесть раз больше, чем у Slack и Salesforce вместе взятых, при этом фундаментальные показатели CRM явно более раздуты, чем у MS - и с учетом текущего перегрева техов, мне куда более импонируют компании с диверсифицированной моделью бизнеса и более реалистичной оценкой рынка). Во-вторых, хорошо еще, что ради такого усреднения мне даже гипотетически не пришло в голову продать более стратегически важный для моего порфеля актив (изучив вопрос, поняла, что это действие часто присуще описываемому феномену - более того, не редко для того, чтоб отыграть упущенную выгоду, в дело идут плечи - что в силу максимальной хаотичности и минимальной взвешенности действий чаще ведет к убыткам, чем к реальной прибыли). Обратная сторона этой медали, помимо желания исправить ошибку, проявилась уже после просадки CRM: хотелось купить что-то в краткосрок, заработать... но было уже нервно. Так 3 декабря был приобретен , и довольно быстро, в течение нескольких дней, в махонький плюс сброшен. Конечно же, с того момента акция выросла на 20$, ставка была хорошая сама по себе, но чем больше делалось хаотических искупляющих действий, тем объективно сложнее становилось делать адекватные новые. В общем, на новогодних каникулах еле отбиваюсь от желания asap купить ENPH - ведь 7ого января ее включают в S&P! 🥳 Но тут тоже пока удается победить своего внутреннего fomячка: нашла хорошую статью в вестнике McKinsey, которая наглядно демонстрирует, как локальный пик котировок акций достигается примерно в день включения в индекс, и после этого статистически долго (40-60 и более дней) падает. ☄ В этом плане выгоднее брать те акции, что были исключены: они как раз за 20 дней в среднем откатываются к тем уровням, что были за 20 дней до исключения из S&P. 🚀 В общем, попробую все же успокоиться и замедлиться в целом, ну и дождаться, пока ENPH выйдет из своих американских горок. Сработает ли?) Не знаю. Но в любом случае, моя стратегия на первый кв. 2021 все еще копить валюту и заниматься поиском акций, которые мне интересны, наблюдать за ними, и наращивать позиции по тем активам, что уже лежат в портфеле. 😌

Немного отвлекусь от злободневной повестки, напишу о том, что, как я сегодня осознаю, является главными принципами инвестора. 💡Выделю три основные: терпение, умение анализировать прошлое компаний, умение видеть потенциал к изменениям. На мой взгляд, это работает только в комплексе. Может быть очень много терпения, потраченного на актив, который не имеет шансов к дальнейшему росту. Может быть компания, очень успешная исторически, но исчерпавшая драйверы развития в будущем и упорно придерживающаяся столпов, которые ее привели в неплохую точку X сегодня. А бывает так, что когда-то крепкий, но сейчас падающий бизнес, собирается с силами, меняется и находит на рынке для себя новые возможности. 🔎Поэтому, входя в актив, очень важно задать себе ряд вопросов: что происходит сегодня со спросом на продукцию? как диверсифицирован бизнес, как развиваются не основные направления? как компания взаимодействует со своими партнерами, кто готов с ней работать? что делает компания для сохранения текущих темпов развития? какие факторы позволят ей получить более теплое место под солнцем в будущем, каким образом она видит его достижение? что делает менеджмент компании для реализации драйверов роста и насколько он оперативно реагирует на изменения в рынке? ну и сколько лично Вы готовы ждать и копить позицию, наблюдая за тем, как выбранная Вами звездочка старается реализовать новый или обновленный курс? 🏕 Вот например, недавно мне по мультипликаторам понравилась компания , показалась даже недооцененной. Я изучила отзывы на дома, что она строит - две линейки отвратительные, одна ничего и одна демонстирует среднее качество. И мне, к сожалению, не удалось найти причин в стратегии управления компанией тому, чтобы через 3 года ее не задавили конкуренты и/или не затаскали по судам [если я не права, и кто-то из долгосрочных инвесторов захочет мне открыть на это глаза - буду только рада и очень признательна]. Хотя сама по себе концепция умных домов мне очень импонирует. Просто перед набором интеллектуальной базы, им необходимо набраться качества. 🌄 А на картинке приведен небезызвестный букинг - предлагаю посмотреть на этот актив глазами 2005-2009 года: что помогло компании из падшего ангела стать компанией роста? Если интересно, проанализирую и напишу отдельно. 💎 Но из подобного ракурса недавно делала разбор , и действительно вижу у компании серьезный потенциал. 💡 Впредь активы буду разбирать и описывать, обящательно охватывая те вопросы, которые обозначила выше. Потому что я пришла к выводу, что мне интереснее входить в активы в долгосрок и наблюдать за ним глазами собственника, а не "ррракетчика" или "шортиста".

