Хэштег #центральный_банк | Тинькофф Инвестиции Пульс

🌟 Мой прогноз по ставке ЦБ на заседание 24 апреля 2026 🌟 Я внимательно слежу за ситуацией и считаю, что большинство аналитиков правы: ✅ Банк России снизит ключевую ставку на 0,5 п.п. — с 15% до 14,5%. Это не просто консенсус-прогноз, а логичный шаг в текущих условиях. 📉 Почему я жду именно снижения? Главное — инфляция замедлилась до 5,9% годовых по итогам первого квартала, что даже ниже середины прогноза ЦБ. Экономика остывает: ВВП в январе-феврале сокращался, деловая активность слабая, кредитование остаётся сдержанным. Плюс рубль стабилен, что тоже помогает бороться с ценами на импорт. Дальше держать ставку на уровне 15% просто опасно для инвестиций и роста. ⚠️ Но есть и риски, которые заставляют ЦБ действовать осторожно. Геополитика остаётся чёрным лебедем, бюджетный дефицит достиг 1,9% ВВП, и самое тревожное — инфляционные ожидания населения выросли до 13,4%. Это может раскрутить спрос и цены вверх. Поэтому я не исключаю, что регулятор возьмёт паузу, но оцениваю вероятность сохранения ставки в 15% лишь в 40%. 🏦 Что будет после решения? Для заёмщиков снижение — позитивный сигнал, но ставки по кредитам и депозитам упадут не сразу. Вкладчикам стоит готовиться к постепенному снижению доходности вкладов, а бизнес, надеюсь, получит стимул для инвестиций. 🔮 Мой итоговый вывод: ставку снизят до 14,5%. ЦБ продолжит мягко разворачивать политику, но без резких движений из-за сохраняющихся инфляционных и внешних угроз. ❗ Важно: данное сообщение не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Итоговое решение всегда остаётся за вами.

В пятницу нас ждет важное решение ЦБ по ставке! И так в среду как обычно вышли очередные данные по инфляции: • Инфляция в РФ с 2 по 8 сентября составила 0,1% против дефляции на уровне 0,08% неделей ранее - Росстат • Годовая инфляция в РФ с 2 по 8 сентября снизилась до 8,1% с 8,28% неделей ранее - Минэкономразвития • Годовая инфляция в РФ в августе составила 8,14% против 8,79% в июле - Росстат Вроде бы не плохие данные, но после дефляции в августе опять получили небольшую, но инфляцию за первую неделю сентября. С одной стороны экономика замедляется по всем фронтам, а бизнесу приходится очень тяжело и по логике ЦБ должен снижать ставку уж на 2% так точно, но после последних данных на этой недели, а также комментариев президента на прошлой недели, что ставку нужно снижать аккуратно закрадывается сомнение в завтрашнем снижении на 2%. По логике даже если ЦБ опасается очередного витка инфляции ставку снижать нужно хотя бы на 2% чтобы дать перекредитоваться бизнесу, иначе экономике придется очень тяжело, а потом уже брать паузу. И последние что хочется сказать это то, что снижение на 2% уже в рынке и если завтра увидим лишь 1% нас безусловно ждет жесткая коррекция. Поэтому в очередной раз призываю всех не играться с плечами на этих событиях. Мой прогноз, что все таки снизят на 2%, а потом возможно возьмут паузу, как будет на самом деле увидим уже скоро. Подписывайтесь на канал это мотивирует писать дальше!

