Хэштег #rgbi | Тинькофф Инвестиции Пульс

🏛️ Рынок ОФЗ: итоги утра 10 ноября 2026 года 📊 Ключевые индикаторы: смешанная динамика Индекс гособлигаций RGBI в понедельник, 9 ноября, снизился на 0,1% — до 112,08 п., показав отрицательную динамику по большинству ликвидных выпусков (исключение — ОФЗ 26243, +0,1%). При этом аналитики ПСБ фиксируют значение 112,1 п. по итогам короткой рабочей недели (-0,3 п.). Кривая доходности остаётся инвертированно-выпуклой: медиана 30 выпусков ОФЗ-ПД — 15,98% при диапазоне 13,75–16,72%. Бескупонная кривая ЦБ на 6 ноября: год — 13,88%, три года — 14,99%, десять лет и более — 16,5%+. ⚖️ Драйверы и настроения: геополитика против макроэкономики Главный вопрос недели — отреагирует ли рынок госдолга на трёхсторонние переговоры Россия–США–Украина в Абу-Даби 10–11 ноября. До сих пор ОФЗ игнорировали геополитику, концентрируясь на внутренней статистике, но именно динамика гособлигаций может заранее сигнализировать о перспективах урегулирования. Дополнительный позитив — недельная дефляция (впервые с конца августа, инфляция в годовом выражении ушла ниже 7%, ниже прогноза ЦБ 7,1–7,6%), хотя проинфляционные риски по топливу полностью не сняты. 📈 Предложение Минфина: рекордные планы Минфин зарегистрировал 4 допвыпуска ОФЗ-ПД и 1 выпуск ОФЗ-ИН общим объёмом 1,05 трлн руб. Размещение на аукционах стартует с 18 ноября: ОФЗ-ПД 26218 (сентябрь 2031), 26221 (март 2033), 6233 (июль 2035), 26239 (июль 2031) — до 200 млрд руб. каждый, а также ОФЗ-ИН 52006 (июнь 2037) — до 250 млрд руб.. Всего в IV квартале планируется привлечь 2,45 трлн руб., а в 2027 году объём размещений может составить 7,72 трлн руб. — дополнительное предложение удерживает доходности длинных ОФЗ выше 16,5%. 📉 Техническая картина и настроения Ближайшее сопротивление для RGBI — скопление скользящих в районе 112,3 п., значимая поддержка — 111,57 п.. С середины октября рынок нашёл уровень равновесия: длинные выпуски стабилизировались около 16,6% (против пиков ~17% в октябре), а RGBI поднялся к 112 п. Крупный спрос появился в зоне 16,5–17%: на аукционе 14 октября спрос на два выпуска достиг 298 млрд руб., а 28 октября рынок «проглотил» ещё 156,8 млрд руб. практически без премии к вторичке. 🔮 Прогнозы и рекомендации аналитиков · ПСБ: волатильность на неделе будет повышенной из-за геополитики и аукционов. Рекомендует сохранять ограниченную аллокацию на длинную дюрацию (20–30% портфеля) — купонная доходность по долгосрочным ОФЗ на уровне 15,3–15,6% позволяет безболезненно проходить волатильность и наращивать позиции при улучшении конъюнктуры. · «Атон»: даже при возврате доходностей длинных ОФЗ к 16% на горизонте 12 месяцев они могут дать около 19% годовых (с купонами и переоценкой). · Осторожный взгляд: покупать длинные ОФЗ стоит не раньше устойчивого снижения инфляции. 📅 Календарь на неделю · 10 ноября (вт): ЦБ опубликует «Обзор рисков финансовых рынков». · 11 ноября (ср): День аукционов Минфина (о точных планах — во вторник); ЦБ представит материал «Денежно-кредитные условия и трансмиссия ДКП»; Росстат опубликует недельную инфляцию за 3–9 ноября.

📊 Рынок ОФЗ: подробная картина на 9 ноября 2026 Главное событие дня — Минфин зарегистрировал рекордный пакет дополнительных выпусков ОФЗ на 1,05 трлн руб., что сразу задало тон всему долговому рынку. 📉 Доходности и кривая Кривая ОФЗ остаётся инвертированной и выпуклой: короткие бумаги дают около 14%, а длинные — 16,5%+. Медиана 30 выпусков ОФЗ-ПД — 15,98% при диапазоне 13,75–16,72%. На 6 ноября бескупонная кривая ЦБ выглядела так: год — 13,88%, три года — 14,99%, десять лет и более — 16,5%+. Рынок уже закладывает будущее смягчение, но длинный конец остаётся высоким. Ключевые ориентиры по выпускам: · Короткие (13,8–14,7%): ОФЗ 26207 (погашение 02.2027) — доходность 13,1–13,9%, самая ликвидная короткая бумага с минимальным ценовым риском. ОФЗ 26232 (10.2027) — 13,5%. · Длинные (16,6–16,8%): ОФЗ 26245 (09.2035) — 16,72–16,77%, максимум рынка. ОФЗ 26253 (10.2038) — 16,65–16,72%, дюрация 5,9. ОФЗ 26254 (10.2040) — 16,61–16,73%. ОФЗ 26238 (05.2041) — 16,1–16,2%, дюрация 7,5–8 лет, цена около 52% от номинала. 📊 Индекс RGBI Индекс гособлигаций MCXRGBI в понедельник снижался на 0,1%, достигнув 112,08 п. В ликвидных выпусках: ОФЗ 26247 (-0,1%), 26248 (-0,2%), 26233 (-0,1%), 26243 (+0,1%). Ближайшее сопротивление — скопление скользящих в районе 112,3 п., поддержка — 111,57 п.. 🏛️ Планы Минфина: удар по длинному концу Минфин зарегистрировал четыре допвыпуска ОФЗ-ПД и один выпуск ОФЗ-ИН общим объёмом 1,05 трлн руб. С 18 ноября на аукционах будут доступны: · ОФЗ-ПД 26218 (погашение 09.2031) — до 200 млрд руб. · ОФЗ-ПД 26221 (03.2033) — до 200 млрд руб. · ОФЗ-ПД 26233 (07.2035) — до 200 млрд руб. · ОФЗ-ПД 26239 (07.2031) — до 200 млрд руб. · ОФЗ-ИН 52006 (06.2037) — до 250 млрд руб. (с индексацией номинала) Это дополнительные заимствования сверх первоначального плана: правительство разрешило Минфину увеличить внутренний долг ещё на 1 трлн руб. (с 5,5 до 6,5 трлн). 🗣️ Что говорят аналитики Консенсус — умеренно негативная реакция, прежде всего в длинных выпусках, но без обвала: · Пётр Арронет (Инго Банк): краткосрочное давление на длинные ОФЗ с купоном около 7% из-за возможной доходности новых выпусков в 16,5%, что может спровоцировать продажи обращающихся бумаг. · Глеб Лагозин (Вектор Капитала): давление на ОФЗ с погашением в 2031–2035 гг., сомневается в полном размещении до конца года. · «Риком-Траст»: масштабные размещения на фоне растущего дефицита могут не позволить доходностям опуститься ниже 16,5% даже при смягчении ДКП. · Николай Леоненков («Риком-Траст»): для выполнения квартального плана Минфину нужно привлечь ещё около 2 трлн руб. — предложение останется высоким. · Виталий Наумов («Эйлер»): регистрация выпусков — технический шаг, заметной реакции рынка пока нет. 🌐 Геополитический фактор Рынок ОФЗ в последнее время игнорировал геополитику, фокусируясь на макростатистике. Но на этой неделе — трёхсторонние переговоры Россия–США–Украина в Абу-Даби, и динамика госбондов может стать ранним сигналом о перспективах урегулирования. ⚖️ Итог Краткосрочно — давление на длинный конец из-за резкого роста предложения. Долгосрочно — потенциал снижения доходностей ограничен, пока Минфин занимает крупными объёмами. Ключевые даты: 11 ноября (аукцион Минфина) и 18 ноября (старт размещения новых выпусков).

