Хэштег #будь_в_курсе | Тинькофф Инвестиции Пульс

Немного про облигации. Облигации — это долговые ценные бумаги, с помощью которых их эмитенты могут привлекать инвестиционный капитал. Фактически при покупке облигации инвестор становится кредитором компании и рассчитывает на возврат вложенных средств. Как происходит погашение таких ценных бумаг — рассказываем в статье. Что означает погашение облигаций Погашение облигации означает выплату инвестору её номинальной стоимости компанией-эмитентом в дату завершения периода обращения бумаги. Фактически это возврат основного долга по обязательству — в дополнение к ранее выплаченным купонам, которые инвестор получал, пока владел активом. Деньги зачисляются на счёт клиента (брокерский, индивидуальный инвестиционный или банковский). Возврат номинала облигации держателю — это безусловное обязательство, которое лежит на эмитенте. Если цена покупки бумаги изначально была ниже номинальной стоимости, то при погашении инвестор получит дополнительный доход в виде разницы между ценой номинала и ценой приобретения. Погашение обычно происходит в виде единовременной выплаты номинальной стоимости в день прекращения срока действия ценной бумаги (периода её обращения). Отдельные виды бондов (например, амортизационные) погашаются частями ранее указанной даты. В некоторых случаях компания-эмитент может вернуть номинальную стоимость бондов их держателям раньше запланированного срока. Выплата номинала позднее даты погашения Если по каким-либо причинам компания-эмитент в установленный срок не произвела выплату по бумагам или сделала это с существенной задержкой, то по таким обязательствам объявляется технический дефолт. Если эмитент полностью отказывается от платежей, то в его отношении объявляется полный дефолт, после чего может быть запущена процедура банкротства компании. Процесс погашения Процесс погашения бондов зависит не только от возможностей компании-эмитента, но и от типа ценных бумаг. Облигации с фиксированной датой погашения Если у долговых обязательств фиксированная дата погашения, то выплаты производятся эмитентом на брокерский счёт инвестора в назначенный день. На сайтах эмитента и фондовой биржи обычно публикуются уведомления о погашении определённого выпуска ценных бумаг. Облигации с офертой Есть тип бондов, по которым изначально предусмотрена возможность их выкупа эмитентом. Это облигации с офертой. По таким бумагам эмитент может в любой момент погасить обязательства перед держателями. Как правило, дата погашения объявляется компанией заранее. Амортизационные облигации По таким бондам номинальная стоимость погашается постепенно и с определённой периодичностью (например, раз в полгода). Обычно дата и сумма выплат известны заранее.

⚡️Будь в курсе: новости акций и рынков! ✅Сбербанк не видит падения спроса на ипотеку, количество заявок в январе осталось на уровне декабря — директор дивизиона "Домклик" Сбербанка Алексей Лейпи; 📱Яндекс {$YNDX} 15 февраля опубликует отчетность по МСФО за 4кв и 2023г; 🚗СД Соллерса согласно положению о дивидендной политике утвердил пороговое значение коэффициента "чистый долг/EBITDA", рассчитанного по отчетности по МСФО, равным 1; 🚗 ПАО «КАМАЗ» в феврале приступит к созданию беспилотного карьерного самосвала грузоподъемностью 220 тонн, сообщила пресс-служба автопроизводителя. Работы будут вестись в лабораториях Кузбасского государственного технического университета, с которым «КАМАЗ» сотрудничает при создании беспилотных самосвалов с 2021 года.; ✈️ Президент Владимир Путин 7 февраля проведет в формате видеоконференцсвязи совещание с членами правительства, сообщила пресс-служба Кремля. 🐟Инарктика 18 марта опубликует отчетность по МСФО за 4кв и 2023г; 🌾 Группа «ФосАгро» в 2023 году нарастила выпуск агрохимической продукции до рекордных 11,3 млн тонн. Об этом сообщил генеральный директор ПАО «ФосАгро» Михаил Рыбников на заседании Правления компании. Наращивание производственных показателей и рост производительности были одним из определяющих факторов при принятии решения об индексации заработной платы всем работникам Группы «ФосАгро» с 1 февраля 2024 г. еще на 15% в дополнение к 60%-ному росту средней заработной платы в 2021-2023 гг. 📌Российская энерго-металлургическая группа En+ рассматривает локализацию производства ветряных установок на Дальнем Востоке совместно с китайскими партнерами, сообщила госкорпорация развития Дальнего Востока и Арктики.

