Хэштег #рецензия | Тинькофф Инвестиции Пульс

📚Библиотека инвестора📚 В этот раз в рубрики библиотека инвестора я поделюсь сразу двумя книгами. 📖Теория игр в комиксах📖 Айван Пастин, Тувана Пастин Эту книг я прочёл третье или четвертой по теме - теория игр. Я вообще люблю последнее время покупать книги, которые не самые простые вещи пытаются представить в виде картинок и конкретно комиксов. Понятно, что такие книги не могут быть полноценными учебниками или учебными пособиями, но они способны с помощью простого языка и интересной визуализации показать суть предметов, задач и моделей. А понимать суть - это уже добрая половина дела. Эта книга не исключение, и я считаю, если вам интересна тематика и вы только в начале пути изучения теории игр, то начать стоит именно с неё. Теория игр - очень увлекательна и уверен, что данная книга может стать хорошим прологом в неё. 📖Основы теории игр📖 Сирота Э.Л. Ещё одна книга не загруженная математикой и тоже написанная простым языком. Как и предыдущая, может послужить прологом и мотиватором изучать теорию игр глубже. Читается легко и быстро. Многие примеры, конечно, не отличаются оригинальностью и присутствуют в других книгах. Но есть и немого другое раскрытие кейсов, что дополняет представления в определённых задачах и моделях. Считаю, что обе книги могут быть полезны для начинающих, и их точно можно порекомендовать к прочтению.

📚Библиотека инвестора📚 📖Иррациональный оптимизм📖 Роберт Шиллер Есть наверное не так много людей, которые профессионально занимаются инвестициям в фондовые и финансовые активы и не знают кто такой Роберт Шиллер. Шиллер ученный-экономист в Йельском университете, лауреат Нобелевской премии 2013 года. Большинству участников фондового рынка он знаком по своему коэффициенту CAPE (Сyclically Adjusted Price-to-Earnings Ratio) или как его ещё называют P/E Шиллера (скорректированному на инфляцию отношения сводного индекса S&P к корпоративным прибылям сглаженным по последним 10 годам). Индикатор часто используют, как предиктор кризисов. Кстати, сейчас его значение находится в зоне откуда вероятность коррекции SP500 очень высока (смотри график). Но его книга "Иррациональный оптимизм" это не только, и даже не столько про данный индикатор. Это полноценный труд, который пытается найти и даже обосновать идею, что рынки намного более иррациональны, чем принято считать. И если особого спора в краткосрочных периодах по этому утверждению нет, то вот в долгосрочном как раз иначе. Книга уже пережила несколько изданий, постоянно пополняясь свежими данными и новыми идеями. Автор приводит много аргументов, что рынками зачастую правит иррациональное поведение и к этому надо быть готовым. Это отлично коррелирует с тем, что я частично затронул в своей статье "Может ли теория игр помочь в инвестициях", когда рассуждал на тему, что совокупно участники рынка могут быть представлены как толпа в соответствии с идеями Лебона, и не смотря на то, что каждый по отделенности может быть вполне рациональным (хотя и это не так), толпа в целом может вести себя иррационально. В книге есть исследования не только про рынок ценных бумаг, но и про недвижимость, на рынке которой прослеживаются те же самые тенденции. Очень приятно, что Шиллер рассматривает не только рынок США, но приводит сравнение с другими. Кстати, многие любителя бетона будут разочарованы, так как выводы которые делает автор, говорят об откровенно плохих результатах инвестиций в недвижимость (конечно, на очень длинном горизонте и усредненном по всему рынку). Несмотря на то, что сама книга достаточно интересна, и результаты выглядят убедительными¸ остается впечатление, что Шиллеру не удалось дать каких-то значимых рекомендаций, как со всем этим жить, кроме общих слов, понятных и без углубленного изучения его работ. Считаю, что книга полезна всем, кто интересуется инвестициям, и возможно, вы в ней найдете то, чего не смог разглядеть я.

📚Библиотека инвестора📚 📖Теория игр. Как нами правят чужие стратегии📖 Хаим Шапира Многие популярные математические модели в экономике и инвестициях исходят из принципов рациональности, равновесия или суперпозиции. Но далеко не всегда эти подходы способны описать поведения людей, особенно если дело касается краткосрочнного горизонта или же конкретной ситуации. Поэтому экономистов и математиков всё больше интересует такая область знаний - как теория игр. Что-то в этой теории легко математизируется, а что-то может выступать только как фильтр или ограничением для матмоделей. Когда я выступал на конференции в Самаре с докладом о психологии в инвестициях, я приводил интересные примеры особенности устройства и функционирования нашего мозга. И казалось бы, обладая как можно большим объёмом информации можно принять более объективное решение, но далеко не факт, что именно оно будет полезным. Например - продажа автомобилей. Теоретически можно предложить всем покупателям воспользоваться максимальным числом опций для кастомизации своей железной повозки и это вроде как благо! Но, на самом деле, такой разворот лицом к покупателю может оказаться невыгодным. Куда как лучше, предложить выбор заготовленных комплектаций с возможностью небольших изменений в них. И это увеличит продажи. Ещё пример - переговоры. Не стоит сразу рассказывать о всех возможных плюсах, минусах, тонкостях - так можно отбить желание у другой стороны вообще заключать договор или пользоваться вашими услугами. Куда как правильнее вести диалог шаг за шагом, стараясь на каждом этапе повысить вероятность положительного исхода. Теория игр - ровно об этом, и о многом другом схожем по своей природе. Книга Хаима Шапира - «вводная глава» в этот интересный предмет. В ней нет сложных формул, а только основные интригующие и увлекающие идеи с хорошим описанием и попыткой объяснить их суть. Уверен, что книга способна зажечь у многих желание глубже копнуть в изучении этого направления, а значит поставить его потом себе на службу. Мне книга правилась, но подчеркну, что она для начинающих.

📚Библиотека инвестора📚 📖Обманутые опытом📖 Дэвид Эпштейн Интересная книга. Центральным вопросом, рассматриваемый автором с разных сторон, - выбор между узкой специализацией, которую необходимо начинать как можно раньше (например, тренировки, чтобы стать спортсменом), или же многогранное развитие с последующим осознанным выбором той сферы деятельности, которая наиболее по душе человеку. Книга изобилует многими интересными примерами, которые показывают, что успеха добивались как одни, так и другие. Дружественные среды, то есть те в которых хорошо определены правила игры, такие как спортивные соревнования, конечно, благоприятствуют ранней специализации и развитию, в то время как агрессивные, в которых существует множественные выборы и нет однозначных правильных решений - несомненно за пользу развития широкого кругозора. Последних в нашей жизни гораздо больше. Автор явно за второй вариант, так как первый таит в себе очень много опасностей, если человек не сможет добраться до "высшей лиги". Да и сам мир сильно меняется в пользу второго. Книга не в малой степени напутствие родителям, особенно тем, кто толкает своих детей с раннего возраста к узкой специализации, зачастую не задумываясь над ценой ошибки и лишая свободы выбора, а можно сказать и свободы воли своих чад. Уверен, что как и во многих подобных вещах, однозначного ответа нет и можно найти много аргументов в пользу одного и другого подхода. Сам я внутренне согласен с автором, возможно, потому что всю жизнь иду по второму пути. Было бы не правильно считать, что книга только для родителей и о вопросах воспитания. Конечно, она даёт широкое поле для обдумывания значимости и пользы опыта с высокой специализацией или же более разностороннего, но с меньшей детализацией. Уверен, чтобы итоговый выбор всё-таки зависит от конкретного человека, его характера, психотипа и т.п. Мне книга понравилась, и я рекомендую её прочесть.