📉 Рынок ОФЗ — утро 9 ноября 2026 (кратко) 📊 Ключевые уровни: доходности у максимумов, RGBI под давлением Индекс RGBI завершил пятницу на 111,93 п. (−0,5% за неделю), опустившись ниже 112 пунктов даже без аукционов Минфина — рынок пересматривает ожидания по ставке, а не только реагирует на предложение. Аналитики ПСБ считают, что коррекция ограничена уровнем 111,5 п., факторов для более глубокого снижения пока нет. Доходности длинных выпусков остаются в районе 16,5–16,8%. Лидер по доходности — ОФЗ 26253 (погашение 2038 г.): 16,75% годовых при котировке 83,8% и купоне 13%. Разрыв между топовыми выпусками минимален — около 0,02%, то есть рынок «плечом к плечу» оценивает длинный риск. ⚖️ Что давит на рынок Навес предложения. Правительство разрешило Минфину занять ещё 1 трлн ₽ сверх плана (квартальный план и так 2,45 трлн ₽, из которых к ноябрю размещено лишь ~585 млрд). 7 ноября Минфин зарегистрировал допвыпуски ОФЗ-ПД и новый выпуск линкеров на 1,05 трлн ₽, аукционы стартуют 18 ноября. Это создаёт риск премии на вторичном рынке, особенно для бумаг с погашением в 2031–2035 гг. Жёсткая ДКП дольше, чем ждали. ЦБ сохранил ставку на 14% и повысил прогноз средней ставки на 2027 год до 12,5–13,5%. Рынок получил подтверждение: рассчитывать на быстрое снижение стоимости денег преждевременно, а длинная дюрация несёт риск отрицательной переоценки. 🔮 Взгляд аналитиков: осторожный оптимизм с ограничениями ПСБ видит потенциал восстановления RGBI к 113–114 п. к концу года, но рекомендует ограничивать долю длинных ОФЗ 20–30% долгового портфеля. «Атон» оценивает: даже возврат доходностей длинных ОФЗ к 16% на горизонте 12 месяцев может дать ~19% годовых с учётом купонов и переоценки. Евгений Коган занимает более осторожную позицию: покупать длинные ОФЗ стоит только после устойчивого замедления инфляции. 📅 Что важно на неделе: аукцион Минфина 11 ноября, переговоры РФ–США–Украина 10–11 ноября (главный фактор волатильности), данные по инфляции. Ближайший крупный навес предложения — с 18 ноября.

📊 РЫНОК ОФЗ — ИТОГИ ДНЯ, 2 НОЯБРЯ 2026 Рынок государственных облигаций начал неделю с осторожной коррекции после восстановления на прошлой неделе. Индекс RGBI удерживается вблизи 112,5 пункта, однако большинство ликвидных выпусков показали отрицательную динамику. 📉 Индекс и динамика выпусков Индекс гособлигаций MCXRGBI в понедельник снизился на 0,1%, достигнув 112,53 пункта. Среди ликвидных выпусков: ОФЗ 26247 потеряла 0,1%, ОФЗ 26248 — 0,2%, ОФЗ 26233 — 0,1%, тогда как ОФЗ 26243 прибавила 0,1%. Несмотря на дневное снижение, по итогам прошлой недели индекс продолжил восстановление до 112,5 пункта. 📈 Доходности: выше ключевой ставки Средняя доходность рублёвых ОФЗ сейчас находится в диапазоне 13,5–16,7% годовых (медиана — около 16,0%), что существенно выше ключевой ставки в 14%. Дальние выпуски торгуются в районе 16,6% годовых. За октябрь наибольший доход среди облигаций — 3,6% — принесли самые долгосрочные ОФЗ-ПД с дюрацией более 7 лет. 💰 Аукционы Минфина: спрос восстанавливается На прошлой неделе Минфин привлёк около 150 млрд руб. — максимум с мая, что сигнализирует о постепенном восстановлении спроса на аукционах. Всего в IV квартале ведомство планирует привлечь 2,45 трлн руб.; ноябрьские аукционы запланированы на 11, 18 и 25 ноября. 🔮 Взгляд аналитиков: потенциал есть, но с оговорками Аналитики ПСБ отмечают, что фундаментальный потенциал восстановления рынка ОФЗ сохраняется. Поддержку оказывают замедление инфляции до 7,1% (нижняя граница прогноза ЦБ) и ожидания снижения ключевой ставки в 2027 году. Однако паузы в позитивном новостном потоке могут провоцировать локальные коррекции, поэтому эксперты рекомендуют ограничить долю в длинных ОФЗ и корпоративных выпусках с фиксированной ставкой уровнем 20–30%.