🔥⚡🌐Магнит выкупил свои расписки у нерезидентов. Что будет делать и кто может повторить делишки ритейлера? ❓Обратный выкуп Магнитом своих акций у иностранных акционеров с 50%-ным дисконтом привел к росту их стоимости в России. Если ценные бумаги погасят, общий объем акций в обращении упадет на 16,5%, что автоматически приведет к увеличению дивидендов. Какие еще есть варианты? ‼️Что Магнит может сделать с выкупленными акциями. Ритейлер пока не озвучил свои планы в отношении приобретенного пакета акций. Среди иных, менее радостных для инвесторов вариантов возможны: — Сохранение на балансе дочерней компании — тогда эти акции не смогут голосовать и получать дивиденды. Этот сценарий почти идентичен погашению, но формирует риск «навеса» предложения в случае их продажи в будущем. — Продажа крупному инвестору по рыночной цене — прибыль от продажи пополнит дивидендную базу или пойдет в развитие. — Продажа крупному инвестору или вторичное размещение с дисконтом — самый негативный, но наименее вероятный сценарий. 👀Кто на очереди. Сделка Магнита создала многообещающий прецедент выкупа своих акций у нерезидентов с 50% дисконтом, последовать которому могут и другие российские компании с большим весом иностранных акционеров. В их числе практически каждая крупная публичная компания, важная для государства и экономики РФ. 🇷🇺Это Сбербанк, Роснефть, Лукойл, Новатэк, Интер РАО и Мосбиржа — наиболее вероятные кандидаты для обратного выкупа, поскольку представляют ключевые для российской экономики отрасли и обладают необходимыми ресурсами для этого. При этом, в каждом из них есть обширная доля нерезидентов. 🤔Какие могут быть препятствия. В случае стратегических предприятий есть вероятность применения механизма выкупа акций у иностранцев со стороны государства. Право преимущественного выкупа Минфин предложил закрепить законодательно. Соответствующие поправки уже внесены в профильные ведомства. Такая схема позволит пополнить доходы казны в случае дальнейшей продажи приобретенных активов по рыночной цене на фондовом рынке. Подписывайтесь, ставьте лайки и будете в курсе последних событий. Моя стратегия для начинающих

🌅Доброе утро, коллеги! Курс доллара 96,7, евро 105,66. Решил немного разобрать интересную компанию. 🏦АФК Система — один из крупнейших публичных холдингов с различными активами в России и СНГ. 🤑Финансовые показатели Выручка: 2018 – 623,1₽ млрд (-11,57% г/г) 2019 – 656,9₽ млрд (+5,42% г/г) 2020 – 691,6₽ млрд (+5,28% г/г) 2021 – 802,4₽ млрд (+16,02% г/г) 2022 – 912,7₽ млрд (+18% г/г) Среднегодовой рост≈5,3% Чистая прибыль: 2018 – 1,11₽ млрд (-73,06% г/г) 2019 – 53,4₽ млрд (+4710,81% г/г) 2020 – 16₽ млрд (-70,04% г/г) 2021 – -8,9₽ млрд (-155,63% г/г) 2022 – 19,4₽млрд (+175,28% г/г) Среднегодовой рост≈36% Сравнение мультипликаторов: P/E – 8,45, среднее – 21,66 P/BV – -1,06, среднее – 2,28 P/S – 0,18, среднее – 4,82 🤔Исходя из мультипликаторов, компания недооценена 💸Дивиденды 2018 – 0,11₽ (-92% г/г) 2019 – 0,11₽ (+0% г/г) 2020 – 0,13₽ (+18,18% г/г) 2021 – 0,31₽ (+138,46% г/г) 2022 – 0₽ (-100% г/г) 2023 - 0,41₽(+67,74% к 2021) АФК система. Портфель у неё огромный - телекоммуникации, высокие технологии, банковские услуги, розничная торговля, электронная коммерция, лесопереработка, сельское хозяйство, недвижимость, туризм и медицинские услуги. Эффективная доля владения АФК системы (более 10 разных отраслей): МТС 49,94% OZON 31,8% Segezha Group 62,2% Группа «Эталон» 48,8% Агрохолдинг «СТЕПЬ» 91,3% ₽ МЕДСИ 95,5% Биннофарм Групп 75,3% Sitronics Group 100% БЭСК 91% Бизнес-Недвижимость 100% Cosmos Hotel Group 100% Concept Group 42,9% Система-БиоТех 99% East-West United Bank 100% 🌐Деятельность дочек Системы представлена в 25 странах. Помимо этого, Система инвестирует в разные стартапы (слухи о которых постоянно ходят, но конкретики, как и цифр о выручке от этих стартапов, нет). 