Продолжим жанр "рецензия на стратегию". Подписался, на &Ускорение Дохода от @Milka1992 Стартовая сумма 7.350 рублей. Стартовая, дата 11 июля 2025 Стратегия позиционируется честно говоря непонятно как. Что-то типа еженедельных спекуляций на наиболее ликвидных акциях с целью обогнать ставку ЦБ. На момент открытия куплен портфель из 4 акций На момент прекращения следования 13 сентября сумма стратегии 7.590, доходность стратегии составила +3.3% или около 19% годовых. Тиньковский фонд на индекс Мосбиржи $TMOS вырос за это же время на 4.2% (примерно 25% годовых). По доходности, увы, стратегия проиграла индексу. За время следования по счёту совершено 56 сделок. Большая часть из них это мелкие спекуляции внутри дня с покупкой бумаги и пепродажей на 0.1-0.3% выше. Но когда акция уходит в минус сделки по ней прекращаются и она висит в портфеле "до лучших времен". Финальный портфель состоял на 76% из пяти акций и на 24% из денег. Четыре позиции из пяти в убытке. Последняя сделка совершена 21 августа. Оценка стратегии по 5 критериям: 1. Диверсификация. Один класс активов, не более 5 позиций. Очень не высокая - 3 балла. 2. Количество операций. Большое, но бессистемное и не регулярное, не соответствует заявленомму в описанию стратегии - 3 балла. 3. Ликвидность бумаг хорошая, но поскольку позиций в портфеле мало, то исключить влияния на цену при большом размере портфеля нельзя, поэтому только 4 балла. 4. Результат проигрывает и прогнозу автора и бенчмарку, поэтому только 1 балл. 5. Соответствие описанию. Из описания не слишком понятно какую системную идею преследует автор, из наблюдения за действиями ещё менее понятно. Но, поскольку, не выполняются заявленные целевые показатели как по количеству сделок, так и по доходности, то поставлю 3 балла. Итого 13 баллов из 25. На текущий момент это худший результат из опробованных мною стратегий в категории подписки до 10.000 рублей. Приходится констатировать, что тайна дохода в этом случае осталась не раскрытой.

Продолжим жанр "рецензия на стратегию". Подписался, на Стартовая сумма 7.503 рублей. Стартовая, дата 19 февраля 2025 Стратегия позиционируется как использующая метода Линча и Баффета, адаптированные под российский рынок. На момент открытия куплен достаточно широкий портфель, состоящий на 40% из пяти акций, на 54% из четырех фондов (ликвидность, золото, Валютные облигации) и на 6% из денег. На момент прекращения следования 31 марта доходность стратегии составила -0.2% или -3% годовых. Тиньковский фонд на индекс Мосбиржи просел за это же время на 7.2% (примерно -85% годовых). По доходности стратегия значительно обыграла индекс. За время следования по счёту совершена около 600 сделкок, точно посчитать не смог, трижды начинал и сбивался. Все операции с набором из 10-15 акций и четырёх-пяти фондов: золото, локальные Валютные облигации, ликвидность. Все операции с акциями короткие от внутридневных до нескольких дней. Единовременно в стратегии удерживается 6-10 позиций. Финальный портфель состоял на 28% из длинных позиций в четырёх акциях, и на 72% из позиций в трех типах фондов. Оценка стратегии по 5 критериям: 1. Диверсификация. Как минимум 4 класса активов. Несколько позиций в классе акций, общее количество в 8-10 позиций. По сравнению с другими стратегиями, которые я уже видел здесь, все прекрасно! 5 баллов. 2. Количество операций большое, если не находиться постоянно в рынке следить невозможно - 3 балла. 3. Ликвидность бумаг высокая и средняя, - 4 балла. 4. Результат хуже прогноза автора, но существенно лучше бенчмарка - 4 балла. 5. Соответствие описанию. Я не очень понимаю каким образом подходы Линча и Баффета используются для внутридневных спекуляций, поэтому поставлю за этот пункт 3 балла. Итого 19 баллов из 25. В целом мне понравилась стратегия. Не думаю, что автор торгует руками, а использует торгового робота, но если это так, то это достойно отдельного поощрения. Записал стратегию в список избранных, подумаю о подключении на большую сумму. Автору удачи!

Продолжим жанр "рецензия на стратегию". Подписался, на &Tauren | Рынок РФ Стартовая сумма 26.950 рублей. Стартовая, дата 12 февраля 2025 Стратегия позиционируется как покупка хороших фундаментально крепких идей в российских акциях. При отсутствии идей покупаются ОФЗ, или фонды ликвидности. На момент открытия куплен портфель, состоящий на 4% из двух акций и на 96% из ликвидности и денег. На момент прекращения следования 10 марта доходность стратегии составила +1.4% или около 16% годовых. Тиньковский фонд на индекс Мосбиржи вырос за это же время на 5.2% (примерно 60% годовых). По доходности, увы, стратегия проиграла индексу. За время следования по счёту совершено 26 сделок из которых 22 были продажи небольших лотов ликвидности, видимо для поддержания доли денег на счёте. Все время наблюдения стратегия провела в ликвидности Финальный портфель состоял на 97% из ликвидности и на 3% из денег. Оценка стратегии по 5 критериям: 1. Диверсификация. Один класс активов, хоть и супер надёжный за время наблюдения. Из описания графика эквити понятно, что иногда добавляются отдельные акции, или облигации. В принципе, диверсификация не очень высокая - 3 балла. 2. Количество операций небольшое и соответствует описанию стратегии - 5 баллов. 3. Ликвидность выбираемых бумаг оценить не представилась возможным, поэтому промежуточные - 3 балла. 4. Результат меньше прогноза автора и меньше бенчмарка, поэтому только 2 балла. 5. Соответствие описанию. В целом все очень похоже на описание. Жаль, конечно, что не удалось увидеть бумаги с хорошим потенцмалом роста, но не исключено, что их, действительно и не было за это время. Так что поставлю за этот пункт 5 баллов Итого 18 баллов из 25. В целом понятная стратегия с редкими операциями в моменты возникновения отдельных идей. Если идей мало, то стратегия, конечно, будет проигрывать вложения в ликвидность за счёт списания комиссии за следование. Ну и, конечно, подписчикам скучно наблюдать тем как ежедневно списывается комиссия за автоследование с портфеля ликвидности, который можно купить и самому. Автору удачи и побольше хороших идей!

Продолжим жанр "рецензия на стратегию". Подписался, на Стартовая сумма 6.120 рублей. Стартовая, дата 27 декабря 2024 Стратегия позиционируется как покупка средне-долгосрочных позицмй исходя из фундаментального и технического анализа. На момент открытия куплен портфель, состоящий на 33% из трех акций и на 67 % из денег. На момент прекращения следования 12 февраля доходность стратегии составила 15.7% или 125% годовых. Тиньковский фонд на индекс Мосбиржи вырос за это же время на 17.4% (примерно 138% годовых). По доходности стратегия чуть-чуть, но все-таки проиграла индексу. За время следования по счёту совершена 181 сделка. Все операции с набором из 10-15 акций и фондом ликвидности Все операции с акциями короткие от внутридневных до нескольких дней. Единовременно в стратегии удерживается не более 5-6 позиций. Финальный портфель состоял на 8% из денег, и на 92% из позиций в пяти акциях. Оценка стратегии по 5 критериям: 1. Диверсификация. Два класса активов. Несколько позиций в классе акций. Средняя - 3 балла. 2. Количество операций большое, если не быть постоянно в рынке следить невозможно - 3 балла. 3. Ликвидность бумаг высокая и средняя, - 4 балла. 4. Результат больше прогноза автора, но меньше бенчмарка 4 балла. 5. Соответствие описанию. Одна из немногих стратегий, которая ну вот совсем не соответствует. Вместо средне-долгосрочных инвестиций на основе фундаментала очевидная краткосрочная спекулятивная торговля на основе, видимо, теханализа. Поставлю за этот пункт 3 балла. Итого 17 баллов из 25. На самом деле вполне хороший результат. Итоговый результат по счету не сильно расходится с результатами в рекламе. И хотя реальность рекламы расходится с описанием, нужно понимать, что это одна из стратегий, которую невозможно повторить самостоятельно, поскольку требует постоянного слежения за рынком и использования авторских методов анализа, обеспечиваюших результат. А результат у стратегии очень приличный. Автору удачи!

