Хэштег #disney | Тинькофф Инвестиции Пульс

Приветствую! Как же давно мы не общались! Давайте же наверстаем упущенное и обсудим нечто интересное!✨💜 ‎ ‎Недавно компания Дисней объявила о своих новых проектах, которые вскоре будут на наших экранах. Среди них есть как оригинальные работы, так и продолжения некоторых историй. ‎ ‎Сегодня обсудим "пару" теорий касательно продолжения мультфильма "Тайна Коко". Так что готовьтесь пить чай с печеньками!🍪 ✨ ‎ ‎✨✨✨ ‎ ‎✨Первая теория - Эрнесто будет действовать не один. На одном из кадров мы видим, что он снова находится в той же башне. После произошедшего ему самому никто не позволит попасть туда, а значит, у него должна быть маскировка или какой-то "помощник". ‎ ‎✨ Вторая теория - Мигель снова проклинает себя и оказывается в мире мёртвых. Конечно, это естественно, ведь иначе бы он не попал в мир мёртвых, но... В этом мире живые люди не могут попасть туда просто так, и нам ясно дали понять, что пока единственный способ сделать это - наложить проклятие. Так как проклятие с гитарой Гектора было снято, то вероятнее всего это будет "оскорбление" места захоронения одного из родных или к "новому" проклятию приложит руку Эрнесто, который найдет способ это сделать, ведь он захочет отомстить Мигелю лично за испорченную репутацию. ‎ ‎✨Третья теория - Возвращение к прошлому. Возможно нам покажут сцены связанные с прошлым Гектора и Имельды. Их знакомство, свадьбу или типо того, что позволит зрителю увидеть "третьего лишнего" в лице Эрнесто. А еще это возможность сравнить, то как развивались отношения этих двоих раньше и сейчас. Кроме того, на это указывает еще и официальный альбом с саундтреками, где былы неиспользованные песни "Became mucho" и "Un Mundo Raro", которые как раз-таки напоминают соло Гектора и Имельды, что могли бы быть использованы. ‎ ‎✨Четвертая теория - Музыкант получивший признание. Да, речь про Гектора. В конце первой части про него уже говорили всем туристам и он стал местным автором знаменитых песен, что писал музыку для семьи. Так как Эрнесто как в мире живых, так и в мире мертвых буквально возненавидели (это не отменяет фанатов и других людей, что не поверят этому), то его памятники и статуи снесут, а вместо них по фотографии и частичкам информации установят нашего добряка Гектора. Однако, будет ли доволен сам Ривера? Вот на это будет интересно посмотреть. ‎ ‎✨✨✨ ‎ ‎На этом пока всё. Если у вас есть ещё какие-то теории на этот счёт, то я могу подготовить вторую часть про этот мультфильм. Когда он выйдет мы вместе сможем увидеть, какие из предположений оказались верными, а какие - нет. 💜✨

Сводка-сводкой №13/2026 (250) 💲 Доллар ₽81.5 (-2%) 🇪🇺 Евро 1.15 (-1%) 🛢 Нефть $105 (-6.5%) 🪙 Биток $66.7к (-4.5%) 🥇 Золото $4500 (на месте) и 11800р за грамм (-3.5%) 🇷🇺 Неделя для Мосбиржи выдалась, прямо сказать, не очень: индекс упал на 2.5%, а публичные портфели просто повалились: Бухло ( -4.5%, Пенсия ( -4%, Хулинформатика ( потеряла больше 3%. На Пенсию набираем $Татнефть (+0.5%); кроме неё немного подросли только ОФЗ (кстати, почему? слабаки перекладывались?). Что в красном? Да всё. $Диасофт -16.5% (похоже на величайшее падение в его недолгой истории; хорошо, что я выкинул его из Хулинформатики; из Пенсии его тоже надо бы вышвырнуть), $Новабев и $Норникель по -8%, $Магнит -5.5%, $ФосАгро -4.5%. Забавно, но индекс полной доходности MCFTRR всё ещё в плюсе с начала года, там чуть больше двух процентов осталось до кхм… обнуления. 