🤑Совокупная стоимость всех активов компании≈1.4 трлн рублей. Капитализация Системы — 179 млрд рублей. ❗Итоговый вывод по АФК Система ❗С финансами у компании не всё в порядке. Падает маржинальность, огромный долг, растёт CAPEX. В 2022 году активы холдинга подверглись санкциям. Афк продолжает приобретать различные активы, что только увеличивает её долг. 🤔При этом, компания заплатила дивиденды в 2023 году. 2,29% доходности... ❗Доходность акции за полгода составила 49%. Сейчас я вижу только 2 варианта для улучшения ситуации - первый, это если компании, находящиеся в портфеле Системы, заплатят сверх дивиденды (МТС уже заплатил, Эталон возможно, Сегежа вряд-ли). Про непубличных дочек информации крайне мало. Либо, если компания удачно выведет на биржу 1-2 актива(Степь и Биннофарм, например), то это враз улучшит всю ситуацию и с долгами, и с дивидендами. Это отразится на котировках компании напрямую. ❗А учитывая, что недавние IPO на Мос бирже оказались весьма удачные (Whoosh и Genetico), ситуация для выхода на биржу активов Афк БЛАГОПРИЯТНАЯ. Это может стать серьёзным триггером для переоценки котировок! В 21 году, когда выводили Озон, котировки подскакивали до 25-35 рублей за акцию! Подписывайтесь, ставьте лайки и будете в курсе последних событий. Моя стратегия для начинающих

Распределение активов и ваши цели🤔 Сколько вы должны выделить на каждый актив? Это зависит от трех факторов: Ваши инвестиционные цели: Планируете ли вы выход на пенсию, уже на пенсии или откладываете деньги на первый взнос за дом?💰 Временной горизонт: как скоро вам понадобятся деньги?💰 Толерантность к риску: Можете ли вы терпеть, когда ваши инвестиции временами резко падают, зная, что в долгосрочной перспективе вы получите более высокую прибыль?💰 Ваши цели, временной горизонт и толерантность к риску определят модель, которую вам следует использовать. Если вы можете терпеть высокий риск, чтобы получить высокий доход, вы будете вкладывать больше средств в акции и паевые инвестиционные фонды. Люди с низкой толерантностью к риску предпочтут облигации. Тем, кто не терпит риска или кому деньги нужны в течение ближайшего года, следует иметь больше наличных. Распределение активов в сравнении с диверсификацией☝️ Хотя распределение активов является важной частью создания разнообразного портфеля, это не совсем то же самое понятие, что диверсификация. Вы можете распределить свои деньги между несколькими видами активов, не диверсифицируя их должным образом. Например, если все акции в вашем портфеле — это ценные бумаги лишь нескольких компаний с крупной капитализацией, вы не диверсифицируете их для лучшего роста.😉 Диверсификация вашего портфеля означает покрытие различных уровней риска и доходности с помощью различных инвестиций. Распределение — это один из способов сделать это, но вы всегда должны идти дальше и диверсифицировать каждый класс активов.☝️

РАЗЛИЧНЫЕ ТИПЫ АКТИВОВ ПРИ РАСПРЕДЕЛЕНИИ КАПИТАЛА📌 Распределение активов означает диверсификацию ваших инвестиций между различными видами активов. Это может помочь защитить вас от крупных потерь в вашем портфеле.☝️ Активом» может быть что угодно — от вашего дома до права на получение гонорара за написанную вами книгу. Однако когда люди говорят о распределении активов, они обычно имеют в виду денежные средства, инвестируемые непосредственно в рынки капитала. ☝️ Что такое распределение активов? Распределение активов означает, что вы распределяете свои деньги между различными активами, такими как акции, ценные бумаги с фиксированным доходом и денежные эквиваленты. Каждый из этих активов по-разному реагирует на различные тенденции на рынке, поэтому сочетание этих активов в вашем портфеле поможет вам минимизировать потери при спаде рынка.