&Спекуляции Россия Продолжим жанр "рецензия на стратегию". Подписался, на &Спекуляции Россия @AkexanderTsvetkov Стартовая сумма 26.500 рублей. Стартовая, дата 27 декабря 2024 Стратегия позиционируется какнаправленная на максимальную адаптацию к рынку и использование всех возможных инструментов анализа. На момент открытия куплен портфель, состоящий на 25% из двух акций и на 75 % из ликвидности и денег. На момент прекращения следования 10 февраля доходность стратегии составила +1.6% или около 13% годовых. Тиньковский фонд на индекс Мосбиржи вырос за это же время на 7.9% (примерно 64% годовых). По доходности, увы, стратегия проиграла индексу. За время следования по счёту совершено 8 сделок. Были проданы две акции, куплены две другие акции и длинная ОФЗ. Но большую часть портфеля практически все время составляла ликвидность. Финальный портфель состоял на 85% из ликвидности, на 3% из ОФЗ и на 12% из двух акций. Оценка стратегии по 5 критериям: 1. Диверсификация. Два-три класса активов. Одна-две позиции в классе акций. В принципе, не очень высокая - 3 балла. 2. Количество операций небольшое и соответствует описанию стратегии - 5 баллов. 3. Ликвидность бумаг средняя, при большом количестве подписчиков возможно проскальзывание по цене тех подписчиков, кто закупается в последнюю очередь - 3 балла. 4. Результат меньше прогноза автора и меньше бенчмарка, поэтому только 2 балла. 5. Соответствие описанию. В целом все очень похоже на описание. В этот период и рынок-то был не слишком понятный. Так что поставлю 5 баллов Итого 18 баллов из 25. В целом мне стратегия понравилась. Если бы я имел возможность заниматься рынком целый день, то торговал бы что-то похожее с долгим анализом и выбором бумаг для входа, стопами и контролем риска, компенсирующим низкую диверсификацию. Не исключаю, что отдам один из счетов этой стратегии. Автору удачи!

🤪 Пелевин «Ампир V»: духовность, понты и вампиры Пока праздники продолжаются, я поглощаю литературу. О чем книга? «Ампир V» — это история превращения 19-летнего юноши в вампира, обретения власти и бессмертия. Вампиризм в книге — не просто фантастический элемент, а аллегория элит, манипулирующих сознанием масс. Главный герой сталкивается с системой «гламура и дискурса», где жизнь человека подчинена бесконечным стандартам красоты, успеха и интеллектуального блеска. Эти образы заставляют нас презирать себя, страдать от несоответствия и подчиняться навязанным правилам. Впрочем, мои безвкусные Ролексы говорят лишь о том, что я сам попал в данную ловушку) Книга о бездуховности и понтах Одной из главных тем романа становится критика «духовности» как феномена русской жизни. По Пелевину, духовность — это умение «кидать понты», а отсутствие духовности — их неумение. Он безжалостно обнажает цинизм современных художников, писателей и критиков: • О художниках и галеристах: «Современный художник — это анальная проститутка с нарисованной жопой и зашитым ртом. А галерист - это человек, который ухитряется состоять при ней сутенером духа несмотря на абсолютную бездуховность происходящего.» • О писателях: «Самое важное для писателя — это злобное, омраченное и завистливое эго. Если оно есть, то все остальное приложится.» • О критиках: «Временный рост мандавошки равен высоте объекта, на который она гадит, плюс 0,2 миллиметра.» Гламур, дискурс и первородный грех Гламур и дискурс — это ловушка, которая заставляет нас жить в облаке позора и презрения к себе. Мы страдаем от несоответствия вымышленным стандартам красоты и успеха, а это страдание становится основой нашей реальности. Но даже в этом хаосе автор оставляет место для запоминающихся образов: • «Пока бабочка может летать, совершенно неважно, насколько изношены её крылья.» Ощущения от книги . Это смесь философии, сарказма и едкой критики общества. Книга создаёт ощущение, будто ты читаешь что-то между глубокой метафорой и «жёлтой» прессой. Моя оценка: это та самая «жвачка», о которой можно вспомнить с улыбкой, ведь когда ты жевал ее тебе было вкусно. Но второй раз заваривать этот чайный пакетик : для нищих рэперов (ну вот, я попался в ловушку бездуховности и понтов, Один пакетик чая аж два раза завариваю). Мысль про автора) - Если бы эмитенты писали отчеты, как Пелевин свои романы, акционеры бы верили даже в вечную жизнь.

в общем не удержался - решил рецензию накатать. Тоже смотрите? - "Не бриллиантовая рука» фильм не досмотрел, но высказаться, уже хочется.. Вроде бы и хорошо снято и шутки смешные, но во рту, какая-то оскомина.. Впечатление - двоякое! Очень понравился момент, с песней "Миронова" про зайцев- очень мощная режиссура! Очень динамично, хорошо сняли. А вот песня Билана, или как-там его, уже и забыл кто пел. В общем, там где еще Бирфульф.. "спела" - прям эпизод очень топорно.. И вот смотришь ты фильм и понимаешь, что ты, что-то не понимаешь.. Причем видишь, что у фильма бюджет очень хороший.. А потом тебя еще в фильме, рекламой кормят. Причем кормят сильно топорно, как прям в "луДших" "фильмах" Бекмамбетова.. Где на тебя прям выливали рекламу.. В общем, смотрел я фильм, смотрел и решил в вк зайти, а тут в 1 интервью говорят, что у фильма 2 основных режиссера и еще 4 или 5 вторых режиссеров.. А еще кадры, со съемок, что в сентябре снимали.. Если съемка осенью, а фильм уже выходит на новый год, еще и несколько режиссеров.. Вот МЫ и получаем на экране то, что видим - мешанину из разных эпизодов.. Где уровень съемки (режиссуры) разный... Поэтому у зрителя и чувство, что что-то не доделано, что где-то тебя обманывают.. К сожалению, фильм с деньгами, местами очень хорош, но допустим уровня "Карнавальной ночи" совсем не дотягивает.. что впрочем как и уровня "Бриллиантовой руки" .. Лично мое мнение - надо было потратить деньги Газпром медиа. Надо было "накормить" артистов. В итоге и накормили, "артистам" Типа Жигана, Камеди (хотя мне они и нравятся). Видно что та-же Кравец, на съемках - старается. Батрудинов, тоже старается.. но УВы. Увы.. Освоили бюджет. А что, на то и Газпром, что бы кого-то кормить, кому-то деньги выделять... В целом, у нас любят народ кое-чем кормить, глядишь может и фильм окупится. Вон, те же "Елки" уже десятые... Да и потом "артистам" тоже надо есть, они что- не люди??