🇺🇸 Американские акции сперва подросли на возможном завершении конфликта с Ираном, хотя сам Иран мирные переговоры отрицает; а слухи о тарифе на проход судов через Ормузский пролив в размере $2 млн за танкер cпровоцировали очередной пролив (ха-ха-ха вот это каламбур!). В итоге на конец недели в S&P500 видны признаки коррекции: опять -2% и пятая неделя падения подряд; с начала года -8%, а с хаёв уже почти 10% минуса. Запрещённая Мета проиграла два небольших, но важных суда (об этом позже). Почта США увеличивает тарифы на 8% на фоне роста цен на топливо. И заметьте, никто не хочет её кормить дотациями из других маркетплейсов! Упал на 9% Гугл, на 6.5% Microsoft, показав худшее начало года в истории. Disney на новом директоре выдал -7%. Падает Salesforce на опасениях, что ИИ захватит рынок CRM. Ещё лет 7 назад я считал, что это монополист на все времена, даже одно время вкладывался в эту дрянь. А сейчас доморощенную CRM может написать любой! Правда же? 🇿🇦 Южноафриканский рэнд стоит 4 рубля 80 копеек. Два год назад он был по 5 рублей, а 5 года назад - по пять с половиной (рэнд падал на 3% в год). В ЮАР живёт 65 млн человек (+2 млн г/г, растёт), она осталась на 33 месте по ВВП в мире между Колумбией и Румынией. Основной экспорт: золото, платина и другие металлы, уголь, вино, авиазапчасти и лёгкие самолёты, самые богатые люди мира. ЮАР в конце 1980-х сделала себе ядерную бомбу (точнее, как я понял, тактический артиллерийский боеприпас), но решила её на всякий случай выбросить; а случай, надо сказать, произошёл: белые поселенцы потеряли власть и вполне могла получиться обезьяна с гранатой. Самые большие компании: AngloGold Ashani ($46 млрд), Naspers ($41 млрд, интернет и медиа, бывший владелец Avito) и Gold Fields ($38 млрд, как Полюс).

🐭 Disney снова подкрутила цены на вход в свои дома престарелых — Walt Disney World в Орландо и Диснейленд в Анахайме. Отныне за день в одном парке в пиковый сезон с вас сдерут больше $200 — впервые в истории! Компания скромно намекает, что спрос стабильно зашкаливает — на Новый год в Magic Kingdom уже пришлось остановить продажу однодневных билетов, потому что народу ожидается как саранчи. Но мы-то понимаем: это просто спланированный удар по кошельку простого Джона. Ежегодная дойка! Особенно досталось топовым опциям: в Диснейленде билет 6-го уровня (тот, что берут в самые адовые дни) подскочил до $224. Пятидневный “Парк Хоппер”, по которому можно заехать ещё и в California Adventure (я про него даже не слышал), подорожал на $39 и теперь стоит $655. И конечно, как без ежегодного пинка для самых преданных фанатов? Топовая годовая подписка Inspire Key теперь обойдётся в $1899 — плюс $150 к прошлой цене. Заплатил 156 тыщ рублей – можно забухать с Чёрным плащом и потискать Гаечку. Можно же? 🎥 Джордж Клуни (ему 64) анонсировал “14 друзей Оушена”. Там снимется 61-летний Брэд Питт и 57-летняя молодуха Джулия Робертс. После ограбления очередного банка (надеюсь, это будет Форт Нокс) наши любимые злоумышленники пойдут смотреть “Спокойной ночи, малыши” и в 9 вечера лягут спать. На сворованном золоте. 🎥 Netflix анонсировала телешоу по настольной игре Кража (Cluedo). Участники будут заперты в доме с “убийцей” (там ещё предметы и комнаты, если вы помните). Я должен сказать, что это Клюэдо (которая вообще-то КЛУ-ДОУ, спросите Арно) – одна из наиболее дебильных настольных игр, когда-либо созданных человеком. Поэтому самое странное в этом анонсе - это то, что передачу придумал не MrBeast.