📌 В целом, чем моложе вы, тем больший процент акций вы должны иметь. Это связано с тем, что у вас более длительный инвестиционный период, в течение которого вы сможете компенсировать потери в случае их возникновения, а фондовый рынок в целом имеет тенденцию к росту с течением времени. Более опытные инвесторы могут иметь более высокий процент акций с фиксированным доходом и больше полагаться на регулярный доход, чем на большой прирост акций.☝️ Распределение активов является ключевым компонентом любой инвестиционной стратегии. Ваш портфель должен быть диверсифицирован, и от того, как распределены ваши активы, частично зависит, насколько вы диверсифицированы.☝️ Типы классов активов Каждый класс активов предлагает различные степени риска и вознаграждения. Вот три наиболее распространенных класса активов, расположенных от наименее рискованного к наиболее рискованному: Денежные средства: Это наименее рискованный вид активов, но доходность отрицательная, если учесть инфляцию. К этой категории относятся фонды денежного рынка и депозитные сертификаты.💰 Облигации: Существует много видов облигаций, но все они являются инвестициями с фиксированным доходом. Самыми безопасными являются казначейские облигации США. Они на 100% гарантированы федеральным правительством и предлагают немного более высокую доходность, чем наличные. Государственные и муниципальные облигации предлагают немного больший риск и вознаграждение. Корпоративные облигации предлагают большую доходность, но имеют более высокий риск дефолта. Это особенно верно для нежелательных облигаций. Вам также следует обратить внимание на международные облигации, включая облигации развивающихся рынков, а также внутренние облигации.💵 Акции: Они более рискованны, чем облигации, поскольку вы можете потерять 100% своих инвестиций. Со временем акции обеспечивают наибольшую доходность и обычно опережают инфляцию. Акции подразделяются на три подкатегории в зависимости от размера капитализации: малые, средние и крупные. Как и облигации, вы должны иметь акции международных и развивающихся рынков, а также отечественные акции.👍 Недвижимость: Сюда входит инвестиционная недвижимость, например, сдача в аренду, инвестиции в инвестиционный траст недвижимости (REIT) или объединенный фонд недвижимости того или иного типа. Эксперты расходятся во мнениях относительно того, следует ли включать в это распределение дом, в котором вы живете, если вы им владеете.🏦 Деривативы: Они предлагают самый высокий риск и самую высокую доходность. Имейте в виду, что вы можете потерять больше, чем ваши инвестиции. Сырьевые товары: Риск может быть разным, поскольку существует множество видов. Однако большинство инвесторов должны владеть акциями взаимного фонда, связанного с нефтью, поскольку в долгосрочной перспективе она должна расти по мере сокращения поставок. Обычно рекомендуется вкладывать не более 10% в золото.☝️ Валюты: Поскольку доллар снижается в долгосрочной перспективе, полезно иметь активы, деноминированные в иностранных валютах, таких как евро. 📌