Иного выбора нет - Джордж Блейк Одна из самых любимых мной автобиографических книг. Недавно перечитал спустя 10 с лишним лет. Джордж Блейк работал в MI6 (Британская разведка). Работая в Берлине как тройной агент, Блейк передавал СССР важнейшую информацию, включая данные о британских операциях и туннеле под Берлином (читайте про Берлинский тоннель). Контекст угрозы: Блейк действовал в эпоху, когда мировые сверхдержавы активно накапливали ядерное оружие. Обе стороны считали друг друга главной угрозой, а конфликты могли перерасти в уничтожение всей цивилизации. Блейк верил, что если одна из сторон получит абсолютное преимущество в стратегической информации, это может привести к превентивному удару, который поставит мир на грань уничтожения. Равновесие сил как спасение: Главный мотив Блейка — стремление к равному доступу сверхдержав к секретной информации. Он считал, что такая равновесная система создаст взаимное сдерживание и снизит риск начала войны. Моральная дилемма: Для Блейка раскрытие секретов было способом сохранить это равновесие. Он видел в своих действиях не предательство, а вклад в предотвращение катастрофы. По крайней мере, он сам пишет так об этом в своей книге (его бывшие коллеги из Лондона не перестают считать его предателем Родины, что неудивительно). Его жизнь — это история о том, как обстоятельства и идеалы могут кардинально изменить человека. Может ли кто-то добровольно поменять свои убеждения? Судя по жизни Блейка — да. Он стал примером сложного выбора между долгом и личными идеалами. Однако так и продолжил оставаться предателем для своей Родины. Похоронен 30 декабря 2020 года в Москве.

Продолжим новый жанр "рецензия на стратегию". Подписался, на &предвосхищая изменения Стартовая сумма 25.788 рублей. Стартовая, дата 22 октября 2024 Стратегия позиционируется как активно управляющая растущими акциями с низкой диверсификацией и ребалансиррвками раз в две недели. На момент открытия куплен портфель, состоящий на 100 % из ликвидности. На момент прекращения следования (24 декабря ) доходность стратегии составила +2.5% или около 15% годовых. Тиньковский фонд на индекс Мосбиржи потерял за это же время -1.7% (примерно -10% годовых). По доходности стратегия, уверенно обыграла индекс. За время следования по счёту совершено 82 сделки. Большинство сделок состоялось в операциях продажи и последующей покупки ликвидности внутри дня. Странная, заведомо убыточная операция, но по сути это освобождение денег на случай если появится сигнал на вход в позицию по другой бумаге и возвращение в ликвидность, если входа не произошло. За время следования по тремдругим бумагам (Сбер, Т и Аэрофлот) открывались короткие позиции от внутридневных до нескольких дней Финальный портфель состоял на 90% из ликвидности и 10% денег. Оценка стратегии по 5 критериям: 1. Диверсификация. Два класса активов. В среднем 1-3 позиций в классе акций. Не очень большая, но она так и заявлен. Кроме того очевидно, что автор использует жёсткий риск-менеджмент. Поэтому поставлю 5 баллов. 2. Количество операций большое, но соответствует описанию стратегии - 4 баллов. 3. Ликвидность бумаг средняя и высокая - 4 балла. 4. Результат меньше прогноза автора но лучше бенчмарка, поэтому поставлю 4 балла. 5. Соответствие описанию. Одна из не многих стратегий, которая практически точно соответствует описанию. Твёрдые 5 баллов. Итого 22 балла из 25. Это рекордная оценка за год экспериментов с автоследованием. Да и в целом, по-моему, это лучшая стратегия, которую я подключал за этот год. Очевидеюны профессиональный подход, наличие систем выявления точек входа и риск-менеджмента. Мне не очень понятно почему автор ограничивается тремя бумагами. Возможно, потому, что торговля ручная, что для внутредневной торговли очень кропотливый труд. Автору - удачи!

Продолжим новый жанр "рецензия на стратегию". Подписался, на Стартовая сумма 6.000 рублей. Стартовая дата 28 октября 2024 Стратегия позиционируется как покупка недооцененных и сильных компаний с целью утроения за три года. На момент открытия куплен портфель, состоящий на 16% из одной акции (видимо самой недооцененной и сильной) на 32 % из ликвидности и остальное деньги. На момент прекращения следования 23 декабря ) доходность стратегии составила -1% или -6% годовых. Тиньковский фонд на индекс Мосбиржи вырос за это же время на 3.4% (примерно 18% годовых). Правда, основную часть роста фонд взял за пятницу 20 декабря за счёт ралли после неожиданного решения ЦБ по ставке. По доходности стратегия проиграла индексу. За время следования по счёту совершено 9 сделок. Все операции с двумя бумагами: акциями группы Астра и фондом ликвидности Фактически все время следования стратегия держала от 8 до 20% одной акции и остальное в ликвидности и деньгах. Финальный портфель состоял на 8% из той же Астры, на 27% из ликвидности и на 65% из денег. Оценка стратегии по 5 критериям: 1. Диверсификация. Два класса активов. Одна позиция в классе акций. Очень низкая - 1 балл. 2. Количество операций небольшое и соответствует описанию стратегии - 5 баллов. 3. Ликвидность бумаг средняя, - 3 балла. 4. Результат меньше прогноза автора и меньше бенчмарка, поэтому 2 балла. 5. Соответствие описанию. Я не знаю что за супербумага эта Астра, что других сильных и недооцененных бумаг не нашлось. Здесь твёрдый 1 балл, другой стороны стратегия кроме фундаментального использует еще и технический анализ. За период следования сигналов теханализа на покупку, конечно было мало, но они были; докину ещё 2 балла. Итого за этот пункт 3 балла. Итого 14 баллов из 25. Сложно сформулировать личное впечатление от стратегии, которая сидит все время в деньгах и одной бумаге. Пожалуй, меня удивила большая доля просто денежной позиции. Ведь даже направление этрй позиции в ликвидность на двух месяцах экспозиции вполне позволило бы перекрыть убытки, полученные на Астре. В общем, кажется, что на этом промежутке времени вместо агрессивной концентрации получилась миролюбивая расслабуха. Автору удачи!

Продолжим новый жанр "рецензия на стратегию". Подписался, на от Стартовая сумма 5.950 рублей. Стартовая, дата 26 сентября 2024 Стратегия позиционируется как стратегия с минимальным порогом входа для долгосрочных инвесторов, основанная на покупке надежных фондов с минимальными комиссиями. На момент открытия куплен портфель, состоящий на 4% из и на 96% из денег, ликвидности и сберовского фонда облигаций. На момент прекращения следования (25 сентября) доходность стратегии составила +1.01% или около 12% годовых. Тиньковский фонд на индекс Мосбиржи за это же время потерял 1.9% (примерно -23% годовых). Однако, для этой стратегии бенчмарк это скорее смесь индексов, или же вообще просто сама ликвидность, которая за это время выросла на 1.34%, или 16 годовых За время следования по счёту совершено 4 сделки. Обе пары сделок - маленькие перекладки из ликвидности Финальный портфель состоял на 4.4% и на остальное - ликвидность и сберовский фонд облигаций . Оценка стратегии по 5 критериям: 1. Диверсификация. Поскольку стратегия торгует фондами, то диверсифмкация по активам достаточная, но классов активов в портфеле всего 2, поэтому - 3 балла. 2. Количество операций очень маленькое - 5 баллов. 3. Ликвидность достаточная, - 5 баллов. 4. Результат. Здесь нужно бы понять что является бенчмарком для стратегии. Похоже, это скорее депозиты, чем индекс акций. А депозита стратегия явно проигрывает. Ну и прогнозу тоже. Поэтому всего 2 балла. 5. Соответствие описанию. Описание стратегии весьма расплывчато. Конечно, её можно использовать для накопления капитала, вот только будет ли это хорошим выбором? Поставлю 3 балла. Итого: 18 баллов из 25. Формально вполне приличный результат, но честно говоря, я ожидал от стратегии чего-то большего. Как минимум, части денег в фондах золота, да и вообще ещё, возможно, в других классах облигационных фондов. В текущем же варианте вложения в стратегию не эффективны, проще и доходнее держать депозит, или же просто или любой другой фонд ликвидности. По крайней мере не нужно платить комиссии. Тем не менее автору - удачи!