Пока я пересматривала мультфильмы, я осознала, что самой красивой и в то же время самой трагичной парой в произведениях Disney и Pixar является пара Гектора и Имельды из м/ф Тайна Коко.💜🤎 ✨Внимание! Присутствуют спойлеры к данному произведению! Просьба посмотрить, перед тем как читать!✨ 💜🤎Начнем с разбора.💜🤎 ✨ Вся история началась с их отношений. Гектор отправился в тур, чтобы заработать деньги, а Имельда осталась одна с их маленькой дочкой Коко. ✨ Когда Имельда перестала получать письма от Гектора, она была так убита горем, что запретила себе и своей семье слушать музыку и вычеркнула всё, что было связано с Гектором. Эта трагедия наложила отпечаток на несколько поколений, заставив их возненавидеть музыку. ✨ До встречи с Гектором (в мире мёртвых) она постоянно избегает разговоров о нем или перебивает других. Также, что примечательно, она до этой же встречи не называла его по имени. (Примеры: "Не хочу, чтобы ты шел по дорожке прапрадеда", "Ах, когда мы с мужем пели...") ✨ Из их встречи становится ясно, что Гектор пытался восстановить отношения с семьёй в мире мёртвых, но она сама его прогоняла. - А ты... Сколько можно тебя прогонять? - Имельда... - Уйди с глаз моих долой и не появляйся в моей смерти! ✨ По сюжету, как мы узнаем, Гектор был убит своим лучшим другом Эрнесто из-за музыки, которую он играл для Имельды и их дочери. Вероятно, использование песен Эрнесто стало одной из причиной ненависти Имельды к Гектору. ✨ Даже узнав всю правду о том, что произошло с Гектором, Имельда всё равно не могла смириться с его уходом из семьи и упорно настаивала на своём. - Допустим! И что с того!? Ты ушел из дома, оставил меня одну, воспитывать маленькую дочь и хочешь, чтобы я тебя простила!? ✨ К концу мультфильма Имельда наконец-то смягчилась по отношению к Гектору. Её выступление на сцене напомнило ей о временах, когда они пели вместе и заставило ее вспомнить о давно забытой любви к нему. Она даже снимает запрет на музыку! - И больше... - Не брать в руки гитару. - И больше не забывай, как тебя любят родственники. ✨ В конце концов, они с Гектором снова воссоединились и мы получили хороший конец. 💜🤎Что в итоге?💜🤎 ✨ Мы получили восхитительную пару в мире Диснея и Пиксар, историю любви, которая действительно длится целую жизнь. И хотя их отношения никогда не были идеальными, они смогли пройти через все трудности вместе. ✨ Две противоположности, чьи судьбы оказались зависимы друг от друга. Гектор подобен гитаре - его чувства и эмоции, как струны, которые звучат тонко и нежно. Имельда же, словно голос, - энергия, мощь и сила, но при этом не лишена глубины и чувствительности (именно этим они и пользуются на протяжении всего мультфильма). Простите, что не смогла удержаться и не рассказать вам об этих двоих. Эти отношения действительно заслуживают того, чтобы о них знали не меньше, чем о тех же принцессах.😅😅😅

Предлагаю разобрать документ Disney - Trian White Paper (март 2024), c моей точки зрения там есть очень много инсайтов, которые в последующем можно применить при анализе эмитентов. Документ Disney - Trian White Paper (март 2024), подготовленный Trian Fund Management, L.P., представляет собой жесткую критику стратегических ошибок Disney. 