Форум об облигации Мэйл.Ру Финанс 001Р-04

🔎 Топ-3 новых облигаций | Сентябрь 2026 | Часть 5 Три новых размещения: Европлан, Мэйл.Ру Финанс и Черкизово. Все получили от меня по три звезды, но причины разные. 1. ЕВРОПЛАН ЛК-001Р-10 | $RU000A10G6A4 Параметры: - Фикс: 15,1% | YTM: ~16,2%. - Срок: до 12.09.2028 г. - Объём: 12 млрд руб. | Купоны: ежемесячно. - Амортизация: ЕСТЬ. *по 16,5% исходного номинала вернут с 14-м, 16-м, 18-м, 20-м и 22-м купонами, остаток 17,5% с 24-м. - Оферта: НЕТ. - Рейтинг: AA(RU) от АКРА и ruAA от Эксперт РА. 💰 Премия: около +2,09% к ОФЗ на сопоставимой дюрации 1,42 года. ⚠️ Нюансы: - лизинговый портфель за полгода сократился на 17%. - возвращённый номинал, возможно, придётся реинвестировать под меньший процент, - прибыль выросла, но это не отменяет вопросов к качеству портфеля. Рейтинг ИБ: ⭐️⭐️⭐️☆☆ (3/5) 💬 Фикс выглядит интереснее соседей по цене, только «15,1% на всю тысячу и два года» здесь не получится 🧔‍♂️ Бородатый консенсус: ⭐️⭐️⭐️☆☆ (~2,87/5). Вы оказались чуть строже, но до четвёртой звезды Европлану всё равно далеко. Видимо, график амортизации умеет портить настроение не только мне. 2. МЭЙЛ.РУ ФИНАНС-001Р-04 | $RU000A10G635 Параметры: - Флоатер: КС +1,70%, сейчас 15,70%. - Срок: до 06.09.2029 г. - Объём: 5 млрд руб. | Купоны: ежемесячно. - Амортизация/Оферта: НЕТ. - Рейтинг: AA(RU) от АКРА. 💰 Премия: ориентир для флоатера прежняя 001Р-03 платит КС + 1,75%. Новый выпуск даёт на 0,05% меньше при более позднем погашении. С фиксированной ОФЗ эффективную премию флоатера напрямую не сравниваю. ⚠️ Нюансы: - за первое полугодие VK всё ещё получила чистый убыток около 3,85 млрд руб, - при снижении ключевой ставки купон также снизится, - при этом операционный денежный поток стал положительным, а долг уменьшился. Рейтинг ИБ: ⭐️⭐️⭐️☆☆ (3/5) 💬 Денежный поток поправили, а надбавку к старому выпуску отправили в папку «Спам» 3. ЧЕРКИЗОВО БО-002Р-06 | $RU000A10G6Z1 Параметры: - Флоатер: КС +1,45%, сейчас 15,45%. - Срок: до 09.09.2029 г. - Объём: 10 млрд руб. | Купоны: ежемесячно. - Амортизация/Оферта: НЕТ. - Рейтинг: AA(RU) от АКРА и ruAA от Эксперт РА. 💰 Премия: ориентир предыдущая 002Р-05 платит КС + 1,40% Разница снова всего +0,05%, хотя у прежней серии есть колл эмитента, а у новой его нет. ⚠️ Нюансы: - чистый долг 139,5 млрд руб. на конец июня, - прибыль зависит от цен на корма и продукцию, - купон снизится вместе с ключевой ставкой, - а ещё скорректированный свободный денежный поток за полугодие вышел в +11,3 млрд руб. Рейтинг ИБ: ⭐️⭐️⭐️☆☆ (3/5) 💬 У бизнеса мясо на костях есть. У спреда - почти нет 🏆 Итог: кто самый честный? - При условиях размещения мой фаворит по сочетанию цены и риска - Европлан, если устраивает возврат номинала частями. Из флоатеров Черкизово сильнее по свежим финансовым показателям, VK платит бо́льшую надбавку. 📹 Полный разбор со всеми цифрами сегодня в новом видео. ⭐️ Бородатый консенсус Следующий кандидат: ЛОЭСК-001Р-01. Пока никаких моих оценок. Только несколько сухих вводных. - Купон фикс 18%, ежемесячные выплаты, пут-оферта через 2 года, YTP 19.56%, рейтинг компании A. - Объём: 1 млрд руб. - Срок: до 18.09.2028 г. А дальше сами. Сколько звёзд дадите до моего разбора? На следующей неделе посчитаем ваш средний рейтинг и сравним с Рейтингом ИнвестБороды.