Продолжим новый жанр "рецензия на стратегию". Подписался, на &ID Russia Стартовая сумма 25.700 рублей. Стартовая, дата 27 августа 2024 Стратегия позиционируется как средне и долгосрочная спекулятивная стратегия с умеренным риском, основанная на фундаментальном и техническом анализе,торгующаяся в одной лодке с подписчиками. На момент открытия куплен портфель, состоящий на 45 % из трех акций на 55 % из денег и ликвидности. На момент прекращения следования (18 октября ) доходность стратегии составила +0.04% или около 0,3% годовых. Тиньковский фонд на индекс Мосбиржи потерял за это же время -2.9% (примерно -21% годовых). По доходности стратегия, конечно, обыграла индекс, но в целом это скорее погрешность. За время следования по счёту совершено 8 сделок. Причём большая часть операций пришлось на краткосрочную (7дней) спекуляцию префами Ростелекома, которые были куплеты на локальном минимуме и проданы через неделю на локальном максимуме. В остальном, как и сказано в описании стратегии, происходила среднесрочная торговля четырьмя позициям в акциях второго эшелона, при этом общая доля акций не поднималась больше 50%. Вторая часть портфеля находилась в деньгах и ликвидности. Никаких странных и плохообъяснимых операций, типа торговли в очевидный убыток внутри дня , как у некоторых управляющих, не отмечалось. Финальный портфель состоял на 60% из ликвидности+деньги и на 40% из портфеля акций из 2 позиций - Астра и ИнтерРао. Оценка стратегии по 5 критериям: 1. Диверсификация. Два класса активов. В среднем 4-5 позиций в классе акций. Не очень большая - 3 балла. 2. Количество операций небольшое и соответствует описанию стратегии - 5 баллов. 3. Ликвидность бумаг средняя, - 4 балла. 4. Результат меньше прогноза автора но лучше бенчмарка, поэтому поставлю 4 балла. 5. Соответствие описанию. Я не готов утверждать, что отбираемые автором бумаги фундаментально хороши, или плохи, однозначно, есть как более, так и менее привлекательные. Но к техническим точкам входа и выхода претензий нет. В итоге твёрдые 4 балла. Итого 20 баллов из 25. Кажется это рекордная оценка за год экспериментов с автоследованием. Да и в целом мне стратегия понравилась. Если бы ещё побольше диверсификации, то было бы вообще здорово. Хотя, конечно, был неудачный участок для теста, когда рынок валился и это могло обусловить небольшое количество акций в портфеле. Но вот немного золота, хотя бы в виде , мне кажется, не помешало бы. Подумаю, может быть подключусь на другой фазе рынка, интересно посмотреть какие бумаги будут покупаться. Автору - удачи!

Продолжим новый жанр "рецензия на стратегию". Подписался, на &Полет вверх от Стартовая сумма 6.065 рублей. Стартовая, дата 19 августа 2024 Стратегия позиционируется как краткосрочная спекулятивная стратегия, основанная на новостях и слухах. На момент открытия куплен портфель, состоящий на 45 % из трех акций на 55 % из денег и ликвидности. На момент прекращения следования (25 сентября) доходность стратегии составила -2.1% или около -20% годовых. Тиньковский фонд на индекс Мосбиржи за это же время вырос на 1.3% (примерно 18% годовых). Формально стратегия проиграла индексу, хотя это вполне может быть обычной случайностью. За время следования по счёту совершено 59 сделкок. Довольно активно торговался набор из примерно 10 бумаг 2 эшелона. Все операции краткосрочные со временем удержания позиции от внутри дня до примерно недели. Некоторые операции мне были не очень понятны, когда, например, в течение дня покупается, продаётся и снова покупается ликвидность, а других операций нет. Финальный портфель состоял на 6% из одной позиции в акциях и на 94% из денег и ликвидности. Оценка стратегии по 5 критериям: 1. Диверсификация. В среднем в портфеле не более 3-4 позиций в акциях. Не очень большая - 3 балла. 2. Количество операций большое - 3 балла. 3. Ликвидность бумаг средняя, - 4 балла. 4. Результат меньше прогноза автора и примерно на уровне бенчмарка, поэтому поставлю 3 балла. 5. Соответствие описанию. Впервые вижу стратегию, которая вот прямо точно соответствует описанию. 5 баллов. Итого: 18 баллов из 25. Ну очень активная стратегия. Не знаю на каком таймфрейме торгует автор, думаю, что-то типа 5, или 15 минут с определением точек входа, расставлением стопов и отслеживанием цены. Для реализации такой торговли нужно регулярно сидеть за монитором и это не слишком благодарный труд. Либо подключать торгового робота. В целом это похоже на первую встреченную мною профессиональную стратегию на основе технического анализа. Увы и у таких стратегий бывают периоды, когда они проигравают индексу. Удачи автору!

Продолжим новый жанр "рецензия на стратегию". Подписался, на RUB от Стартовая сумма 29.215 рублей. Стартовая, дата 17 июня 2024 Стратегия позиционируется как ориентированая на покупку компаний с растущей выручкой и высоким потенциалом роста. На момент открытия куплен портфель, состоящий на 96 % из четырех акций (ВТБ, Астра, ДМВП, Соллерс) и на 4 % из денег. На момент прекращения следования (23 августа ) доходность стратегии составила -14 % или около -80% годовых. Тиньковский фонд на индекс Мосбиржи потерял за это же время -12.5% (примерно -75% годовых). По доходности стратегия, увы, проиграла индексу, что, впрочем, было достаточно ожидаемо - исходный портфель был собран из небольшого количества бумаг с высокой бетой. За время следования по счёту совершено 15 сделок. Все бы хорошо, но меня смутил странный набор операций по Евротрансу, когда 22 и 23 июля бумага закупалась, потом 24 июля была в течение дня продана и куплена обратно по цене дороже, чем утренняя продажа. В целом слелки довольно редки, проводятся с размыванием по дню, что должно, по идее, уберегать автоследователей от проскальзывания. Финальный портфель состоял на 3% из денег и на 97% из портфеля акций из 4 позиций. Все позиции на момент прекращения следования в глубоком минусе от 7 до 19% Оценка стратегии по 5 критериям: 1. Диверсификация. В среднем 3-4 позиций в акциях. Маленькая - 2 балла. 2. Количество операций не большое и если бы не странный косяк с Евротрансом я бы поставил 4, но пока только 3 балла. 3. Ликвидность бумаг средняя и низкая, - 3 балла. 4. Результат меньше прогноза автора и хуже бенчмарка, поэтому, увы 2 балла. 5. Соответствие описанию. В целом, видимо, да, компании с растущей выручкой, хотя по поводу высокого потенциала СПб биржи можно долго спорить. Поставлю 4 балла. Итого 14 баллов из 25. Не сильно диверсифицированная, спокойная стратегия с выбором небольшого количества более рисковых, чем индекс бумаг. На фазах роста такие портфели лучше рынка, на фазах падения - наоборот хуже. Что мы и увидели. Смущает отсутствие механизмов ограничения рисков на фазе падения рынка. Автору - удачи.

