Хэштег #pump | Тинькофф Инвестиции Пульс

Разбор компании ТГК-14, часть 4(финал) ⚡️ ⚠️ Вся информация взята из открытых источников. В основе взят отчёт за 9 месяцев 2025, РСБУ. Возможные перспективы компании: · Сценарий №1 (оптимистичный): 🟢 Руководство сменится, но бизнес продолжит работу практически в привычном режиме. Соответственно, купоны по ранее выпущенным облигациям останутся в силе, выплаты не остановятся. · Сценарий 2 (нейтральный): 🟡 Компанию реструктурируют, но долги перед инвесторами сохранят. В качестве одного из возможных вариантов здесь можно будет ожидать выкуп облигаций по номиналу с дисконтом. · Сценарий 3 (пессимистичный): 🔴 Начатое уголовное дело в отношении руководителей и совладельцев ТГК-14, Константина Люльчева и Виктора Мясника, раскроет масштабные нарушения, в результате чего компания окажется в техническом дефолте. 📅 Для более выверенных выводов лучше дождаться отчёта за год 20 февраля 2026 года. 📈Супер хай: цена акции поднималась до 0,02490 рублей в августе 2023 года. 📈Локальный хай: 0,00811 29 января 2026 года. 📉Супер лой: цена опускалась до 0,00094 рублей в июне 2012 года. 📉Локальный лой предыдущего тренда: 0,00171 рублей в феврале 2022 года (тот самый февраль) 📉Текущий локальный лой: 0,00499 рублей 14 октября 2025 года 📊Сейчас цена находится у уровня 0,00721 рублей за акцию Облигации: на рынке представлены 7 серий облигаций. {$RU000A1066J2} Первый мой разбор подобного рода. Возможно последний. Если есть какие-либо неточности, напишите в комментарии. Постараюсь оперативно исправить. Лучшей поддержкой станет реакция.

Разбор компании ТГК-14, часть 3 ⚡️ ⚠️ Вся информация взята из открытых источников. В основе взят отчёт за 9 месяцев 2025, РСБУ. С начала 2026 года цена актива выросла на 51% до локального хая 29 января. Возможные факторы такого роста: 1) Возможное освобождение руководства из СИЗО. 28 января должен был закончиться срок нахождения в СИЗО. 2) ❄️ Похолодание. *Средняя температура в Чите в декабре 2024 -17°C днём, -23°C ночью; в декабре 2025 -17°C днём, -23°C ночью* 🟡 *Средняя температура в Чите в январе 2025 -18°C днём, -25°C ночью; в январе 2026 -22°C днём, -29°C ночью* 🟢 3) Рост большей части котировок компаний энергетического сектора в январе 2026 и/или на протяжении 2-3 месяцев до этого. 4) Высокий спекулятивный интерес к бумаге. В нескольких каналах и группах в соцсетях был заметен большой ажиотаж к активу. Учитывая, что это акция 3-го эшелона с небольшим оборотом и с неясной дивидендной перспективой, это могло сопутствовать спекулятивному разгону. Общие выводы по компании: 🟢 Позитивные факторы: · 🏗️ Деятельность компании сосредоточена в стабильном секторе. Критическая инфраструктура всегда в той или иной форме будет пользоваться поддержкой государства. · 📈 Увеличение тарифов ЖКУ. С 1 июля 2025 года в республике Бурятии на 13%; в Забайкальском крае на 13,6% С 1 октября 2026 года в республике Бурятии на 8,9%; в Забайкальском крае на 12%. 