🇷🇺 Рынок ОФЗ — итоги 29 октября 2026 📊 Индекс RGBI День прошел разнонаправленно: утром RGBI держался около 112,44 п. (-0,06%), к середине дня поднимался до 112,58 п. (+0,1%), а к вечеру опустился до 112,28 п. (-0,2%). Консолидация идет после октябрьского восстановления индекса примерно на 1,5 пункта — с 111 п. до 112,5 п. в среду. 🏦 Аукционы Минфина 28 октября Минфин провел два аукциона ОФЗ-ПД — с погашением в 2034 и 2040 годах. Совокупное привлечение составило около 150 млрд руб. — максимум с мая 2026 года. · ОФЗ 26244 (2034 г.): размещено 87 млрд руб., спрос — 108,4 млрд руб., средневзвешенная доходность — 16,41%. · ОФЗ 26254 (2040 г.): размещено 83,13 млрд руб., спрос — 129,7 млрд руб., средневзвешенная доходность — 16,59%. После аукциона по одному из выпусков дополнительно размещено еще 10,6 млрд руб. 📈 Доходности Длинные ОФЗ удерживаются в районе 17% годовых против примерно 14% в начале года, среднесрочные — выше 16%. Доходности к погашению по выпускам близки к 16,6% годовых, купонные доходности с учетом текущих цен — около 14,7%. 💡 Факторы поддержки Спрос на госбумаги поддерживают внешний новостной фон, сохранение пространства для снижения ключевой ставки в 2027 году и признаки замедления инфляции. Недельная инфляция на 26 октября составила 0,08% после 0,05% неделей ранее, годовая замедлилась до 7,1% — к нижней границе прогнозного диапазона ЦБ на 2026 год (7,1–7,6%). 🔮 Прогноз Аналитики ПСБ видят пространство для восстановления RGBI до конца года в зону 113–114 пунктов при отсутствии новых форс-мажорных рисков. При этом квартальный план Минфина по заимствованиям выполнен только на 20% из 2,45 трлн руб., но остаток, по оценкам, будет закрыт флоатерами на 1,0–1,5 трлн руб.

📈 РОССИЙСКИЙ РЫНОК — 28 ОКТЯБРЯ 2026 РЫНОК АКЦИЙ: УВЕРЕННЫЙ РОСТ Индекс Мосбиржи днём прибавлял 0,95%, поднимаясь до 2534,34 пункта, в течение дня обновив максимум с середины июня — 2543 пункта. Индекс РТС рос на 0,95%, до 991,35 пункта, достигая пика с конца июня на уровне 994 пункта. Индекс голубых фишек повышался на 0,99%. Драйверы роста: · Геополитика: инвесторы отыгрывали переговоры Путина с лидерами Финляндии и Норвегии, а также заявления Трампа о подготовке встреч с Путиным и Зеленским. · Сырьё: Brent дорожал на 1,16% (до $110,68), Urals — на 0,38% (до $112,86) на фоне напряжённости на Ближнем Востоке. · Корпоративные отчёты: Сбербанк сообщил о росте чистой прибыли по МСФО за 9 месяцев на 17%, до 1,530 трлн руб.. Лидеры и аутсайдеры: · Лидеры: ЛСР (+19,81%), «Самолет» (+7,83%), АФК «Система» (+4,30%), Ozon (+3,76%), «Аэрофлот» (+2,56%). · Аутсайдеры: «Совкомфлот» торговался хуже рынка. Курс рубля: доллар около 80,49 руб., евро дешевел до 89,57 руб., юань — до 12,076 руб. Рубль поддерживали высокие ставки, продажи валютной выручки экспортёрами и пик налоговых выплат, который пришёлся именно на 28 октября. --- РЫНОК ОФЗ: АУКЦИОНЫ И ВОССТАНОВЛЕНИЕ Индекс RGBI (российские гособлигации) в среду показывал рост на 0,1%, находясь на отметке 112,53 пункта. Индекс RGBITR прибавлял 0,22%. Аукционы Минфина 28 октября: Ведомство разместило два выпуска ОФЗ-ПД почти на 157 млрд рублей: · ОФЗ 26254 (погашение 03.10.2040): размещено на 83,1 млрд руб., средневзвешенная доходность — 16,59%. Спрос достиг 129,7 млрд руб.. · ОФЗ 26244 (погашение 15.03.2034): размещено на 73,7 млрд руб., доходность по цене отсечения — 16,41%. Спрос составил 108,4 млрд руб.. Доходности и прогнозы: Доходности длинных ОФЗ удерживаются в районе 17% (против примерно 14% в начале года), среднесрочных — выше 16%. После решения ЦБ оставить ставку на уровне 14% годовых индекс RGBI перешёл к консолидации в районе 112 пунктов. Мнения аналитиков: ПСБ видит потенциал восстановления RGBI до конца года в зону 113–114 пунктов и рекомендует поддерживать долю длинных ОФЗ-ПД в портфеле на уровне 20%–30%. При этом эксперты отмечают, что умеренно жёсткая риторика ЦБ и пересмотр прогнозов по инфляции и ставке могут ограничивать снижение доходностей.