Продолжим новый жанр "рецензия на стратегию". Подписался, на &Русский акцент mini от Стартовая сумма 6.226 рублей. Стартовая, дата 28 мая 2024 Стратегия позиционируется как ориентирована на фундаментальных анализ российского рынка с минимальным уровнем входа. На момент открытия куплен портфель, состоящий на 15 % из двух акций на 85 % из денег и ликвидности. На момент прекращения следования (17 августа ) доходность стратегии составила -6.3% или около -30% годовых. Тиньковский фонд на индекс Мосбиржи потерял за это же время -11.3% (примерно -50% годовых). По доходности стратегия, конечно, обыграла индекс, но все равно оказалась в минусе, хотя был момент, когда мне казалось, что останется в плюсе. Но не срослось. За время следования по счёту совершено 51 сделка. В основном торговался набор бумаг 2-3 эшелона (Алроса, Биржа СПб, Эсэфай, Евротранс, Европлан, Софтлайн) и фонд ликвидности. В начале периода сделок было побольше, включая иногда странные внутредневные, когда тот же фонд ликвидности зачем-то и продавался и покупался внутри одного дня. На торговлю по фундаментальному анализу это не очень похоже. Выбран фиксированный набор бумаг, который дальше начинает колбаситься с интервалом от внутри дня до нескольких дней. Финальный портфель состоял на 51% из денег и на 48% из портфеля акций из 2 позиций - Биржа СПб и Эсэфай. Оценка стратегии по 5 критериям: 1. Диверсификация. В среднем 4-5 позиций в акциях. Не очень большая - 3 балла. 2. Количество операций большое и не систематическое - 3 балла. 3. Ликвидность бумаг средняя и низкая, - 3 балла. 4. Результат меньше прогноза автора но лучше бенчмарка, поэтому поставлю 3 балла. 5. Соответствие описанию. Честно говоря и описание очень расплывчатое, но где тут фундампнтальный анализ я вообще не увидел. Поставлю 2 балла, поскольку комментариев автора к стратегии по этому поводу я найти не смог. Итого 14 баллов из 25. Ещё со времен скандалов с Элвисом Марламовым на комоне я недолюбливаю стратегии колбасни в малоликвиде, а русский акцент, увы, относится именно к таким. У них есть свой шарм и хорошие возможности для автора, но для подписчиков все, обычно, гораздо хуже. Не моё такое, не моё. Автору удачи, может быть когда-то получится создать вторую Алёну-капитал 😉

Продолжим новый жанр "рецензия на стратегию". Подписался, на &Детский Портфель RUB от Стартовая сумма 30.912 рублей. Стартовая, дата 10 мая 2024 Стратегия позиционируется как призванная показать возможность инвестирования даже на малых суммах. К сожалению, о методах отбора бумаг, или торговли в описании ничего нет, но лично мне стратегия интересна тем, что в Тинькове я держу счёт накоплений для ребёнка к окончанию школы. Интересно посмотреть на подход автора к этой теме. На момент открытия куплен портфель, состоящий из трех акций (Сбербанк. НЛМК и Мосбиржи) на 93 % и на 7% из денег. На момент прекращения следования (11 июня) доходность стратегии составила -4.5% или около -54% годовых. Тиньковский фонд на индекс Мосбиржи потерял за это же время 7.6% (-92% годовых). По доходности стратегия значительно выиграла у индекса, хотя и показала убыток на интервале. За время следования сделок по счёту не было от слова совсем. Падение НЛМК на 25% примерно на треть состоялось из дивидендного гэпа, поэтому я дождался получения дивидендов для расчёта итогов. Финальный портфель состоял на 10% из денег и на 90% из тех же трёх позиций в акциях. При этом Мосбиржи и Сбер в прибыли от цен покупки месячной давности и только за счёт НЛМК портфель ушёл в убыток. Оценка стратегии по 5 критериям: 1. Диверсификация. Три акции, пусть даже таких хороших, это очень мало. Поэтому - только 2 балла. 2. Количество операций маленькое. Из стратегий, на которые я подписывался такое, как в детском портфеле случается, впервые. Заслуженные 5 баллов. 😁 3. Ликвидность бумаг скорее высокая, но не очень понятно могут ли в портфель попадать не слишком ликвидные бумаги. Поэтому 4 балла. 4. Результат (доходность) меньше прогноза автора, но тут нужно сделать скидку на общую коррекцию рынка и тот факт, что стратегия рынок таки обошла. 3 балла. 5. Соответствие описанию. Сложный вопрос. Если это про то, что на небольшую сумму можно купить три акции, то цель достигнута, но на демонстрацию возможностей долгосрочного накопления это как-то не очень похоже, тем более, что автор практически ничего не пишет о стратегии. Поставлю так же 3 балла. Итого 17 баллов из 25. Что сказать. Сформирован портфель с бетой больше единицы. В перспективе он должен приносить больше рынка, но и на коррекциях терять больше и тот факт, что так не случилось в этот раз - случайность. Риск менеджмент отсутствует, как на уровне диверсификации, так и на уровне возможного ограничения убытков на падениях. Поэтому получился скорее портфельчик, чем полноценный портфель. В целом для заявленной в описании цели можно просто купить индексные фонды. К слову, мой собственный детский портфель потерял за то же время только 2.5%. Удачи автору!

Продолжим новый жанр "рецензия на стратегию". Подписался, на & Из России с любовью от @Yuri_Frolov Стартовая сумма 6.200 рублей. Стартовая, дата 16 апреля 2024 Стратегия позиционируется как спекулятивная с большим количеством сделок на основе прогнозирования и оценкой влияния геополитических и мировых экономических событий на российские акции. На момент открытия куплен портфель, состоящий из акций Фикспрайс, 36.6, ВТБ и М-видео на 83 % и на 17 из денег и ликвидности На момент прекращения следования (24 мая) доходность стратегии составила -7.2% или около -68.9% годовых. Тиньковский фонд на индекс Мосбиржи потерял за это же время 1.1% (-10.6% годовых). По доходности стратегия, увы, существенно проиграла индексу. За время следования по счёту совершено 46 сделкок, причём большинство из них пришлись на 2 торговых дня 14 и 15 мая. Причём 14 мая было много внутридневных операций, часть которых была убыточной. Вообще от активности стратегии остаётся странное впечатление - несколько недель ничего не происходит, потом несколько дней всплеск активности, в том числе внутридневной и потом опять ничего не происходит. Финальный портфель состоял на 7% из денег и на 93% из портфеля акций из 5 позиций. Все позиции убыточны к ценам открытия, некоторые довольно серьёзно - по 8-9% Оценка стратегии по 5 критериям: 1. Диверсификация. В среднем 4-5 позиций в акциях. Не очень большая - 3 балла. 2. Количество операций большое - 3 балла. 3. Ликвидность бумаг средняя, но вполне достаточная - 4 балла. 4. Результат меньше прогноза автора и хуже бенчмарка, поэтому только 2 балла. 5. Соответствие описанию. Поставлю среднюю 3 балла поскольку прогнозирования экономических событий я не увидел, а автор перестал писать о стратегии в феврале. Итого 15 баллов из 25. Увы, стратегия проиграла все заработанное предыдущими стратегиями и даже больше. Впечатление осталось очень странное и по выбору бумаг, которые за апрель-май попали в список аутсайдеров, и по технике совершения сделок, в том числе внутридневных. Механизмы сокращения рисков, характерные для краткосрочных операций в стратегии, похоже, отсутствуют, что может приводить к серьёзным просадка на медвежьих фазах рынка. В общем любовь с Россией в апреле-мая не получилась. Удачи автору в её трудных поисках.