Все немного VUCA 🎲 или такое разное прогнозирование. Под любую точку зрения, которую нельзя здесь и сейчас проверить реальными объективными фактами, практически всегда можно подобрать аргументы. Отдельно взятый человек легко попадает в ментальную ловушку, когда под выбранную позицию мозг услужливо подсвечивает аргументы "за" и выкидывает за пределы фокуса внимания "против". Не удивительно, что и рейтинговые агенства, экономисты, институциональные инвесторы так же придерживаются полярных мнений. А СМИ вообще готовы опубликовать все, что дает вау-эффект - иначе кто их будет слушать. Напомню относительно свежие прогнозы по S&P : и 1️⃣ The Goldman team boosted its year-end price target on the S&P 500 to 3700 from 3600, which isn’t so far away from Tuesday’s closing level of 3545.53. Goldman is also targeting 4300 by the end of 2021 and 4600 by the end of 2022. 2️⃣ BofA raised its year-end S&P 500 price target 12% from 2,900 to 3,250, which represents downside potential of 9% from Wednesday's close. BofA's drive to raise its year-end price target is derived from lower interest rates for longer given the Fed's recent inflation policy overhaul, and better-than-expected S&P 500 earnings. In a worst-case scenario that includes a double-dip recession, the S&P 500 could trade down 39% to 2,200, BofA said. Meanwhile, a best case scenario that includes a COVID-19 vaccine, low interest rates, and more stimulus could drive the S&P 500 12% higher to 4,000. В предыдущих постах я больше отталкивалась от негативных статей по закредитованности, данных об оттоках инсайдеров, статистики по бумам IPO, пришедшихся на предваряющие финансовые кризисы годы. Но все же я сторонник сценарного подхода и всегда хотя бы стараюсь to think different. 🏃 Берем отток инсайдеров. Да, глядя на SMFI за конец 2019 и 2020 не трудно сделать вывод, что умные деньги вышли из рынка. В то же время, открыв индекс за трехлетку, увидим: текущий объем денег инсайдеров на рынке равен объему до начала их выхода осенью 2019. Это не означает, что отток не продолжится и что не будет никакого обвала. Просто есть шанс, что всадник апокалипсиса еще в пути или вовсе решил дома остаться, просто накопленную прибыль вкинуть в бизнес, ибо там сейчас нужнее. 🏦 Или давайте посмотрим на страшную закредитованность рынка США. Насмотревшись "Игры на понижение", я пробежалась по текущим новостям. Объем Cov-lite, кредитов со слабым обеспечением, достиг в 2019г. 80% общего объема кредитов, а ипотеки сейчас бьют рекорды последних 20 лет. Все так. Вот только по данным МВФ объем долга домохозяйств по отношению к ВВП США в Q2 2020 был на уровне 2012г., это 85% от показателей 2008-2009. Плохо? - Да. Но пока не критично. От аналогичных текущим отметок до пика ипотечного кредитования прошло 3 года - возможно, ситуация сейчас таки будет урегулирована. 💫 Что касается IPO: в 2014 году объем в 85bn$, 275 размещений по США, но мир не рухнул, а очень себе даже рос. Хотя, бесспорно, параллель с 1999 прослеживается. Но если 2020 посмотреть по отраслям, то, угадайте, куда приходится 51%? Та-дам, health care! А на техи 23%. 📖 В общем, мы все еще живем в VUCA (volatility (нестабильность), uncertainty (неопределенность), complexity (сложность) и ambiguity (неоднозначность). А это значит, что нужно быть гибкими и мыслить сценарно. Держим нос по ветру, имеем резервы, планируем, как будем себя вести, когда рынок растет или падает. Главное, keep calm and zen. 🙏 {$USDRUB}

