Хэштег #lkon | Тинькофф Инвестиции Пульс

02.09.2026 год (понедельник). Неделя до предстаящего самета оказалось неожиданно негативной. Портфель отскочил на аж 177 тысяч вниз по всем падениям.История знакомая, никакой паники и быть не можем. Я обычно в такой период наоборот закупаюсь. 01 сентября 2026 года страна отмечала день знаний, с чем всех и поздравляю, а в Бишкеке завершился саммит Шанхайской организации сотрудничества. Саммит был юбилейным — он проходил по случаю 25-летия организации. В нём участвовали лидеры десяти стран-членов ШОС: России, Китая, Индии, Пакистана, Ирана, Белоруссии, Казахстана, Киргизии, Таджикистана и Узбекистана. Также приехали премьер-министры Индии, Пакистана и Армении. Итог, - портфель изменился в приятную сторону, отыграл с - 122 тысяч в приятные +23 тысячи и был продан. Я немного диверсифицировал портфель «на консервативный лад» — собрать его так, чтобы главная цель была не в максимальной доходности, а в сохранении капитала и снижении рисков. Хочу выйти на 50 000 рублей выплат ежемесячно. Но у меня дача и предстоит крупная покупка трактора-погрузчика в ближайшее время. Будет моим помощником по даче. В краткосрочных планах: с зарплаты и выплат 10.09 закупить на полную котлету (на 100к) акций ОЗОНА (). Рост выручки компании составил 856,39% и акции сейчас явно недооцененные (фото прикрепил). На остатки средств дозакуплю или Не является рекомендацией к действиям.

Рубль уже не станет крепче Рубль с мая находится на уровне 78/$. Это яркий сигнал, что доллар ниже “не пускают”, а выше он уйти пока не может. Разбираемся, что будет дальше. ❓ Почему такие низкие уровни? 📍 Только что закончился дивидендный сезон. Все платящие экспортеры, помимо обязательной конвертации валютной выручки, дополнительно обменивали ее на рубли для осуществления дивидендных выплат 📍Основные причины - спрос со стороны нерезидентов и низкий спрос бизнеса из-за ослабления импорта в связи с высокой ставкой. 📍 Для ЦБ и правительства, крепкий рубль – инструмент сдерживания инфляции. Поэтому государство, несмотря на проблемы бюджета не ослабляет рубль. Почему текущие уровни – это дно рубля? 📍 Сейчас рублю явно не дают укрепиться еще сильнее, но не делают никаких попыток для его ослабления. Сколько это продлится - никто не знает. Может быть месяц, может быть 2-3 месяца, вряд ли больше. Почему вероятность ослабления рубля высока? 📍 Дефицит бюджета за 6 месяцев – 3,7 t₽. Совокупный дефицит бюджетов всех уровней в 2025 может достичь 4,4 t₽ – втрое выше изначального плана. Получается, чтобы выполнить план, дефицит за текущее полугодие должен быть всего 700 b₽. Самый простой способ сократить дефицит - ослабить рубль. 📍 Цены на нефть на низких уровнях, это сократит приток валютной выручки от экспортеров. Еще в прошлом месяце отмечали, что период, когда на рубль не обращают внимания, закончится в Q3-Q4. И там либо Минфин через покупку валюты, либо ЦБ через ускорение снижения ставки, либо внешние факторы (санкции, низкие цены на углеводороды) влияют на ослабление рубля. Проще говоря, если рубль не ослабнет из-за изменения конъюнктуры, ему помогут. Инфляция все ближе к таргету, пора бы и о бюджете задуматься. 💡Что дальше Ослабление рубля поможет экспортерам, но эффект будет виден только после Q4. Нефтяников не берем, особенно Татнефть и Лукойл с самыми высокими мультипликаторами. Да и у Роснефти из-за боковика нефти не будет выразительного роста. А вот экспортеры-металлурги (НЛМК), промышленники (КуйбышевАзот, Сегежа) и агрохимики (ФосАгро, Акрон) смогут улучшить динамику фин. показателей. Но конечно основной эффект для компаний будет в 2026 году. Все разговоры о том, что мир изменился и рубль спустя 3 года с начала СВО будет вечно крепким - выглядят не очень логично. Вспомните 2022 год, когда доллар в моменте достигал 55, народ уже начал прогнозировать 40 и даже 30! Как все закончилось (100 рублями) - вы хорошо помните. История повторится.