&Божественная пропорция Продолжим новый жанр "рецензия на стратегию". Подписался, на стратегию Божественная пропорция от @deleted_user Стартовая сумма 6.111 рублей. Стратегия позиционируется как торговля на основе математики, технического анализа, уровней и загадочных спиралей Фибоначчи с целью делать 1% внутри каждого дня. На момент открытия следования (31 января) состав портфеля купился следующий : Ростелеком - 37.6% Русснефть - 17.3 % Оргсинтез - 26.3 Итого в акциях 81.22% - 0.08% Рубли - 18.7% Итого ликвидность - 18.78% На момент прекращения следования доходность стратегии составила -4.9% В годовые даже пересчитывать не хочу. Тиньковский фонд на индекс Мосбиржи вырос на 3.5%. За время следования по счёту совершено 65 сделок из которых 20 в пятницу 7 марта. Какой-то системности я не смог заметить. В начале периода стратегия затарилась СПб биржей и Фармсинтезом, в которых и просидела практически до конца, периодически разбавляя портфель короткими сделками с Ростелекомом, Русснефтью, и тиньковскими фондами на индекс и золото. С 16 февраля по 6 марта операций не было вообще, а потом началась внутри дневная колбасня с бумагами Евротраснса. Итоговый портфель на 80 % состоит из четырёх позиций в акциях: Вуш, Евротранс и все те же СПб биржа и Фармстандарт. Все позиции в минусе от цены покупки. Оценка стратегии по 5 критериям 1. Диверсификация. Что-то среднее между 2 и 3 баллами. Пусть будет 3. 2. Количество операций. Сложно оценивать, поскольку непонятно что принимать за естественную активность стратегии 20 сделок в день, или отсутствие операций в течение двух недель. Поставлю так же 3 балла 3. Ликвидность бумаг - 3 балла с небольшой натяжкой 4. Результат. Чистый результат отрицательный, поэтому 2 балла. 5. Соответствие описанию. Поставлю 3 балла, хотя обещание делать 1% в день лучше бы убрать. Итого 14 баллов из 25. Честно говоря я разочарован. И даже не из-за результата, в конце-концов на рынке бывает всякое. А скорее из-за не оправдавшихся ожиданий увидеть классную высокочастотную торговлю внутри дня, которой и не случилось. Автору - удачи, и пусть дальше результат приближается хотя-бы к божественной пропорции, которую Дмитрий Менделеев описал в своей знаменитой диссертации "О соединении спирта с водою"!

Продолжим новый жанр "рецензия на стратегию". Подписался, на Balace от Стратегия позиционируется как активное управление рисками, что без расшифровки не очень понятно. Но график доходности красивый, хотя у меня возникло впечатление, что автор как минимум 1 раз менял систему принятия решений. На момент открытия следования (5 января) состав портфеля купился следующий : Эталон - 2.2% ВУШ - 4 % Итого в акциях 6.2% Вим золото - 8.3 % Тиньков золото - 3.1 % Итого Драгметаллы - 11.4 % Вим Мосбиржа - 9.1% Сбер Мосбиржа - 4.4% - 10.2% Итого индекс Мосбиржи 23.7% - 55.6% Рубли - 3.1% Итого ликвидность - 58.7% На момент прекращения следования (5 февраля) чистая доходность стратегии составила +1.3% или 15.9 % годовых, если считать простой процент. Трудно понять с каким бенчмарком сравнивать стратегию, поскольку она очень активная и за время следования совершила 82 сделки. Кроме этого у автора есть склонность (а может это и есть элемент стратегии) перед выходными уходить значительной долей портфеля в ликвидность. Тем не менее какой-то бенчмарк подобрать нужно. По среднему составу портфеля, видимо, это {$TRUR@} который за тот же период вырос на 1,1%. Таким образом, можно считать, что стратегия обошла бенчмарк. На всякий случай отмечу, что индекс Мосбиржи за то же время вырос на 3.6 %. Финанльная структура портфеля перед отключением стратегии от следования: Ликвидность - 77,8% Золото (фонды Вим и Тиньков) - 11,6% Индекс Мосбиржи (фонды Вим, Сбер и Тиньков) - 8,3% Деньги - 2,3% В целом представляется, что у автора либо алгоритмы, либо регулярное сидение за монитором и стратегия, действительно, активная. При этом основные инструменты (по крайней мере за период наблюдения) это фонды на золото, индекс Мосбиржи и на облигации. Если подойти к оценке стратегии по 5 критериям, о которых я писал то получится следующее: 1. Диверсификация я поставлю 3 балла Поскольку, даже в описании стратегии утверждается, что выдерживает я принцип не более 30 % в одну позици. При этом регулярно доля больше, чем на половину портфеля. Я, конечно, понимаю, что LQDT это почти депозит в Сбере, но про приснопамятный фениксовый FXMM мы тоже так думали, а потом, хренак, и стали обладателями внебиржевой туалетной бумаги, да ещё по дырочкам не рвущейся. Так что, формально, декларация стратегии нарушена. 2. Количество операций. Получается 4.2 сделки в день и в среднем 4 позиции. Нормально - 5 баллов 3. Ликвидность бумаг 5 баллов 4. Результат. Чистый результат от 50 до 100% от прогноза автора 4 балла. 5. Соответствие описанию. Способ управления рисками в описании не раскрыт даже намёком, поэтому поставлю 3 балла. Итого 20 баллов из 25. Кажется не плохо. У меня остаётся только одна просьба к авторам стратегий - если Вы покупаете индексным фонды, то покупайте Тиньковские, а то при закрытии позиций после отключения следования приходится комиссию платить за продажу! Ну а автору - удачи!

Как оценить стратегию автоследования? Конечно есть понятный критерий - нравится ли тебе, или нет кривая доходности. Но с ним тоже не так все просто - внутри периода автор может много раз менять способ принятия решений и по кривой доходности этого совершенно не видно. В то же время, вот были когда-то акции МММ и у них первые дней 300 была просто шикарная кривая доходности с отличной доходностью и без единой просадки. А потом в один день "раз" - и все обнулилось. Поэтому если бы я выбирал для себя стратегию для подключения, то, пожалуй оценивал бы ее по следующим критериям: 1. Ликвидность используемых бумаг. Как по мне, то это один из важнейших критериев для автоследования, поскольку на неликвидах можно так наколбасить с проскальзываниями, что мало никому не покажется. Соответственно, я бы ставил 1 балл за бумаги третьего эшелона и 5 за голубые фишки и наиболее ликвидные БПИВ типа или 2. Диверсификация. Как ни крути, а это один из основных известных на сегодняшний день способов снижения рисков. За наличие дивесрсификации по классам активов я бы сразу ставил 2 балла, а потом докидывал бы еще по одному за общее количество позиций. Например 1-3 позиции +1 балл, 3-10 позиций +2 балла, больше 10 позиций +3 балла) 3. Количество операций. Здесь тоже все достаточно просто - чем меньше, тем лучше. Я бы ставил 5 баллов за 1-5 операций в месяц на однц позицию портфеля, 4 балла за 5-10 операций, 3 за 10-20 операций и 2 за колбасню больше 20 операций. 4. Соответствие результативности прогнозу автора. 2 балла за отрицательный результат на периоде наблюдения 3 балла за результат от 0 до половины прогнозной цифры автора 4 балла за результат от половины до прогноза автора 5 баллов за превосходство над прогнозом. 5. Соответствие описанию. Это, конечно, чисто экспертная оценка, поскольку мой небольшой пока опыт слежения за стратегиями показывает, что часто авторы пишутв описании одно (и, кстати, не всегда вообще что-то понятное), думают и пишут в блогах о другом, а в стратегии делают совсем третье. А как бы Вы оценивали стратегию для подключения на свой счет?