⛔️ УХОЖУ В МЕНЕЕ РИСКОВЫЕ АКТИВЫ. 🫡 Речь пойдет про мою Стратегию в Т-Инвестициях . Да и в целом это можно отнести ко всему рынку. Эта стратегия изначально не была про ВДО, там были преимущественно облигации рейтинга А, но также были и частично позиции со среднем риском и высокой доходностью. 💼 Например, в портфеле, в моменте: - Могли быть облигации: Полиплста, Айди коллекта, Балтийского Лизинга, Эталона или Рольфа. - Но НЕ могли быть облигации: ОилРесурс, Монополии, Гарант инвеста, Нэппи Клаба. ✅ При этом из облигаций по типу Полипласта и всех остальный - Я СВОЕВРЕМЕННО ВЫХОДИЛ и не застревал с ними в просадке. 🔎 Последние под года в портфеле ведется постоянная РЕБАЛАНСИРОВКА в сторону снижения рисков. Такую же ребалансировку я делаю и в своем личном портфеле. 💪 Сейчас портфель неплохой структурирован. Если еще небольшие изменения в планах. Но можно твердо сказать - ЧТО ЭТО УЖЕ НЕ ВДО. А достаточно крепкие облигации. 📊 Сейчас ДОХОДНОСТЬ портфеля 19% годовых. Плюс возможная переоценка на снижении ставки. В момент портфель немного забуксовал на всеобщей панике и снижении , но сейчас начинает опять потихоньку разгоняться. 🚫Чтобы увеличить доходность, нужно увеличить РИСК. Но я этого делать не буду, пока рынок не успокоится и не стабилизируется. 🤝 МОЖЕТЕ СПОКОЙНО СЛЕДОВАТЬ ЭТОЙ СТРАТЕГИИ. Я держу все под контролем и стараюсь максимально эффективно и безопасно управлять вашими деньгами. 🤝 Я работаю для вас. Спасибо за доверие. ❤️ - СТАВЬТЕ лайки, если тоже снижаете свои риски.

🇷🇺 Российский фондовый рынок: итоги 26 октября 2026 года 📊 Индексы: рост на геополитическом оптимизме Российский рынок акций завершил понедельник уверенным ростом. Индекс Мосбиржи прибавил около 1,1% и закрылся на отметке 2491,47 п., индекс РТС вырос на 1,1–1,15% до 975,1 п.. Это максимальные уровни с середины июня: рынок отталкивается от ожиданий трехсторонней встречи РФ–США–Украина в ноябре, а также от высоких цен на нефть. 🚀 Лидеры роста и падения • Лидеры: обыкновенные акции «Сургутнефтегаза» (+4,99%), «Совкомфлот» (+3,83%), «Циан» (+3,12%), «Полюс» (+2,75%), En+ Group (+2,67%). Внутри дня также выделялись ЛСР (+6,5%) и «Россети» (+3,9%). • Аутсайдеры: ЮГК (-1,94%), «ФосАгро» (-1,8%) после публикации отчетности, «Газпром» (-0,19%), «Роснефть» (-0,01%). 📉 Рынок ОФЗ: осторожное восстановление Долговой рынок пытается вернуться к росту после двух сессий коррекции, вызванных решением ЦБ сохранить ставку на уровне 14% и повысить прогноз по инфляции на 2027 год. • Индекс RGBI колебался в небольшом плюсе, закрывшись около 111,8–111,96 п. (+0,14–0,18% в течение дня). • Доходности: 10-летние ОФЗ — около 16,68% (+2 б.п.), 2-летние — 14,08%, среднесрочные 4-летние бумаги снижались до 15,32%. Более широкая доходность госдолга оценивается в районе 16,03%. 💼 Корпоративные события и дивиденды • «Норникель» представил сильные операционные результаты за 3 квартал: выпуск никеля вырос на 41% к/к, палладия — на 25%, платины — на 32%. Компания подтвердила годовой прогноз. • «ЛУКОЙЛ» закрыл реестр для внеочередного собрания акционеров по дивидендам. • «АЛРОСА» утвердила новую редакцию дивидендной политики. • В фокусе — дивидендные истории «Интер РАО» (лидер недели, +~10%) и «ИКС 5» (+5% за неделю). 💱 Валюта и сырье Курс юаня на Мосбирже вырос на 0,2% до 12,08 руб. Официальный курс доллара — 80,49 руб., евро — 90,09 руб.. Нефть Brent держится выше $111/барр., поддерживая экспортеров. ---