💸 Рубль уже не станет крепче Рубль с мая находится на уровне 78/$. Это яркий сигнал, что доллар ниже “не пускают”, а выше он уйти пока не может. Разбираемся, что будет дальше. ❓ Почему такие низкие уровни? 📍 Только что закончился дивидендный сезон. Все платящие экспортеры, помимо обязательной конвертации валютной выручки, дополнительно обменивали ее на рубли для осуществления дивидендных выплат 📍Основные причины - спрос со стороны нерезидентов и низкий спрос бизнеса из-за ослабления импорта в связи с высокой ставкой. 📍 Для ЦБ и правительства, крепкий рубль – инструмент сдерживания инфляции. Поэтому государство, несмотря на проблемы бюджета не ослабляет рубль. Почему текущие уровни – это дно рубля? 📍 Сейчас рублю явно не дают укрепиться еще сильнее, но не делают никаких попыток для его ослабления. Сколько это продлится - никто не знает. Может быть месяц, может быть 2-3 месяца, вряд ли больше. Почему вероятность ослабления рубля высока? 📍 Дефицит бюджета за 6 месяцев – 3,7 t₽. Совокупный дефицит бюджетов всех уровней в 2025 может достичь 4,4 t₽ – втрое выше изначального плана. Получается, чтобы выполнить план, дефицит за текущее полугодие должен быть всего 700 b₽. Самый простой способ сократить дефицит - ослабить рубль. 📍 Цены на нефть на низких уровнях, это сократит приток валютной выручки от экспортеров. Еще в прошлом месяце отмечали, что период, когда на рубль не обращают внимания, закончится в Q3-Q4. И там либо Минфин через покупку валюты, либо ЦБ через ускорение снижения ставки, либо внешние факторы (санкции, низкие цены на углеводороды) влияют на ослабление рубля. Проще говоря, если рубль не ослабнет из-за изменения конъюнктуры, ему помогут. Инфляция все ближе к таргету, пора бы и о бюджете задуматься. 💡Что дальше Ослабление рубля поможет экспортерам, но эффект будет виден только после Q4. Нефтяников не берем, особенно Татнефть и Лукойл с самыми высокими мультипликаторами. Да и у Роснефти из-за боковика нефти не будет выразительного роста. А вот экспортеры-металлурги (НЛМК), промышленники (КуйбышевАзот, Сегежа) и агрохимики (ФосАгро, Акрон) смогут улучшить динамику фин. показателей. Но конечно основной эффект для компаний будет в 2026 году. Все разговоры о том, что мир изменился и рубль спустя 3 года с начала СВО будет вечно крепким - выглядят не очень логично. Вспомните 2022 год, когда доллар в моменте достигал 55, народ уже начал прогнозировать 40 и даже 30! Как все закончилось (100 рублями) - вы хорошо помните. История повторится.

❓ Ослабление рубля откладывает из-за эскалации на Ближнем Востоке Из-за конфликта с Ираном США с вероятностью 99% не объявят санкции. Во-первых, это риск подорожания нефти, нефтепродуктов и разгона инфляции, в том числе в Штатах. ФРС не снижает ставку из-за тарифов, а рост цен на нефть оттянет это событие. Во-вторых, у администрации Трампа просто нет времени этим заниматься до конца эскалации на Ближнем Востоке. Тем не менее, после нормализации цен на нефть санкции снова вернутся в поле зрения Трампа. На него давят республиканцы, ЕС, да и почти всем очевидно, что переговоры в тупике. 💸 Вторая причина - рост цен на нефть Сырье подорожало – поступления в бюджет увеличатся, экспортеры получат больше, правительству вмешиваться не нужно. Во-вторых, идет дивидендный сезон. Экспортеры типа Роснефти, Сургутнефтегаза, Газпром нефти в июле будут выплачивать дивиденды – идет обмен валюты на рубли. Правда этот эффект во многом перекрывается сезоном отпусков. Итоги 📊 Таким образом, из-за эскалации на Ближнем Востоке в ближайшие 2-3 недели не ждем санкций и ослабления рубля. Скорее, будет боковик, в котором рубль находится последние недели. Процесс ослабления рубля вероятен после снижения эскалации. По-прежнему не считаем своевременными покупки нефтяников (Лукойла, Татнефти, Газпром нефти). Пока отскок в нефти не выглядит устойчивым.