1. Почему Disney потеряла свои позиции? Trian утверждает, что за последние 10 лет Disney утратила свое доминирующее положение в индустрии, несмотря на наличие лучших активов в сфере развлечений (бренды Marvel, Pixar, Lucasfilm, ESPN, Disney+ и парки). Основные причины: • Финансовая деградация (снижение рентабельности, рост долговой нагрузки). • Ошибка с 21st Century Fox (убыточная сделка на $71 млрд). • Отсутствие четкой стратегии цифровой трансформации (убытки $14 млрд в Disney+). • Кризис контента (неудачи Marvel, Pixar, Disney Animation). • Слабый Совет директоров (отсутствие контроля над стратегическими решениями). 1.1. Крах финансовых показателей Disney • Несмотря на рост выручки на 50%, операционная прибыль снизилась • Свободный денежный поток упал в 2 раза • ROIC (рентабельность инвестиций) сократился с 11% до 6% 1.2. Ошибки стриминговой стратегии Disney+ Поздний выход на рынок: • Disney запустила стриминг в 2019 году, когда Netflix уже занял доминирующие позиции. Стратегия “рост любой ценой”: • Вложения в стриминг выросли на $120 млрд с 2018 года, но это не принесло прибыль. • Убытки Disney+ и Hulu составили $14 млрд. Маржинальность хуже, чем у конкурентов: • Netflix — 22% маржинальность. • Disney+ — 7%. Вывод: • Disney проигрывает Netflix в финансовых показателях. • Нет четкого плана по выходу Disney+ в прибыльность. 1.3. Кризис традиционного телевидения (ABC, ESPN) • С 2015 года Disney теряет аудиторию кабельного ТВ. • Сделка с 21st Century Fox ($71 млрд) только увеличила зависимость от устаревших активов. • ESPN до сих пор не представил полноценную цифровую стратегию. Вывод: • Disney нужно срочно реформировать ESPN и найти стратегических партнеров. 1.4. Проблемы с контентом: Marvel Studios • Ранее доминировавший бренд переживает сильнейший спад. • “Чудо-женщины 2” и “Ант-Ман 3” — коммерческие провалы. • Падение качества и усталость аудитории от супергеройских фильмов. Pixar и Disney Animation • Ни одного кассового хита после 2019 года. • “Элементарно” и “Я краснею” показали слабые результаты. • Конкуренция с Illumination и DreamWorks растет. Вывод: • Disney необходимо перезапустить свою студийную стратегию. 1.5. Кризис бренда Disney • Падение продаж мерча и лицензий. • Повышение цен в парках при ухудшении сервиса. • Снижение лояльности аудитории. Вывод: • Disney теряет связь со своими фанатами. 2. Ошибки Совета директоров • Позволил провести неудачную сделку с 21st Century Fox ($71 млрд). • Не смог организовать нормальную передачу власти CEO. • Закрыл глаза на финансовый кризис в Disney+. • Не предпринял мер по улучшению корпоративной культуры. 2.2. Проблемы с CEO • Боб Айгер пять раз продлевал свой контракт, но не подготовил преемника. Вывод: • Совет директоров не выполняет своих функций и требует реформирования. 3. Решения, предложенные Trian Trian предлагает сменить Совет директоров и изменить стратегию Disney. 3.1. Конкретные реформы 1. Корпоративное управление • Прозрачный процесс выбора нового CEO. • Четкие KPI для Совета директоров. 2. Реформа стриминга • Оптимизация затрат Disney+. • Достижение 15–20% EBITDA для Disney+ к 2027 году. 3. Перезапуск студийной стратегии • Обновление Marvel, Pixar, Lucasfilm. • Ориентация на качество, а не количество. 4. Реформа ESPN и линейного ТВ • Возможная продажа ABC. • Поиск стратегических партнеров для ESPN. 5. Парки и круизы • Оптимизация $60 млрд инвестиций. • Фокус на улучшение качества сервиса. 4. Выводы • Disney находится в кризисе из-за ошибок Совета директоров. • Стриминг убыточен, контент ослабевает, парки дорожают. • Реформы Trian помогут Disney вернуть лидерство.

