Хэштег #nlmk | Тинькофф Инвестиции Пульс

25.09.26 НЛМК Акции торгуются у уровня 70 рублей. Вчерашняя сессия завершилась снижением на 3,03%, что нивелировало весь рост, наблюдавшийся с начала недели. Тем не менее, с точки зрения оптимистов, движение в рамках тенденции растущего характера с нижней границей, схематично отображено на скрине, остается ,пока, в силе. Соответственно, если вчерашнее снижение будет выкуплено в ближайшие торговые сессии, то ситуация остается “бычьей”. Подписывайтесь на мой профиль. Разбираю 10 бумаг в день.

ЦБ РФ: СТАВКА 14% — ПАУЗА, А НЕ РАЗВОРОТ. РИТОРИКА УЖЕСТОЧАЕТСЯ Вчерашнее заседание ЦБ прошло под знаком тотального ужесточения риторики. Предметно обсуждалось только сохранение ставки на уровне 14%, снижение содержательно не рассматривалось. Это не «нейтральный сигнал», а чёткий маркер: регулятор видит слишком много проинфляционных рисков, чтобы даже заикаться о смягчении. Главное с пресс-конференции Эльвиры Набиуллиной: 📌 Инфляция ускорилась и закрепилась. ЦБ повысил оценку устойчивого роста цен с 4–5% до 5–6% в пересчёте на год. Годовая инфляция на 7 сентября — 6,3%, а в июле сезонно сглаженный рост цен разогнался до 11,6% в годовом выражении. {$MXU6} {$MMU6} 📌 Топливный шок — не разовый. Набиуллина отдельно подчеркнула: рост цен на бензин уже переносится в издержки компаний, инфляционные ожидания и спрос. Цены на бензин с начала года выросли на 21–24%, кратно обгоняя общую инфляцию. 📌 Кредитование разгоняется. Корпоративное кредитование ускорилось в июле после июньского затишья. ЦБ прямо указал на повышенную кредитную активность как аргумент против снижения ставки. 📌 Денежная масса должна замедляться. Годовой рост М2 всё ещё двузначный, и регулятор намерен постепенно гасить этот импульс. {$SiU6} 📌 Бюджет — ключевой риск. Параметры новой трёхлетки ЦБ ждёт до конца сентября. Если проектировки окажутся более проинфляционными — потребуется более жесткая траектория ДКП. 📌 РНПК докапитализируют на 165 млрд руб. Это решение на фоне атак на инфраструктуру — регулятор явно готовится к росту страховых рисков. 📌 Влияние атак на логистику пока незначительно для инфляции, но ЦБ следит за ситуацией. ЭКСПЕРТНЫЙ ВЗГЛЯД: Юрий Кравец , : «С учетом ужесточения риторики ЦБ продление паузы в октябре уже сейчас становится для нас преобладающим сценарием. Для нового шага вниз регулятору потребуется уверенность в том, что замедление устойчивой инфляции возобновляется». Позиция ЦБ: инфляция вернётся к цели 4% только в 2027 году. Базовый прогноз на 2026-й — 6–7%. МЕТАЛЛУРГИ: ДНО ЕЩЁ НЕ ПРОЙДЕНО? Пока ЦБ держит «ястребиный» курс, металлурги продолжают оставаться главными аутсайдерами рынка. Кризис в отрасли называют самым глубоким за 17 лет — рентабельность и упала до минимумов, а аналитики снизили прогнозы по акциям на 10–20%. Почему это важно именно сейчас: • Высокая ставка замораживает строительный сектор — ключевого потребителя