В прошлом посте в рамках рубрики мы узнали что такое инфляция. Сегодня мы поговорим о таком понятии: ключевая ставка. 25 июля инвесторы снижение ключевой ставки до 18%. Будем реалистами, меньше 18.5% её не сделают точно. Ключевая ставка - это цена денег, под которой ЦБ готов одалживать рубли коммерческим банкам или принимать их вклады. Представь, что ЦБ - это единственная водокачка, а банки носили бы воду под разными ценами. Эта «цена» устанавливается раз в месяц на заседании совета директоров ЦБ. Откуда взялась ставка? 📜 В XVII веке Банк Англии впервые начал определять ставку, по которой давал займы государству. 💰 Федеральная резервная система США в 1913 г. начала использовать discount rate для управления экономикой. 🌍 Сегодня аналогичные инструменты есть почти у всех центральных банков: BOJ, ECB, Народный банк Китая и, конечно, ЦБ России. Зачем она нужна? 👉 Контроль над инфляцией. Когда ценники стартуют как ракеты, ЦБ включает высокую ставку . Банки берут у ЦБ рубли дорого → кредиты дорожают → люди и бизнес меньше тратят → цены «остывают». 👉 Стабилизация рубля. Кто хочет рубли под 20 % годовых? Многие! Больший спрос на рубли → крепче курс. Люди хранят деньги в рублях, а не бегут за валютой. 👉 Регулировка кредитно‑депозитного баланса. Кредиты дороже → меньше займов. Вклады выгоднее → люди копят, а банки получают новые ресурсы. Ключевая ставка — как светофор: 🟢 Ниже - «можно гасить кредит и брать риски». 🔴 Выше - «стоп: копите и ждите, пока станет прохладнее». Зачем это инвестору? ну, то есть тебе! 📌Кредиты: ипотека, автозайм, потребительские — станут дороже или дешевле. 📌Вклады и облигации: доходность будет близка к ключевой ставке (минус маржа банка). 📌Акции и фонды: рост ставки обычно тормозит рынок (особенно высоко долговые компании), но помогает «золотым» и «облигационным» инструментам. 📌Курс валют: рубль может укрепиться при высоких ставках — выгоднее ввозить товары и путешествовать. 💭 Как это отобразится на фонде Предполагаю, что размер выплаты за 1 пай может уменьшиться. 65% фонда - краткосрочные облигации. Снижение выплат будет плавным, т.к фонд сформирован так, что выплаты в фонд от долговых расписок приходит каждый месяц. Квартальные выплаты буду показывать более высокую доходность. Сама стоимость пая увеличится, т.к рост средних и долгосрочных облигаций тоже начнёт расти. Они уже начали показывать рост. На цену влияет и хайп самого фонда. Подход: купил и забыл - отличная модель. До конца года этот инструмент точно в моем портфеле.

Экономика начинает испытывать проблемы В данном посте приведу несколько новостей за прошедшие две недели которые показывают, что в экономике России начинаются трудности. Начнем с сегодняшней новости о том, что Ростсельмаш уходит в производственный отпуск. Для компании мера вынужденная и обусловлена текущим экономическим контекстом в аграрном секторе. У аграриев нет средств на покупку необходимой им техники, в результате чего рынок кардинально просел. В 2025 году негативная динамика усугубилась. В январе-апреле 2025 г. поставки техники всех производителей конечным потребителям сократились в сравнении с аналогичным периодом 2021 г. на 76% по зерноуборочным комбайнам, на 49% по кормоуборочным комбайнам, на 48% по тракторам с шарнирно-сочлененной рамой. Единый ежегодный отпуск коллектива в 2025 году переносится с августа/сентября на июнь. Далее новость от 14.05.25 о том, что Президент РФ согласовал программу господдержки угольной отрасли. Среди них — отсрочка по уплате налогов для ряда компаний, особые условия финансового оздоровления или банкротства, а также льготы для перевозки по железной дороге. Идем далее и переходим к новости от 05.05.25 о том, что погрузка на сети РЖД в апреле снизилась на 8,6%. Погрузка снизилась до 1154 млн тонн, для сравнения на локальном пике в январе 2022 года погрузка составляла 1286 млн тонн и после только падала. Но и вишенкой на торте всем известные изменения в бюджете в сторону увеличения дефицита бюджета с 1,2 трлн рублей до 3,8 трлн рублей в 2025 году. И это конечно только часть всей картины. Мы наблюдаем обвальное падение грузоперевозок на сети РЖД, а это один из главных индикаторов работы экономики. Обвальное падение цен на нефть в сумме с огромными расходами бюджета и курсом доллара около 80 рублей грозят исчерпать запасы ФНБ. А в связи с падением цен в угольной отрасли огромное количество компаний уже не в состояние справляться самостоятельно. И это я еще не затронул вопрос строительства и связанных со стройкой отраслей типа металлургии. Вывод один, если ЦБ и дальше продолжит закрывать на все глаза и держать ставку 21% то ничего хорошего не случится. Меня поражает логика ЦБ, такое ощущение что они ничего кроме инфляции не хотят видеть. Надеюсь все-таки Центральный банк начнет действовать и снижать ставку уже на июньском заседании иначе нам придется туго. Подписывайтесь на канал это мотивирует писать дальше!