СТРАТЕГИЯ ЗАРАБОТКА НА РОССИЙСКИХ АКЦИЯХ НА ОСНОВЕ НАУЧНЫХ ЗАКОНОВ И ПРОВЕРЕННЫХ МЕТОДИК Эта стратегия объединяет принципы из классических книг по инвестициям, трейдингу и экономике, таких как: Бенджамин Грэм– «Разумный инвестор» (фундаментальный анализ) Уоррен Баффет – стоимостное инвестирование Джон Мерфи – «Технический анализ финансовых рынков» Филип Фишер – «Обыкновенные акции и необыкновенные доходы» (качественный анализ) Джесси Ливермор– «Торговля акциями» (психология рынка) Александр Элдер – «Основы биржевой торговли» (управление капиталом) 1. Выбор акций (Фундаментальный анализ) Критерии отбора (по Грэму и Баффету): ✅ Низкий P/E (<10-12) – акция недооценена. ✅ P/B <1.5 – компания торгуется ниже балансовой стоимости. ✅ Долг/EBITDA <3 – низкая долговая нагрузка. ✅ Дивидендная доходность >5%(если цель – пассивный доход). ✅ Стабильный рост выручки и чистой прибыли (5-10% в год). Примеры российских акций, которые часто соответствуют этим критериям: - Газпром (GAZP) – низкий P/E, высокая дивидендная доходность. - Сбербанк (SBER)– низкий P/B, стабильная прибыль. - Норникель (GMKN) – высокая рентабельность, дивиденды. - Лукойл (LKOH)– устойчивый денежный поток. 2. Технический анализ (Точки входа и выхода) Методы по Джону Мерфи и Александру Элдеру: 📈 Трендовые стратегии: - Покупаем, когда цена выше 200-дневной скользящей средней (долгосрочный тренд вверх). - Используем 50-дневную MA для среднесрочного тренда. 📉 Подтверждение разворота: - RSI (14) <30 – перепроданность (покупка). - RSI >70 – перекупленность (продажа или фиксация прибыли). 🔄 Уровни поддержки/сопротивления: - Покупаем у поддержки, продаём у сопротивления 3. Управление капиталом (Риск-менеджмент) 💵 Правила (по Элдеру и Ливермору): ✔️ Риск на сделку ≤2% от депозита** (если депозит 500 000 ₽ – макс. риск 10 000 ₽). ✔️ Соотношение риск/прибыль ≥1:3 (если риск 10 000 ₽, цель – 30 000 ₽). ✔️ Диверсификация (5-10 акций из разных секторов) 5. План действий (Пошаговая стратегия) Шаг 1. Скрининг акций (1 раз в месяц) - Отбираем акции по фундаментальным критериям (P/E, P/B, долг, дивиденды). - Составляем список из 10-15 перспективных бумаг. Шаг 2. Технический анализ (Еженедельно) - Смотрим графики: - Цена выше 200 MA? - RSI в зоне перепроданности (<30)? - Есть ли пробой уровня сопротивления? Шаг 3. Вход в позицию - Покупаем, когда: - Фундаментальные показатели сильные. - Технически акция в начале роста. - Ставим стоп-лосс на 5-7% ниже входа Шаг 4. Выход из позиции - Продаём, когда: - Цель по прибыли достигнута (например, +20%). - RSI >70 (перекупленность). - Пробит уровень поддержки (тренд развернулся). Шаг 5. Ребалансировка портфеля (Раз в квартал) - Убираем слабые акции, добавляем новые по скринингу. - Реинвестируем прибыль в новые идеи. 6. Пример сделки Акция: Сбербанк (SBER) -Фундаментальные данные:P/E = 4, P/B = 0.8, дивиденды ~8%. - Технический анализ: - Цена пробила 200 MA вверх. - RSI = 35 (есть потенциал роста). - Вход:300 ₽ за акцию. -Стоп-лосс:285 ₽ (-5%). - Цель:360 ₽ (+20%). Итог ✅ Доходность: 15-30% годовых (при грамотном отборе акций). ✅ Риски:Минимизированы за счёт фундаментального отбора и стоп-лоссов. ✅ Подходит для:Долгосрочных инвесторов и среднесрочных трейдеров. Главное – дисциплина и следование стратегии