Форум об облигации Ипотечный поток 1.0

Немного переосмыслил свой подход к риску. Полностью закрыл позицию в облигация Полипласт $RU000A10G122 по 989 руб. (брал по 995.5 руб.) в небольшой убыток. Как я понял какой то блогер толкнул цену вниз (возможно это не единственная причина)... Рынок сейчас очень тонкий и всё очень быстро меняется. Последнее время много достаточно крупных компаний сталкиваются с проблемами из за большого долга. Вообщем хочу минимизировать свои риски и не лезть в подобные закредитованые компании. По той же логике хочу закрыть свои позиции в АБЗ-1 $RU000A10FZU2 и АйДи Коллект $RU000A10FZS6 . Как по мне, лучше не дозаработать лишние пару процентов, чем потерять часть своего капитала! Но есть и позитивные изменения в портфеле) На просадке подобрал Кредитный поток 6.0 $RU000A10FQV9 по 998.8 руб. (\~10% портфеля) и ипотечный поток 1.0 $RU000A10FWR5 по 1000.1 руб. (\~10% портфеля). На сколько я понял, просели из за анонса нового выпуска Кредитный поток 7.0, такое бывает, решил воспользоваться возможностью. Берегите свои капиталы! Всем хороших выходных)

ТОП-5 новостей прошедшего дня (14.09.2026) Подпишись, чтобы не пропускать самые важные новости дня 👍🏻 1️⃣ Индекс Мосбиржи {$MMU6} взлетел на 4% на новостях об энергетическом перемирии Трамп объявил, что Россия и Украина договорились прекратить взаимные удары по энергообъектам. Индекс Мосбиржи отреагировал молниеносно: в моменте рост достигал 3,91% — до 2370 пунктов, хотя утром торги начинались с более скромного +1,9% (2345 пунктов). Параллельно Трамп возложил ответственность за мировой топливный кризис на украинско-российский конфликт, а не на ситуацию вокруг Ирана, и потребовал от Киева прекратить удары по НПЗ. 2️⃣ Росстат подтвердил рост ВВП во II квартале на 1,3% год к году Предварительная оценка Росстата осталась без изменений: ВВП вырос на 1,3% в годовом выражении и на 0,6% за первое полугодие в целом. Показатель устоял даже несмотря на то, что после публикации первой оценки данные по промышленному производству были пересмотрены в сторону ухудшения. Цифра отражает сохраняющееся замедление экономики на фоне высокой ключевой ставки и падения инвестиций пятый квартал подряд. 3️⃣ ЦБ впервые ввёл надбавки к риску по секьюритизированным облигациям потребкредитов $RU000A10FQV9 $RU000A10FWR5 С 15 октября 2026 года Банк России устанавливает надбавки к коэффициентам риска по вложениям банков в облигации, обеспеченные потребительскими кредитами, — надбавка составит 250%. Мера направлена на охлаждение рынка секьюритизации и ограничение накопления рисков в банковском секторе. Это первый подобный инструмент в российской практике. 4️⃣ ЦБ оценил устойчивую инфляцию выше 4% впервые за полтора года По данным Банка России, показатель устойчивой инфляции вновь вышел выше целевого уровня в 4% — впервые с начала 2025 года, когда ключевая ставка составляла 20%. Это сигнал, что пространство для дальнейшего снижения ставки остаётся крайне ограниченным. Официальный курс доллара на 15 сентября установлен на уровне ниже аналитических прогнозов — опрошенные ЦБ эксперты ожидали 79,9 руб./$ на 2026 год. 5️⃣ Акции «Самолёта» $SMLT рухнули почти на 10% Бумаги девелопера «Самолёт» потеряли 8,8% за торговую сессию — с 330 до 300,4 руб., продолжая отражать кризис на рынке новостроек (спрос в Москве за 8 месяцев рухнул на 37%). #новости #топ5