Росстат заявил, что годовая инфляция в России замедлилась до 10,1% на 12 мая Сначала давайте вернемся к данным которые выходили в среду по недельной инфляции: • инфляция в РФ с 6 по 12 мая ускорилась до 0,06% с 0,03% с 29 апреля по 5 мая • годовая инфляция в РФ на 12 мая снизилась до 10,1% с 10,2% на 5 мая Сегодня вышла очередная порция данных: • ТАСС: годовая инфляция в РФ в апреле составила 10,23% против 10,34% в марте • инфляция в РФ в апреле замедлилась до 0,4% (экономисты ожидали 0,53%) с 0,65% Итак, что мы видим, а мы видим замедление инфляции быстрее ожиданий. Более того по расчетам независимых специалистов инфляция SAAR за апрель составила 5,5%. Это говорит нам только о том, что ЦБ мягко говоря перегибает со ставкой. Недавно я писал, что мой прогноз по снижению ставки в первом полугодии пройдет тест в июне, так как если ЦБ не снизит ставку на июньском заседании значит я дал неверный прогноз. Теперь я уверен на 99% в снижении ставки уже на июньском заседании. Если этого не произойдет то я просто отказываюсь понимать логику ЦБ. Также хочется отметить, что в том числе задранная непомерно ставка влияет на курс рубля который болтается около 80 рублей за доллар и это при таких то ценах на нефть. Минфин уже вынужден был пересмотреть бюджет на этот год в сторону увеличения дефицита. В итоге по всей логике мы должны получить первое снижение ставки на июньском заседании и следовательно ралли рынка на этих новостях. Особенно будет интересен банковский сектор для того чтобы отыграть снижение ставки, а среди банков самый интересный сейчас по причине потенциальных дивидендов и переговоров между США и РФ (потенциальная разблокировка активов в Европе) Подписывайтесь на канал это мотивирует писать дальше!

Результаты прошлой недели и планы на текущую. Прошлая неделя выдалась нервной , впрочем в последнее время волатильность на рынках сумасшедшая. По итогу на личных счетах неделя закрылась в минусе📉. ЦБ разочаровал лично меня (и видимо весь рынок) своей жесткой риторикой, то что ставку оставят без изменений было понятно, но вот риторику я ожидал мягче. При этом выходили очередные данные по инфляции которые свидетельствует о том, что ставка очень даже работает, также замедляется кредитование, но ЦБ пока не реагирует на эти данные никоим образом. Рассчитываю, что к следующему заседанию все таки риторика ЦБ изменится. Особенно удивляют кульбиты рынка на фоне переговоров между Россией и США. Отметил интересную деталь, какая бы новость последнее время не выходила касательно переговоров, рынок реагирует снижением. По-моему на рынке у всех уже шалят нервишки и кончится это для многих большими убытками. Вернемся к личному счету, как я уже сказал неделя закрыта в минусе. В планах продолжать удерживать позиции (в общем ничего интересного). Да сейчас личный счет и близко не напоминает инвестиционный, скорее это спекуляции в расчете на успех переговоров между Россией и США. В стратегии также небольшое падение вместе с рынком, но в отличии от личного счета риски стратегии ограничены. В портфель стратегии собраны крепкие компании без долга которые спокойно смогут развиваться как при провале переговоров, так и станут бенефициарами при успехе. Напоминаю, что вы можете подписаться на стратегию всего лишь от 6000 рублей, заранее благодарен будущем и уже имеющимся подписчикам за доверие. На этой недели наблюдаем за переговорами между Россией и США, именно они будут править рынком, и что то мне подсказывает что все таки позитив начнет перевешивать. Также ожидается завершение отчетов компаний за 2024 год, самые интересные компании опубликую у себя в блоге с комментариями. Подписывайтесь на канал это мотивирует писать дальше!