Сказ про расставание с Прелестью. 📖 Закрывала позиции в моем трехмесячном портфельчике. По итогу экспресс-оценка показала прибыль 16% к затратам на покупку проданных позиций, с учетом комиссий, но без учета дивидендов и курсовой разницы. Вроде и ничего получилось для первого такого раза... Но всю неделю боролась с целым ассорти эмоций.😖 1️⃣ Первый фактор тревоги - изменение концепции игры на бирже: была инвестор, стала наполовину спекулянт. Помните, как Канеман в книге "Думай медленно, решай быстро" писал о спекуляциях? "В среднем наиболее активные частные трейдеры добиваются худших результатов, и наоборот – доходы больше у тех индивидуальных инвесторов, кто реже совершает рыночные операции". И в моей голове засело: держать - эффективнее. 🤯 Но ведь из любого правила есть исключения. Не могу с высот своего скромного опыта судить о рациональности или иррациональности рынка (ну может это нормально, когда новости о воздушных замках 🦄 вызывают острый приступ fast-трат на хаях при ухудшающемся положении большинства экономик). Но я верю во вторую волну кризиса (вообще-то по факту в первую, учитывая откат по S&P и новые хаи) с учетом всех коней апокалипсиса, стук копыт которых доносится сейчас отовсюду, ну кроме наполненных оптимизмом Goldman Sachs и их друзей. И кто знает, когда она будет?... А такая волна эйфории, повторится ли она, или может хотя бы рост медленно, но верно продолжится? Или рынок обернется медведем и грустно, планомерно или резко - уже в понедельник, например - потопчет в чащу? 📉 В общем, я приняла, что всё, по чему тяжелые средние, что фундаментально не очень уверенно смотрится само по себе, где избыточная позиции, где есть противоречие зарождающейся философии инвестирования - надо сливать. ⚠️ Самая простая задача - продать ненужные позиции, типа и , взятые экспериментально. Или - высокая средняя, реинкорпорация... Часть продаж были, можно сказать, по ошибочно закупленным активам. Ну, например, . Хорошие дивы, но спрос на акцию явно снижается по ESG, и в долгосроке она уже не вписывается в мой портфель. Да и надо хоть в какой-то вселенной полностью бросить курить. 🚭 2️⃣ При этом даже частичные продажи по активам, которые в целом мне нравятся по каким-то причинам, были и правда сложными. Например, и {$RDS.A} . Чувствовала себя Голумом каждый раз. Моя прееелесть... 💍 Причина продажи: облегчить усреднение в случае падения. 3️⃣ Докопалась и до третьей причины, наверное, главной. Как такового страха потерять деньги на текущий момент у меня нет, портфель объективно не большой (хоть это и все мои свободные деньги)). Но, как оказалось, есть сильный страх ошибиться в долгосроке. Мой мозг нащупал тонкую грань между двумя сценариями: 1) активного управления не было, все падает и 2) активное управление было и не сработало. И если в первом варианте виноваты обстоятельства (на самом деле нет, имеет место быть ответственность за уход от решений, непонимание ситуации, игнорирование рисков), то во втором извернуться и обвинить злой мир не выйдет. В общем, как только эту попытку замазать реальность удалось наковырять в себе, действовать стало проще, не обращая внимание на эмоции. ✅ 🏁 Энивей, в декабре, в январе и феврале сделаю срезы по упущенной выгоде / недопущенной просадке и эффективности реинвестирования. Отдельное спасибо тем, кто поддерживал, помогал, мотивировал и вдохновлял на этой неделе 🥰 🙏