#покупка_в_портфель Что в итоге сделал на данный момент: ❗️ Полностью убрал ОДК из портфеля, было два выпуска. $RU000A10ES32 и $RU000A10FG76. Почему: Убыток, огромный долг. Даже то, что компания важна для оборонного комплекса мне уверенности не добавляет. Обычного дефолта, конечно, не допустят, но вероятность тех. дефолта я здесь вижу. Мне такие риски не нужны - убираю. 💸Между делом пришло погашение по бумагам Группа Черкизово. Деньги уже распределил. Добрал 7 штук Ипотечный поток от ТБанка. Очередная секьюритизация, в этот раз ипотечного портфеля. Выглядит вполне уверенно, можно брать. $RU000A10FWR5 Хотя меня начинают пугать объёмы секьюритизации. Выдали кредитов, упаковали в облигации, следом их же фонды несут деньги в их же облигации. Пахнет чем-то нехорошим, но поживём увидим. 💼Взял ДелоПортс. $RU000A10FYZ4. Почему: Рост выручки до 13,46 млрд рублей (29,7% г/г). В основном за счёт перевалки грузов и связан с восстановлением экспорта. Это за 6 месяцев 26 года, а в силу сезонности зернового бизнеса можно ожидать не менее плохих показателей и во втором полугодии. Что касается долга: Чистый долг / EBITDA на уровне 3,2x что говорит о высокой долговой нагрузке, но на мой взгляд, вполне контролируемой. Почему флоатер: снижение ключевой ставки в ближайшее время не ожидается, цена ниже фикса, держать до погашения не планирую. Уверенно беру.

🏠 Ипотечный поток 1.0: 16,25% под залог ипотеки. Где подвох? Т-Банк выводит новый выпуск ипотечных облигаций "Ипотечный поток 1.0" класс А, ISIN: $RU000A10FWR5. И сразу важное уточнение: это не обычная облигация самого Т-Банка. Эмитент - отдельный ипотечный агент ООО "ИА ТБ-9", а выплаты инвесторам идут из денежного потока по пулу ипотечных кредитов. Финальный купон: 16,25% годовых, выплаты ежемесячные. Доходность на размещении: ~17,5%. *При условии реинвестирования купонов. Но здесь как раз спрятан главный нюанс: с 25 ноября начинается амортизация, то есть вместе с купонами нам постепенно будут возвращать и часть номинала. Оферта: НЕТ. Первая выплата: 25 ноября 2026 года. Ожидаемая дата погашения: 25 июля 2032 года. Предельная юридическая дата погашения: 25 февраля 2059 года. Ожидаемая дюрация: ~2,04 года. Доступ: неквал после теста. Что мне нравится: ✅ рейтинг старшего транша AAA(ru.sf) от АКРА, ✅ класс А защищён младшим траншем: первые 15% потерь принимает на себя класс Б, ✅ дополнительно создаётся резервный фонд 6% от объёма класса А, ✅ ипотечный пул выглядит достаточно крепко: средний LTV около 50%, то есть стоимость залога примерно вдвое выше остатка долга, ✅ финальный купон оставили на верхней границе ориентира, без привычной первичной "стрижки купона". 💰 Премия к ОФЗ: +2,9 п.п. Переводим купон в эффективную YTM = 17,52%. КБД ЦБ 8.09 (день завершения книги): - 2 года: 14,61%. - 3 года: 15,16%. Дюрация выпуска: 2,04 года. Интерполируем и получаем доходность ОФЗ ~14,63%. `17,52 - 14,63 = 2,89%` Для инструмента с таким уровнем структурной защиты это действительно щедро. По моей методологии нормальный диапазон для обычного AAA находится примерно в районе +0,8-1,5%. ⚠️ Но бесплатных ипотечных обедов не бывает. Главный риск здесь для меня даже не дефолт, а досрочный возврат денег. Если ставки продолжат снижаться, заёмщики начнут активнее рефинансировать ипотеку, номинал будет возвращаться быстрее, а полученные деньги придётся перекладывать уже под более низкую доходность. То есть 17,5% это не "зафиксировал на шесть лет и забыл". А ещё третий уровень листинга, молодой ипотечный пул и отсутствие заранее назначенного резервного сервисного агента. Рейтинг ИнвестБороды: ⭐️⭐️⭐️⭐️☆ (4/5) Формально ИА ТБ-9 новый эмитент, но для ипотечного SPV это сама суть конструкции. И главное, это далеко не первый опыт Т-Банка в секьюритизации ипотечного портфеля. ☀️ В сухом остатке Выпуск мне нравится. Соотношение доходности и защиты получилось сильным, особенно на фоне ипотечных бумаг ДОМРФ с купоном 15,85%. Но воспринимать Ипотечный поток 1.0 я бы стал именно как инструмент для повышенного текущего денежного потока с регулярным возвратом капитала, а не как замену длинному фиксу. Это достаточно качественная, хорошо защищённая, но специфическая секьюритизация.