Продолжим новый жанр "рецензия на стратегию". После стратегии &Грош цена. На пенсию внукам от подписался, на &AutoInvest RUB от Стратегия позиционируется как отбор лучших российских акций на основе фундаментального, технического и кластерного (!?) анализа. На момент открытия следования (5 января) состав портфеля купился следующий: ВК - 38.6% Мосэнерго - 52.3% Деньги - 9.1% Стартовая сумма 6000 рублей. Автоследование прекращено 26 января. Полный результат стратегии за время следования +0.7 %. Результат индекса +1.6% Финальный состав портфеля: Ликвидность (ВИМ) - 41% Золото (ВИМ) - 55.5% Деньги - 3.5% Вообще, я собирался держать стратегию в течение месяца, хотя удержание всего портфеля в двух акциях, с моей точки зрения, это перебор по рискам. К счастью, автор продал и ВК и Мосэнерго, перейдя в ликвидность и я было совсем успокоился, но операции 24 января заставили меня прекратить следование раньше. Собственно, ничего особенного-то не произошло. Автор, с утра продал ликвидность и закупился на половину счета бумагами Киви со средней ценой 500,42. Потом зачем-то снова продал и тут же откупил обратно с убытком ликвидность, а к ближе к полуночи на вечерней тонкой сессии закрыл Киви по средней цене 468,14. В принципе, ничего особенного, скорее всего у автора сработал стоп-лосс, но увы, он съел практически всю ранее накопленную с 5 января прибыль. Что сказать в целом. Очевидно, это спекулятивная, рискованная стратегия, ориентированная на отбор небольшого количества отдельных акций методами автора. Меня смущают следующие факторы: 1. Очень низкая диверсификация, что обычно означает активное управление рисками и, соответственно, не очень высокое время удержание позиций. 2. Выбор не самых ликвидных акций. Они, может и лучшие, согласно аналитике автора, но только явно не слишком популярные. А с учётом того, что в автоследовании допускаются только рыночные заявки, это чревато проскальзыванием. 3. Видимо, встроенность в стратегию стоп-лоссов и, соответственно, возможно, тейк-профитов. Не люблю их, слишком уж часто они превращаются в тейк-лоссы и стоп-профиты. Так что стратегия явно не моя. А автору удачи! {$QIWI}

📚 Рецензия на книгу про ломбарды и ломбардный бизнес В рамках посещения октябрьской конференции Смартлаба, я воспользовался возможностью и скачал книгу Алексея Лазутина «Деньги — вперёд! Всё о ломбардах и о том, как на них зарабатывать». Учитывая мой плотный график и полное отсутствие свободного времени, благополучно дочитать эту книгу до конца мне удалось только сейчас. Поэтому предлагаю вашему вниманию мой личный отзыв об этой книги в частности и о группе «Мосгорломбард» в целом. Да-да, прошу сильно не удивляться, но автор книги Алексей Лазутин – генеральный директор этой группы. ✅ Первая мысль, которая хорошо усваивается после прочтения данной книги – это то, что в отличие от других финансовых институтов у ломбардов всегда есть надёжный залог, который обеспечивает практически полное отсутствие рисков в бизнес-модели. То есть залог, который находится внутри ломбарда в специально оборудованном помещении или сейфе, и который может быть быстро реализован различными способами - либо сам заемщик его забирает, возвращая займ, либо он реализуется в продажу, либо (если состояние залога не ахти) уходит в переработку на аффинажный завод. А учитывая, что портфель ломбардов обычно более чем на 80% состоит из золота, сами понимаете насколько ликвидным является этот залог. ✅ Вторая мысль: Мосгорломбард – это уже значительно больше, чем выдача займов под залог золотых украшений, меховой одежды и техники. Теперь это целая экосистема, в которую помимо основного направления добавилась деятельность по покупке и перепродаже вышеперечисленных товаров (ресейл), которую компания уже выделила в отдельный дивизион, а также оптовая скупка и переработка драгметалла - и именно оттуда выходят инвестиционные слитки и сырье для ювелиров. Кстати, в советское время ломбарды также не ограничивались исключительно выдачей займов под залог ювелирных украшений – в залог принимались любые ценные вещи, которые можно было потом реализовать. Потому по сути именно ломбарды являются родоначальниками ресейла. Мосгорломбард в этом смысле не изобретает велосипед, а лишь усовершенствует лучшие практики и развивает это своё органичное направление ресейла. ❓Почему я решил прочитать эту книгу? Безусловно, в бесконечных разъездах, поездах и самолётах читать что-то нужно, и тема ломбардов мне показалась особенно интересной и весьма кстати, в свете ожидаемого IPO «Мосгорломбарда». По крайне мере, мы все неоднократно слышали, что это может быть даже до конца текущего года. Тем более, слово «ломбард» в представлении многих обывателей – это в принципе что-то токсичное и нехорошее, и мне хотелось посмотреть на этот бизнес под другим углом и погрузиться в него от лица собственника этого бизнеса. В принципе, автору книги удалось произвести это погружение, и по десятибалльной шкале я, пожалуй, поставлю твёрдую восьмёрку. Читается с интересом, пробел в знаниях на тему ломбардов я для себя заполнил – что ещё нужно? 🧐 Любители настоящих книг и твёрдых переплётов могут заглянуть на сайт издательства «Альпина» и прямо там купить бумажную версию (это не рекламный пост, можете поискать и на маркетплейсах, вдруг найдёте), также наверняка где-то продают и электронную версию этой книги. Если, конечно, эта тема вас тоже заинтересовала, как и меня. Кстати, заглянул для интереса поглядеть, как чувствуют себя сейчас облигации «Мосгорломбарда» и увидел, что доходность к погашению по разным выпускам ( , ) весьма адекватная – на уровне 16,5%-17,5%. Притом, что эти бумаги фактически считаются ВДОшками, однако стабильная финансовая модель бизнеса не позволяет доходности взлететь до неприличных высот выше 20%. И это говорит о многом. ❤️ Ставьте лайк под этим постом, если на книгу Алексея Лазутина «Деньги — вперёд! Всё о ломбардах и о том, как на них зарабатывать» показалась вам полезной и интересной. 📌 Ну и конечно же переходите в профиль, чтобы вступить в наш клуб!

Кризисные настроения привели меня к этой книге. Могу сказать, что с этого времени интуиция - моя лучшая подруга. Название в переводе слегка смягчает восприятие темы, которую раскрывает Роберт Шиллер. Exuberance в оригинале указывает на абсолютную завороженность ростом котировок акций и цен на недвижимость. Что-то из разряда магического мышления. И он не просто нудно сетует на людей, которые верят в свои решения, а демонстрирует реальное поведение данных активов, беря исторический диапазон, слегка превышающий 100 лет. Мы видим, что активы имеют тенденцию к переоцениваю засчёт притока новых инвесторов, наблюдающих в росте котировок индекса упущенные шансы. И что поражает больше всего - институциональные инвесторы ведутся на зелёный так же бездумно, как и частные. Для тех, кто желает в деталях узнать, почему линия взлетает и что служит причинами её падения, автор даёт несколько интересных объяснений: •Прогнозы аналитиков, в которых рекомендаций к покупке больше, чем на продажу •Эффект эхо, когда рост порождает рост (и наоборот) •СМИ, усиливающее эхо постфактум, объясняя продемонстрированное движение первым, что придёт в голову •Эмоциональная привязка к активам, отсутствие конструктивного анализа перед покупкой •Вера в то, что акции - самый прибыльный актив, а недвижимость - самый безопасный И это самые главные положения, которые в книге приведены с доказательной базой. Поэтому всем оптимистам, вкладывающим деньги на пассиве, рекомендую ознакомиться. Для вас там не только страшилки, но и пара дельных советов.