Хэштег #фондликвидности | Тинькофф Инвестиции Пульс

Вопрос от подписчика: за счёт чего LQDT всегда растёт и не пойдёт ли следом за рынком Хороший вопрос, и разбор здесь поможет закрыть сразу все опасения по поводу того, надёжна ли эта "подушка". LQDT — это не акция, а биржевой паевой инвестиционный фонд "Ликвидность" под управлением компании ВИМ Инвестиции, входящей в группу ВТБ. Важно сразу отделить одно от другого: сам фонд — это не банк и не депозит, а отдельная юридическая структура, которая просто размещает деньги пайщиков в определённые инструменты. Механика внутри простая. Активы фонда почти целиком размещаются в сделки обратного РЕПО с Центральным контрагентом — это Национальный клиринговый центр, — под обеспечение облигациями федерального займа и клиринговыми сертификатами участия. Проще говоря: фонд даёт деньги в короткий заём на срок от одного дня до нескольких месяцев, а взамен получает в залог государственные облигации через посредника, который гарантирует безопасность всей сделки. За такое короткое кредитование фонд получает процент, близкий к ставке RUSFAR — рыночному индикатору стоимости однодневных денег, которая, в свою очередь, тесно связана с ключевой ставкой ЦБ. Почему график всегда идёт вверх без просадок? Потому что сделки очень короткие — обычно один день, — и доход от них ежедневно реинвестируется в стоимость пая. Здесь нет актива с рыночной ценой, которая может упасть, как у акции или облигации — вместо этого просто копится процент, аналогично тому, как растёт капитализированный вклад с ежедневным начислением. Отсюда и такой ровный график роста без волатильности. Какие риски и корреляции с рынком? Прямой связи с ценой акций у LQDT нет — фонд не держит в портфеле ни одной акции, поэтому падение индекса Мосбиржи или отдельных бумаг само по себе не может обрушить стоимость пая. Это принципиально отличает его от обычных фондов акций или облигаций с рыночной переоценкой. Но полностью безрисковым инструмент назвать нельзя, и стоит понимать, откуда риски реально исходят. Во-первых, это не банковский вклад — на LQDT не распространяется система страхования вкладов, и в теории при системном кризисе ликвидности в самой инфраструктуре РЕПО с Центральным контрагентом (событие крайне маловероятное, но не нулевое) возможны технические сложности. Во-вторых, доходность фонда напрямую зависит от ключевой ставки и показателя RUSFAR — если ставка будет снижаться, доходность LQDT будет снижаться вслед за ней, но это процентный риск, а не риск просадки тела капитала. В-третьих, при экстремальной панике на рынке в теории возможен временный дисбаланс между спросом на вывод денег из фонда и скоростью, с которой фонд может завершить текущие короткие сделки РЕПО — но благодаря очень короткому сроку самих сделок (от одного дня) этот риск ликвидности минимален по сравнению с фондами, держащими долгосрочные активы. Для задачи "подушка на случай резкого падения рынка" LQDT подходит хорошо именно потому, что технически не связан с ценами акций и облигаций. Единственное, что стоит держать в голове — доходность будет плавно снижаться вслед за ключевой ставкой, и в отличие от вклада здесь нет госстрахования, хотя механизм через Центрального контрагента и обеспечение госбумагами делает риск инфраструктуры достаточно низким. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Решил тронуть подушку безопасности. Купил ОФЗ на 235 тысяч. Правильно или нет? Друзья, привет. У меня к вам сегодня и вопрос, и честное признание. Хочу спросить: а у вас есть подушка безопасности? На какой срок вы её держите? На сколько месяцев прожиточного минимума? А теперь самое интересное. Я только что принял решение, которое идёт вразрез с классическими канонами. 