#nrd Тикеры: $RU000A10FWR5 Время новости: 11.09.2026 Тема новости: (CHAN) О корпоративном действии "Существенные изменения по ценной бумаге - Регистрация отчета / представление уведомления об итогах выпуска (доп. выпуска)" с ценными бумагами эмитента ООО "ИА ТБ-9" ИНН 9703246300 (облигация 4B02-01-00286-L / ISIN RU000A10FWR5) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1443453 Резюме: Эмитент ООО «Ипотечный агент ТБ-9» зарегистрировал итоги размещения облигаций серии 4B02-01-00286-L: размещено 12,75 млн бумаг номиналом 1000 руб., дата начала и окончания размещения — 10 сентября 2026 г. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Новость носит технический характер: раскрытие итогов выпуска без признаков дефолта, просрочки или выплат дохода, поэтому влияние на держателей нейтрально.

$RU000A10FWR5 молодцы кто держали основную позицию, я вчера решил не рисковать основной позицией, хоть и ожидал подобное. Но перенести маржинальную позицию или скинуть деньги которые скоро платить за кредит не рискнул) Теперь ждать 7.0, а в идеале 7.1 чтобы сделали))) Немного на сдачу себе оставил. Увы, доп денег мало(

#disclosure Компания: ООО «ИА ТБ-9» Тикеры: $RU000A10FWR5 Время новости: 10.09.2026 18:31 Тема новости: Завершение размещения ценных бумаг Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=2Bidhxm4NkWgk0rtD5SFfw-B-B&q= Резюме: ООО «Ипотечный агент ТБ-9» полностью разместило выпуск жилищных облигаций с ипотечным покрытием класса «А»: 12,75 млн бумаг номиналом 1000 руб. на 12,75 млрд руб. Размещение по открытой подписке прошло за один день — 10 сентября 2026 года, погашение — 25 февраля 2059 года. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Сообщение носит технический характер о завершении размещения: нет признаков дефолта, просрочек или выплат инвесторам. Полное размещение 100% выпуска само по себе не дает однозначного позитивного или негативного сигнала.

#disclosure Компания: ООО «ИА ТБ-9» Тикеры: $RU000A10FWR5 Время новости: 10.09.2026 18:28 Тема новости: Совершение эмитентом существенной сделки Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=t-ApQHz7-AhkC6vI5rARkbMQ-B-B&q= Резюме: ООО «Ипотечный агент ТБ-9» размещает по открытой подписке 12,75 млн жилищных облигаций с ипотечным покрытием класса «А» номиналом 1000 руб. на общую сумму 12,75 млрд руб. Сделка квалифицирована как крупная, но для ипотечного агента согласие на неё не требуется. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Новость носит информационный характер: эмитент проводит плановое размещение ипотечных облигаций, признаков дефолта, просрочки или неисполнения обязательств нет.

🆕 ИПОТЕЧНЫЙ ПОТОК 1.0 класс А (СФО ТБ-9) ⏰ Старт торгов: 14:45 МСК $RU000A10FWR5 🅰️🅰️🅰️ АКРА 🆗 ➡️ 09.09.2026 ▪️ Купон: 16,25% каждые 30 дней ▪️ Срок обращения: ~6 лет ▪️ Амортизация: равномерно ежемесячно с 25.11.2026 ▪️ Оферта: нет #noobone #new 🤝 Подписывайтесь - слежу за каталогом для вас! 👍 Ставьте лайк - это бесплатно, а карма инвестора растёт😉

📋 Новая облигация в каталоге. 🤖 📌 Ипотечный поток 1.0 $RU000A10FWR5 Выплат в год: 12 (76 дней) Купон: 25.11.2026 [16.25%] / 33,84₽ Погашение: 25.02.2059 (32л. 5м. 14д.) 🧲 Амортизация 100% с 25.02.2059 (32л. 5м. 14д.) YTM: 17,51% Текущий КД: 16,24% Простая Доходность: 16,24% Требуется тестирование: bond Сектор: Other Номинал: 1000₽ Объём: 12.75 млрд.₽ Количество: 12.75 млн. шт. Дюрация: 6.21 Цена: 100,01% (1 000,10₽) НКД: 0,50₽ Уровень Листинга: 3 ⏰ Начало торгов: 14:45 📢 CALL 24.02.2059 [Решение: 17.08.2026 / Цена: 100%] Всем добра и серебра 🥈 #облигации #новинки #инвестиции #что_купить #новичкам