стали. • Экспорт не спасает: крепкий рубль, дорогая логистика и санкции давят маржу. • EBITDA металлургов в 2026 году может упасть на 6–40%. Но есть и другой взгляд. «СберИнвестиции»: «Акции сталелитейных компаний более волатильны, чем рынок в целом: в период кризиса они сильнее падают, но после могут быстрее восстановиться. Сейчас цены акций металлургов выглядят привлекательными для долгосрочных вложений. Нам нравятся бумаги НЛМК, ММК и Северстали». «Т-Инвестиции» (Ахмед Алиев): рекомендация «держать» по Северстали, НЛМК и ММК, но восстановления рынка стали ждут не ранее второй половины 2026 года. ПОЛИТИЧЕСКИЙ ФОН: Сергей Миронов вновь призвал менять курс и команду ЦБ, назвав Михаила Делягина «100% кандидатом» на пост главы регулятора. Сам Делягин жёстко критикует политику ЦБ: «Завышенная ключевая ставка делает кредит запретительно дорогим... что блокирует развитие и эффективно разрушает производительные силы». Однако пока риторика ЦБ не меняется — ставка будет на максимуме, цели по инфляции будут достигаться. Фокуса на снижении нет. ЦБ не даёт рынку ни малейшего повода для оптимизма. Пауза может затянуться до конца года. Металлурги — под двойным давлением: ставки и кризиса отрасли. Кто застрял в «любимых акцульках» — будет вспоминать. Ценовые уровни и зоны по MAGN , , обозначены давно. Истории и — всё идёт по одному сценарию. 📌 Больше разборов и торговых идей — в канале Не является инвестиционной рекомендацией.

📈 НЛМК ЗАКРЫТ С РЕЗУЛЬТАТОМ +13,81%. НО ИНТЕРЕСНЕЕ ТО, ЧТО ОСТАЛОСЬ В ПОРТФЕЛЕ Сегодня стратегия полностью зафиксировала прибыль по . 💰 Позиция была открыта 27 августа и удерживалась восемь дней: — вход — 65,04 ₽; — выход двумя частями — 73,98 и 74,06 ₽; — средняя цена выхода — 74,02 ₽; — объём — 20 акций; — результат — +179,60 ₽, или +13,81%. Для стартового капитала стратегии в 10 000 ₽ одна сделка принесла результат, эквивалентный примерно 1,80% первоначального счёта. 📊 Но после выхода из НЛМК портфель не остался без работающих идей. Сейчас открыты три позиции — и каждая находится в плюсе: — — +4,55%; — — +13,12%; — — +7,60%. Их совокупный плавающий результат составляет +181,88 ₽. При этом акции занимают только 23,79% портфеля, а ещё 66,55% средств остаются в фондах денежного рынка. 🟢 Текущая стоимость счёта — 11 023,64 ₽, отображаемая доходность стратегии — +10,09%. Получается любопытная картина: прибыль по НЛМК уже зафиксирована, три оставшиеся позиции продолжают движение, а большая часть капитала сохраняется в резерве. 🛡️ Но зелёные цифры не отменяют дисциплину. Если рынок развернётся, решения будут приниматься по правилам системы, а не из желания любой ценой удержать красивый результат. Задача стратегии — не угадать вершину каждой акции, а последовательно забирать те движения, которые действительно дал рынок. ✅ НЛМК завершил свой путь в портфеле. Теперь наблюдаем, какая из оставшихся позиций следующей раскроет свой потенциал.