🆕 Новые облигации уходящей недели 🟢 ГРУППА ЧЕРКИЗОВО БО-002P-06 $RU000A10G6Z1 🅰️🅰️ АКРА 🆗 ➡️ 24.07.2026 🅰️🅰️ Эксперт РА 🆗 ➡️ 06.05.2026 ▪️ Купон: ΣКС + 1,45% каждые 30 дней ▪️ Срок обращения: 3 года ▪️ Амортизация: нет ▪️ Оферта: нет 🟢 ЛК ЕВРОПЛАН 001P-10 $RU000A10G6A4 🅰️🅰️ АКРА 🆗 ➡️ 29.06.2026 🅰️🅰️ Эксперт РА 🆗 ➡️ 22.04.2026 ▪️ Купон: 15,1% каждые 30 дней ▪️ Срок обращения: 2 года ▪️ Амортизация: по 16,5% в 14, 16, 18, 20 и 22 купоны ▪️ Оферта: нет 🟢 МЭЙЛ РУ ФИНАНС 001P-04 $RU000A10G635 🅰️🅰️ АКРА 🆗 ➡️ 10.12.2025 🅰️🅰️ НКР 🆗 ➡️ 31.03.2026 ▪️ Купон: ΣКС + 1,7% каждые 30 дней ▪️ Срок обращения: 3 года ▪️ Амортизация: нет ▪️ Оферта: нет #noobone #new 🤝 Подписывайтесь - слежу за каталогом для вас! 👍 Ставьте лайк - это бесплатно, а карма инвестора растёт😉

💰 Размещения недели: 82,5+ млрд ₽ первички. А инвестору что? За 21–25 сентября у меня получилось 8 новых выпусков. Первый нормальный рынок: 🟢 3 выше номинала ⚪ 1 около 100 🔴 2 ниже номинала ⚫ 2 без нормального T0 И главная история недели снова не в количестве размещений. Европлан 001Р-10 $RU000A10G6A4 Объём книги вырос с ≥5 до 12 млрд ₽, купон ужали с ориентира до 15,25% до 15,10%. Для эмитента — отлично. Для инвестора: 100 → 99,44% на первом рынке. То есть вторичка почти сразу дала ту же бумагу дешевле первички. VK / Мэйл.Ру Финанс 001Р-04 $RU000A10G635 Спред тоже ужали: КС+2,00% → КС+1,70%. А первый рынок — 99,78%. Снова сильная книга. Снова условия стали лучше для эмитента. И снова покупатель мог дождаться вторички. СОПФ ДОМ.РФ-17 $RU000A10G643 — 100,01%. Качественная бумага, но премии за сам факт участия в первичке почти не было. А вот положительная сторона недели: ПКО ЮСВ 001Р-02 $RU000A10G6S6 — 100,15%. Причём с нормальным живым оборотом. Бустер.Ру БО-04 $RU000A10G6B2 — 100,17% Черкизово БО-002Р-06 $RU000A10G6Z1 — формально 100,25%, но обычный рынок там был очень тонким. Я бы эту красивую цифру не переоценивал. Ещё два выпуска без нормальной оценки T0: Банк «Россия» 001Р-03 $RU000A10G6G1 — 40 млрд ₽ разместили, но обычной вторички практически нет. РСГ-Финанс 001Р-04 $RU000A10G700 — размещение стартовало, но полного итога недели и нормального T0 пока нет. Итого у нас получился очень широкий разброс — от качественных крупных заёмщиков до ВДО. Если эмитент забрал всю премию себе, зачем мне обязательно лезть в книгу? Европлан и VK на этой неделе показали это почти идеально: хорошая облигация вполне может оказаться интереснее уже после размещения. А вы вообще сейчас заходите в первички или чаще ждёте вторичку? 👀 Не ИИР.

📊 Неделя в портфеле: ОФЗ подкинула зарплату, купончики реинвестируются Неделя с 21 по 26 сентября получилась довольно спокойной, но приятной. Пополнил портфель на 26 000 ₽, дождался новых размещений и получил хорошую порцию купонов. Особенно порадовала ОФЗ — моя стратегия «Зарплата в ОФЗ» продолжает работать 🙂 🛒 Что купил — 56 271 ₽ Наконец-то разместился Мэйл.Ру Финанс 001Р-04, на который подавал заявку ещё на прошлой неделе. Получил 20 бумаг на 20 000 ₽. $RU000A10G635 Также в портфеле появились 10 облигаций Черкизово БО-002Р-06 на 10 000 ₽. $RU000A10G6Z1 Остальные покупки: — ОФЗ 26246 — 26 шт. на 21 228 ₽ $SU26246RMFS7 — ХК Новотранс 002Р-01 — 3 шт. на 3 022 ₽ $RU000A10DCF7 — ВИС Финанс БО-П14 — 2 шт. на 2 021 ₽ $RU000A10FTR1 Ничего экстраординарного: новые выпуски, небольшие докупки и постепенное увеличение облигационной части портфеля. 💸 Купончики — 20 282 ₽ Вот тут неделя получилась особенно приятной! Пришло 38 купонных выплат на общую сумму 20 282 ₽. Основную часть принесла ОФЗ 26246 — сразу 15 199 ₽. Неплохая такая купонная зарплата подоспела 😏 $SU26246RMFS7 Полученные купоны снова направил в эту же бумагу — докупил ещё 26 облигаций. В этом и смысл моей стратегии «Зарплата в ОФЗ»: деньги приходят, реинвестируются и постепенно начинают приносить новые деньги. На ИИС эта история продолжает жить и воспроизводить сама себя. Остальные выпуски тоже понемногу подкидывают купончики. По отдельности суммы небольшие, но вместе уже получается весьма приятный результат. 📈 Будущая купонная «зарплата» растёт До покупок расчётный среднемесячный купонный поток составлял около 33 027 ₽, сейчас ориентир — уже 33 739 ₽ в месяц. То есть за неделю получилось ещё +711 ₽ в месяц, или примерно +2,2% к расчётному купонному потоку. Считаю это условно: беру последний известный купон, учитываю периодичность выплат, пересчитываю на год, а затем делю на 12 месяцев. Для флоатеров цифра, конечно, приблизительная. Но мне важна сама динамика. Каждая новая покупка понемногу увеличивает будущую купонную «зарплату», а полученные купоны помогают покупать следующие облигации. Приятно видеть, что всё это не зря. Такие небольшие прибавки хорошо мотивируют продолжать. 🤔 Итог недели 26 тыс. ₽ пополнений, 56,3 тыс. ₽ покупок, 20,3 тыс. ₽ полученных купонов и +711 ₽ к расчётному среднемесячному купонному потоку. Неделя меня радует. Особенно приятно, когда купоны уже позволяют докупать бумаги, а не просто наблюдать за поступлениями на счёт. А на следующей неделе уже конец месяца — будем подводить месячные итоги. Там цифры должны быть куда интереснее! 😉 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #Инвестиции #Облигации #ОФЗ #Купоны #Реинвест #НедельныйОтчёт

#disclosure Компания: ООО "Мэйл.Ру Финанс" Тикеры: $RU000A10G635 Время новости: 22.09.2026 18:00 Тема новости: Информация об иных событиях (действиях), оказывающих, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=82X4moygCEWOj3nb-AIEoNA-B-B&q= Резюме: ООО «Мэйл.Ру Финанс» раскрыло, что оферент ООО «ВК» заключил агентский договор с Газпромбанком по биржевым облигациям серии 001Р-04. Газпромбанк выступит агентом оферента в рамках требований оферты. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Событие носит технический характер — назначение агента по облигациям, без признаков дефолта, просрочки или выплат инвесторам.

#disclosure Компания: ООО "Мэйл.Ру Финанс" Тикеры: $RU000A10G635 Время новости: 22.09.2026 15:45 Тема новости: Совершение эмитентом существенной сделки Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=nATHn5tRikuE9ZG9F8pLRw-B-B&q= Резюме: ООО «Мэйл.Ру Финанс» размещает биржевые облигации серии 001Р-04 объёмом 7,322 млрд руб. (5 млн бумаг номиналом 1000 руб.) с погашением 06.09.2029; агент по размещению — Газпромбанк, площадка — Московская биржа, управление — УК ВК. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Раскрытие существенной сделки по размещению нового облигационного займа носит технический характер, без признаков дефолта или выплаты дохода, поэтому влияние на текущих держателей нейтральное.

#disclosure Компания: ООО "Мэйл.Ру Финанс" Тикеры: $RU000A10G635 Время новости: 22.09.2026 15:45 Тема новости: Завершение размещения ценных бумаг Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=gXAmx-AX-AZEeIncqzs4KNCQ-B-B&q= Резюме: ООО «Мэйл.Ру Финанс» завершило размещение биржевых облигаций серии 001Р-04: весь выпуск объёмом 5 млн штук по номиналу 1000 руб. (5 млрд руб.) размещён за один день по цене 100% от номинала, погашение через 1080 дней. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Завершение размещения облигаций в полном объёме — плановое корпоративное событие без признаков дефолта, просрочки или выплат дохода держателям, поэтому не даёт явного позитивного или негативного сигнала.

#nrd Тикеры: $RU000A10G635 Время новости: 22.09.2026 Тема новости: (INTR) О корпоративном действии "Выплата купонного дохода" с ценными бумагами эмитента ООО "Мэйл.Ру Финанс" ИНН 7714431630 (облигация 4B02-04-00566-R-001P / ISIN RU000A10G635) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1446721 Резюме: Эмитент ООО «Мэйл.Ру Финанс» проведёт выплату купонного дохода по облигации 4B02-04-00566-R-001P (ISIN RU000A10G635) 22 октября 2026 года, дата фиксации — 21 октября 2026 года. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Своевременная выплата купонного дохода без признаков просрочки или дефолта подтверждает платёжеспособность эмитента и выгодна держателям облигаций.

#disclosure Компания: ООО "Мэйл.Ру Финанс" Тикеры: $RU000A10G635 Время новости: 22.09.2026 10:38 Тема новости: Присвоение или изменение рейтинга эмиссионных ценных бумаг эмитента рейтинговым агентством или иной организацией на основании договора Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=RrRYlk2WP0Ov41yBcVUcKw-B-B&q= Резюме: Агентство НКР присвоило выпуску биржевых облигаций ООО «Мэйл.Ру Финанс» серии 001Р-04 кредитный рейтинг AA.ru, что подтверждает высокую кредитоспособность эмитента и надёжность бумаг для инвесторов. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Присвоение высокого кредитного рейтинга AA.ru новому выпуску облигаций свидетельствует о низком кредитном риске и укрепляет доверие инвесторов к эмитенту.

ОБЛИГАЦИОННЫЕ НОВИНКИ 2️⃣2️⃣🍁0️⃣9️⃣🍁2️⃣0️⃣2️⃣6️⃣ 🛠 Добрейшего вторника, уважаемые читатели! Обилие флоатеров со скромной премией и коллекторские объятия на повестке дня! Представляю тех, кому надо денег :) 🥃 Уже собрали заявки и начнут торговаться: 🏠 СОПФ ДОМ.РФ серия 17 ◾️ $RU000A10G643 📊 🅰️🅰️🅰️ | АКРА [03.07.2026] / Эксперт PA [18.06.2026] ◾️ Купон: ΣКС + 1,55% [91 день] ✅ Без оферт и амортизации ◾️ 2 года до погашения ⏰ Торги начнутся в 15:15 📧 МЭЙЛ РУ ФИНАНС 001P-04 ◾️ $RU000A10G635 📊🅰️🅰️ | АКРА [10.12.2025] / НКР [31.03.2026] ◾️ Купон: ΣКС + 1,7% [30 дней] ✅ Без оферт и амортизации ◾️ 3 года до погашения ⏰ Торги начнутся в 14:45 ✌️ Следующая пара пока готовится лишь принять денежные заявки: 🍗 ГРУППА ЧЕРКИЗОВО БО-002P-06 📊 🅰️🅰️ | АКРА [24.07.2026] / Эксперт РА [06.05.2026] ◾️ Ориентир купона: ΣКС + не выше 1,6% [30 дней] ✅ Без оферт и амортизации ◾️ 3 года до погашения ⏰ Торги начнутся 25 сентября 💳 ПКО ЮРИДИЧЕСКАЯ СЛУЖБА ВЗЫСКАНИЯ 001Р-02 📊 🅱️🅱️🅱️➖ (поручитель) | НКР [23.07.2026] 🎁 Ориентир купона: не выше 21,75% [30 дней] ⚠️ PUT через 1,5 года ▪️ 3 года до погашения ⏰ Торги начнутся 25 сентября ❓ О компании. Достаточно редкий для долгового рынка представитель коллекторской отрасли, входящий в состав холдинга Finbridge, который и выступает поручителем выпуска. Помимо нашего героя в составе: ряд микрофинансовых организаций (CashToYou, One Click Money, Credit2day, Деньги Сразу), страховой продукт в лице компании "Двадцать первый век", платежный сервис Vepay, оператор финансовой платформы "Финтек Системс" и еще некоторое количество финансовых сервисов. Стало быть, разделом ниже будет справедливо остановиться на отчётности холдинга, благо она имеется. 💰 Финансы в цифрах с данных за 1 полугодие и начну представлять. Сначала вся группа: ⬆️ Капитал: 11,47 млрд. (7,24 млрд.) ▶️ Процентные доходы: 11,96 млрд. (12,06 млрд.) ▶️ Процентные расходы: 563 млн. (524 млн.) ⬆️ Чистая прибыль: 1,7 млрд. (402 млн.) 🟡 Заемные средства: 5,8 млрд. (4,8 млрд.) 🗑 Денежные средства / эквиваленты: 2,59 млрд. (4,60 млрд.) 💼 Портфель займов: 16,42 млрд (7,95 млрд.) ➤ Коллекторское подразделение же молодое и активное, как водится. Кажется уместным сравнить ситуацию с уже известной рынку Финэквой, которая также работает в составе крупной группы. Несколько актуальных цифр ЮСВ прикладываю: 💼 Портфель к взысканию: 1,81 млрд (1,72 млрд.) ⬆️ Выручка: 716 млн. (438 млн.) ⬆️ Чистая прибыль: 61,3 млн. (14,9 млн.) 🟡 Краткосрочные заёмные средства: 1,04 млрд. (703 млн.) 🟡 Долгосрочные заёмные средства: 1,17 млрд. (1,22 млрд.) 🗑 Денежные средства / эквиваленты:  657 млн. (19,3 млн.) ➤ Повторюсь, рассмотрение тут стоит вести только в совокупности, однако достаточно любопытно, каким бы был собственный кредитный рейтинг коллектора. Надеюсь, и такие планы у группы есть) 🗞 Биржевая история представлена единственным выпуском 001Р-01 $RU000A10CN62 (КС + 6%), по которому в конце февраля 2027 года светит пут-оферта. С задачей удержания номинальной отметки выпуск справляется, однако не могу назвать шибко ликвидным. У новинки на это шансов побольше :) 🍿 Сухо, но раздувать мысль здесь и не из чего :) Вдохновляющего торгового дня, дамы и господа! #облигации #старт_торгов #сбор_заявок