Россиянам объяснили разницу между личной и официальной инфляцией Реальная инфляция часто кажется выше официальной из-за того, что потребительская корзина, по которой Росстат проводит расчеты, учитывает широкий спектр товаров, а личные траты концентрируются лишь на определенных позициях из нее, заявил в интервью РИА Новости экономист, бывший министр финансов России Михаил Задорнов. По данным Росстата, по итогам февраля инфляция составила 10,99%, а к 27 марта она замедлилась до 4,3%. При этом наблюдаемые россиянами в марте темпы роста цен находилась на уровне 14,3%, сообщал ЦБ. "Росстат придерживается понятной методики потребительской корзины. Почему людям всегда кажется, что это неправильные цифры, объясню. В России только 40% — сейчас даже чуть меньше — всей потребительской корзины приходится на продовольствие, и когда дорожает продовольствие, это сразу бросается в глаза", — сказал он. Однако в нее входят и товары, которые потребляются реже, — это оплата услуг общественного транспорта, бензин, образование и медицина. "Они тоже дорожают, но меньше", — подчеркнул экономист. Задорнов добавил, что для разных групп населения личная инфляция будет различаться: пенсионеры больше тратят на продовольствие и медикаменты, молодежь – на образование и туризм. "Но могу сказать, что методики, по которым считает Росстат, апробированы, так считают во всем мире. И во всем мире людям кажется, что реальная инфляция выше, чем по статистике. Это нормально для человека", — добавил экономист. При этом он признал, что потребительская корзина давно не пересматривалась и ее нужно адаптировать с учетом нынешних реалий потребления.

👨‍🏫👨‍🏫👨‍ Правила инвестиций Дэвида Теппера Знаменитый инвестор Дэвид Теппер специализируется на инвестициях в акции и облигации компаний, которые находятся в тяжёлом положении. Он не боится идти против трендов и хорошо зарабатывает на этом. В эпоху пессимизма на фондовых рынках, возможно, к его принципам стоит присмотреться внимательнее. Теппер поработал в нескольких фирмах на Уолл-стрит, прежде чем в 1985 году перешёл в известный инвестбанк Goldman Sachs на должность кредитного аналитика. Там он анализировал финансовое положение эмитентов рискованных, или «мусорных» облигаций (от англ. Junk bonds). Позже он стал в Goldman Sachs главным трейдером таких облигаций. В 1989 году Теппер уже отвечал за покупку рискованных облигаций банков, стоимость которых на тот момент сильно упала. Некоторые из этих банков не обанкротились и выплатили инвесторам номинальную стоимость облигаций, что принесло Goldman Sachs высокую прибыль. После того как в Goldman Sachs отказались повысить Теппера до партнёра, в 1993 году он основал собственный хедж-фонд Appaloosa Management. Фонд специализируется на инвестициях в проблемные активы. К примеру, во второй половине 1990-х годов фонд вкладывался в облигации и акции компаний развивающихся стран: в Латинской Америке, Азии и России. Многие эти страны испытывали финансовые трудности, но в итоге стоимость ценных бумаг могла восстановиться. В 1998 году из-за дефолта России по государственным краткосрочным облигациям Теппер потерял 29% вложений, или $80 млн. Правда, в 1999 году он заработал примерно 61% на восстановлении их цены (в абсолютных числах прибыль неизвестна). В 2009 году после мирового финансового кризиса Appaloosa Management купила бумаги пострадавших банков, которые затем выросли в цене. Эту сделку расценивают как одну из лучших в истории фондовых рынков. Американский Forbes, как и многие другие издания, называет Теппера величайшим управляющим хедж-фондом своего поколения. Точная доходность Appaloosa Management в последние годы неизвестна, но, как писал Yahoo Finance, в 1993–2019 годах cреднегодовая доходность фонда составила 25% (данных за 2020 и 2021 годы нет). Для сравнения: индекс S&P 500 в этот период рос в среднем на 7,2% в год. Вот благодаря каким принципам Тепперу удалось получить такую доходность.