( NYSE: ) выделила список акций четверга, движущихся в полдень. Акции гиганта индустрии развлечений выросли на фоне новостей о том, что активист-инвестор Нельсон Пельтц добивается места в совете директоров. Что касается других новостей, Lucid Group ( {$LCID} ) получила импульс после публикации производственной статистики за 2022 год. Тем временем акции Denbury ( $DEN ) выросли на фоне сообщений об интересе к поглощению. С другой стороны, акции Algonquin Power & Utilities ( $AQN ) показали заметный спад после объявления о снижении дивидендов и слабого прогноза. Гейнеры Акции Disney ( $DIS ) выросли в середине торгов после новостей о том, что крупный инвестор настаивает на вступлении в совет директоров гиганта индустрии развлечений. На этой новости акции выросли более чем на 3%. Это произошло после того, как Trian Fund Management назначила своего генерального директора Нельсона Пельца в совет директоров Disney. Этот шаг является частью продолжающегося спора, и Trian заявила, что «пыталась добиться решения путем конструктивного диалога с членами совета директоров Disney и управленческой командой в течение последних нескольких месяцев». Lucid Group ( LCID ) выросла после новых производственных показателей . Акции выросли примерно на 2% после того, как компания сообщила, что в 2022 году она произвела 7 180 автомобилей. Это превысило ее предыдущий прогноз, который предусматривал производство 6K-7K. В другом месте возобновившиеся слухи о поглощении привели к росту акций Денбери ( DEN ). Акции выросли почти на 4% после того, как CNBC сообщила, что Exxon ( XOM ) по-прежнему заинтересована в объединении. Деклайнер Сокращение дивидендов и выпуск мягкого прогноза вызвали продажи в Algonquin Power & Utilities ( AQN ). Компания снизила квартальные дивиденды до 0,1085 доллара на акцию с 0,1808 доллара на акцию ранее. Между тем, AQN прогнозирует скорректированную прибыль на акцию на 2023 год в размере 0,55-0,61 доллара. Аналитики ожидали цифру около 0,70 доллара. Под влиянием новостей акции упали почти на 5% в полдень.

На распутье! Вышли данные по инфляции в США (только ленивый типа меня не скопировал новость) Короч, что по итогу…. А по итогу очень очень интересно… то есть мы как бы вернулись в нисходящий тренд…. А как бы оказались над 200 ема 🥹. И как бы есть еще восходящий тренд, в канале которого продолжается движение…🥹🥹🥹 Ох уж эти тренды 😈 Берите на вооружение хороший метод - спекуляция крутым активом. Ну типа, или техами… или как я выбрал . Вообщем сами выбирайте. Вот вчера взлетело - + 60$ в хомячью копилку 🤓. Вернулось - ну купим снова. Упадет. Ничего с такой компанией и рецессию переждем (главное выбирайте без долгов😉) Был также великий соблазн зафиксить +500$ …. Но… я обещал себе что буду ждать иксов! А еще,что если я недождусь и сдамся, то отвезу жену загородный отель… и теперь она следит за сделками 🤣 так что 500$ с трудом бы отбили эту поездку 😎. Вообще жду, что в США начнется рецессия, а крипта наоборот покажет силу. Потому что многие побегут в нее прятать прибыль. Че по ру рынку… Делаем вторую попытку пробить 50ема… да да… казалось бы обычно ее проскакиваем, даже не заметив. Но с такой ликвидностью и 80% хомяков в стакане далеко не уедешь… Но сегодня вроде как уже пробиваем… Что ж ждем 2000. Там покупаем . Не ну а че? Не же 😎 да и вообще все не нравится … кроме банкинга/ Думал вчера еще залететь в нефть…. Должна ога развернутся к 90… но понял, что это лишь угадайка… и рисковать не стал. Че какие мысли? Когда ракета? 😃