Немного о конях апокалипсиса, ошибках выжившего и стратегиях управления рисками хотела бы сегодня порассуждать. Так уж вышло, что человеческий мозг хочет определенности - как раз на досуге обсуждали это с замечательным . И сейчас, стоя в точке бифуркации по принятию тактических решений в управлении своими портфелями, многие (и я в том числе периодами) не понимают, то ли примкнуть ко всеобщей эйфории (о чудо! ожила нефтянка - любимая {$RDS.A}! - не меньшие чудеса у сегодня... и т.д.), то ли поберечь свои кровные до лучших времен. В конце, конечно, я поделюсь своими выводами, ну а сейчас присаживайтесь поудобнее - попробую порассуждать. 💣 Во времена усиления влияния фактора ESG, начну, конечно, с коней. На текущий момент много фундаментальных сигналов говорит о том, что "зима близко". Это и гипотезы о пузыре на рынке с быстро растущими средними P\E в ряде отраслей, и бум IPO (ох, , так я и не ушла здесь глубже в своих рассуждениях... ), и отток инсайдеров, и то, что кризисы идут, как правило, в две волны, и экономика с весны еле-еле восстанавливается (но это не точно), вертолетные деньги на рынки льются рекой, а локдауны все настойчивее стучатся в наши двери, $ вон тоже куда-то падает - еще при этом у {$USDRUB} своя атмосфера. 💃🏼 В то же время, устав от всего вышеперечисленного, хочется верить, что еще чуть-чуть и прямо в рай, и жизнь удалась, what a beautiful life! Ведь есть еще такая штука, как ошибка выжившего, когда кони прискакали, но всадников апокалипсиса не завезли. 🦄 📖 Дальше небольшая копипаста от Вики о данной ментальной ловушке. Во Вторую мировую войну венгерскому математику Абрахаму Вальду, работавшему в нью-йоркской лаборатории SRG, поручили найти решение важной задачи. Не все американские бомбардировщики возвращались на базу. А на тех, что возвращались, оставалось множество пробоин от зениток и истребителей, но распределены они были неравномерно: больше всего на фюзеляже и прочих частях, меньше в топливной системе и намного меньше — в двигателе. Значило ли это, что в пробитых местах нужно больше брони? Вальд ответил: нет, исследование как раз показывает, что самолёт, получивший пробоины в данных местах, ещё может вернуться на базу. Самолёт, которому попали в двигатель или бензобак, выходит из строя и не возвращается. Поскольку попадания от вражеского огня на самом деле (в первом приближении) распределены равномерно, укреплять надо те места, которые у вернувшихся в массе наиболее «чистые». 🔮 Возвращаюсь к теме. Как раз сегодня читала статью, датированную 2016 годом, о существенном снижении SMI (Smart Money index), о сильно позитивном FGI (Fear & Greed Index), о феерично растущем S&P 500, но далеко не так феерично - S&P 495... Но тогда на рынке не случилось ровным счетом ничего. Ну и постом ранее я как раз цитировала отрывок из книги Моргана Хаузела "Психология денег" о том, что "хорошими словами прославиться нельзя", если коротко - т.е. пессимистичные прогнозы всегда в тренде. 🙄 Так что лучше, верить в доброе и светлое, или наоборот? Спасибо , натолкнул на эту мысль в комментариях под его постом. В управлении рисками есть разные стратегии, и если с возможностями (рисками со знаком плюс) хорошо сработает стратегия пассивного принятия, то с негативными факторами эффективнее какая-то активная митигация. Да, всегда есть шанс упустить какие-то возможности, использовать их не в полной мере - но стоит понимать, что даже если так, вы все равно в плюсе. При этом если пропустить риск, то придется принять весь его ущерб, а это травматичнее как психологически, так и финансово, чем быть не-в-таком-большом-плюсе. Но кто не рискует, тот не пьет шампанского! Именно! Поэтому мы все с вами здесь. При этом тот, кто рискует, должен дважды подумать о том, где себе подстелить солому. 🦸‍♀️ В общем, хочешь мира - готовься к войне - таков мой прозаичный итог.

