Хэштег #x5_retail_group | Тинькофф Инвестиции Пульс

🇷🇺X5 объявляет о размере рекомендуемых дивидендов за 2025 год X5 объявляет о размере рекомендуемых дивидендов за 2025 год 19 мая 2026 X5 объявляет о размере рекомендуемых дивидендов за 2025 год Москва, 19 мая 2026 года – X5 («Компания», тикер на Московской бирже — X5), ведущая продуктовая розничная компания России, объявляет о рекомендации по выплате дивидендов в соответствии с действующей дивидендной политикой Компании. На основании финансовых результатов за 2025 год Наблюдательный совет X5 рекомендовал принять на годовом Общем собрании акционеров 26 июня 2026 года решение о выплате дивидендов в размере 245 руб. на акцию (до вычета налогов и сборов). Наблюдательный совет рекомендовал Общему собранию акционеров установить дату, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, – 7 июля 2026 года. Подпишись✅ Или не надо...

📌Путь гигантов: Как строилась империя Group. 🔍 Сегодня X5 Group это крупнейший ритейлер в стране с выручкой больше трех триллионов рублей. В их управлении почти 25 тысяч магазинов, но за этим успехом стоит жесткая борьба двух разных философий и одна из самых дорогих сделок в истории российского ритейла. Как по мне, это лучший пример того, что на рынке выживает не самый добрый, а самый эффективный и системный. 🏗️Рождение легенд: Все началось в 1995 году, когда Михаил Фридман и его партнеры из Альфа Групп открыли первый супермаркет Перекресток. Место выбрали символичное, это было старое овощехранилище в Москве на улице Ангарской. Тогда это был премиальный формат для людей с деньгами, сервис и ассортимент были на первом месте. 📍 В это же время в Санкт Петербурге Андрей Рогачев и Александр Гирда создавали свою махину. В 1999 году они открыли первую Пятерочку. Их подход был полной противоположностью Перекрестку. Они строили жесткий дискаунтер для народа, где не было лишнего пафоса, зато были самые низкие цены. Пятерочка росла как на дрожжах, захватывая спальные районы и выдавливая мелкие лавки у дома. 🤝 Сделка на миллиард и рождение монстра: К 2006 году обе сети стали гигантами, но развиваться по отдельности им стало тесно. Произошло то, что на рынке называют слиянием десятилетия. Пятерочка купила Перекресток за 1,1 миллиарда долларов, но по факту это было объединение капиталов Альфы и операционного драйва питерской команды. 💰 Так появилась X5 Retail Group. Буква Х в названии это наследие Перекрестка, а цифра 5 это Пятерочка. С этого момента началась эпоха агрессивного поглощения конкурентов. Они скупали всё на своем пути: сеть Копейка, Патерсон и десятки мелких региональных игроков. Грубо говоря, они строили монополию на полках, выбивая из поставщиков такие цены, которые никто другой получить не мог. ⚔️ Великая война с Магнитом: Долгое время главным врагом X5 был краснодарский Магнит под управлением Сергея Галицкого. Это была битва двух разных миров. Магнит строил всё сам с нуля, закупал свои грузовики и заходил в самые маленькие деревни. X5 же делали ставку на технологии и управление из центра. 🚀 В 2013 году Магнит вырвался вперед и стал лидером рынка по выручке. Для X5 это был сильный удар по самолюбию. Несколько лет компания перестраивала логистику, меняла дизайн Пятерочек и внедряла IT системы для анализа покупок. Как по мне, перелом случился в 2017 году, когда X5 наконец вернули себе корону. С тех пор разрыв между ними только растет. 🐣 Смена кожи и ставка на Чижика: X5 всегда славились тем, что умели вовремя убивать то, что не работает. Когда формат гипермаркетов начал вымирать, они без колебаний закрыли сеть Карусель. Это сотни тысяч квадратных метров, которые они просто переформатировали под склады и другие нужды. 🐥 Сейчас компания делает ставку на новый проект Чижик. Это возвращение к истокам, жесткий дискаунтер с узким ассортиментом и собственными торговыми марками. Когда вы покупаете сыр или молоко под брендами, которые есть только в X5, вы приносите им максимальную маржу. В этом и есть секрет их выживаемости: контролировать всю цепочку от завода до полки. 📈 Что это значит для инвестора сегодня: В 2024 и 2025 годах компания прошла через сложный процесс переезда в Россию и смену тикера. Зайти в такую бумагу на хаях это всегда риск, но нужно понимать масштаб процесса. Логистика X5 это 40 распределительных центров и тысячи грузовиков, которые обеспечивают едой миллионы людей. 💵 Это бизнес, который выигрывает от инфляции. Цены на полках растут, выручка компании растет, а расходы они умеют оптимизировать лучше всех в стране. История X5 учит нас тому, что в ритейле побеждает не тот, у кого красивее вывеска, а тот, у кого эффективнее настроены шестеренки внутри махины. {$X5H6} {$X5M6}

❗️Сегодня — наш первый дивидендный геп в этом году❗️ Сегодня у — дивидендный геп. Для многих, кто пришел на рынок не так давно, это первые дивиденды. Раньше дивидендный геп был для меня просто теорией из учебников. «Цена акции на открытии снижается примерно на размер дивиденда». Звучит просто и логично. Но когда это происходит с акцией в твоем портфеле впервые — это совсем другая история. ❓️В голове сразу куча вопросов: «А точно отскочет?» «А не упадет ли сильнее, чем дивиденды?» «Может, все уже отыграно заранее?» И главный: «Покупать на открытии или нет?» И я прошел этот путь от теории к практике. И я для себя вынес несколько уроков, которыми делюсь:🔎 1. Геп — это не «скидка», а финансовый механизм. Акция становится дешевле ровно потому, что часть стоимости (деньги) ушла акционерам. Компания в момент отсечки стоит меньше. Это справедливо и технично. 2. Рынок не всегда «отыгрывает» геп за день. Иногда нужно время, иногда — нет. Исторические данные — хороший ориентир, но не гарантия. 3. Планируй, не импровизируй. Решение «добирать на гепе» должно быть частью стратегии, а не реакцией на красную свечу. Почему я верю в компанию после выплаты дивидендов? Есть ли у меня для этого свободные средства? Какова моя целевая цена? 4. Смотреть не только на цену, но и на ликвидность. В первые минуты после открытия может быть повышенная волатильность. Лимитные заявки часто спасают от эмоциональных решений. 🎯Я планирую докупать на гепе. Потому что для меня это не разовая выплата, а долгая история с компанией, чей бизнес я понимаю и в перспективы которой верю. Дивиденды — приятный бонус, но не единственная причина держать акции. Это мой план, основанный на моей стратегии и риск-профиле. 👉А для вас сегодняшний геп — это что? · Возможность увеличить позицию? · Первое практическое знакомство с этим явлением? · Или просто наблюдаете со стороны?

Инвестиционные новости: ключевые события на 8 ноября 2025 года Состояние фондового рынка Российский рынок акций остаётся под давлением: индекс Мосбиржи приближался к годовым минимумам, из‑за чего стоимость множества ценных бумаг сократилась более чем на 20 %. Такая ситуация открывает возможности для приобретения дивидендных акций. Эксперты называют среди фаворитов ноября: ЛУКОЙЛ; X5 Retail Group; «Европлан». Эти бумаги могут заинтересовать инвесторов, рассчитывающих на доход в среднесрочной перспективе. Валютный рынок В ноябре прогнозируется относительная стабильность рубля. По оценкам аналитиков Совкомбанка, УК «Первая», ИК «Цифра брокер» и других организаций, курс доллара составит примерно ₽79,5–84. При отсутствии резких геополитических сдвигов возможно ослабление рубля до ₽85. Евро и юань, вероятно, будут торговаться в узких диапазонах. Такая динамика формирует умеренно предсказуемую среду для инвесторов, управляющих валютными рисками. Корпоративные события и отчётность «Ренессанс Страхование»: совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды за 9 месяцев 2025 года в размере 4,1 рубля на акцию. Предстоящие отчёты: на следующей неделе опубликуют финансовую отчётность «ЭсЭфАй», ТГК‑1, «ФосАгро» и VEON. Это может спровоцировать рост волатильности соответствующих активов. «Полюс»: 5 ноября совет директоров рассмотрит вопрос о дивидендных выплатах — событие значимо для акционеров компании. IPO и листинг ПАО «Глоракс»: на Мосбирже стартовали торги акциями компании, которая привлекла 2,1 млрд рублей. Это расширяет возможности для инвесторов, интересующихся IPO, и может стимулировать спрос на новых эмитентов. Облигации: с 14 ноября на вечерних торгах Мосбиржи станет доступно свыше 2 700 выпусков облигаций, включая новые корпоративные бумаги. Это увеличит ликвидность долговых инструментов и привлечёт частных инвесторов. Денежно‑кредитная политика и регулирование Макропруденциальные лимиты: Банк России сохранил ограничения по необеспеченным жилищным кредитам на I квартал 2026 года, но ужесточил требования к ипотеке на индивидуальное строительство и нецелевым кредитам под залог недвижимости. Надбавки к кредитным требованиям: с 1 декабря надбавка для банков, кредитующих крупные компании с высокой долговой нагрузкой, вырастет с 20 % до 4 gef40 %. Это может сократить объёмы кредитования и повлиять на финансовые показатели корпораций. Политические и международные инициативы Премьер‑министр РФ Михаил Мишустин подчеркнул необходимость дальнейшего формирования благоприятных условий для взаимных инвестиций России и Китая. Это способно укрепить экономические связи и поддержать долгосрочные инвестиционные потоки. Итоги последних торгов Индекс Мосбиржи: снижение на 1,26 % до 2 525,2 пункта. Индекс РТС: падение на 1,84 % до 982,39 пункта. Лидеры падения: «Мегион» (−10 %); «Южуралзолото» (−8 %); «Россети Центр» (−7,6 %). Лидеры роста: ВУШ Холдинг (+17 %); МТС Банк (+9 %); Займер (+7,6 %). Что учитывать инвесторам Дивидендные акции (ЛУКОЙЛ, X5, «Европлан») — перспективны для покупки на фоне рыночной коррекции (горизонт: ближайшие недели). Валютный рынок — стабильность рубля в ноябре снижает краткосрочные валютные риски. Облигации — расширение вечерних торгов с 14 ноября повысит ликвидность долговых инструментов, что может привлечь частных инвесторов. Отчётность и дивиденды — стоит отслеживать «Ренессанс Страхование», «Полюс», «ФосАгро» и другие компании, чьи отчёты и решения по дивидендам ожидаются в ближайшее время. Регуляторные изменения — ужесточение кредитных лимитов с декабря 2025 года может оказать влияние на корпоративный сектор и стоимость банковских акций.

🚀 Отчитался по МСФО 3кв 2025г: выручка ₽1,16 трлн (+16,5% г/г), чистая прибыль ₽28,26 млрд, 9 мес 2025г: выручка ₽3,4 трлн (+20,3% г/г), чистая прибыль ₽76,4 млрд (-19,3% г/г) 🔸Рост выручки составил 18,5% в 3 кв. 2025 г. Чистая розничная выручка увеличилась на 17,8% на фоне роста торговых площадей на 9,2% и роста LFL продаж на 10,6%, в то время как продажи цифровых бизнесов X5 выросли на 43,6%. 🔸В 3 кв. 2025 г. рост LFL продаж составил 10,6%. Рост LFL среднего чека стал основном драйвером роста LFL продаж в 3 кв. 2025 г., при этом рост LFL трафика составил 0,4% 🔸Валовая рентабельность до применения МСФО (IFRS) 16 снизилась на 74 б.п. г-к-г до 23,7% в 3 кв. 2025 г. в основном за счет роста товарных потерь на фоне развития категории готовой еды, роста логистических расходов и снижения коммерческой рентабельности на фоне роста доли сети «Чижик» в выручке. Валовая рентабельность до применения МСФО (IFRS) 16 снизилась на 62 б.п. до 23,6% за 9 мес. 2025 г. в основном за счет роста товарных потерь на фоне развития категории готовой еды, роста логистических расходов и снижения коммерческой рентабельности на фоне роста доли сети «Чижик» в выручке. 🔸В 3 кв. 2025 г. коммерческие, общехозяйственные и административные расходы (без учёта расходов по амортизации, эффекта от обесценения, LTI и прочего вознаграждения управленческого персонала) до применения МСФО (IFRS) 16 как процент от выручки увеличились на 19 б.п. до 17,9% в основном за счет роста коммунальных расходов, расходов на услуги третьих сторон, расходов на доставку и прочих расходов, как процент от выручки. 🔸Расходы на персонал (без учета расходов по LTI и прочего вознаграждения управленческого персонала) как процент от выручки в 3 кв. 2025 г. снизились на 4 б.п., составив 8,2% в основном за счёт оптимизационных инициатив в торговых сетях. Затраты на компенсационные выплаты по программе долгосрочного премирования и прочее вознаграждение управленческого персонала увеличились до 2 443 млн руб. в 3 кв. 2025 г. на фоне расширения программ долгосрочного премирования. 🔸Расходы на аренду до применения МСФО (IFRS) 16 как процент от выручки в 3 кв. 2025 г. снизились на 14 б.п. до 3,9% в связи с положительным эффектом операционного рычага для договоров с фиксированными арендными ставками, частично компенсированным ростом расходов по договорам аренды, зависимым от выручки 🔸За 9 месяцев 2025 г. коммерческие, общехозяйственные и административные расходы (без учёта расходов по амортизации, эффекта от обесценения, LTI и прочего вознаграждения управленческого персонала) до применения МСФО (IFRS) 16 как процент от выручки увеличились на 37 б.п. до 18,1% в основном за счет роста расходов на персонал, расходов на услуги третьих сторон, расходов на доставку и прочих расходов как процент от выручки. 🔸В 3 кв. 2025 года операционные денежные потоки до изменений в оборотном капитале до применения МСФО (IFRS) 16) увеличились на 1 030 млн руб. и составили 71 148 млн руб. Положительное изменение оборотного капитала до применения МСФО (IFRS) 16 в размере 5 368 млн руб. в 3 кв. 2025 г. против отрицательного изменения оборотного капитала в размере 17 761 млн руб. в 3 кв. 2024 г. главным образом обусловлено снижением уровня запасов на фоне эффекта высокой базы, сохранявшейся с конца 2024 г. в связи с увеличением объемов закупок для повышения доступности товаров на полке. 🔸Коэффициент чистый долг / EBITDA до применения МСФО (IFRS) 16 составил 1,04x по состоянию на 30 сентября 2025 г. Долговые обязательства Компании до применения МСФО (IFRS) 16 полностью номинированы в рублях. По состоянию на 30 сентября 2025 г. невыбранный объем лимитов по кредитным линиям, открытым на Компанию крупнейшими банками, составил 676 741 млн руб.

Обзор по компаниям у меня в портфеле, часть 1 #t Портфель местами составлен из довольно противоречивых бумаг. Порой беру больше риска, чтобы заработать альфу по рынку, но стараюсь диверсифицировать крепкими, надёжными компаниями. Для более консервативных — у меня, есть подборка «пенсионный» портфель с надежными акциями: А ещё безопаснее следовать классической формуле Бенджамина Грэма: 50% в акциях и 50% в облигациях. У меня сейчас всё в акциях — горизонт долгосрочный, фокус на наращивании капитала. Кэш держу на ликвидных накопительных счетах, доля рублёвого небольшая — на просадках покупал подешевевшие акции. Основная часть кэша в валюте — считаю рубль сейчас переукрепившемся) жду его ослабления. На иностранном счете держу облигации 10% годовых в долларах, но об этом будет в других постах Теперь по структуре портфеля РФ — тезисно: 1. Яндекс — технологичный лидер с прибыльными основными направлениями и множеством перспективных проектов. Ожидаю сильного роста ключевых бизнес-показателей, развитие в AI, облачных сервисах и новых технологиях. 2. Т-технологии – Быстрорастущий, современный и технологичный финтех даже по мировым меркам. По оценкам он дороже Сбера, но темпы роста и рентабельность тоже выше. 3. Лента – растущая по всем основным показателям компания в ритейл секторе, развивается за счёт оптимизации и выкупа мелких игроков. Высокая рентабельность и устойчивое финансовое положение. Несмотря на то, что акции выросли почти в 2 раза за год, Лента всё ещё по основным показателям самый недооценённый ритейлер (Магнит дешевле, но там огромный долг, ниже рентабельность и темпы роста). Держу давно – уже хорошо заработал и дальше верю в компанию. 4. $VTB ВТБ ⚠️ - “гадкий утёнок” нашего рынка с историей проблем и плохой репутацией. Но последние улучшения видны: финпоказатели растут, коммуникация с рынком, дивиденды. Акции стоят аномально дешево — около 2 годовых прибылей и половина балансовой стоимости. Покупаю “плохую” компанию по супернизкой цене в расчёте на оздоровление. Идея рискованная, возможны и х3, и х0,5 — аккуратней. 5. Х5 – лидер ритейла, но сильной недооценки здесь уже нет. Очень стабильная и надёжная компания, можно добавить в пенсионный портфель. Есть рост, но достаточно умеренный, достойные дивиденды и защита от инфляции. 6. Полюс – крупнейший золотодобытчик с самой низкой себестоимостью в мире, амбициозными проектами и планом удвоить добычу в ближайшие 5 лет. Держу акции почти 2 года, недавно продавал часть, когда была турбулентность в акциях другого золотодобытчика ЮГК - туда перекладывался. Золото, по моему мнению, должно быть в каком-то виде у любого долгосрочного инвестора (5-10% капитала). В моём случае рисковый вариант – акции золотодобытчиков (не только Российских) 7. {$OZON} Озон – быстрорастущая компания с активной экспансией и ростом. Долго не было прибыли, но сейчас вышли в плюс благодаря общей оптимизации и бурно растущему Озон банка. Потенциал большой, но и конкуренты серьёзные 8. АФК Система ⚠️ – инвестхолдинг, владеет многими компаниями и долями, включая Озон, МТС, Эталон и тд. Есть огромный долг и проблемы из-за высоких ставок. Держу скорее спекулятивно. Система один из главных бенефициаров снижения ставок. Сильный драйвер для переоценки это так же выход на биржу дочерних компаний (тут целый список, ждут подходящего момента), это может существенно разогнать котировки Системы. 9. $GEMS ЕМС – медицинский сектор. В секторе намного качественнее и с лучшим корпоративным управлением компания - «Мать и дитя». Но её акции уже сильно выросли, а ЕМС отстала. В акциях ЕМС сейчас есть недооценка и триггеры к взрывному росту. На счетах у ЕМС на конец года будет порядка 24 млрд руб. это около 34% от текущей общей капитализации. Здесь могут быть очень высокие дивиденды – порядка 25-30% разовые и последующие 15-18%

"Пятёрочка" и "Перекрёсток" переходят на систему пополнения запасов разработки X5 Х5, крупная российская продуктовая розничная компания, разработала собственную систему пополнения запасов для торговых сетей "Пятёрочка" и "Перекрёсток" и начала её поэтапное внедрение. Ранее компания использовала решение иностранного вендора, что ограничивало возможности управления и доработки. Теперь Х5 полностью переходит на внутреннюю технологическую платформу, что даёт полный контроль над ключевыми логистическими процессами, повышая их эффективность. Масштаб и сложность системы подтверждают высокий уровень технологической экспертизы Х5 и её способность самостоятельно создавать стратегически важные цифровые решения. Система пополнения запасов полностью автоматизирует управление поставками, снижая влияние человеческого фактора и повышая скорость принятия решений, а также мгновенно реагируя на изменение рыночного спроса и предотвращая возможные сбои в поставках. Система определяет оптимальное количество товара на полках с учётом спроса, сезонности и логистических условий, а также уменьшает потери из-за просроченной продукции за счёт автоматизированного контроля за сроками годности. Собственная система пополнения реализована на современном технологическом стеке, который позволяет производить вычисления повышенного объёма и уровня сложности, а также применять искусственный интеллект, оптимизационные алгоритмы и модели машинного обучения. Новая система пополнения уже обеспечивает прямые поставки товаров от поставщиков на полки магазинов по всей географии присутствия торговых сетей "Пятёрочка" и "Перекрёсток", включая Дальневосточный федеральный округ. Ожидается, что все торговые точки двух сетей (около 25 тыс. магазинов) будут переведены в новую систему пополнения через распределительные центры и склады Х5, включая сложные многоэлементные цепочки поставок, до конца первого квартала 2026 г. "Разработка собственной системы пополнения запасов — это стратегическое решение, которое предоставляет компании полный контроль в управлении технологиями и процессами, а также прозрачность процессов. Мы больше не зависим от внешних ограничений и готовы масштабировать лучшие практики для эффективного роста бизнеса, быстрого подключения к системе новых магазинов и адаптации к изменениям рынка", – прокомментировал управляющий директор Х5 Tech Александр Костин. © ComNews 08.08.2025

🍏 #X5 GROUP – ЦИФРОВОЙ КУШ ИЛИ ТИЛЬТ НА ПОЛКЕ? 🎰 {$X5M5} {$X5U5} X5 Group жахнула отчёт за 1 кв. 2025 — и это как мясо с сюрпризом: снаружи огонь, внутри засада! 🔥 Уникальность? Король розницы РФ, 22+ тыс. магазов, от «Пятёрочки» до «Чижика», крошит всех ценами. 😎 Выручка рванула на +20,7% до 1,07 трлн руб., «Чижик» жжёт (+97,2%), цифра (экспресс-доставка, «Много лосося») качает GMV на 54,6%! Но держи котлеты - тут ПОДВОХ! 😲 Плюсы? «Чижик» — новый бог дискаунтеров, регионы в кармане. Онлайн-продажи (6,8% выручки) прут, логистика — пушка, хоть и жрёт бабки (+69,6% расходов). Долг? Чистый долг/EBITDA — 1,11x, жить можно. Минусы? Рентабельность EBITDA рухнула до 4,8% (-149 б.п.), чистая прибыль слилась на 24% до 18,4 млрд руб., операционная маржа — 2,4% (-136 б.п.). Затраты на персонал? ВЗЛЁТ на 36,7% до 102,29 млрд - половина всех расходов! Плюс «золотые парашюты» для топов (LTI — 1,14 млрд руб.). Логистика и товарные потери (+29 б.п.) добивают маржу. 😅 72% долгов X5 — короткие, рефинансировать под 21% — как играть в покер без козырей! Цифра? Круто, даёт 6,8% выручки, но доставка жрёт бабки, как казино, а профит обещают где-то в 2026-м. Тут слушок прошёл, что Чижик выстрелит в кризис, но рентабельность молчит. ₽₽₽₽₽₽₽₽₽₽₽₽₽₽₽₽₽₽₽₽₽₽₽₽ 🤔 Котлетим?! Рынок чует тильт, акции шатает, ведь рост выручки не тянет маржу, а персонал и доставка, как чёрная дыра! P.s. X5 метит в цифру, но пока это рулетка без джекпота. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Собрал мнения аналитиков относительно потенциала X5 🔹Инвестбанк «Синара»: Дивидендная доходность ~18%. 🔹Альфа-Банк: Целевая цена акций: 4100 руб. Потенциал роста: +11% от текущей цены. Суммарная дивидендная доходность более 30% к концу 2025 года (648 руб. спецдивиденд + возможные доп. выплаты ~500 руб./акция). 🔹Цифра брокер: Целевая цена акций: 4235 руб. 🔹Freedom Finance Global: Целевая цена акций: 4600 руб. (на горизонте 6–12 мес.) 🔹БКС Мир инвестиций: Целевая цена акций: 4800 руб. (на год вперед). Дивидендная доходность в 2025 году — около 31% (648 руб. спецдивиденд + возможные промежуточные выплаты). Дивидендная доходность в 2026 году ожидается около 10%. 🔹ИК «Велес Капитал»: Прогноз промежуточного дивиденда за 9 месяцев 2025 года: не менее 300 руб./акция. Общая дивидендная доходность за 2025 год может достичь рекордных 26% и выше. 📌 Почему внимательно слежу за акциями X5? ✅С одной стороны, дивидендная история выглядит привлекательно: совет директоров рекомендовал 648 руб. на акцию (~18% доходности к текущей цене), а с промежуточными выплатами доходность может достигнуть впечатляющих 26–30% в 2025 году. Плюс новая дивидендная политика обещает регулярность и стабильность будущих выплат. Целевые цены аналитиков (от 4100 до 4800 руб.) также сигнализируют о хорошем потенциале роста. ❓С другой стороны, стоит помнить, что текущие щедрые дивиденды — результат накопленных прибылей прошлых лет и, вероятно, не повторятся в будущем в таких объемах. Снижение EBITDA и чистой прибыли в IV квартале вызывает опасения по поводу растущих издержек и возможного замедления роста. Также важно учитывать ограничения, наложенные долговой политикой компании, которые могут сдерживать дальнейший рост дивидендов. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

📢 Разберем отчет за 1 полугодие 2024 года по МСФО групп (Сети Пятерочка, Перекресток, Чижик). Предисловие: Взлетает быстрее чем цены на продукты 😅 📌 Основные цифры (все показатели год к году): Выручка: +26% до 1 851 млрд руб. Скорр. EBITDA: +28% до 129,2 млрд руб. Чистая прибыль: +43% до 59,4 млрд руб. Средний чек: +11,6%. Количество магазинов: +26,9%. 🚀 Тут особо и сказать нечего, достаточно только глянуть на цифры. X5 уверенно держит статус самого крупного и самого быстрорастущего актива в секторе – очень нечастое сочетание!!! 👍 В первом полугодии 2024 получена рекордная выручка и прибыль. У компании хорошо получается перекладывать высокую инфляцию на покупателей – это видно по ценам в их магазинах. Немного начинает подрастать себестоимость, но в полной мере ее негативный эффект догонит, когда инфляция уверенно затормозится, а до этого еще далеко. 📈 Онлайн-сегмент растет с опережением рынка, LFL продажи дают +15%, трафик +3%, средний чек +11%. ✅ С учетом коротких фин. вложений, у компании накоплено уже 170 млрд руб. Или примерно 600 руб на 1 ГДР (глобальную депозитарную расписку). 💵 Дивиденды нам обещали «где-то в следующем году» (думаю, логично будет заплатить по итогам 2024) – на всю сумму рассчитывать наверное не стоит, часть пойдет на байбэк у иностранных акционеров, а также компания рассматривает варианты M&A, но небольшой презент из нераспределенки вполне возможен. ❗️P.S. Прошу поддержать подпиской!

— это топ-идея? Дорогие читатели, сегодня мы поговорим об операционных результатах X5 Group, лидера продуктового ритейла. Недавно компания опубликовала отчётность за 2024 год. Вот что мы узнали: •📈 Чистая выручка (торговые сети + цифровой бизнес): 3,9 трлн рублей (+24,2% г/г). X5 показала потрясающие результаты по выручке благодаря росту инфляции и среднего чека на 10,9% г/г, а также увеличению LFL-продаж на 14,4% г/г и торговой площади на 8,4% г/г. (Торговая площадь увеличилась на 11,1 млн м².) Общее число магазинов выросло на 27 тысяч (+10,4%). Результаты по магазинам: •Чижик: 249,5 млрд рублей (+110,7% г/г). •Пятёрочка: 3,0 трлн рублей (+21,3% г/г). •Перекрёсток: 491,0 млрд рублей (+17,2% г/г). •Выручка цифровых бизнесов: 200,1 млрд рублей (+61,9% г/г). X5 успешно балансирует онлайн и офлайн торговлю. Выручка выросла на 22,3%, превысив 1 трлн рублей.Все магазины растут двузначными темпами.Чижик сохранил рост в 111%.Кстати интересный факт,что выручка Чижиков равна половине выручки Перекрёстка. X5 укрепляет свои позиции на рынке через расширение присутствия и сделки M&A. В октябре X5 Group приобрела 100% в b2b-маркетплейсе May24, расширяя возможности закупок для МСП. Количество торговых точек, подключённых к франшизе «Около», достигло 1001 магазина в 21 регионе. Менеджмент X5 планирует новую дивидендную политику в 2025 году. Ожидается, что первые дивиденды будут в июле-августе.(Рекомендация по ним будет примерно в апреле -мае ) Размер выплат будет определяться по новому порогу коэффициент чистый долг/EBITDA или по свободному денежному. Например БКС ожидает див доходность 17% ,но я думаю,что возможно она будет немного ниже.Причины мы разберем ниже. Первое .Ожидается двухлетний период повышенных капитальных затрат. Второе.Также давайте подробнее про кубышку в 160 млрд рублей, которая будет распределена в виде дивидендов, но не сразу. Первая выплата будет в середине года. Поскольку компания будет проводить байбек в 10% у нерезидентов с дисконтом, ей потребуется около 50–60 млрд рублей. Чтобы деньги от дивиденда не ушли нерезидентам, логично вначале провести выкуп. Сумму дивиденда нужно уменьшить на траты под выкуп. Новая дивидендная политика будет привязана к денежному потоку, а с ним могут начаться проблемы в 2025 году на фоне роста капитальных затрат и операционных расходов, рефинансирования 1/3 долга, замедления инфляции. Рациональнее всего выплачивать супердивиденд постепенно, но как поступит сама компания, гадать бессмысленно. Итого: Операционная отчётность X5 за 2024 год впечатлила. Компания демонстрирует высокие темпы роста благодаря Digital направлению, успехам Чижика и региональной экспансии. Нас ждёт один из сильнейших финансовых отчётов на фондовом рынке, аналогичный IT-компаниям. Ожидаем дивиденды в районе 400–650 рублей.