🛑 СТАВКА 14%: ЦБ ЗАТЯГИВАЕТ ГАЙКИ, А ИНФЛЯЦИЯ РАСТЕТ. ГДЕ ИСКАТЬ ДОХОДНОСТЬ? Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 14%. Казалось бы, рутина. Но риторика регулятора и обновленные прогнозы преподнесли неприятные сюрпризы. Разбираем, почему инфляция снова разгоняется, причем тут «слесарь с контрагайкой» и почему для инвестора в ОФЗ это лучшая новость за последнее время. 📊 Проклятая инфляция и удивительный ЦБ Главное опасение регулятора — цены снова растут. В третьем квартале темпы инфляции резко подскочили до 8% в годовом исчислении (против 4,8% во втором квартале). На 19 октября годовая инфляция составила 6,8%. Причины: · Сокращение производственных мощностей в отдельных отраслях (особенно по моторному топливу). · Инфляционные ожидания населения на рубеже 13,2% (максимум за 2 года) — люди скупают товары впрок. · Рост зарплат опережает производительность труда. · Дефицит бюджета за 9 месяцев — 5,186 трлн руб. (2,2% ВВП), при этом план на год Минфин внезапно увеличил вдвое, до 7,345 трлн. В итоге ЦБ ухудшил прогноз по инфляции на конец года до 7,1–7,6% (ранее 6–7%), а на 2027 год — до 5,2–5,7%. Прогноз по ставке на 2027 год также повышен: вместо 10,5–12,5% теперь ждем 12,5–13,5%. 🔧 Эффект «слесаря с контрагайкой» Самое интересное в этой ситуации — бессилие высокой ставки перед лицом инфляции издержек. «Ключ» ЦБ поворачивает «вентиль» по инфляции спроса. Но сейчас драйвер — рост затрат. Высокая ставка ограничивает инвестиции и производство (снижая предложение товаров), а также увеличивает затраты бизнеса на кредиты. В итоге одна рука ЦБ душит спрос, а другая (через рост издержек) сама подталкивает цены вверх. ЦБ снизил прогноз ВВП на 2027 год до 1–2%. Это классическая ситуация, когда регулятору приходится работать не только «ключом», но и «контрагайкой». {$BRX6} {$BMX6} 💎 ОФЗ: «очень финансово занятно» Рынок облигаций отреагировал на сохранение ставки легкой коррекцией, но глобально — это подарок инвестору. Индекс RGBI отошел к рубежу 111,8 п., но сохранил октябрьский аптренд (пробив последний максимум 111,4 п.). Технически это разворот тренда вверх. Главное: доходность 10-летних ОФЗ превышает 16,6%. Это в 2,4 раза выше официальной инфляции и перебивает даже пессимистичные ожидания населения! Минфин фиксирует рост спроса на аукционах. Локальные просадки (в район 111,4–111,6 п.) — отличная точка для входа. 💼 Экспертное мнение главного аналитика «ЦБ попал в ловушку инфляции издержек. Пока бюджетные расходы растут, а логистика и производство адаптируются к структурным сдвигам, ставка будет оставаться высокой дольше, чем хотелось бы рынку. Для инвесторов это означает одно: эра высокой доходности в долге продолжается. Покупать длинные ОФЗ под 16,6% на долгосрок — стратегически верно. Когда инфляция начнет сдавать позиции (вероятно, не раньше второй половины 2027 года), вы не только получите купонный доход, но и заработаете на переоценке тела облигаций. Это классическая игра на понижение ставок в будущем, которую рынок откладывает, но не отменяет». 🤔 Вопрос к вам: Что выберете вы — зафиксировать 16,6% в длинных ОФЗ на годы или сидеть в коротких вкладах под 13%? Пишите в комментариях! 👇 🔥 ГОТОВЬТЕСЬ! ОСТАЛОСЬ ВСЕГО 5 ДНЕЙ! 🔥 Буквально 30 октября состоится наш грандиозный мега розыгрыш ! 💰 20 000₽ получат 10 случайных подписчиков нашего мега сообщества ! Условия просты: 👉 «подписаться» (99 ₽ — дешевле, чем ваш утренний кофе ☕️) 🎁 Кидайте любой пост с — и вы в теме 💸

🏛️ ОФЗ: рынок гособлигаций перед вердиктом ЦБ Утро 23 октября 2026 года рынок ОФЗ встречает в состоянии осторожного оптимизма. Индекс RGBI торгуется в районе 111,7 пункта, отойдя от октябрьского минимума в 110,6 п.. Настроения улучшились после того, как недельная инфляция замедлилась до 0,05% (с 0,11% неделей ранее), а инфляционные ожидания населения в октябре снизились до 13,2% с 14,2%. 📉 Доходности по кривой Доходности снизились по всей кривой за последние дни: · 5-летние ОФЗ — около 16,29% · 10-летние — 16,46% · 20-летние — 16,36% Доходность индекса RGBI Y по состоянию на 15 октября составляла 16,03%. 🏦 Минфин занимает активно На аукционах 21–22 октября Минфин разместил два выпуска: · ОФЗ-ПД 26253 (длинная, 2038 г.) — объём 36,4 млрд руб. при спросе 92,8 млрд, средневзвешенная доходность 16,74% · ОФЗ-ПД 26235 (средняя) — объём 99,8 млрд руб. при спросе 184 млрд, доходность 15,76% Спрос вернулся и в средний, и в длинный сегмент — отдельные выпуски ушли почти без премии ко вторичке. ⚡ Главный триггер — заседание ЦБ (23 октября, 13:30 МСК) Базовый сценарий — сохранение ставки на уровне 14%. Однако это опорное заседание: регулятор представит новые макропрогнозы на 2027–2028 годы. Реакция ОФЗ будет зависеть не столько от самого решения, сколько от сигнала и тона риторики: · Мягкий сигнал (намёк на возобновление снижения в 2027 г.) → рост длинных ОФЗ, RGBI может ускорить восстановление к 112+ · Жёсткий сигнал (указание на риск повышения ставки, усиление проинфляционных рисков) → давление на длинный конец кривой, особенно с учётом крупных размещений Минфина 💬 Мнения аналитиков ПСБ отмечает: «В отсутствие явного негатива от ЦБ РФ по итогам заседания 23 октября восстановительный тренд в индексе RGBI до конца года вполне может сохраниться». БКС предполагает, что дно по ОФЗ уже поставлено: возврат доходностей длинных выпусков к 17%+ создал бы непосильную нагрузку для корпоративных заёмщиков. Финам указывает, что макрокартина перед заседанием улучшилась (топливо дешевеет, ожидания снижаются), но быстрого снижения ставки ждать не стоит. 💎 Итог Рынок ОФЗ замер в ожидании вердикта ЦБ. Позитивная инфляционная динамика и активный спрос на аукционах Минфина создают фундамент для восстановления, но для устойчивого роста длинного конца кривой необходим сигнал регулятора о готовности вернуться к смягчению — если не сейчас, то в обозримой перспективе.