💥Есть ли у Вас запасной план, что думаете делать, в зависимости от реализации разных сценариев на рынке? И если Вы про долгосрок - то считаете ли нужным вообще как-то менять тактику? 💣Верите ли армагедонщикам? Вообще я часть той силы, что вечно ожидает зла и искренне радуется, когда оно не случается. Например, сейчас я жду, что все обвалится в тартар через неделю, месяц, или полгода. {$USDRUB} там по 120, новое дно всех акций, локдауны, кризисы, всякое такое. Но как мы знаем, обвалы случаются по факту чуть позже, чем их предрекают - но раньше, чем все к ним готовы. Поэтому я всегда за наличие плана А, Б, В и даже Г, если понадобится. К слову да, я частенько лезу в то, что априори рисковая тема. В разумных пределах. Но преодоление страха сразу придает какой-то бодрости. Например, 3 года подряд, если я ощущаю, что близок период стагнации в жизни, - прыгаю в тандеме, skydive. Бодрит. Кажется, инвестиции сейчас мой новый skydive. Сегодня попался классный пост на тему армагедонов, очень хочу его сохранить и иногда перечитывать. 📖🕯💡 Пессимизм занимает особое место в наших сердцах. Он всегда звучит умнее. 29 декабря 2008 года Худший год для акций в современной истории подходит к концу. Рынки по всему миру на грани коллапса. В The Wall Street Journal выходит статья с мнением русского профессора Игоря Панарина: "К 2010 году США развалятся на 6 частей. Аляска вернется под контроль России. Калифорния и Техас станут отдельными республиками, часть территории отойдет Мексике. Нью-Йорк и Вашингтон станут частью Атлантической Америки. Канада заберет Северные штаты." Материал оказался не на страницах желтой прессы, а на главной самого престижного финансового издания США. В момент кризиса апокалиптические взгляды воспринимались всерьез даже разумными людьми. Но что интересно, противоположные оптимистичные взгляды вряд ли когда-либо будут интересны. Возьмем Японию 1940-х годов Страна уничтожена после войны - экономически, культурно, социально. В 1946 году наступает голод. Представьте, что в японской газете вдруг выходит статья академика с таким содержанием: "Не вешать нос! Мы увидим как экономика вырастет в 15 раз. Продолжительность жизни увеличится в 2 раза. Фондовый рынок покажет такую доходность, которую не демонстрировал ни один рынок в мире. Через поколение мы будем мировыми лидерами в инновациях и корпоративном управлении, которое американцы будут у нас копировать." Японцы над этим посмеялись бы и вызвали профессору медицинскую помощь. Но ведь это то, что реально случилось в следующие десятилетия после войны! Пессимизм всегда звучит разумнее. Если человек напишет мне, что какая-то акция вырастет в 10 раз, я подумаю, что это чушь. Если мне кто-то скажет, что моя акция обвалится, потому что менеджмент мошенничает с отчетностью, я буду следить за каждым его словом. Скажите, что скоро будет крах экономики и фондового рынка, и вы попадете в заголовки новостей. Но скажите, что все будет хорошо и вы никому не будете интересны. Те, кто пишут аналитику знают это, поэтому они будут пугать мрачными прогнозами, чтобы просто привлечь ваше внимание. ----------- Адаптированный перевод отрывка из книги Моргана Хаузела "Психология денег". Источник:

Сегодня будет псевдоаналитический пост психологического характера. Вообще изначально я ставила перед собой цель ответить на вопрос: к чему готовить себя, к какому дну, к каким просадкам. К концу недели мой минус составил -4,27% в совокупности. Совсем не страшно, верно? Но с другой стороны, это присказка, не сказка, сказка будет впереди. Анализ шел в два этапа. Первый - посмотреть, в чью сторону у меня смотрит портфель. 🤓 В итоге, на Байдена ориентировано 6,45% в лице и , на Трампа с бОльшим вожделением смотрит 58,68%, например - , , и все российские друзья, а нейтрально - 34,88% - ну или , допустим. Ладно, значит, не так мне и все равно на итоги выборов. И вот беру статистику с 1928 года по вариациям сенатов и президентов и их влиянию на S&P в горизонтах неделя-месяц-квартал-полгода. ⚠️Худший в этом плане, наверное, был 1940 год (президент и сенат демократы) - все робко поднялось на первой неделе, но глубоко взгрустнуло к концу полугодия - на -16,3%. 🪅Великая радость же была в 1960 (снова все демократы) - несмотря на спорные выборы, через 6 месяцев +20,5%. Потом я наложила факторы одновременно спорных выборов и кризиса / рецессии, пришедшихся на год выборов. 🥇Совпало только в 2000, при чистой республиканской власти: неделя -3,4%, месяц -6,2%, квартал -6,4%, полгода -11,8%. Ну не самое большое фиаско, казалось бы, на всем ландшафте этой статистики, но тренд шел в поисках дна вплоть до сентября 2002 года (для сравнения в том же 1940 дно нашлось тоже лишь пару лет спустя - примерно в апреле 1942). Ну и т.к. 2000 год пока смотрится наиболее релевантным для сравнения за почти сотню лет, то не могу не отметить, что дно было нащупано на 40% от уровней января 2000. Забавный факт: в 1940 цифра абсолютно аналогичная. 🎃 Хорошо, подумала я: допустим, -40%, это ориентир. Но что же нам скажет самая честная царица всех лженаук, если посчитать вероятности каждого из 4 сценариев (во главе республиканец, сенат демократы 17%, демократ+республиканцы 13%, республиканец+республиканцы 30% и демократ+демократы 33%), а потом еще и на цифры динамике по S&P наложить повышающие коэффициенты в годы кризисов и спорных выборов? 🪄В общем итоговый средневзвешенный сценарий получился такой: через неделю -2,32%, через месяц -3,67%, через квартал -0,94%, а через полгода, ух, аж 1,97% (ха, я так и не выйду в плюс со своими -4,27%, подумала я, но с другой стороны это и не -40% - хотя бы в такой близкой перспективе). 🔮Но отдельные цифры по сценариям с факторами спорности выборов и кризиса вышли странные. Например, самый классный исход - если у власти президент-демократ, а в сенате республиканцы - тогда 3 месяца падаем до -8,8%, а потом рррракета на +15,67%. А самый грустный сценарий при чистой власти республиканцев - тогда привет, кризис на пару лет, судя по цифрам: -2,76% (неделя), -3,1% (мес.), -2,27% (кв.), -7,31% (полг.). Сценарий (республиканец-демократы) сулит через 6 мес. +1,65%, а (демократ-демократы) +4,76%. 😶Поглядев на все это, с психологической точки зрения лично я настроилась на задрайку люков и постепенный дозакуп в течении 2х лет по пути на дно. Потому что даже с учетом того, что портфель нужно будет корректировать плавно ориентируясь по ситуации, самые релевантные годы показывают, что кто бы ни оказался у руля, не факт, что это именно тот фактор, который будет превалировать. Но надеюсь, конечно, я на лучшее, так что всем профита, и минимум +4,76% через полгода долгосрочным инвесторам. 🤗 И, как говорил великий Карлсон - "Спокойствие, только спокойствие!".