🔴 Негативные факторы: 🏦 Источник роста вызван не увеличением прибыльности компании, а увеличением долгов. Более 7 млрд рублей на счетах – это не операционная прибыль, а привлеченные кредиты. Задолженность выросла с 9 620 000 тыс. рублей (9 м. 2024) до 29 054 572 тыс. рублей (9 м. 2025). Падение чистой прибыли на 84.8% до 109 млн руб. Расходы на проценты по новым кредитам выросли в 3 раза (до 1.93 млрд руб.) и "съели" операционную прибыль. Резкое увеличение внеоборотных активов (особенно "прочих") говорит о крупных Capex, но в промежуточном отчете конечно нет четких сроков и гарантий их окупаемости. 💸 Возможные дивиденды. Даже если допустить, что отчёт за 9м 2025 г. воплощает в себе лишь "временные" трудности, чистая прибыль компании, скорее всего, будет находиться в диапазоне 0,5-1.0 миллиарда рублей в год. Исходя из этого, показатель цена/прибыль (P/E) оценивается примерно в 15х, что считается значительно завышенным. Более того, поскольку свободный денежный поток будет направлен преимущественно на финансирование капитальных вложений (CAPEX) и обслуживание долговых обязательств, выплата дивидендов в ближайшем будущем представляется маловероятной. ⚖️ Переоценка тарифов. В августе 2025 года краевой суд Забайкальского края и верховный суд Бурятии признали незаконными тарифы за 2024 и 2025 год для юр.лиц. В октябре 2025 года ФАС аннулировал тарифы. Руководство ТГК 14 нацелено оспорить решения судов в вышестоящих инстанциях. Сумма издержек включает в себя 2 700 000 тыс. рублей только по Республике Бурятия, не считая Забайкальский край. 👥 Корпоративные риски Мажоритарии под арестом, следствие по мошенничеству в тарифах продолжается. Компания выглядит кандидатом на национализацию на фоне мутного корпоративного управления и претензий к собственникам. Статья о мошенничестве может получить развитие. 28 января 2026 года суд продлил содержание Константина Люльчева и Виктора Мясника в СИЗО до 28 апреля. Что выяснилось на суде: → Схемы с тарифами не разовые — это была система → Документы для регуляторов, возможно, фальшивка Что впереди: • Экспертиза тарифов • Допросы чиновников-регуляторов • Возможно, новые фигуранты Облигации: на рынке представлены 7 серий облигаций. {$RU000A1066J2} Первый мой разбор подобного рода. Возможно последний. Если есть какие-либо неточности, напишите в комментарии. Постараюсь оперативно исправить. Лучшей поддержкой станет реакция.

Разбор компании ТГК-14, часть 2 ⚡️ ⚠️ Вся информация взята из открытых источников. В основе взят отчёт за 9 месяцев 2025, РСБУ. Кредитное рассмотрение.(продолжение) 🏦 Equity / Debt: 0,27 (норма: > 0,5) 🔴 Вывод: Собственный капитал покрывает лишь 27% долга, что указывает на высокую зависимость от заёмного финансирования. Debt / Assets: 0,79 (норма: < 0,6) 🔴 Вывод: 79% активов финансируется за счёт долга, что создаёт значительные финансовые риски. Net Debt / EBITDA (годовая): 5,13 (норма: < 3) 🔴 Вывод: Уровень чистого долга более чем в 5 раз превышает годовую EBITDA — критически высокий показатель. Покрытие процентов (ICR) Классический ICR (EBIT/Проценты): 1,11 (норма: > 1,5) 🟡 Cash Coverage (EBITDA/Проценты): 1,62 🟡 Вывод: Покрытие процентов на минимально допустимом уровне, высокий уровень рисков по обслуживанию долга. Коэффициенты ликвидности 📊 Текущая ликвидность: 1,11 (норма: > 1,5) 🔴 Срочная ликвидность: 0,85 (норма: > 0,8) 🟢 Вывод: Общая ликвидность ниже нормы, но