Хэштег #процентныйриск | Тинькофф Инвестиции Пульс

Самое ожидаемое событие пятницы — ЦБ таки снизил ставку. Но всего на 0.25%. Хотя обсуждали и сохранение ставки и снижение на 0.50%. Почему так мало? Потому что инфляционные риски всё ещё висят дамокловым мечом. Оснований для более резкого шага попросту не было. Теперь главное — следующее заседание будет опорным. И, судя по всему, прогноз по траектории снижения перепишут вверх. То есть ждать быстрых поблажек не стоит. По рынку: индекс RGBI упал на 0.79%. Но, на мой взгляд, это ещё не всё. Пятничное решение и новые реалии рынок до конца не переварил. Так что на этой неделе жду продолжения распродаж. {$RBU6} Покупать с текущих уровней? Процентный риск всё ещё высок, выглядит преждевременно. Я в своей облигационной стратегии эти риски закладывал заранее — сделал ставку на более плавное снижение. Поэтому аллокацию на процентный риск порезал, а дюрацию портфеля ощутимо укоротил. Сижу, наблюдаю, жду более интересных доходностей. #ЦБ

⚖️ Длинные облигации — скрытый риск или шанс? 🎯 Облигации часто воспринимают как «тихую гавань». Но внутри этого рынка есть деталь, которая способна превратить спокойный инструмент в источник нервов. 👉 Срок до погашения. Все облигации делятся на короткие, средние и длинные. И именно длинные выпуски сильнее всего реагируют на изменение ключевой ставки. 📊 Ставка растёт — длинные облигации падают заметно сильнее. 📊 Ставка снижается — они растут быстрее остальных. На практике это означает одно: покупая длинную бумагу, инвестор фактически делает ставку на будущие решения ЦБ. Даже если изначально хотел просто «спокойный купон». В стратегии мы сознательно избегаем длинных выпусков. Почему? Потому что наша цель — не угадывать траекторию ставки, а снижать зависимость портфеля от неё. В портфель входят: ✔ краткосрочные облигации ✔ среднесрочные облигации Такой подход даёт конкретные преимущества: — ниже волатильность — более ровная динамика — контролируемый процентный риск — гибкость при изменении рыночной конъюнктуры Это не попытка выжать максимум в моменте. Это системная работа с капиталом. Длинные облигации могут дать яркий результат при резком снижении ставки. Но в период неопределённости они так же быстро приносят просадки. Мы выбираем предсказуемость вместо азартной игры в макропрогнозы. Облигационная стратегия — это про устойчивость. Про спокойный сон. Про понятную логику управления. Если вам ближе системный подход, а не ставка на разворот цикла — такой формат будет комфортнее. Как вы относитесь к длинным облигациям — используете или избегаете? Лайкай 👍 комментируй 💬 поддерживай 🙏 подписывайся ✅

💰Управление процентным риском как искусство: результат +38,34% с середины 2024 Иногда самые элегантные решения рождаются на стыке дисциплины и глубокого понимания рынка. Хочу поделиться результатом облигационной стратегии, созданной в середине 2024 года. Цифра говорит сама за себя: +38,34% за период.🚀 · Это существенно выше средних ставок по депозитам и доходности денежного рынка. · Это больше, чем принес бы просто пассивный индекс государственных облигаций. {$RBH6} · По сути, это результат, превосходящий 99,9% инвесторов, кто пытался ориентироваться в том же периоде. А главный парадокс и ключ к успеху в основе: стратегия работает преимущественно с безрисковыми активами. Весь прирост — это не спекуляция, а филигранное управление процентным риском.💠 В чём было мастерство? 1. Точное попадание в смену цикла. Стратегия была развёрнута на пике ставок ЦБ и в полной мере захватила весь цикл их снижения. 2. Работа с кривой доходности. Активное управление дюрацией и выбором точек на кривой принесли сверхдоход. 3. Устойчивость. Подход доказал эффективность как на повышении ставок , так и на их снижении. Вывод для инвесторов: Это не просто везение.Это подтверждение высокой квалификации в области управления процентным риском — одном из самых сложных и фундаментальных навыков на долговом рынке. Предлагаю: Надёжный, проверенный стрессом двух циклов продукт для заработка именно на процентном риске. Для тех, кто ценит не рыночные азартные игры, а математическую точность и глубокий анализ. #ЦБ