Хэштег #ставка_рефинансирования | Тинькофф Инвестиции Пульс

Важная неделя для рынка На этой неделе все новости отошли на второй план кроме одной и это заседание ЦБ РФ по поводу дальнейшей ключевой ставки. Я на протяжении полугода предсказывал первое снижение ставки в первом полугодии этого года (узнаем прав я или нет 6 июня), а теперь начал сомневаться в собственном прогнозе. Насамом деле сейчас я могу сказать, что ЦБ стоит перед очень не простым выбором. С одной стороны инфляция по официальным данным замедляется, также мы видим в отчетности компаний явные проблемы связанные с высокой ставкой реыфенансирования, с другой стороны если ЦБ поторопится это может привести к выходу инфляции из под контроля и соответственно к еще большим проблемам. Также стоит обратить внимание на курс рубль-доллар, а он явно не устраивает финансовые власти с точки зрения верстки бюджета, что опять же подталкивает ЦБ вставочку снизить. И кончено все мы видим усиливающееся давление на ЦБ со стороны бизнеса. Вообщем я думаю тут нужно дождаться решения ЦБ и действовать по факту, это будет самым разумным, пытаться угадать я не советую. Если честно в сложившейся экономической реальности очень сложно разобраться куда припарковать деньги. Куда бы вы не посмотрели везде риски, причем если раньше вы могли пойти на меньший риск пожертвовав доходностью, то на данный момент все кажется довольно рискованным, в том числе и облигации. В сухом остатке давайте ждать решение ЦБ и уже после этого принимать решение о дальнейших действиях, может быть так мы и упустим мифическую прибыль, но уж точно не потеряем свои кровные. Подписывайтесь на канал это мотивирует писать дальше!

ЦБ сохранил ключевую ставку на уровне 21%. Вчера я писал, что сохранение ставки это наиболее вероятный сценарий, ну всем это и так было понятно тут ничего интересного. Но тем не менее лично я рассчитывал, что ЦБ может все таки смягчить свои заявления относительно будущего ставки, что тем не менее сделано не было. Честно говоря ЦБ немного начинает уже напрягать своей не поворотливостью, но в принципе реалии давно уже должны нас научить смириться с этим, и торговать в тех реалиях которые есть. Тем не менее каким бы неповоротливым ЦБ не был, ему придется учитывать реалии на будущих заседаниях, а именно: • инфляция замедляется • кредитования замедляется • экономика охлаждается Теперь вопрос, когда все таки ЦБ начнет снижать ставку? Несмотря на жесткие заявления Набиулиной, я по прежнему считаю, что наиболее вероятным сценарием является первое снижение ставки во втором квартале 2025 года, иначе в реальной экономике могут начаться серьезные проблемы. Также необходимо обратить внимание на следующее заявление ЦБ: "Улучшение внешних условий в случае снижения геополитической напряженности может иметь дезинфляционное влияние". В общем ЦБ как и многие другие участники рынка ждет итогов переговоров между Россией и США, и можно сделать вывод, что ставка будет понижена немедленно при достижении договоренностей. Ну а нам остается следить дальше за данными по инфляции и ходом переговором России и США. Подписывайтесь на канал это мотивирует писать дальше!

Ключевая ставка как индикатор заморозки вкладов Политика ЦБ , проводимая в последние несколько месяцев, кроме сдерживания инфляции, имеет цель покрытие дефицита бюджета через увеличение инвестиций в отечественные офз. Есть слух, что в следующем году в стране может быть проведена заморозка вкладов по аналогии с «павловской» денежной реформой 1991 года. Обосновывают это накопительным эффектом санкций, падением доходов бюджета и другими факторами, ухудшающими экономическую ситуацию. Недавно я посмотрел отличный обзор «Новая денежная реформа» на канале «Инвестиции с Оксаной Марченко», где приведены аргументы в пользу этого сценария, а также возможные очертания реформы. Давайте на минуту предположим, что такой сценарий будет реализован. А теперь представьте, что бы вы делали на месте правительства и руководства ЦБ в оставшееся время до начала реформы (3-6 месяцев)? Моя версия: продолжать повышать ставку и, соответственно, привлекательность вкладов и офз (ведь если их заморозят- ничего не надо будет возвращать). Причем повышать ставку ускоряющимися темпами - уже не на 1%, а на 2.5-3%, но и не больше, чтобы не вызвать подозрений и паники. В общем «пылесосить» деньги населения по максимуму. Поэтому по результатам завтрашнего заседания ЦБ и степени ажиотажности повышения ставки можно будет понять быть заморозке вкладов или нет. Лично я жду завтра, 25.10.2024 повышения до 22% и более. А как бы вы поступили на месте руководства ЦБ в текущей ситуации? Делитесь в комментариях.

Интересно как быстро летит время, казалось, что предыдущую статью публиковал совсем не давно, а фактически прошло уже полтора месяца… За это время ЦБ снизил ключевую ставку с 9,5% до 8%, и она уже ниже показателя, с которым мы заходили в 2022 год. Эта новость немного увеличила стоимость моей облигационной части портфеля, что компенсировало снижение стоимости акций в нем. Акции в моем портфеле представлены исключительно голубыми фишками и просадку по ним связываю с отказом компаний выплачивать дивиденды по итогам 2021 года. Снижение стоимости акций в моем портфеле по итогам июля: Сбербанк пр(-15%), Газпром ао(-21%), ММК ао (-39%), ВТБ ао (-21%). Но из хороших новостей доля акци в портфеле составляет всего 12%. Поскольку явных драйверов к росту акций в РФ я пока не вижу, то продолжаю покупку облигаций и делать ставу на планомерную выплату купонов, таким образом за июль приобрел: – купон в 38,39 руб. (выплата 2 раза в год) {$RU000A104YT6} – купон в 33,03 руб. (выплата 4 раза в год) $RU000A103UL3 – купон в 18,08 руб. (выплата 6 раз в год) На данный момент доходность портфеля составляет 10,35% годовых и суммарный пассивный доход с ИИС и брокерского счета составляет 13 190 руб. (увеличение к 16.06.2022г. составляет 857 руб.). За июль месяц получил выплату по купонам на сумму 5 610 руб. Целью на август ставлю увеличение пассивного дохода до уровня прожиточного минимума (с 01.06.22г. составляет 13 919 рублей)