срочная ликвидность на приемлемом уровне за счёт высоких денежных остатков. Коэффициенты финансовой устойчивости ⚖️ Коэффициент автономии: 0,21 (норма: > 0,5) 🔴 Коэффициент финансового рычага: 3,69 (норма: < 1) 🔴 Вывод: Крайне низкая финансовая устойчивость, компания сильно зависит от заёмных средств. Кредитный рейтинг 🏆 АКРА: ВВ (RU). прогноз: негативный 🟠 Эксперт РА: ВВВ- (RU)/ прогноз: развивающийся 🟡 НКР: BBB (RU). прогноз: стабильный 🟡 Оценка финансового состояния (ОФС) 📉 🔴 ОФС = 35/100 Уровень ФС: Низкий Инвестиционный риск: Высокий Дивиденды: 💰 До 2022 года не выплачивались 💰 За 2022 - 0,00049448386167 руб. Совокупно 671 482 189 руб. ~100% от чистой прибыли. Див. доходность 4,68% 💰 За 2023 - 0,0017305551 руб. Совокупно 2 349 999 700 руб. ~156,6% от чистой прибыли. Див доходность 11,1% 💰 За 2024 - 0,0011446424 руб. Совокупно 1 554 362 122 руб. ~100% от чистой прибыли. Див. доходность 12,39% 💰 За 2025 - на данный момент нет информации о утверждённых дивидендах. Расчёт примерного дивиденда за 2025 год. 🔮 Соотношение чистой прибыли за 9м. 2024г. к чистой прибыли за весь 2024г. - 45,86% Если предположить, что чистая прибыль за 9м. 2025 будет иметь такое же соотношение, получим примерную чистую прибыль за 2025 г. в размере 236 916 703 руб. Если предположить, что компания, как и прежде, будет выплачивать 100% чистой прибыли в виде дивидендов, получаем 0,000174467 руб., что составляет 2,41% дивдоходности от текущей цены 0,00721 руб. 🔴 Но нужно также учитывать, что прогноз выполнен в оптимистичном ключе, т.к. главные инициаторы и выгодополучатели высокого дивиденда, в размере 100% от чистой прибыли, находятся в СИЗО по подозрению в мошенничестве в особо крупном размере. 🔴 Облигации: на рынке представлены 7 серий облигаций. {$RU000A1066J2} Первый мой разбор подобного рода. Возможно последний. Если есть какие-либо неточности, напишите в комментарии. Постараюсь оперативно исправить. Лучшей поддержкой станет реакция.

Разбор компании ТГК-14, часть 1 ⚡️ ⚠️ Вся информация взята из открытых источников. В основе взят отчёт за 9 месяцев 2025, РСБУ. Основа деятельности: Производство и поставка электрической и тепловой энергии потребителям в Республике Бурятия и Забайкальском крае. 🌡️ О компании: 📅 7 декабря 2004 года — дата основания компании. 📅 2008 год — в конце июня РАО ЕЭС продало государственный пакет ТГК-14 (19,25% акций). 📅 2012 год — в мае группа ЕСН полностью продала свой пакет акций основному акционеру — ОАО «РЖД». 📅 2021 год — в декабре контрольный пакет акций приобрело АО «Дальневосточная управляющая компания» (АО ДУК). 📅 2025 год — 29 мая руководители и совладельцы АО ДУК, Константин Люльчев и Виктор Мясник, были задержаны по обвинению в особо крупном мошенничестве, включая завышение тарифов на тепло в Забайкальском крае и Бурятии на 2024–2025 годы. 🏛️ Структура организации: •Филиал «Читинская генерация»; •Филиал «Читинский энергетический комплекс» (ЧЭК); •Филиал «Читинский теплоэнергосбыт»; •Филиал «Генерация Бурятии»; •Филиал «Улан-Удэнский энергетический комплекс» (У-УЭК); •Филиал «Теплоэнергосбыт Бурятии». 👥 Количество сотрудников: 3 732 человека. 