📺 Disney ( ) - обзор лидера в индустрии развлечений ▫️Капитализация: $274,5 b ▫️Выручка TTM: $67,4 b ▫️EBITDA: $8,1 b ▫️Прибыль TTM: $2 b ▫️Net debt/EBITDA: 5 ▫️fwd P/E 2021: 35 ▫️P/B: 3,1 👉The Walt Disney Company — крупный медиаконгломерат индустрии развлечений, развивающий сервисы подписок, снимающий фильмы и сериалы, управляющий парками развлечений и круизными лайнерами. 👉Сегменты компании и их выручка/рост выручки г/г в 4 квартале финансового года: ▫️Продажа подписок $4,56B / +38% ▫️Продажа и лицензирование контента $2,05B / +9% ▫️ТВ-каналы $6,69B / +4% ▫️Парки и развлечения $5,2B / +99% ▫️Потребительские товары и игры $1,28B / -3% ✅Компания показала слабые результаты в 2020м году из-за коронавируса. Выручка по итогам финансового года снизилась на 9%. Сейчас компания восстанавливается, однако рост по итогам финансового 2021го года не особо бурный. Выручка прибавила скромные 3% г/г, однако чистая прибыль достигла почти $2B, против прошлогоднего убытка в $2,9B. ✅Disney использовала сложный период для развития новых сервисов, в частности подписных продуктов и каналов. В конце четвертого финансового квартала ESPN+ было 17,1 миллиона платных подписчиков, что на 66% больше по сравнению с предыдущим годом, а у Disney+ 118,1 миллиона платных подписчиков, что на 60% больше г/г. Растет не только число подписчиков, но и результативность. Среднемесячный доход per user вырос на 4%, до $4,74/мес. ✅У компании хорошие перспективы роста. Disney выпускает подписки на азиатский рынок, а также готовится к запуску крупных кинопроектов в прокат, что должно положительно сказаться на выручке. Если рентабельность компании восстановится до уровней 2017, 2018 и 2019 годов - текущая оценка будет вполне интересной. ❌Рентабельность сервисов подписок, которые на сегодня приносят почти 23% выручки, оставляет желать лучшего, оставаясь на уровне -14% по итогам финансового года. Компания дает прогноз на дальнейшее увеличение убытков до более чем $2B из-за необходимости вливаний в ПО и оборудование. Это серьезный негатив на фоне проблем в остальном бизнесе из-за пандемийных ограничений. ❌У компании большая задолженность. Текущий долгосрочный долг равен $54,4B при общем объеме ликвидности в $15,96B на конец 2021го. При повышении ставок, % расходы компаний будут увеличиваться. ❌По мультипликаторам компания серьезно переоценена. Fwd P/E 2021 = 35 при медианном 20, а Fwd P/S 2021 = 3,19 при средних для компании 2,9 и средних для отрасли 2,3. ❌До 2019 года компания платила регулярные дивиденды 2 раза в год. Последняя выплата в декабре 2019 = 0,88$(1,2% годовой доходности). Из-за убытков в 2020 выплаты приостановили и новостей об их восстановлении пока нет. ⚠️На текущий момент сложно прогнозировать развитие ключевых для классических каналов продаж контента и оффлайн-развлечений из-за пандемии. Эксперты оценивают, что в 2022 году за счет роста сервисов подписок выручка компании увеличится до $80B, превысив результаты 2019 года. Однако компания прогнозирует повышенные расходы в 2022 финансовом году из-за расходов, связанных с новыми проектами, такими как Star Wars: Galaxy's Edge, Avengers Campus и расширение Epcot, а также строительством круизных лайнеров. Потенциальный EPS не превысит 5$, против 5,8$ в докризисном 2019 году. Вывод: Disney - компания, сильно пострадавшая от пандемии, а новые штаммы и периодические ограничения вносят неопределенность и неуверенность в будущем развитии. Все перспективы компании пока долгосрочные. Текущая стоимость компании выглядит завышенной, так как предпосылок роста рентабельности до уровней 2019 года - пока нет. 📉 Считаю, что цена может снизиться еще на 25-30%. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией