Про облигацию ОФЗ 26212

Доброго времени суток! Полгода не выставлял посты: много работы, сессия, свадьба, переезд в другой город и поиск новой работы. Не смотря на это - старался пополнять свой портфель. Немного да получилось. Поделюсь с Вами следующими изменениями Итак, цель остается та же: выйти на доход по купонам в 350 руб/мес. Судя по данным на скриншоте, который я приложил, остается вложиться в оставшиеся 3 месяца, чтобы цель была достигнута! Также скриншот общего баланса портфеля Теперь пройдусь по наличию облигаций в портфеле: $SU26212RMFS9 - 11шт $SU26240RMFS0 - 8шт $SU26246RMFS7 - 6шт $SU26247RMFS5 - 1шт $SU26248RMFS3 - 1шт $SU26254RMFS1 - 6шт За это время облигации успели просесть в цене, но на это не обращаю пока внимания. Главное здесь - фиксированный купонный доход. Поэтому буду держать дальше Возвращаюсь к регулярным инвестициям, к Т-Пульсу, к составлению портфеля и постоянного дохода! Спасибо за внимание, всем хорошего настроения 🔥

Всем привет! Покупка в стратегию #деньгинаповторе с учетом полученных купонных выплат Цель стратегии: создание пассивного дохода при помощи инвестиций. Каждый вторник пополняем брокерский счет на 1500 rub и делаем сделки. 🟢 ПОКУПКА «ОФЗ 26212» Тикер: #SU26212RMFS9 Цена покупки: 922.29 rub НКД: 9.46 rub 1 лот «Сбер-преф» Тикер: #SBERP Цена покупки: 278.94 rub 2 лота Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. $SU26212RMFS9 $SBERP

💥 Что за выпуск такой — микрозаймы под 277,8% внутри, а снаружи облигация под 17% с ожидаемым AAA? Утро доброе! ✌ И это первая в России секьюритизация портфеля микрозаймов. 8 сентября размещается старший класс А СФО «Свой Капитал — Финтех». Кратко по вводным: — объём 1 млрд ₽ — купон 17% фикс — расчётная доходность около 18,39% — выплаты ежемесячно — расчётная дюрация около 1,5 года — юр. погашение 25.07.2032 — рейтинг: ожидаемый `ruAAA.sf(EXP)` Главное: это не облигация самого Moneyman. Это старший транш СФО, обеспеченный пулом микрозаймов Moneyman. Из интересного. Внутри — больше 49 тыс. микрозаймов со средневзвешенной ставкой 277,8%. При этом сам Moneyman у Эксперт РА — ruBBB−, а не AAA. То есть логика тут такая: не “Moneyman стал AAA”, а “риск упаковали в структуру, где первые потери должен принять не старший инвестор”. Что держит конструкцию: — младший класс Б остаётся у Moneyman — защита младшим слоем около 29% — резерв 9,5% — перепокрытие активами — триггеры ухудшения пула и ускоренная амортизация По сути, это больше похоже не на обычную корпоративную облигацию, а на структурированный продукт с очередью потерь. ⚖️ С чем сравнивать по доходности ОФЗ 26212 $SU26212RMFS9 — около 13,8–13,9% Кредитный поток 6.0 $RU000A10FQV9 — около 16,8–17,0% Кредитный поток 6.1 $RU000A10FQW7 — около 17,2% Кредитный поток 3.0 $RU000A10DBM5 — около 17,4% обычный выпуск Moneyman $RU000A10BGC9 — около 22% То есть новый выпуск встает между привычной банковской секьюритизацией и прямым кредитным риском Moneyman. Именно это для меня здесь главное. Не сама надпись `AAA`, а какой ценой и за счёт какой конструкции она получена. И да — чем-то это очень напоминает США перед кризисом 2008 года. Базовая инженерия похожая: кредиты → большой пул → транши → младшие принимают первые потери → старшим можно получить высокий рейтинг. Именно так работали MBS/CDO на американском ипотечном рынке. Но знак равенства ставить рано. В 2008-м поверх ипотечных пулов выросла гигантская система повторной упаковки риска, CDO, CDS и огромного левериджа. Здесь пока гораздо более простая конструкция: один пул микрозаймов, старший и младший слои, резерв и конкретные стоп-триггеры. Урок 2008-го здесь скорее такой: AAA — это не повод перестать смотреть, что лежит внутри и на каких предположениях держится модель. Отдельно важный нюанс: первые 17 расчётных периодов пул револьверный. То есть часть погашённых займов может заменяться новыми. Поэтому здесь смотрят не только на текущий пул, но и на качество будущей выдачи. Если хочется глубже понять механику секьюритизации, я уже разбирал похожие выпуски: Кредитный поток 6.0 https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Attila/397860ca-d7d9-4f57-abe0-b93016fa9918/ и Кредитный поток 6.1 https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Attila/34dd9302-ac84-47d7-98d3-75fdd2e7fa74/. Если интересно) в других соцсетях более полный анализ))тут все не влазит) Не ИИР.