📅 16–19 октября 2026 Ситуация на рынке: Сейчас работаю в максимально осторожном режиме. Точечно добавляю только те выпуски, которые считаю действительно интересными по качеству и доходности, в ВДО принципиально не лезу. RGBI показывает отскок и держится в районе 111,7–111,8, но полноценным разворотом это пока назвать сложно — слишком много неопределённости перед заседанием ЦБ. Больше накапливаю, чем активно докупаю. На дневном графике индекса сформировалась бычья дивергенция. Если она отработает, то у уже купленных бумаг появляется шанс на заметный рост. Дополнительный фактор в нашу пользу — скорое усиление налогового давления на банковские вклады. Это должно подтолкнуть часть людей искать альтернативы для пассивного дохода, а облигации здесь выглядят одним из самых понятных вариантов. Пока такие мысли. Всем профита. Купоны за период: 💰 Газпром нефть 005Р-12R 💰 Брусника 002Р-08 💰 Эталон-Финанс 002Р-04 💰 ИЭК ХОЛДИНГ 001Р-05 Сделки: ➕ Пополнил счёт (несколько раз) ➕ Купил Софтлайн 002Р-03 ➕ Купил Кредитный поток 5.0 ➕ Купил Росагролизинг 002Р-02 Ставки денежного рынка: RUONIA держится около 13,9–14,0%. После небольшого смягчения в середине недели снова чуть подросла — вектор пока боковой с лёгким уклоном вверх. RUSFAR ON в том же диапазоне, рынок явно выжидает сигнала от ЦБ. 📈 Прогресс по купонному потоку (19.10.2026): Сейчас в месяц: 93 794 ₽ (+125 ₽ с 15.10) В пересчёте на год: 1 125 528 ₽ (+1 500 ₽ с 15.10) Ближайшие цели: ✅ 90 000 ₽/мес — пройдено ⬜ 95 000 ₽/мес — осталось 1 206 ₽ ⬜ 100 000 ₽/мес — следующая веха Кто тоже сейчас больше в режиме накопления и ждёт более уверенного сигнала?

📊 Итоги российского рынка за 19 октября 2026 Акции: мощный старт недели Индекс Мосбиржи (IMOEX) завершил день ростом, в моменте достигая 2465 пунктов — максимума с середины июня. Драйвером выступил геополитический позитив: США приостановили введение «адских санкций». В лидерах роста — ТМК (+9–10%), РусГидро (+5%), Акрон (+5%), а также газовые компании (Газпром, НОВАТЭК) на фоне надежд на возобновление поставок в Европу. Облигации: осторожный оптимизм Индекс гособлигаций RGBI держится около 111,7–111,9 п., длинные ОФЗ прибавляют до 0,3%, а их доходность опустилась ниже 16,7%. Рынок закладывается на паузу ЦБ по ставке (14%), но годовая инфляция в 7,22% уже выше прогноза регулятора — риски ужесточения риторики сохраняются. Валюта: рубль укрепляется Юань на Мосбирже просел до 12,35–12,39 руб., доллар (фьючерс USDRUBF) — до 82,75–82,9 руб., евро — около 93 руб.. Поддержку рублю оказывают высокие цены на нефть и геополитические сигналы. Сырьё и другие инструменты Нефть Brent после скачка скорректировалась к $108–108,5/барр., золото консолидируется у $4180–4200/унц.. 🔮 Чего ожидать завтра, 20 октября? · Акции: вероятна консолидация у максимумов (около 2450 п. по IMOEX); рынок будет искать новые триггеры. · Облигации: RGBI, скорее всего, останется в диапазоне 110–113 п. в преддверии заседания ЦБ 23 октября. · Валюта: рубль может торговаться в диапазоне 82,4–85 руб./$ и 12,3–12,7 руб./юань. · Корпоративные события: во вторник «Северсталь», «Европлан» и «Глоракс» представят операционные и финансовые результаты за 9 месяцев — возможна реакция в отдельных бумагах.

ОФЗ: чего ждать от рынка госдолга на предстоящей неделе (20–24 октября) Рынок ОФЗ входит в новую неделю в состоянии хрупкого восстановления. Индекс RGBI на прошлой неделе добрался до 111,7 п., а доходность 10-летних ОФЗ отступила от уровней 16,9–17,0% к 16,5% (−40 б.п.). Однако это восстановление держится в основном на внешнем новостном фоне, тогда как внутренние факторы — жёсткая риторика ЦБ и масштабная программа заимствований Минфина — продолжают ограничивать аппетит к риску. Главное событие — заседание ЦБ 23 октября: ставка не важна, важен прогноз Сохранение ключевой ставки на уровне 14% выглядит практически безальтернативным и уже заложено в котировки. Для держателей ОФЗ куда важнее обновлённый среднесрочный прогноз регулятора. В июле ЦБ прогнозировал среднюю ставку на 2027 год в диапазоне 10,5–12,5%, однако октябрьский прогноз может быть сдвинут вверх — прежде всего по 2027 году — ориентировочно на 0,5–1 п.п. . Причина — ускорение инфляции: годовая инфляция уже достигла 7,2%, а инфляционные ожидания населения в сентябре выросли до 14,2% . Логика рынка здесь жёсткая: даже если ЦБ оставит ставку на 14%, но повысит прогноз средней ставки на 2027 год, длинные ОФЗ могут подешеветь даже без «плохой» цифры по ставке. И наоборот: сохранение 14% при подтверждении курса на снижение в 2027 году способно поддержать облигации. Аналитики ПСБ прямо предупреждают: итоги опорного заседания могут «поломать конструкцию наметившегося восстановления» рынка ОФЗ. Давление предложения: Минфин идёт на рынок 21 октября В среду, 21 октября, Минфин проведёт очередной аукцион ОФЗ — четвёртый в октябре. До конца года министерству необходимо разместить бумаги на 2,3 трлн рублей — примерно 250 млрд рублей в неделю. На прошлом аукционе спрос был (почти 300 млрд рублей), но инвесторы требуют существенных премий к рынку, которые Минфин давать не готов. Фактический объём размещения составил 116 млрд рублей — вдвое ниже необходимого минимума для выполнения квартального плана. На последнем размещении выпуска 26245 с погашением в 2035 году доходность достигла 16,77% — максимум за два года. Пока этот разрыв между запросами инвесторов и предложением Минфина не будет закрыт, давление на вторичный рынок сохранится. Сценарии на неделю Базовый сценарий (наиболее вероятный): ЦБ сохраняет ставку 14%, но повышает прогноз по инфляции и средней ставке на 2027 год. Реакция рынка — умеренно негативная: доходность 10-летних ОФЗ может вернуться в диапазон 16,7–17,0%, RGBI рискует откатиться от 111,7 п. к поддержке в районе 110–111 п. Аналитики Альфа-банка ожидают ухудшения конъюнктуры после заседания и видят потенциал дальнейшего роста доходности длинных ОФЗ. Мягкий сценарий: ЦБ сохраняет ставку и не ухудшает прогноз на 2027–2028 годы (либо ухудшает незначительно, в пределах уже заложенных ожиданий). Тогда восстановление RGBI получит продолжение, а доходность 10-летки может закрепиться ниже 16,5% с перспективой движения к 16,0–16,2%. Жёсткий сценарий: ЦБ сигнализирует о более длительном периоде высоких ставок или допускает возобновление повышения. Для длинных ОФЗ это означает повторный тест 17,0% и выше, а индекс RGBI — угрозу ухода к 108–109 п. . Что делать инвестору До заседания аналитики ПСБ рекомендуют сохранять умеренную дюрацию облигационных портфелей. Альфа-банк называет флоатеры лучшим выбором для защитного портфеля в условиях сохраняющейся неопределённости. Средне- и долгосрочные ОФЗ (от 5 лет) со средней YTM 16,8% остаются недооценёнными, но для реализации этой недооценённости рынку нужен сигнал от ЦБ о снижении ставки в 2027 году — и именно этот сигнал станет главным итогом пятницы. Краткий итог: неделя для ОФЗ будет определяться не решением по ставке, а прогнозом ЦБ на 2027 год и результатами аукциона Минфина 21 октября. Базовый сценарий — умеренное давление на длинные бумаги, сохранение высокой премии за срочность и осторожный подход к наращиванию дюрации до прояснения риторики регулятора.