ЦБ сохранил ключевую ставку на уровне 21%. Вчера я писал, что сохранение ставки это наиболее вероятный сценарий, ну всем это и так было понятно тут ничего интересного. Но тем не менее лично я рассчитывал, что ЦБ может все таки смягчить свои заявления относительно будущего ставки, что тем не менее сделано не было. Честно говоря ЦБ немного начинает уже напрягать своей не поворотливостью, но в принципе реалии давно уже должны нас научить смириться с этим, и торговать в тех реалиях которые есть. Тем не менее каким бы неповоротливым ЦБ не был, ему придется учитывать реалии на будущих заседаниях, а именно: • инфляция замедляется • кредитования замедляется • экономика охлаждается Теперь вопрос, когда все таки ЦБ начнет снижать ставку? Несмотря на жесткие заявления Набиулиной, я по прежнему считаю, что наиболее вероятным сценарием является первое снижение ставки во втором квартале 2025 года, иначе в реальной экономике могут начаться серьезные проблемы. Также необходимо обратить внимание на следующее заявление ЦБ: "Улучшение внешних условий в случае снижения геополитической напряженности может иметь дезинфляционное влияние". В общем ЦБ как и многие другие участники рынка ждет итогов переговоров между Россией и США, и можно сделать вывод, что ставка будет понижена немедленно при достижении договоренностей. Ну а нам остается следить дальше за данными по инфляции и ходом переговором России и США. Подписывайтесь на канал это мотивирует писать дальше!

Рынок наконец то начал разворачиваться!📈 Несмотря на поток отличных новостей на прошлой неделе (по большей степени политических) удержание позиций для многих инвесторов стало настоящим испытанием. Падение рынка в начале прошлой недели не поддается никакому рациональному объяснению с моей точки зрения, кроме как непрофессиональностью участников торгов (напомню что более 75% оборота на фондовом рынке сейчас делают физ. лица по данным ЦБ). Конечно многие возразят что рынок всегда прав и хватит ныть, но я не ною а лишь показываю факт неэффективности рынка в данный период времени, и это конечно же хорошо потому что именно неэффективности рынка и позволяют нам зарабатывать на бирже.🤑 Я уже неоднократно писал, что момент ралли на рынке очень близок (конечно вряд ли кто то предскажет вам конкретный день или даже неделю). Позитивные новости прут как из рога изобилия и конечно все внимание сейчас обращено на диалог России и США. В пятницу Владимир Путин провел переговоры с представителем США, а уже сегодня Дональд Трамп анонсировал телефонный разговор с Владимиром Путиным во вторник. И вот на этих новостях рынок все таки не хотя, но начал расти. Также 21 марта произойдет заседание ЦБ. По прошлым данным мы видим, что инфляция наконец то начала замедляться как и кредитование. Я уже давно писал, что пик ставки пройден, а теперь есть вероятность, что мы увидим от ЦБ и намеки на первое снижение, конечно не в пятницу но на следующем заседании. Мой прогноз, что первое снижение произойдет во втором квартале 2025 года. На прошлой неделе я запустил свою стратегию которая немедленно улетела в приличный минус на обвале рынка, но уже сейчас торгуется в плюсе. Раскрывать данные для всех я не могу (их могут видеть только подписчики стратегии), но на данный момент основную позицию занимает финансовая организация в расчете на позитив переговоров между Россией и США, а даже при отсутствии позитива в стратегии присутствуют крепкие компании которые не позволят потерять деньги. Призываю Вас при желании подписаться на стратегию (минимальная сумма инвестирования всего 6000 рублей). Подписывайтесь на канал это мотивирует писать дальше! Всем успехов в инвестировании!