Ипотечный поток 1.0 Обратите внимание, аллокация прошла на 50%, и еще на 50% сейчас висит автоматически поставленная лимитка (полагаю что не только у меня). Лично я переставила на чуть пониже, можно попробовать половить уже в стакане, на выходе всегда цена скачет. Старт в районе 15-00, если ничего не путаю. $RU000A10FWR5

$RU000A10FWR5 Выпуск облигаций, обеспеченных ипотекой и кредитными картами - это гениально. Если у человека не будет денег на ипотеку, он просто возьмет кредитку, чтобы заплатить за ипотеку, а потом новую кредитку, чтобы закрыть старую. Это бесконечный денежный поток - вечный цикл ликвидности. Математика не врёт. Заёмщик теперь работает на трёх работах, чтобы платить проценты по процентам, а мы получаем свой купон. Риски стремятся к нулю, ведь заёмщик занят оформлением новых кредитов, чтобы не думать о дефолте. Абсолютно безрисковый актив. Рейтинговые агентства уже присвоили выпуску рейтинг "ААА" ("Абсолютно Адекватно, Аминь"). Берите не раздумывая. Аллокация 50%, 5 штучек в портфель.

ОБЛИГАЦИОННЫЕ НОВИНКИ 1️⃣0️⃣🍁0️⃣9️⃣🍁2️⃣0️⃣2️⃣6️⃣ 🎺 Перед нами предстаёт парад уровня "А"! Так что для повествования день разгрузочный :) Доброе утро, друзья! 📈 Наивысшей надежностью можно будет поживиться в стакане: 📢 МЕГАФОН БО-002Р-15 ◾️ $RU000A10G1A5 📊 🅰️🅰️🅰️ | АКРА [19.06.2026] / ЭКСПЕРТ [15.06.2026] ◾️ Купон: ΣКС + 1,2% [30 дней] ✅ Без оферт и амортизации ◾️ 2,6 года до погашения ⏰ Торги начнутся в 14:45 🏡 ИПОТЕЧНЫЙ ПОТОК 1.0 класс А (СФО ТБ-9) ◾️ $RU000A10FWR5 📊 🅰️🅰️🅰️.sf | АКРА [09.09.2026] ◾️ Купон: 16,25% [30 дней] ✅ Без оферт ⚠️ АМОРТИЗАЦИЯ с 25.11.2026 равномерно и ежемесячно ◾️ 6 лет до погашения ориентировочно ⏰ Торги начнутся в 14:45 📔 Чуть большее разнообразие представлено на сборе заявок :) Впрочем, спешить в его объятия все еще не имеет большого смысла: 5️⃣ ИКС 5 ФИНАНС 003Р-21 📊 🅰️🅰️🅰️ | АКРА [24.06.2026] / ЭКСПЕРТ [29.07.2026] / НКР [03.12.2025] ◾️ Ориентир купона: ΣКС + 1,3% [30 дней] ⚠️ PUT через 2 года и 1 месяц ◾️ 10 лет до погашения ⏰ Торги начнутся 14 сентября 🎵 ВЭБ.РФ ПБО-002Р-61 👑 Доступно лишь квалам 📊 🅰️🅰️🅰️ | АКРА [25.03.2026] / ЭКСПЕРТ [07.08.2026] ◾️ Ориентир купона: ΣRUONIA + не выше 2% [91 день] ✅ Без оферт и амортизации ◾️ 3,5 года до погашения ⏰ Торги начнутся 15 сентября 💼 ПКБ 001Р-12 📊 🅰️➖ | ЭКСПЕРТ [30.06.2026] 📊 🅰️ | НКР [29.01.2026] ◾️ Ориентир купона: не выше 18% [30 дней] ✅ Без оферт ⚠️ АМОРТИЗАЦИЯ 50% в 12 купон, по 25% в 25 и 38 ◾️ 3,12 года до погашения ⏰ Торги начнутся 15 сентября ☘️ Амбициозного дня, дамы и господа! ‎---------- by London + Nekto #облигации #сбор_заявок #cтарт_торгов