Обработка заняла 2m 27s ⚡️ (ПАО «НЛМК», обыкн.) • Цена: ~67,24 ₽ Текущая ситуация На графике видно резкое ухудшение краткосрочной картины после неудачной попытки закрепиться выше 75–77 ₽. На 4H цена ушла ниже обеих средних, RSI опустился примерно к 20 — зона сильной перепроданности. На 1D импульс также развернулся вниз. На 1M бумага остаётся в крупном нисходящем тренде, хотя удерживается выше июньского минимума 55,30 ₽. Ключевые уровни Ближайшая поддержка — 65–67 ₽. Ниже расположены 62–64 ₽, затем 58–60 ₽ и ключевые 55,3 ₽. Сопротивления — 70 ₽, 72–73,5 ₽ и 75–77 ₽. Возврат выше 73–74 ₽ снимет часть давления; закрепление выше 77 ₽ станет первым серьёзным признаком восстановления. Потеря 65 ₽ повышает риск движения к 60–62 ₽. Фигуры и интерпретация Рост от 55,3 ₽ до 76,9 ₽ сформировал V-образное восстановление, но пробой зоны 72–73 ₽ вниз ломает локальную восходящую структуру. Перепроданность 4H допускает технический отскок, однако без возврата над 72–73 ₽ он пока будет выглядеть лишь коррекцией падения. На месячном графике разворот долгосрочного тренда не подтверждён. Фундаментальные факторы 1П2026 оказалось слабым: выручка НЛМК по МСФО снизилась на 11,6% г/г до 387,7 млрд ₽, чистая прибыль — более чем вдвое, до 20,5 млрд ₽. EBITDA сократилась примерно на 32% до 57 млрд ₽, рентабельность — до 14,8%. Давление связано прежде всего со снижением цен реализации и слабой отраслевой конъюнктурой. При этом долговая позиция остаётся сильной: по оценке АТОН, на конец полугодия сохранялась чистая денежная позиция около 97 млрд ₽. Но свободный денежный поток в 1П2026 стал отрицательным, что ограничивает пространство для возврата капитала акционерам. Новости и отраслевой фон По итогам 2025 года производство стали группы снизилось примерно на 2% до 14 млн т на фоне сохраняющегося слабого спроса конечных потребителей. Это подтверждает, что проблема сейчас не только в ценах, но и в самой фазе металлургического цикла. 28 мая акционеры решили прибыль за 2025 год не распределять и дивиденды не выплачивать. Аналогичное решение принималось и по итогам 2024 года, поэтому дивидендный фактор, который исторически был важен для , сейчас фактически отсутствует. Последняя указанная на сайте компании выплата — 25,43 ₽ на акцию за 2023 год. Сценарии Базовый — попытка стабилизации в зоне 65–70 ₽ с возможным техническим отскоком к 72–73 ₽. Альтернативный — возврат выше 73–74 ₽ и повторный тест 76–77 ₽; закрепление выше открывает 80–84 ₽. Риск — пробой 65 ₽ и движение к 62–60 ₽, а при усилении давления — повторный тест 55,3 ₽. Риски Слабый спрос на сталь, снижение цен реализации, сжатие маржи, отрицательный FCF, отсутствие дивидендов и сохраняющийся долгосрочный нисходящий тренд. Дополнительный риск — высокая волатильность после резких движений внутри диапазона 55–77 ₽. Рабочие ориентиры Для краткосрочного улучшения важно вернуть 70 ₽, затем 72–73,5 ₽. Выше 77 ₽ структура станет заметно сильнее. Пока цена ниже 72 ₽, приоритет остаётся осторожным. Зона 65–67 ₽ — текущий ключевой тест покупателей. Комментарий технически перепродан на младшем ТФ, поэтому отскок возможен, но фундаментальный фон пока слабый: прибыль и EBITDA снижаются, FCF отрицательный, дивиденды отсутствуют. Для более устойчивого разворота нужны одновременно восстановление цены выше 73–77 ₽ и признаки улучшения металлургического цикла. Дисклеймер ⚠️ Материал носит исключительно аналитический характер и отражает личное мнение автора. Он не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, предложением или призывом к совершению сделок. Указанные уровни, сценарии и ориентиры не учитывают инвестиционный профиль, финансовые цели, инвестиционный горизонт и толерантность к риску конкретного инвестора. Инвестиционные решения каждый принимает самостоятельно на свой страх и риск. Источники НЛМК; e-disclosure; Интерфакс; годовой отчёт НЛМК за 2025 год; Московская биржа.

⚡️ Дефолты регионов, маржин-колл по Башнефти и сырьевой суперцикл: как не остаться с фантиками Пока все обсуждают корпоративные дефолты, тихо подкрались дефолты регионов. Башкортостан официально подтвердил продажу оставшегося пакета Башнефти Роснефти. Причина — бюджетная дыра и дорогие займы. Реакция рынка: · Привилегированные акции Башнефти — минус 7% · Обычка — плюс 1,7% · Роснефть — минус 2% Это не просто корпоративная новость. Это маржин-колл для целого региона. Когда у субъектов заканчиваются деньги, они распродают активы. Дальше — больше: нас ждут новые сделки по принудительной консолидации и распродаже госсобственности. 📈 Параллельно сырьевой индекс BCOM (Bloomberg Commodity Index) готовится покорять новые высоты. В июне 2026 года максимум составил 137.22 пунктов, минимум — 122.20, средний уровень — 129.40. Тренд мощнейший, и он сохраняется. Всё сырьё в мире будет дорожать очень и очень сильно. Отдельные активы вырастут значительно быстрее остальных — и это не +10% за неделю. Золото мы вели от 1830 до 5490 ✅. Теперь весь commodities сектор повторяет этот путь. 💸 А что с вашими рублями, долларами и прочими фантиками? Денег на вкладах будет много — никто их не заберёт. Но килограмм конфет будет стоить 10 тысяч рублей. Инфляция сожрёт сбережения, если сидеть в кэше и ждать «стабильности». 🔥 Кто выигрывает в России от роста BCOM? Экспортёры сырья: нефть, газ, металлы, уголь, удобрения, зерно. Полный список с тикерами — ниже. Это не призыв к покупке, а направления для собственного анализа. Но не проспите этот тренд, как многие проспали золото. Подписывайтесь, чтобы видеть развороты первыми. 🏭 Российские компании — потенциальные бенефициары роста BCOM BCOM включает 23 фьючерса по шести секторам: энергия, драгметаллы, промышленные металлы, зерно, мягкие товары и скот. Прямых аналогов «мягких товаров» (кофе, какао, хлопок) и скота в России на бирже почти нет, но по основным сырьевым группам есть сильные экспортёры. Нефть и газ (энергия) · Роснефть · Лукойл · Сургутнефтегаз-ап · Газпром нефть · Новатэк · Газпром Промышленные металлы · Норникель — никель, медь, палладий · Русал — алюминий · Северсталь , НЛМК , ММК — сталь, железная руда, уголь Драгметаллы · Полис — золото Уголь · Распадская · Мечел-ап — уголь и сталь Удобрения (связаны с газом и зерновым сектором) · Фосагро · Акрон Агросектор (зерно, масличные) · Русагро · Черкизово Важно: это не инвестиционная рекомендация, а список эмитентов, чья выручка чувствительна к динамике сырьевых цен. При росте BCOM их финансовые показатели могут улучшаться, но каждый кейс требует отдельного анализа долговой нагрузки, санкционных рисков и корпоративных событий (как мы только что видели с Башнефтью). 🔥 Хочешь быть в эпицентре всех движений? — это закрытый канал, где ты получишь: · ✅ Сигналы с более высокой доходностью, чем в открытом доступе · ✅ Детальную оперативную аналитику в течение дня — объясняем движения по каждому активу, чтобы ты не волновался и знал, как действовать · ✅ Эксклюзивные идеи от профессионалов Ты будешь понимать рынок лучше 90% инвесторов! 🎁 ГРАНДИОЗНЫЙ РОЗЫГРЫШ 🎁 ВСЕ ДЕНЬГИ, собранные с подписки за месяц, мы разыгрываем случайным образом среди 10 подписчиков канала! 🔥 Следующий розыгрыш — 30 ЧИСЛА на ! 🔥 Сумма в этом месяце — 18 000 ₽! 👉 ПОДПИСЫВАЙСЯ СЕЙЧАС: 👈 Участвуй, забирай свой приз и торгуй как профи! 🚀💰