🧑🏼‍💻 ПОСТ ПО МОИМ СТРАТЕГИЯМ И РЫНКУ. ⚠️ Сначала стоит сказать, что рынок сейчас максимально сложный и мы попали в затяжную коррекцию. ПРИЧИНЫ: - Жесткая ДКП, пауза в снижении ставки и смена траектории. Плюс дефицит бюджета, который давит на цену облигаций. - Волна дефолтов ВДО, которая очень испугала рынок. Плюс финансовые проблемы эмитентов А грейда. 📊 СМОТРИМ НА ЦИФРЫ за год: Индекс : -1,8% Индекс : +10% Индекс : -4,6% ОФЗ 26238: -7,5% Облигации Самолет П18: -49,5% Облигации ГТЛК 02Р13: -4,2% ❗️Биржевые фонды и стратегии крупных брокеров дали в среднем 9-12% за год. 📊 ПО МОИМ СТРАТЕГИЯМ: ❗️Брокер ввел новую систему подсчета, теперь доходность на графике стратегии учитывает списание комиссии. То есть доходность теперь ниже, но она чистая. - дали +14,1% за год +13% за год +13,3% за год ⚠️ Доходности конечно сократились, но на фоне ПАДАЮЩЕГО пол года рынка - результат стратегий ОТЛИЧНЫЙ. 💼 Что я сделал - по портфелям была проведена ребалансировка, сокращены риски. Рынок могут еще испугать в моменте, но я ожидаю плавного восстановления в ближайшие 3-6 месяцев. 🤝 НЕ ПУГАЕМСЯ, рынок сейчас в коррекции, поэтому пока нужно подождать. Скоро мы увидим возвращение БУРНОГО РОСТА. 🤝 Я работаю для вас и стараюсь максимально эффективно управлять активами.

Если ты ленивый инвестор — просто копируй индекс. Всё. Я мясник. И я знаю, что такое уставать. Приходишь после смены, а тут отчёты, графики, новости, блогеры, стратегии. Голова кругом. И времени ни на что нет. Но есть способ проще. 🎯 Просто копируй индекс Тебе не нужно: · Следить за отчётами компаний. · Считать прибыль, выручку, долг. · Подписываться на чужие стратегии. · Платить за управление фондам. Ты просто берёшь состав индекса Московской биржи и копируешь его в свой портфель. Всё. С теми же весами. Какие индексы можно взять: · Индекс Мосбиржи (IMOEX) — голубые фишки. · RGBI — государственные облигации. · Отраслевые индексы — газ, нефть, финансы, потребительский сектор, металлургия. 🧠 Почему это работает Первое — ты не отстаёшь от рынка. Индекс — это средняя температура по рынку. Ты следуешь за ним. Не пытаешься обогнать. Просто идёшь вровень. Второе — ты не платишь лишнего. Фонды берут комиссию за управление. А ты — ничего. Копируешь сам. Бесплатно. Третье — ты не зависишь от чужих решений. Никакой управляющий не сольёт твои деньги. Никакой блогер не убедит тебя купить «ракету». Ты сам контролируешь портфель. Четвёртое — ты не тратишь время. Раз в месяц зашёл, проверил, купил отстающие. И живёшь дальше. Без графиков. Без новостей. Без стресса. 🛠️ Как это у меня в приложени У меня есть своё приложение. Я добавил в него функцию «Копировать состав индекса». Выбираешь индекс — приложение берёт состав с Московской биржи, подтягивает веса и формирует портфель. Всё. В пару кликов. Хочешь — просто установить доли. Хочешь — сразу выровнять покупками и продажами. Как удобно. 💎 Итог Ленивый инвестор — это не тот, кто ничего не делает. Это тот, кто делает умно. Не тратит время на то, что можно скопировать. Копируй индекс. Реинвестируй. Не дёргайся. И иди к цели. Мой портфель Это мои личные наблюдения. Не является инвестиционной рекомендацией.