🏛️ IPO: На Московской бирже торгуется с 2007 года. Количество акций в обращении: 1 357 945 610 000. Контрольный пакет акций: 79,28% — АО «Дальневосточная управляющая компания» (ДУК). Бенефициары ДУК: Константин Люльчев (78%), Виктор Мясник (22%). Free-float: ~9% (данные с сайта Мосбиржи). Доходы. Выручка: 9 мес. 2024: 12 509 855 тыс. руб. -> (+13,6% г/г) 9 мес. 2025: 14 212 651 тыс. руб. 🟡 Вывод: Выручка растёт темпами немного опережающими совокупный рост инфляции и тарифов. Валовая прибыль: 9 мес. 2024: 1 102 604 тыс. руб. -> (-28% г/г) 9 мес. 2025: 794 100 тыс. руб. 🔴 Вывод: Снижение валовой прибыли говорит о том, что компания стала работать менее эффективно и заработала меньше денег после вычета себестоимости продукции Чистая прибыль: 9 мес. 2024: 713 173 тыс. руб. -> (-84,7% г/г) 9 мес. 2025: 108 650 тыс. руб. 🔴 Вывод: Чистая прибыль резко сократилась из-за роста процентных расходов и операционных затрат EBITDA 9 мес. 2024: 2 378 590 тыс. руб. -> (+30,9% г/г) 9 мес. 2025: 3 113 543 тыс. руб. 🟢 Вывод: EBITDA показывает хороший рост, но высокие процентные расходы существенно снижают чистую прибыль. Capex 9 мес. 2024: 3 945 043 тыс. руб. -> (+65,5% г/г) 9 мес. 2025: 6 528 890 тыс. руб. 🔴 Вывод: Капитальные затраты резко выросли, что указывает на активную инвестиционную программу или приобретение активов, что может положительно сказаться долгосрочной инвестиционной составляющей (>года), но ухудшит среднесрочные и краткосрочные показатели. FCF : За 2024: г. -700 000 тыс. руб. -> (+562,55% г/г) за 9 мес. 2025: -4 637 901 тыс. руб. 🔴 Вывод: Крайне отрицательная динамика свободного денежного потока свидетельствует о высоких инвестиционных затратах, финансируемых за счёт заёмных средств Кредитное рассмотрение. 🏦 Задолженность Общая: 9 мес. 2024: 9 620 000 тыс. руб. -> (+202% г/г) 9 мес. 2025: 29 054 572 тыс. руб. 🔴 Краткосрочная: 11 904 365 тыс. руб Долгосрочная: 17 150 207 тыс. руб. Вывод: Увеличение кредиторской задолженности может показывать, что компания развивается, проявляет деловую активность, масштабирует деятельность. Однако это будет негативно влиять на платёжеспособность и рентабельность фирмы, поскольку долги нужно каким-то образом оплачивать. Закредитованность (Заёмный капитал / Собственный капитал): 3,69 (норма: < 1) 🔴 Вывод: Крайне высокая закредитованность, превышение нормы в 3,7 раза. Облигации: на рынке представлены 7 серий облигаций. {$RU000A1066J2} Первый мой разбор подобного рода. Возможно последний. Если есть какие-либо неточности, напишите в комментарии. Постараюсь оперативно исправить. Лучшей поддержкой станет реакция.

Доброе утро ☕️ 🇺🇸 растёт 📈 🇪🇺 растёт 📈 🇨🇳 снижается 📉 🛢 снижается 📉 🌕 снижается 📉 🇷🇺 жду снижение 📉 🌍 Видимо и лимит госдолга создал дополнительное давление на рынок и банковский кризис планирует возвращаться с новой силой в ЕС и США. На рынок всё надавило, опять же близость ФРС, тем более, что вскарабкались высоко, а покупателей там нет. Рынок и посыпался. РФ тоже сдался, а Сбер один не смог держать на себе такой груз. Едем ниже? 📆 🇺🇸 в 15:15 изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (апр) 🇺🇸 в 16:45 индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг (апр) 🇺🇸 в 17:00 индекс менеджеров по снабжению для непроизводственной сферы США от ISM (апр) 🇺🇸🛢 в 17:30 запасы сырой нефти 🇺🇸 в 21:00 заявления FOMC 🇺🇸 в 21:00 решение по процентной ставке ФРС 🇺🇸 в 21:30 пресс-конференция FOMC 👉 Отчёты 🇺🇸 ☀️ ⚡️ 13:00 ❤️ 🐈 13:00 💚 💉 13:30 💛 🧬 {$GTHX} 13:30 💚 🥘 14:00 💚 🧭 14:00 ❤️ 🍅 14:00 💛 🛢 14:00 ❤️ 14:00 ❤️ 🍱 14:00 💛 🛩 {$SPR} 14:30 💚 🧬 14:45 💛 🛢 До открытия ОС 💚 🧪 После закрытия ОС ❤️ 🌙 🎛 QCOM 23:00 ❤️ 🧬 FATE 23:00 💚 🚁 KTOS 23:00 💛 🌎 MELI 23:00 💚 23:00 💛 ⚡️ TPIC 23:00 ❤️ 🧬 VNDA 23:00 🤍 🧬 ALLO 23:00 ❤️ ☀️ SEDG 23:00 💚 ☀️ RUN 23:00 💛 23:00 💚 🛠 UPWK 23:00 💛 🩺 TXG 23:05 💛 ⚡️ AEIS 23:05 💛 🧬 AMED 23:05 💛 🌍 ETSY 23:05 💛 💻 FSLY 23:05 💛 💊 NARI 23:05 💚 🩺 QDEL 23:05 ❤️ 🏢 O 23:05 💛 💻 SYNA 23:05 ❤️ 🏖 TRIP 23:05 💚 🧬 USPH 23:05 💛 🏢 Z 23:05 🤍 🖥 OLED 23:10 ❤️ 🧬 EVH 23:10 💚 👟 HUBS 23:10 💛 🛢 APA 23:30 ❤️ 💻 IR 23:30 💛 🛢 MRO 23:30 ❤️ ⛓ ALB 23:50 💚 #CW 23:55 💛 🏢 ZG 00:00 ❤️ 🥤 COKE 00:30 🤍 👉 Отчёты 🇷🇺 🏦📈 Мосбиржа, отчёт об оборотах за апрель

всем привет если в кратце нефть продолжает дорожать по итогам понедельника есть вероятность сходить на 90 за бренд вот накидал среднесрочную подборку по нефтянке может интересно кому - Русснефть просела из-за руководства и переливов. Фондами торгуется ниже уровня 20-го года, при этом выручка за первое полугодие год к году выросла в 2 раза с 60 до 123 млрд. рублей. Долг 123%, потихоньку сокращается! Пересечения ЕМА указывает на начало смены тренда. Цели среднесрок, долгосрок 200-220 нефтедобывающая и нефтеперерабатывающая независимая компания США. Сильно закредитованна, но с 18 года наращивает фин. поток по индикаторам и по патернам идёт закрывать падения, вышла вверх из нисходящего клина, идёт к восстановлению на 17$. При росте цен на нефть возможно пробитие, глобальное сопротивление было в 2020 году 22$ Швейцарская компания, крупнейший подрядчик офшорного бурения. Сдают в аренду плавучие платформы под ключ. Здесь идёт широкая проторговка в диапазоне 3.17-5$, идёт движение к верхнему уровню канала. Потенциал роста среднесрочно 10-15%,по rci не перепродан на текущих отметках. ну тут одно название за себя говорит))) Бурильщики США. Она, конечно, уверенно уже выросла, но ещё не закрыла формирование чаши. Тренд растущий потенциал около 15%. поставляют полный комплект для нефтедобытчиков США от услуг для буровых площадок до химикатов. Чем выше цена на нефть, тем активнее сланцевики раскупоривают свои скважины. Возобновление работы требует ремонта и обновления оборудования, что рождает повышенный денежный поток. 2020 был убыточен из-за снижения добычи в США. По техники выход из сужающегося треугольника. Цель выход к докризисному уровню цены в 8$, первое сопротивление в краткосрок 7.0$ ну и куда же без Сургута))) Газпром дорого, Газпромнефть дорого, Татнефть дорого. А вот Сургут имеет наибольший потенциал. До докризисного уровня ещё не дошло, по пересечению скользящих точный Лонг. Префы даже после сильного гэпа не восстановились и торгуются с премией, должны уровнять паритет. Ближайшие серьезные сопротивления сейчас 38, пробиваем дорога откроется на 40. Кстати, даже в 2020г при низких ценах активно нарастили средства и финансовый поток. Первый кандидат на долгосрок и перехай.