Всем привет. Не могу говорить за всех, расскажу про себя. Иногда бывает, видишь откровенную глупость, абсурд, бред. Но через какое то время оказывается, что это не глупость, а такая многоходовочка, которую просто не понял сразу, в силу разных причин. Поэтому стараюсь не давать оценочных суждений сразу, потому что потом всё может оказаться совсем не так. Заседание ЦБ в прошую пятницу, оставили вы ставку 21%, но какой смысл говорить о том, что дальше можете еще поднять? Это не с какой стороны вам в плюс не работает, люди не будут спешить открыть вклад, другие побегут брать кредиты по любым ставкам, т.к. дальше будет дороже. А бизнес видя это всё начинает повышать цены уже сейчас, понимает что нужны будут деньги, а спрос дальше будет падать. Т.к. бизнес это про планирование, а не сегодня хорошо - понижаю, завтра плохо повышаю. В итоге риторика про "дальше будем поднимать ставку" повышает инфляцию и повышает эту пресловутую ожидаемую инфляцию. Для чего ЦБ так делали последний год - полтора не знаю. Но вот риторика прошлой пятницы - может они там сдерживали рынок? Ведь если понизили или смягчили риторику, то индекс был бы уже на 3600 и выше. А такой рост явно не здоровый. Теперь хочу обсудить акции, которые дадут максимальный профит, в случае если нормально договорятся и действительно будет деэскалация. Номер 1. Это конечно же уже хорошо выросла, вполне может дать еще 2-3х. Но ее не рассматриваю, т.к. фьючерсов нет, да и плечи сильно порезаны. В конце концов не важно вырастет она на 100%, проще взять то что вырастет на 20% но с фьючерсами. Росла только ожидании возврата на европейский рынок, но там еще и долг и допка маячат. Так же вполне может и х5 сделать, но для этого нужно и понижение ставки. Почти не выросла, так же потенциал кратного роста, если снимут санкции и дадут доступ на европейский рынок алмазов. Т.к. по сути продают они то же самое сырье, нефть и газ, больше шансов что санкции снимут. Конечно же мой любимый и ненавистный , без санкций может стоит рублей 200-250, всё же это внешторгбанк, т.е он как и раньше будет главным во внешней торговли и никакие Костины даже помешать не смогут. Так же может вырасти просто на возврате своих 900 млрд. замороженных активов, хотя там уже меньше, но всё равно. Каких то других претендентов не вижу, и так хорошо вырос, 250-300 он может стоить если только включат потоки и пойдет стабильная продажа в Европу. От деэскалации на позитиве конечно всё вырастет, но многие крайне скромно. Для IT тут вообще хорошего мало, энергетики будут плюс минус там же, всем остальным для хорошего роста нужно будет снижение ставки. Всем успехов и выдержки, эти дни тоже будут сверх волатильны.

🇷🇺 Индекс МосБиржи в четверг вырос на 1,4% до 2972 пунктов благодаря снижению инфляции. Оборот составил 140 млрд рублей. Рынок находится в диапазоне 2900–3000 пунктов, ожидая триггеры для прорыва. Важными факторами станут геополитические события и решение ЦБ по ставке. Прорыв выше 3000 пунктов откроет путь к 3200 пунктам. 🟢 Сбербанк (+1,5%). Акции достигли максимума с августа, что говорит о возможном выходе из бокового тренда. Оборот составил около 20 миллиардов рублей. Цена достигла 289 рублей, закрывшись выше 287 рублей. Следующая цель – 300 рублей. 🏦 МКБ (+3,2%). Это самый большой рост среди всех компаний индекса Мосбиржи. После январского падения курса под 8,8 руб. акции стали аутсайдерами с начала года. Вчера цена вернулась к 9,2 рублям. 🔶 Селигдар (-3,5%). Компания стала самой популярной на рынке, несмотря на низкую ликвидность. Объем торгов достиг 28 миллиардов рублей. Волатильность вызвала беспокойство компании. Риск резкого снижения реализовался, и цена упала с 56,3 до 48 рублей. Спекуляции закончились, но высокая волатильность сохранится. 🛑 Группа Позитив (+1,7%). Отскок произошел после достижения минимума весной 2023 года. Вчера цена поднялась до 1728 рублей. Это временное восстановление на фоне перепроданности. Более ясную картину даст отчет по отгрузкам за 2024 год.