💼 Что я сделал? У меня в фонде ликвидности лежало 235 000 рублей. Это была моя «несгораемая» подушка. Просто лежала, приносила копейки. Я подумал так: ставка ЦБ, скорее всего, будет падать. Доходность по фондам ликвидности тоже упадет. А тут хороший момент зафиксировать купонную доходность в ОФЗ на годы вперёд. Итог: я решил прикупить ОФЗ четырёх выпусков. А именно: · ОФЗ 26248 · ОФЗ 26250 · ОФЗ 26253 · ОФЗ 26254 Средняя доходность по ним — ~13,8% годовых. 🤔 Почему я пошёл на это? Понимаю, что классики кричат: «Подушку безопасности нельзя трогать!». Но я рассудил так: · Ставка всё равно будет снижаться, значит, сейчас последний вагон, чтобы взять хорошую фиксированную доходность. · Деньги у меня не все ушли — часть подушки остаётся (хотя бы на 1-2 месяца). · ОФЗ — это, по сути, почти те же деньги, что и в фонде ликвидности. Я могу в любой момент продать их (пусть и с возможным небольшим минусом по телу, но купоны уже получу). 💡 Что дальше? Дальше потихонечку, ежемесячно я буду снова уделять процент накоплений именно на восстановление подушки безопасности. То есть снова доведу её до комфортного уровня, но уже не буду держать всё в ликвидности — часть останется в коротких ОФЗ. 💪 Про спорт (куда же без него) Спорт — forever. Зарядка по плану: кардио, бой с тенью, планка. Спину берегу, но бодрячком. ❤️ Вопрос к вам А как вы относитесь к тому, чтобы тронуть подушку безопасности ради покупки облигаций? · Считаете это дикостью? · Или сами так делаете, когда видите интересную доходность? На какой срок вы держите подушку? На 3, 6 или 12 месяцев? И в чём держите — просто на карте, в фонде ликвидности или в коротких ОФЗ? Я всех обнял. Не бойтесь думать своей головой. Главное — чтобы хватало и на жизнь, и на сон спокойный. Пишите в комментарии. Очень интересно. --- Коротко для тех, кто по диагонали: · Было 235 000 ₽ в фонде ликвидности. · Потратил на ОФЗ 48,50,53,54 со средней доходностью 13,8%. · Подушку потом восстановлю ежемесячными взносами. · Спорт — в режиме. · Жду вашего мнения: трогать подушку или нет? --- Хэштеги:

- Что ты хочешь от фондового рынка? - Хочу вложить минимум и без риска заработать максимум. Примерно так рассуждает 80% желающих инвестировать. Люди видят доходность в 20-30-40 % и несут деньги в рисковую стратегию, не задумываясь о своём риск-профиле. Через год - два, не получив желаемого результата, т. к. не соблюдалось никаких правил в виде диверсификации, регулярности пополнений, реинвестирования, создания защитной части портфеля, человек ищет того, кто в этом виноват. Но чудес не бывает. Невозможно иметь высокий доход, не рискуя. Как невозможно всегда получать прибыль при максимальных рисках. Я никогда не учу и не рекомендую иметь большую долю одного актива в портфеле. В моих портфелях есть и голубые фишки и 3-й эшелон, который выбран исходя из моей стратегии. Есть облигации, фонды ликвидности и фьючерсы. У каждого инвестиционного инструмента свой горизонт инвестирования и свои методы оценки риска доходности. Акции - инструмент для инвестирования на срок 3+ года. «Если вы не готовы быть акционером компании 10 лет, то не стоит покупать акции и на 10 минут» Уоррен Баффет. Облигации - в умелых руках позволяют получать доходность 50-70% в год. Фонды ликвидности и Депозиты - тоже прекрасный инвстуремнт, если горизонт инвестирования меньше года. Фьючерсы - позволяют снижать риски портфеля и лучший инструемнт для спекуляций. Всеми этим инструментами надо уметь пользоваться, понимать риски, уметь оценивать потенциальную доходность и понимать в каких ситуациях какой из инструментов более предпочтителен для ваших финансовых целей и задач. Нельзя получать максимальную доходность, не соблюдая всех необходимых правил инвестирования и поведения на фондовом рынке. Доходность всегда будет зависеть от степени риска, который берет на себя инвестор, чем выше риск тем выше доходность. Сколько лет вашему портфелю? И сколько ошибок вы допустили за эти годы?