Хэштег #карантин | Тинькофф Инвестиции Пульс

По полученной информации из правительственных источников, своим указом №138 в середине мая с.г. президент В.Путин ввел бессрочный запрет на продажу приобретенных у нерезидентов ценных бумаг в целях защиты отечественного финансового рынка. В частности, запрет касается российских акций, облигаций, еврооблигаций, паев ПИФ и депозитарных расписок. Отмечается, что наибольшее влияние норма окажет на рынок ОФЗ и призвана оградить биржевые площадки от давления продаж перемещённых из «внешнего контура» бумаг на сумму порядка 1,4 трлн руб. Негативно для ЗПИФ, специализирующихся на выкупе заблокированных на Западе российских ценных бумаг, и внебиржевых операций с такими цб, позитивно - для гособлигаций Минфина РФ.

Крупные американский банки традиционно открывают парад отчетностей по итогам квартала и года. Коротко посмотрим результаты Citigroup {$C} за 4 й квартал и 2021 год, просто чтобы держать руку на пульсе отрасли. Когда-то этот банк вместе с был нашей топовой идеей и принес неплохую прибыль. Итак, пандемийное ускорение постепенно сходит на нет и банк возвращается к привычно средним результатам. По итогам квартала: - выручка выросла на 1%; - но чистая прибыль сократилась на четверть из-за продажи части бизнеса в Азии, а капитал практически не изменился; - создание кредитных резервов практически вернулось на средние уровни. Интересное со звонка: - сокращают часть операций в Мексике в рамках плана глобальной оптимизации бизнеса; - говорят, что они ведущий институциональный банк в Мексике; - избыточный капитал от сделки будет возвращен акционерам; - еще 13 потребительских бизнесов в Азии будет продано со временем; - про новую стратегию развития расскажут 2 марта, пока она выглядит как-то невнятно; - создают новый сегмент персонального банковского обслуживания и управления капиталом; - ключевым для себя видят институциональный бизнес; - предполагают, что процентные расходы начнут расти вместе со ставкой; - за год вернули акционерам 12 млрд долларов; - временно приостанавливали выкуп акций (были какие-то нормативные ограничения), но вернутся к нему с началом нового года; - СЕО упомянул проблемы с Россией в качестве встречных ветров, влияющих на бизнес!!! К прибыли это имеет мало отношения, но наверное хорошо характеризует мнение общества внутри США. Итак, в разгар пандемии Citi можно было купить очень дешево - чуть ли не за 0,5 капитала, что сопоставимо с каким-нибудь БСП. Но сегодня банк полностью отыграл коронавирусные потери, восстановил прибыль и капитализацию. Никакой особенной дешевизны в мультипликаторах нет: P\E = 9; P\Bv = 0,83; ДД = 3%. Citi снова превратился в то, чем был до пандемии - крепкий и очень большой банк с упором на институциональные инвестиции без особенной дешевизны и перспектив. Мне кажется, акции совсем не интересны для покупки, особенно на фоне следующих факторов: - несколько невнятной реорганизации бизнеса с продажей части направлений (банк физически станет меньше); - рост цифровых банков новой волны, которые уверенно конкурируют с медлительными и закостеневшими гигантами. Впрочем, есть и позитивный момент: с ростом ключевой ставки и банка наконец начнут расти процентные доходы. Получается, чтобы купить City действительно дешево, нужно ждать нового уникального кризиса. Вот и не будем спешить! Стремительно дешевеющий Сбербанк смотрится намного привлекательнее. Всем добра и удачных инвестиций! #C

•🌎Пару слов про инфляцию, процентную ставку и почему рынок на этом помешан. ЦБ любой страны заботится о том, чтобы ВВП страны росло, чтобы люди больше тратили и меньше сберегали (держали деньги в «шкафу»). Грубо говоря, чем больше вы тратите, тем больше вам вернется, то есть происходит оборот денег в стране, от чего растёт ВВП. Процентная ставка, которую вчера оставили без изменений – это процент, под который коммерческие банки берут деньги у ЦБ, а потом уже прибавляют свои кредитные ставки. •📊Снижение ставки: · Кредиты становятся более привлекательными, депозиты — наоборот. · Стимулирует рост экономики и производства. · Растет покупательская способность. · Инфляция повышается. •📈Ключевая ставка влияет и на курс национальной валюты по несложному алгоритму: Ключевая ставка невысокая, банки скупают иностранную валюту за рубли - на рынке появляется много рублей, курс рубля снижается. Центробанк повышает КС - валютные спекуляции становятся менее выгодными, банки скупают рубль обратно - Российская валюта растет. Как вести себя инвестору. •📈При высокой КС брать ипотечные и другие кредиты невыгодно, а вот класть деньги на депозит — наоборот. Рынок облигаций также растёт на ожиданиях по снижению ставки и снижается на ожиданиях по её повышению. Это работает так. Если ставка равна 4,25%, как сейчас, эмитенты размещают облигации по цене чуть выше КС, например, 5,25%. Как только ставка снижается, скажем, до 3,25%, компании могут занять денег под 4,25%. Котировки уже выпущенных бондов по ставке 5,25% растут, ведь эти бумаги доходнее. И наоборот: если рынок ждет, что ставка вырастет, текущие облигации дешевеют, ведь их скоро заменят более выгодные. Другими словами, чем выше ставка, тем дороже облигации и больше людей переходят на сторону долгового рынка. В случае с акциями влияние КС на рынок также прямое, в первую очередь на дивидендные ценные бумаги. При росте КС цена денег в экономике растет, и инвесторы останутся недовольны старой доходностью своих акций. Значит, компания будет выделять большую часть прибыли на выплаты акционерам, в краткосрочной перспективе её акции подорожают, а после выплаты сильнее просядут. 📅Что произошло сейчас: процентную ставку не изменили + идёт раздача денег, которые люди с большей вероятностью будут охотно тратить – ВВП растёт, рынки тоже. •{$USDRUB} Доходности среднесрочных облигаций упали, отражая падение шансов на повышение ставок в следующем году. Доходности 10-летних облигаций выросли до 1.7%. Это обещает стать фактором, который в ближайшее время будет сдерживать акции роста, входящие в NDX , против более активного укрепления бумаг из DJ. Пока прогнозы без изменений, следующее выступление 28 апреля. Благодарю за внимание. ❗️Было бы интересно услышать ваше мнение по этому поводу❗️ Думаю будет интересно держателям

❗ Важные новости за 7 и 8 декабря❗ 0️⃣8️⃣🔸1️⃣2️⃣🔸2️⃣0️⃣2️⃣0️⃣ ⚡ - новость ⚠️ - отчёт Сегодня будет много интересных и полезных графиков и размышлений, ставь лайк если хочешь так чаще 👍 ⚡ СБЕРБАНК В НОЯБРЕ ПОЛУЧИЛ 78 МЛРД РУБ.ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ ПО РСБУ ПРОТИВ 74,7 МЛРД РУБ. ГОДОМ РАНЕЕ И 81,6 МЛРД РУБ. В ОКТЯБРЕ- БАНК ⚡ Инвесторы делают ставку на промышленные металлы, такие как медь и никель, делая ставку на то, что вакцины от коронавируса и программы стимулирования вызовут бум производственной активности в рамках глобального экономического подъема. (Фото ниже) ⚡ {$MAIL} Mailru Group покупает 25% платформы онлайн-образования «Учи.ру» за 3,75 млрд руб ⚡ $airbnb Airbnb повысит свой первоначальный целевой диапазон цен IPO до $56-60 за акцию по сравнению с предыдущим диапазоном от $44 до 50. Так что нужно в Тинькофф переставить заявку с $50 на $60 ⚡ {$YNDX} ЦБ ПРЕДЛАГАЛ ЯНДЕКСУ КУПИТЬ БАНК ОТКРЫТИЕ, НО ЯНДЕКС НЕ ПРОДЕМОНСТРИРОВАЛ ИНТЕРЕС К АКТИВУ ⚡ График восстановления рабочих мест в США. Картинка немного отличается от S&P 500 (Фото ниже) ⚡ Динамика доходности облигаций инвестиционного рейтинга (BBB) и инфляция в США (красный график). По сути инвестирование в облигации сейчас это просто сохранение стоимости капитала, а не его рост (Фото ниже) ⚡ РАШНИКОВ ГОТОВ К УВЕЛИЧЕНИЮ FREE FLOAT ММК, КОГДА ЕГО УСТРОИТ КАПИТАЛИЗАЦИЯ КОМПАНИИ ◾Обновленная стратегия ММК предполагает наращивание показателя EBITDA дополнительно на $1 млрд до 2025 г (с $1,8 млрд в 2019 году) ⚡ В КРЕМЛЕ СЧИТАЮТ, ЧТО НЫНЕШНИХ МЕР ПРОТИВОДЕЙСТВИЯ РАСПРОСТРАНЕНИЮ КОРОНАВИРУСА В РОССИИ ДОСТАТОЧНО И УЖЕСТОЧЕНИЯ В ВИДЕ ЛОКДАУНА НЕ ПОТРЕБУЕТСЯ - ПЕСКОВ ⚡ КАРШЕРИНГ ДЕЛИМОБИЛЬ ПЛАНИРУЕТ IPO В США В 1 ПОЛУГОДИИ 2022 ГОДА ⚡ Можно сравнить глубину и скорость восстановления рынка труда в разные периоды рецессий. Очевидно, что текущий кризис самый глубокий. Восстановление тоже займет много времени. (Фото ниже) ⚡ Чтобы вакцина вас защитила нужно делать две прививки. И только на 28 день появится "полная защита". По крайней мере это касается вакцины от Pfizer. (Фото ниже) ⚡ 🔹Этот хайп когда-нибудь закончится? "Цена акций JD Health подскочила на 56% на дебютных торгах после IPO" ⚡ Становится реально немного не по себе. В этом году в IT фонд QQQ (отслеживает индекс Nasdaq 100) - внесли денег почти столько сколько накануне обвала 2000 года... (Фото ниже) 🔹История может повториться? ⚡ {$DSKY} "ДЕТСКИЙ МИР" ОБСУЖДАЕТ ПОТЕНЦИАЛЬНОЕ IPO СВОЕГО ОНЛАЙН-БИЗНЕСА, НО РЕШЕНИЙ ПОКА НЕТ - ДИРЕКТОР ПО СТРАТЕГИИ И IR ⚡ Как росла капитализация Tesla относительно других крупнейших автопроизводителей (Фото ниже) ❗ Кто не понимает почему компании выходят на IPO? Дело в том, что при первичном размещении на бирже - корпорации получают реальные деньги на руки, которыми могут воспользоваться как захотят. Таким образом компании закрывают свои долги, образовавшиеся после коронакризиса.. 🔹Эти и другие важные новости более подробно мы обсудим в воскресенье на стриме - на самой популярной платформе для видеохостинга, ссылочка есть в профиле 👆 🔸Если было интересно и полезно поставь лайк публикации, а также подпишись на мой пульс и вторую ссылочку в профиле 👆 Будем готовить и дальше для вас самые важные отборные новости 🔥

⚠️ ЧТО ТАКОЕ АКЦИИ СТОИМОСТИ? Всем доброго понедельника и хорошей недели! На прошлой недели, мы обсуждали тему акций роста и как их определить до того, как цена этих акций достигнет пика. Самым лучшим примером акций роста оказалась компания из-за своего огромного потенциала для роста в ближайшем будущем. Кроме акций роста, в мире инвестиций существуют акции стоимости. Это те акции компаний, которые считаются недооценёнными по сравнению с другими компаниями в том же секторе экономики. Из-за того, что многие инвесторы слишком остро реагируют на хорошие или плохие новости для компании, цена перестаёт соответствовать реальности финансового состояния этой же компании. Очень часто такие акции недооценены из-за внешних факторов (скандалы, стабильность экономики страны, и тд), а не реальных финансовых показателей. Хорошим примером такой ситуации является недавний карантин из-за COVID-19. Так как экономика различных стран очень сильно пострадала от эффекта карантина на предприятия, акции многих компаний оказались недооценены и являлись хорошей возможностью для инвестиций. Определять такие акции сложнее чем акции роста, так как здесь недостаточно только нужно смотреть на один показатель P/E, но и на пару других коэффициентов (EV/EBITDA, Долг/EBITDA, P/S). Именно таким образом, Уоррен Баффет и его компания стал один из самых богатых человеком в мире, пытаясь определиться какие акции являются недооценёнными и пользоваться этой возможностью, чтобы в них инвестировать. Хорошим примером акции стоимости является компания . В феврале её основной показатель P/E был равен 2,85, в то время как средний коэффициент по отрасли был 5,47. Это и ряд других показателей сигнализирует инвесторам о возможном приобретении акций этой компании, так как она недооценена. В следующем посте я поговорю о техническом анализе коэффициентов акций стоимости, таких как EV/EBITDA, P/B, и P/S. Если остались вопросы, то оставляй их в комментариях. А так жду твои лайки, если информация оказалось полезной 🦸‍♂️ Ресурсы: РБК, Investopedia