📊 Почему смотрю на поведение ОФЗ 📈 В акциях - позитив: индекс Мосбиржи рефлекторно подскочил на новости об очередной мирной сделке. Бодро растут “миркоины” Газпром и Аэрофлот, а также воспрявшие духом Яндекс и Озон. 🗣 “США и Европа обсуждают условия мира по Украине”: восстановление страны, выплаты компенсаций, труба из России в Европу через Украину и т.д. Если в двух словах - дружба, жвачка! Почему не придаю значения: ▪️ Статья опубликована Washington Post в разделе “Мнение” со ссылкой на (сюрприз!) неназванные источники. Таких мнений публикуется много. ▪️ Шанс, что администрация Трампа договорится с Европой, оцениваю как крайне низкий - отношения можно назвать почти враждебными. ▪️ Среди условий сделки - гарантии безопасности Украине по аналогии со статьей 5 устава НАТО. Позиция России (а она известна) не упоминается. До выборов в Конгресс такие “кричащие” заголовки будут будоражить рынок каждый день, и чем ближе 3 ноября, тем больше. Инвестору нужно быть к этому готовым. 👀 Посматриваю боковым зрением на индекс гособлигаций RGBI. Там - ноль реакции на геополитический позитив, 2 месяца сползает вниз в ожидании данных по инфляции, дефициту бюджета и решения ЦБ по ключу. Безрисковая ставка в ОФЗ - важный элемент анализа акций: она оценивает премию за риск и сопоставляет её в т.ч. с дивидендной доходностью. Сейчас длинные бумаги дают почти 17%, при ключевой ставке 14%. В отличие от мнения авторов газетных статей, учитывать мнение участников долгового рынка я считаю гораздо более важным. Подверженных эмоциям “физиков” там только 10,5% по оборотам, в акциях - 66,5%. ✨ А настоящий позитив - он обязательно когда-то будет: “Никогда так не было, чтобы никак не было!” (“Похождения бравого солдата Швейка”).

Я сделал то, чего нет ни у кого. И покажу, как это работает. Я мясник. И я сам написал приложение для учёта портфеля. Сегодня покажу фичу, которой я горжусь больше всего. Она называется «Копировать состав индекса». В моём приложении теперь можно скопировать состав любого из трёх индексов: • Индекс Мосбиржи (IMOEX) • Индекс государственных облигаций (RGBI) • Индекс голубых фишек В дальнейшем планирую добавить индексы. Ты выбираешь индекс — и приложение берёт его состав прямо с Московской биржи, со всеми весами бумаг. И предлагает два режима: Первый — «Только установить состав и целевые доли». Приложение записывает в портфель все бумаги из индекса и ставит им целевые доли, равные их весам. Второй — «Установить состав и сразу выровнять покупками и продажами». То же самое, но сразу формирует заявки, чтобы портфель совпал с индексом. 📊 Как это выглядит на примере RGBI На скрине — индекс RGBI на 12.10.2026. • 29 бумаг в составе. • Сумма весов — 99,98%. • В таблице: вес в индексе, вес в портфеле, разница в п.п., целевая доля. Приложение само подтягивает данные с биржи, само считает веса, само формирует список. Мне остаётся нажать «Выполнить». 🧠 Почему это важно Первое — этого нет ни у кого. Тинькофф, Сбер, ВТБ — их приложения не умеют копировать индекс с весами. Они дают готовые фонды, а не конструктор. Второе — это решает реальную боль. Раньше, чтобы собрать индекс, надо было вручную считать веса и лоты. Теперь — одна кнопка. Третье — я сделал это сам. Не программист. Мясник. На Python. Для себя. 🛠️ Что ещё есть в приложении • Вкладка «Индексы» с графиками и составом. • Выбор любого из трёх индексов. • Сравнение портфеля с индексом. Это уровень профессионального терминала. А я сделал это дома, после смены. 🫡 Итог Я не гадаю. Я не угадываю. Я просто строю инструмент, который помогает мне следовать системе. И да — я мясник. И я умею не только разделывать туши, но и писать код. 🥩📊 Мой портфель Это мои личные наблюдения. Не является инвестиционной рекомендацией.

Сегодня рынок ОФЗ по-прежнему будет находиться под давлением, ключевая точка наблюдения — уровень 110 пунктов по индексу RGBI, при этом доходность 10-летних ОФЗ уже приблизилась к 17% годовых, что вызывает беспокойство. Ниже — конкретная картина того, чего сегодня стоит ожидать на российском финансовом рынке, особенно в сегменте ОФЗ. 📉 Давление на рынок ОФЗ продолжается Индекс RGBI на прошлой неделе уже обновил июльский минимум, опустившись до 110,6 пункта. Сегодня ожидается, что он продолжит движение в слабом диапазоне 110-111 пунктов. Рынку не хватает позитивных триггеров, причины три: Первая: инфляция не демонстрирует признаков замедления. За неделю с 29 сентября по 5 октября потребительские цены выросли на 0,96%, что значительно выше 0,12% неделей ранее, годовая инфляция ускорилась до 7,2%. Учитывая низкую базу прошлого года в IV квартале, годовой показатель, вероятно, останется выше 7%. Это фактически лишает рынок надежд на скорое снижение ставки. Вторая: план заимствований Минфина чрезмерно агрессивен. План заимствований на IV квартал составляет 2,45 трлн рублей, и для выполнения плана необходимо в каждом из оставшихся десяти аукционных дней привлекать около 238 млрд рублей. Такой масштаб предложения сам по себе является подавляющим фактором для рынка. На аукционе 7 октября спрос на ОФЗ 26252 составил 134,4 млрд рублей, но Минфин принял заявок лишь на 39,1 млрд рублей, что свидетельствует о значительном расхождении ценовых ожиданий покупателей и продавцов. Третья: отсутствие надежд на снижение ставки. Ключевая ставка остаётся на уровне 14%, и большинство аналитиков считают, что до конца года снижения не будет. Доходность 10-летних ОФЗ достигла 16,8%, и если она превысит 17%, вероятно, привлечёт некоторых долгосрочных инвесторов для постепенного накопления позиций. --- 🔍 Основные показатели для наблюдения сегодня · Доходность 10-летних ОФЗ: текущий уровень около 16,8%, прорыв выше 17% может сигнализировать о среднесрочной возможности для входа · Ближайшая поддержка по индексу RGBI: 108 пунктов (что соответствует доходности 10-летних ОФЗ около 17%) · Ключевая ставка: 14% остаётся неизменной, следующее заседание ЦБ — 23 октября Одним словом, сегодня рынок ОФЗ вряд ли продемонстрирует разворот, скорее продолжит осторожную консолидацию на дне. Если индекс RGBI откатится к 108 пунктам и доходность длинных облигаций приблизится к 17%, это может стать точкой начала наблюдения для части долгосрочных инвесторов. --- #️⃣